Ejercicio+Tamaño+Planta 2021-R P TERMINADO

 

TALLER PLANTAS

Una empresa fabricante en envases exibles debe evaluar nancieramente los efectos económicos de la estrategia del nuevo proyecto. Los estudios de mercado efectuados han indicado que la industria ene buenas perspecvas de crecimiento: sin embargo, la empresa debe evaluar cuál debiese ser la rentabilidad del proyecto y el tamaño de planta ópmo para enfrentar la demanda de envases proyectadas para los próximos cinco años, para toda la industria, la cual es la siguiente: PERIODO

AÑO 0

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

Demanda

13.800

17.600

21.800

25.200

27.33 0

% Mercado ( Mercado Objevo)

18%

21%

25%

30%

30%

Uno de los principales proveedores te tecnología de fabricación de envases ha proporcionado las caracteríscas técnicas y costos de tres tamaños diferentes. El costo unitario de producción de cada planta y su distribución, entre los costos jos y variables, corresponden a valores esmados trabajando a plena capacidad. Los costos jos por depreciación no se encuentran considerados en la siguiente tabla. Planta

Inversion Inicial Capacidad Maxima

Costo Unitario

Costo jo

Costo variable

18,90%

81,10%

a

A

$ 1.200.000

5.300

plena capacidad $ 150

B

$ 2.000.000

8.100

$ 130

43,40%

56,60%

C

$ 2.500.000

8.800

$ 100

76,20%

23,80%

La estrategia de precio es que en el primer año se venda a $ 350 cada unidad, con incremento anual del 4%, Independiente del volumen de ventas, el valor de las plantas es neto de IVA, con un valor de rescate al nal del horizonte del proyecto del 30% del valor inicial de la planta. Impuesto anual será del 30% y la depreciación de los acvos se efectuará en forma lineal a cinco años.

 

efectos económicos an indicado que la debe evaluar cuál frentar la demanda cual es la siguiente: AÑO 4

AÑO 5

25.200

27.33 0

30%

30%

a proporcionado las producción de cada valores esmados an considerados en o jo

Costo variable

%

81,10%

%

56,60%

%

23,80%

n incremento anual e IVA, con un valor ta. forma lineal a cinco

 

  LUJO NETO DE E ECTIVO PERIODO Demanda % Mercado ( Mercado Objetivo)

AÑO 0

AÑO 1 13,800 18%

Planta

Inversion Inicial

A B C

$ 1,200,000

PERIODO

0 30% 5 10% 30% 4%

$ 2,000,000 $ 2,500,000

Imporenta Horizonte del proyecto TIO R. PROPIOS Valor de rescate de la planta Incremento Anual Precio de venta Precio de Venta % Mercado (Ventas) Unidades Producidas Unidades no producidas Precio de venta Ingresos operativos Costos variables Devolucion costos unidades no producidas

$

350

$ 350 $ 869,400 $ 302,179 $0 $ 567,221 $ 240,000 $ 70,421 $ 256,800

Gastos Financieros UAI Impuesto de Renta Utilidad despues de impuestos Mas Depreciacion Menos: Abono a capital del prestamo Mas; Valor de rescate de la planta

VA BENEFICIOS

 

2,484 2,484 0

Depreciacion equipo Costos fijos Utilidad operativa

TIO (Recusos Propios)

5,300 8,100 8,800

1

Margen de ulidad Bruta

  lujo de caja neto neto

 Capacidad Maxima

$ 256,800 $ 77,040 $ 179,760 $ 240,000

-$ 1,200,000

$ 419,760

10% $ 3,122,480

$ 381,600

Va Costos ( Inersion inicial)

$ 1,200,000

VPN

$ 1,922,480

TIR

50%

B/C

2.6

PRI VF PRI VP EBITDA

 

 NETO  NET O DE E ECTIVO AÑO 2 17,600

AÑO 3 21,800

AÑO 4 25,200

AÑO 5 27,330

21%

25%

30%

30%

$ 1,922,480

 Costo Unitario a plena capacidad

 Costo fijo

Costo variable

$ 150 $ 130 $ 100

18.90% 43.40% 76.20%

81.10% 56.60% 23.80%

2

3

4

5

3,696

5,450

7,560

8,199

3,696

5,300

5,300

5,300

$ 364 $ 1,345,344 $ 449,618 $0 $ 895,726 $ 240,000 $ 104,782 $ 550,944

$ 379 $ 2,063,152 $ 644,745 $ 56,784 $ 1,361,623 $ 240,000 $ 150,255 $ 971,368

$ 394 $ 2,976,390 $ 644,745 $ 889,767 $ 1,441,878 $ 240,000 $ 150,255 $ 1,051,623

