El Gobierno Corporativo de las Entidades Bancarias

JOSÉ MARÍA LÓPEZ JIMÉNEZ Director

EL GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS ENTIDADES BANCARIAS ROCÍO AYALA BLANCA JOSÉ ANTONIO DÍAZ CAMPOS INÉS GARCÍA-PINTOS BALBÁS FERNANDO GRACIA MARTINO ANTONIO JESÚS LÓPEZ EXPÓSITO JOSÉ MARÍA LÓPEZ JIMÉNEZ ANTONIO NARVÁEZ LUQUE VICENTE ORTI GISBERT RAFAEL PEREA ORTEGA ENRIQUE SANJUÁN Y MUÑOZ ÁNGEL LUIS SILES TALENS FRANCISCO URÍA CARMEN DE VIVERO DE PORRAS

Prólogo FERNANDO ZUNZUNEGUI

Primera edición, abril 2016

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Sumario Página

PRÓLOGO  .................................................................................................. 23 PRESENTACIÓN  ........................................................................................ 27 ACRÓNIMOS Y ABREVIATURAS  ............................................................. 31 CITAS CÉLEBRES  ....................................................................................... 35 CAPÍTULO 1 CONSIDERACIONES GENERALES SOBRE EL GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS ENTIDADES BANCARIAS  ........................................... 37 JOSÉ MARÍA LÓPEZ JIMÉNEZ

1.

El gobierno corporativo de las compañías, en general  .................... 37

2.

El gobierno corporativo de las entidades bancarias  ......................... 47

Referencias bibliográficas  .......................................................................... 60 CAPÍTULO 2 FUENTES REGULATORIAS DEL GOBIERNO CORPORATIVO Y TENDENCIAS  ............................................................................................. 65 ÁNGEL LUIS SILES TALENS

1. Introducción  ........................................................................................ 66 2.

Definición de gobierno corporativo  .................................................. 66

3.

Evolución del sistema de gobierno corporativo en España  ............. 68

4.

Fuentes regulatorias de derecho interno  .......................................... 70 4.1. La Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito  ........................................................ 70 4.1.1.

El Comité de nombramientos  ................................... 73 9

El Gobierno Corporativo de las Entidades Bancarias Página

4.1.2.

Política de remuneraciones  ....................................... 73

4.1.3.

La gestión de los riesgos  ............................................ 76

4.1.4. Otros  ............................................................................ 76 4.2. La Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo  ........ 79 4.2.1.

Respecto del Consejo de Administración  ................. 80 4.2.1.1. La remuneración de los administradores  ... 80 4.2.1.2. Deberes de los administradores  ................... 81 4.2.1.3. Facultades del consejo de administración  ... 84

5.

Otras fuentes regulatorias. Directrices y tendencias de la unión europea y otros organismos internacionales  ......................................... 86 5.1. El Libro Verde de la Comisión Europea «El gobierno corporativo en las entidades financieras y las políticas de remuneración»  .............. 86 5.1.1. Introducción  ............................................................... 86 5.1.2. Deficiencias y debilidades en materia de gobierno corporativo de las entidades financieras  ................... 88 5.1.2.1. La gestión de los conflictos de intereses  ..... 88 5.1.2.2. La aplicación efectiva de los principios de gobierno corporativo  .................................... 88 5.1.2.3. Los Consejos de Administración  .................. 89 5.1.2.4. La cuestión de la gestión de los riesgos  ....... 90 5.1.2.5. El papel de los accionistas  ............................ 91 5.1.2.6. El papel de los supervisores  ......................... 92 5.1.2.7. El papel de los auditores  .............................. 94 5.1.3.

Primeras respuestas en materia de remuneraciones  .. 94

5.1.4.

Opciones para el futuro  ............................................. 95 5.1.4.1. El Consejo de Administración  ..................... 96 5.1.4.2. Las funciones de gestión de riesgos  ............. 97 5.1.4.3. El auditor externo  ......................................... 98 5.1.4.4. Las autoridades de supervisión  .................... 98

10

Sumario Página

5.1.4.5. Los accionistas  ............................................... 98 5.1.4.6. La aplicación efectiva de los principios de gobierno corporativo  .................................... 99 5.1.4.7. La remuneración de los directivos y los consejeros ejecutivos  ........................................... 99 5.1.4.8. Los conflictos de interés  ............................... 100 5.1.5. 5.2.

Conclusiones obtenidas por la Comisión Europea  .. 100

Otros documentos de la Unión Europea sobre gobierno corporativo: el Libro Verde sobre la normativa de gobierno corporativo de la UE  ..... 103

5.3. Los principios de gobierno corporativo para bancos, del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea  ................................................... 106 5.3.1.