$ 409 $ 3,357,085 $ 644,745 $ 1,186,997 $ 1,525,343 $ 240,000 $ 150,255 $ 1,135,088

$ 550,944

$ 971,368

$ 1,051,623

$ 1,135,088

$ 165,283 $ 385,661 $ 240,000

$ 291,410 $ 679,958 $ 240,000

$ 315,487 $ 736,136 $ 240,000

$ 340,526 $ 794,561 $ 240,000

0

150

2,260

2,899

$ 360,000 $ 625,661

$ 919,958

$ 976,136

$ 1,394,561

$ 517,075

$ 691,178

$ 666,714

$ 865,913

 

  LUJO NETO DE E ECTIVO PERIODO Demanda % Mercado ( Mercado Objetivo)

AÑO 0

AÑO 1 13,800 18%

Planta

Inversion Inicial

Capacidad Maxima

A B C

$ 1,200,000

5,300 8,100 8,800

$ 2,000,000 $ 2,500,000

PERIODO Imporenta Horizonte del proyecto TIO R. EXTERNO Valor de rescate de la planta Incremento Anual Precio de venta Precio de Venta % Mercado (Ventas) Unidades Producidas Unidades no producidas

0 30% 5 15% 30% 4% $

1

350 2,484 2,484 0

Precio de venta Ingresos operativos Costos variables Devolucion costos unidades no producidas

$ 350 $ 869,400 $ 302,179 $0 $ 567,221 $ 240,000 $ 70,421 $ 256,800 $ 180,000 $ 76,800 $ 23,040 $ 53,760 $ 240,000 $ 177,979

Margen de ulidad Bruta

Depreciacion equipo Costos fijos Utilidad operativa Gastos Financieros UAI Imporrenta Utilidad despues de impuestos Mas Depreciacion Menos: Abono a capital del prestamo Mas; Valor de rescate de la planta   lujo de caja neto neto TIO (Recusos Externos)

-$ 1,200,000

$ 115,781

15%

VA BENEFICIOS

$ 1,622,291

Va Costos ( Inersion inicial)

$ 1,200,000

$ 100,679

 

VPN TIR

$ 422,291 25%

B/C

1.4

$ 422,291

PRI VF PRI VP EBITDA

  PERIODO

0 1 2

3 4 5 VA TASA DE INT No. DE PERIODOS

 

 NETO DE E ECTIVO AÑO 2 17,600

AÑO 3 21,800

AÑO 4 25,200

AÑO 5 27,330

21%

25%

30%

30%

 Costo Unitario a plena capacidad

 Costo fijo

Costo variable

$ 150 $ 130 $ 100

18.90% 43.40% 76.20%

81.10% 56.60% 23.80%

2

3

4

5

3,696 3,696

5,450 5,300

7,560 5,300

8,199 5,300

0

150

2,260

2,899

$ 364 $ 1,345,344

$ 379 $ 2,063,152

$ 394 $ 2,976,390

$ 409 $ 3,357,085

$ 449,618 $0 $ 895,726 $ 240,000 $ 104,782 $ 550,944 $ 153,303 $ 397,641 $ 119,292 $ 278,349 $ 240,000 $ 204,675

$ 644,745 $ 56,784 $ 1,361,623 $ 240,000 $ 150,255 $ 971,368 $ 122,602 $ 848,766 $ 254,630 $ 594,136 $ 240,000 $ 235,377

$ 644,745 $ 889,767 $ 1,441,878 $ 240,000 $ 150,255 $ 1,051,623 $ 87,295 $ 964,327 $ 289,298 $ 675,029 $ 240,000 $ 270,683

$ 644,745 $ 1,186,997 $ 1,525,343 $ 240,000 $ 150,255 $ 1,135,088 $ 46,693 $ 1,088,395 $ 326,518 $ 761,876 $ 240,000 $ 311,286 $ 360,000

$ 313,673

$ 598,760

$ 644,346

$ 1,050,591

$ 237,182

$ 393,694

$ 368,407

$ 522,329

ABONO A CAPITAL

SALDO

 

TABLA DE AMORTIZACION CUOTA

INTERES

$ 1,200,000 $ 357,979

$ 180,000

$ 177,979

$ 1,022,021

$ 357,979

$ 153,303

$ 204,675

$ 817,346

$ 357,979

$ 122,602

$ 235,377

$ 581,969

$ 357,979

$ 87,295

$ 270,683

$ 311,286

$ 357,979

$ 46,693

$ 311,286

$0

$ 1,200,000 15% 5

 

  LUJO NETO DE E ECTIVO PERIODO Demanda % Mercado ( Mercado Objetivo)

AÑO 0

AÑO 1 13,800 18%

Planta

Inversion Inicial

Capacidad Maxima

A B C

$ 1,200,000

5,300 8,100 8,800

PERIODO

0 30%

$ 2,000,000 $ 2,500,000

Imporenta Horizonte del proyecto TIO WACC Valor de rescate de la planta Incremento Anual Precio de venta Precio de Venta % Mercado (Ventas) Unidades Producidas Unidades no producidas Precio de venta Ingresos operativos Costos variables Devolucion costos unidades no producidas Margen de ulidad Bruta

Depreciacion equipo Costos fijos

1

5 10.2% 30% 4% $

350 2,484 2,484 0

$ 350 $ 869,400 $ 302,179 $0 $ 567,221 $ 240,000 $ 70,421

Utilidad operativa Gastos Financieros UAI Imporrenta Utilidad despues de impuestos Mas Depreciacion Menos: Abono a capital del prestamo Mas; Valor de rescate de la planta   lujo de caja neto

$ 256,800 $ 48,960 $ 207,840 $ 62,352 $ 145,488 $ 240,000 $ 78,310 -$ 1,200,000

TIO (WACC)

10.2%

VA BENEFICIOS

$ 2,660,906

Va Costos ( Inersion inicial)

$ 1,200,000

VPN

$ 1,460,906

T IR

41%

B/C

2.2

$ 307,178

$ 278,746 $ 1,460,906

 

PRI VF PRI VP EBITDA

%RECURSO PROPIO % RECURSO EXTERNO % COSTO RECURSO INTERNO

60% 40% 10%

% COSTO DEL RECURSO EXTERNO

15%

WACC

10.2%

  PERIODO

0 1 2 3 4 5 VA TASA DE INT No. DE PERIODOS

 

 NETO DE E ECTIVO AÑO 2 17,600

AÑO 3 21,800

AÑO 4 25,200

AÑO 5 27,330

21%

25%

30%

30%

 Costo Unitario a plena capacidad

 Costo fijo

Costo variable

$ 150 $ 130 $ 100

18.90% 43.40% 76.20%

81.10% 56.60% 23.80%

2

3

4

5

3,696 3,696

5,450 5,300

7,560 5,300

8,199 5,300

0

150

2,260

2,899

$ 364 $ 1,345,344 $ 449,618

$ 379 $ 2,063,152 $ 644,745

$ 394 $ 2,976,390 $ 644,745

$ 409 $ 3,357,085 $ 644,745

$0 $ 895,726 $ 240,000 $ 104,782

$ 56,784 $ 1,361,623 $ 240,000 $ 150,255

$ 889,767 $ 1,441,878 $ 240,000 $ 150,255

$ 1,186,997 $ 1,525,343 $ 240,000 $ 150,255

$ 550,944 $ 40,972 $ 509,972 $ 152,991 $ 356,980 $ 240,000 $ 86,298

$ 971,368 $ 32,170 $ 939,198 $ 281,759 $ 657,439 $ 240,000 $ 95,100

$ 1,051,623 $ 22,470 $ 1,029,153 $ 308,746 $ 720,407 $ 240,000 $ 104,801

$ 1,135,088 $ 11,780 $ 1,123,308 $ 336,992 $ 786,315 $ 240,000 $ 115,490 $ 360,000

$ 510,682

$ 802,338

$ 855,606

$ 1,270,825

$ 420,521

$ 599,532

$ 580,160

$ 781,948

ABONO A CAPITAL

SALDO

 

TABLA DE AMORTIZACION CUOTA

INTERES

$ 480,000 $ 127,270

$ 48,960

$ 78,310

$ 401,690

$ 127,270

$ 40,972

$ 86,298

$ 315,392

$ 127,270 $ 127,270

$ 32,170 $ 22,470

$ 95,100 $ 104,801

$ 220,291 $ 115,490

$ 127,270

$ 11,780

$ 115,490

$0

$ 480,000 10.2% 5