Responsabilidades generales del Consejo  ................. 107

5.3.2.

Aptitudes y composición del Consejo  ....................... 108

5.3.3.

Estructura y prácticas del Consejo  ............................. 109

5.3.4.

Alta dirección  ............................................................. 110

5.3.5.

Gobierno de estructura de grupo  ............................. 111

5.3.6.

Función de gestión del riesgo  .................................... 111

5.3.7.

Identificación, seguimiento y control de riesgos  ...... 112

5.3.8.

Comunicación de riesgos  ........................................... 112

5.3.9. Cumplimiento  ............................................................ 112 5.3.10. Auditoría interna  ........................................................ 112 5.3.11. Retribución ................................................................. 113 5.3.12. Divulgación y transparencia  ....................................... 113 5.3.13. El papel de los supervisores  ....................................... 114 5.4. Los principios de gobierno corporativo de la OCDE  ......................... 115 5.4.1.

Garantizar las bases para un marco efectivo de gobernanza  ..................................................................... 115

5.4.2.

Los derechos y tratamiento equitativo de los accionistas y los titulares de participaciones relevantes  .... 116

5.4.3. Inversores institucionales, mercados de valores y otros intermediarios  ................................................... 118 11

El Gobierno Corporativo de las Entidades Bancarias Página

5.4.4.

El papel de los accionistas en el gobierno corporativo  ... 119

5.4.5.

Difusión y transparencia  ............................................ 119

5.4.6.

Las responsabilidades del Consejo  ............................ 121

6. Conclusiones  ....................................................................................... 123 Referencias bibliográficas  .......................................................................... 123 CAPÍTULO 3 LOS CÓDIGOS DE BUEN GOBIERNO  .................................................. 125 VICENTE ORTI GISBERT

1. Introducción  ........................................................................................ 125 1.1. ¿Qué es el gobierno corporativo?  .................................................... 125 1.2. ¿Qué es un código de buen gobierno?  ............................................. 127 1.3. El origen de las recomendaciones de buen gobierno  .......................... 129 2.

Los códigos de buen gobierno en España  ......................................... 130 2.1. Introducción  ................................................................................. 130 2.2. La propuesta del Círculo de Empresarios de octubre de 1996  ........... 131 2.3. El primer Código de Buen Gobierno en España, el Código Olivencia (1998)  ......................................................................................... 135 2.4. El «Informe Aldama» (2003)  ........................................................ 143 2.5. El Código Unificado de Buen Gobierno (2006)  .............................. 149 2.6. Actualización del Código Unificado de junio de 2013  .................... 157 2.7. Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas de febrero de 2015 (Código Rodríguez)  .............................................................. 157

3.

Buen gobierno corporativo y entidades de crédito  .......................... 167 3.1. Introducción  ................................................................................. 167 3.2. La Guía GL 44 de la EBA  ............................................................ 168 3.3. La Guía GL/2012/06 de la EBA  ................................................. 171

12

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3.4. Principios de gobernanza para bancos del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea de 2015  ........................................................ 172 Referencias bibliográficas  .......................................................................... 175 CAPÍTULO 4 GOBIERNO CORPORATIVO Y RESPONSABILIDAD SOCIAL  .......... 177 INÉS GARCÍA-PINTOS BALBÁS FERNANDO GRACIA MARTINO

1.

Concepto de responsabilidad social: definiciones y dicotomías  ...... 177

2.

Dimensiones ASG: Ambientales, sociales y de gobernanza  ............. 179

3.

La dimensión de gobierno en la RSC  ................................................ 180

4.

Código de buen gobierno de sociedades cotizadas de 2015  ............ 187 4.1. Política de RSC  ............................................................................ 188 4.2. Comisión con funciones específicas en materia de RSC  .................... 189 4.3. Reporte  ......................................................................................... 191 4.4. Otras acciones que entran en el ámbito de la RSC  .......................... 193 4.4.1. Riesgos  ......................................................................... 193 4.4.2.

La diversidad en los Consejos de Administración  .... 194

4.4.3.

Canal de denuncias  .................................................... 195

4.4.4.

Remuneraciones variables  ......................................... 196

Referencias bibliográficas  .......................................................................... 205 CAPÍTULO 5 LOS GRUPOS DE INTERÉS Y LA RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA  .......................................................................................... 207 JOSE A. DÍAZ CAMPOS

1. Introducción  ........................................................................................ 207 2.

Los grupos de interés  ......................................................................... 211 2.1. Definición  .................................................................................... 211 13

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2.2. La teoría de los grupos de interés  ................................................... 212 2.3. Posturas académicas acerca de los grupos de interés  ........................ 213 2.4. Gestión de los grupos de interés  ...................................................... 216 3.

La responsabilidad social corporativa  ............................................... 224 3.1. Definición  .................................................................................... 224 3.2. Diferencia entre RSC y RSE y ámbitos de actuación de la RSC  ........ 227

Referencias bibliográficas   ......................................................................... 228 CAPÍTULO 6 EL GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO ANTE LA SUPERVISIÓN BANCARIA ÚNICA  ........................................ 229 FRANCISCO URÍA

1.

Antecedentes y contexto  ..................................................................... 229

2.

Los cambios en el código de buen gobierno y la legislación mercantil  .......................................................................................................... 232

3. La evolución de la regulación bancaria en el ámbito del buen gobierno y las políticas retributivas de las entidades  ........................... 236 4.

La incidencia de la nueva supervisión bancaria en el gobierno corporativo y las políticas de remuneración de las entidades de crédito  .......................................................................................................... 252

5.

El gobierno corporativo de las fundaciones bancarias y los bancos de su propiedad  .................................................................................. 258

6. Conclusión  ........................................................................................... 263 Referencias bibliográficas  .......................................................................... 264 CAPÍTULO 7 EL INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO  .................... 265 ROCÍO AYALA BLANCA

1.

Qué es el informe anual de gobierno corporativo  ........................... 265

2.

Antecedentes en España  ..................................................................... 268

14

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3.

Marco normativo actual  ...................................................................... 274 3.1. Código de Buen Gobierno (CBG)  ................................................... 274 3.2. Orden ECC/461/2013, de 20 de marzo  ........................................ 275 3.3. Circular 5/2013, de 12 de junio, de la CNMV  .............................. 277 3.4. Ley 26/2013, de 27 de diciembre, de cajas de ahorros y fundaciones bancarias  ..................................................................................... 278 3.5. El artículo 540 de la Ley de Sociedades de Capital (LSC)  ............... 279 3.6. Circular 6/2015, de 17 de noviembre, del Banco de España  ........... 280 3.7. Orden ECC/2575/2015, de 30 de noviembre  ................................. 281

4.

Sujetos obligados  ................................................................................ 281 4.1. Sociedades cotizadas  ..................................................................... 281 4.2. Cajas de ahorros  ........................................................................... 283 4.3. Fundaciones bancarias  ................................................................. 284 4.4. Otras entidades –distintas de las cajas de ahorros– que emitan valores admitidos a negociación en mercados oficiales de valores  ............ 285

5.

Estructura y contenido  ....................................................................... 287

6.

Aprobación, remisión y publicidad  .................................................... 298

7. Control  ................................................................................................. 302 Referencias bibliográficas  .......................................................................... 304 CAPÍTULO 8 LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS  ............................................... 307 CARMEN DE VIVERO DE PORRAS

1. Introducción  ........................................................................................ 307 2.

Concepto y naturaleza de la junta general  ........................................ 308

3.

Competencias de la junta general  ...................................................... 310 3.1. Competencias «ex lege»  ................................................................. 312 15

El Gobierno Corporativo de las Entidades Bancarias Página

3.1.1.

Nombramiento y revocación de administradores  .... 313

3.1.2.

Aumento y reducción de capital  ............................... 317 3.1.2.1. Aumento de capital  ...................................... 317 3.1.2.2. Derecho de preferencia  ............................... 320 3.1.2.3. Reducción de capital  .................................... 322

3.1.3.

Acciones rescatables  ................................................... 322

3.1.4.

Modificación de estatutos sociales  ............................. 323

3.1.5. Disolución  ................................................................... 324 3.1.6.

La aprobación de las cuentas anuales, la aplicación del resultado y la aprobación de la gestión social  .... 327

3.1.7.

Activo esencial  ............................................................ 329

3.1.8. Política de remuneraciones de los miembros del Consejo de Administración  ....................................... 331 3.1.9.

Intervención y sustitución  .......................................... 333

3.2. Infracción grave y publicidad de las sanciones  ............................... 333 3.3. Competencias estatutarias  ............................................................. 334 4.

La junta general de accionistas  .......................................................... 336 4.1. Convocatoria  ................................................................................ 336 4.1.1.

Forma, contenido y lugar de la convocatoria  ........... 338

4.1.2.

Plazo y segunda convocatoria  .................................... 339

4.2. Junta universal  ............................................................................ 339 4.3. Derecho de asistencia, representación y voto  .................................... 339 4.4. Asistencia telemática  ..................................................................... 340 4.5. Representación  ............................................................................. 340 4.6. Derecho de voto  ............................................................................. 341 4.7. Constitución y adopción de acuerdos  ............................................. 342 4.8. Derecho de información  ................................................................. 343 4.9. Votación y mayorías  ...................................................................... 344 16

Sumario Página

4.10. Impugnación de acuerdos  ............................................................. 344 4.10.1. Acuerdos impugnables  ............................................... 344 4.10.2. Caducidad de la acción  .............................................. 345 4.10.3. Legitimación para impugnar  ..................................... 345 4.10.4. Procedimiento de impugnación de acuerdos y sentencia  ........................................................................... 346 5.

Sociedades anónimas cotizadas  ......................................................... 346 5.1. Competencias adicionales  .............................................................. 347 5.2. Reglamento y funcionamiento de la junta general  .......................... 349 5.3. Derecho de información del accionista y derecho de asistencia  .......... 351 5.4. Participación por medio de representante  ........................................ 351 5.5. Votación  ....................................................................................... 352 5.6. Pactos parasociales sujetos a publicidad  ......................................... 353

Referencias bibliográficas  .......................................................................... 353 CAPÍTULO 9 EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y SUS COMISIONES (NOMBRAMIENTOS, RETRIBUCIONES, RIESGOS, AUDITORÍA). EL PRESIDENTE, EL CONSEJERO-DELEGADO, EL SECRETARIO DEL CONSEJO   .................................................................................................. 355 ENRIQUE SANJUÁN Y MUÑOZ

1.

«Comply or explain»  ........................................................................... 355

2.

«Management». Gestión sana y prudente dentro de la diversidad  .. 360

3.

El consejo de administración. Estructura y régimen funcional  ....... 363

4.

Presidente y secretario del consejo de administración  .................... 371

5.

Consejero delegado y comisión ejecutiva  ......................................... 372

6. Consejeros  ........................................................................................... 376 7.

Política y sistema de nombramientos. Comisiones y órganos de control y gestión  ........................................................................................ 378 17

El Gobierno Corporativo de las Entidades Bancarias Página

8.

Comité de nombramientos y remuneraciones  .................................. 380 8.1. Comité de nombramientos  ............................................................. 382 8.2. Comité de remuneraciones  ............................................................. 383

9.

Política de retribuciones  ..................................................................... 384

10. Unidad de cumplimiento normativo  ................................................. 387 11. Unidad de riesgos; comité de riesgos  ................................................ 389 12. Unidad de auditoría; comité de auditoría  ......................................... 391 13. Comisiones en la normativa de cajas de ahorros y fundaciones bancarias  .................................................................................................... 397 13.1. Comisión de control  ...................................................................... 397 13.2. Comisión de inversiones  ................................................................ 399 13.3. Comisión de la obra social  ............................................................. 399 13.4. Comisión de auditoría  .................................................................. 399 14. Impugnación de acuerdos del consejo de administración  ............... 400 15. Afectación de los órganos en supuestos de «distress»  ...................... 400 15.1. Actuación temprana, reestructuración y previo a resolución  ............ 402 15.2. Resolución  .................................................................................... 402 16. Régimen de responsabilidad de los miembros del órgano de administración y comisiones  ....................................................................... 403 Referencias bibliográficas  .......................................................................... 407 CAPÍTULO 10 LA IDONEIDAD PARA EL DESEMPEÑO DE LOS ADMINISTRADORES Y DE DETERMINADOS PUESTOS CLAVES  .................................. 409 ANTONIO JESÚS LÓPEZ EXPÓSITO

1. Acerca de la importancia de la idoneidad en la gobernanza bancaria  ......................................................................................................... 409 2. 18

Marco normativo  ................................................................................. 413

Sumario Página

3.

Análisis de los requisitos de idoneidad  ............................................. 415 3.1. Ámbito subjetivo  ........................................................................... 415 3.2. Ámbito objetivo  ............................................................................. 417 3.2.1.

Honorabilidad comercial y profesional  .................... 418

3.2.2. Conocimientos y experiencia adecuados para el ejercicio de las funciones  ........................................... 420 3.2.3. 4.

Capacidad para ejercer un buen gobierno de la entidad  ............................................................................... 422

Evaluación y supervisión de la idoneidad  ......................................... 426 4.1. Evaluación de la idoneidad por las entidades bancarias  ................. 427 4.2. Supervisión de la idoneidad por la autoridad competente  ............... 429

5.

Régimen de incompatibilidades y limitaciones  ................................. 431

7. El género: una cuestión que afecta a la selección y nombramiento de consejeros  ....................................................................................... 433 Referencias bibliográficas  .......................................................................... 435 CAPÍTULO 11 LA REMUNERACIÓN DE LOS CONSEJEROS Y DIRECTIVOS (I): PRINCIPALES ASPECTOS REGULATORIOS  ....................................... 437 RAFAEL PEREA ORTEGA

1. Introducción  ........................................................................................ 437 2.

El régimen jurídico de la remuneración en las entidades bancarias  ..... 441 2.1.

Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades de crédito («LOSSEC»)  ......................................... 442

2.2. Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla la LOSSEC («RD 84/2015»)  ........................................................... 442 2.3.

Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las Entidades de Crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013 («CBE 2/2016»)  ..................... 443 19

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2.4. Reglamento (UE) núm. 575/2013, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el que se modifica el Reglamento (UE) núm. 648/2012 («Reglamento (UE) 575/2013»)  ................................................................................. 443 2.5. Otra normativa de la Unión Europea  ............................................ 444 2.6. Guías y directrices de los supervisores  ............................................. 444 2.7. Normativa específica de las entidades que hayan recibido apoyo financiero público  ........................................................................... 446 2.8. Normativa específica de las entidades bancarias cotizadas  .............. 447 2.9. Normativa mercantil general  ......................................................... 447 3.

La política de remuneraciones  ........................................................... 448 3.1. Principios generales de la política de remuneraciones  ...................... 448

3.2.

3.1.1.

Ámbito subjetivo: el colectivo identificado  ............... 448

3.1.2.

Ámbito objetivo: principios generales  ...................... 451

Principios específicos relativos a los elementos variables de la remuneración  .......................................................................................... 452

3.3. Aspectos formales de la política de remuneraciones  .......................... 460 3.3.1.

Aprobación de la política de remuneraciones  ......... 460

3.3.2.

Evaluación periódica de la política de remuneraciones  ............................................................................... 462

3.3.3.

El contrato de consejero delegado o con funciones ejecutivas  ..................................................................... 464

3.4. La comisión de remuneraciones  ..................................................... 467 4.

Obligaciones de información  ............................................................. 470 4.1. Divulgación ordinaria  .................................................................. 470 4.2. El informe anual de retribuciones en las entidades bancarias cotizadas  .............................................................................................. 473

20

4.2.1.

Aspectos generales  ..................................................... 473

4.2.2.

Aprobación del informe  ............................................ 474

Sumario Página

4.2.3. 5.

Difusión del informe  .................................................. 476

Supervisión en materia de políticas retributivas  ............................... 476 5.1. La función de supervisión del Banco de España  ............................ 476 5.2. El incumplimiento de la normativa en materia de políticas de remuneración  ....................................................................................... 477

Referencias bibliográficas  .......................................................................... 478 CAPÍTULO 12 LA RETRIBUCIÓN DE LOS ADMINISTRADORES Y DIRECTIVOS (II): RÉGIMEN TRIBUTARIO   ................................................................. 481 ANTONIO NARVÁEZ LUQUE

1. Introducción  ........................................................................................ 481 2.

El régimen tributario para los administradores y directivos  ............ 483 2.1. Delimitación  ................................................................................. 483 2.2. Naturaleza de la retribución  .......................................................... 484 2.2.1.

Profesional que actúa como directivo de la empresa conforme a una relación laboral general, o especial de alta dirección  ......................................................... 486

2.2.2.

Administrador o miembro de consejo de administración de una compañía  ................................................ 487

2.2.3. Profesional que presta sus servicios a la empresa bajo un contrato de prestación de servicios  ............. 487 2.2.4.

Profesionales que prestan distintos servicios a la sociedad  .......................................................................... 489

2.3. Una visión comparada entre la fiscalidad del administrador y directivo  .............................................................................................. 491 2.3.1.

Exención de las cantidades satisfechas por despido o cese  .............................................................................. 491

2.3.2.

Eventual aplicación de la reducción del 30 % sobre las cantidades percibidas  ............................................ 495

2.3.3.

Rentas en especie  ....................................................... 497

2.4. Tipos de retenciones e ingresos a cuenta  ......................................... 503 21

El Gobierno Corporativo de las Entidades Bancarias Página

3.

El régimen tributario desde la perspectiva de la empresa; la posible defunción de la «teoría del vínculo»  .................................................. 505 3.1. Introducción  ................................................................................. 505 3.2. La retribución de administradores como gasto no deducible  ............. 506 3.2.1.

El estado de la cuestión  .............................................. 506

3.2.2.

Hacia dónde vamos: regulación introducida por la nueva Ley  .................................................................... 508

3.3. La indemnización por despido no deducible  ................................... 512 4.

Valoración final  ................................................................................... 513

Referencias bibliográficas  .......................................................................... 515

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