Ejercicios Riesgo - pdf0

 

Eje Eje rcicios de decisiones con co n ries iesgo go

1.  Un asesor financiero recomienda dos fondos mutuos posibles para inversión: el fondo A y el fondo B. El rendimiento que logrará cada uno depende de si la economía es  buena,  bue na, reg regul ular ar o mala. ala. Se ha cons constru truiido un unaa matri atrizz de pagos para ilustrar la situ situaci ación: ón: Inversión

Fondo A Fondo B Probabiilidad Probab

Economía buena $10,000 $6,000 0.2

Economía regular $2,000 $4,000 0.3

Economía mala -$5,0 -$5,000 00 0 0.5

a)  Di Dibuje buje el árbo árboll de dec deciision siones es que representa esta si situaci tuación. ón.  b)  Realice los cálculos necesarios para determinar cuál de los dos fondos mutuos es mejor. c)  Suponga que hay una pregunta acerca del rendimiento del fondo A en una buena economía. Podría ser mayor o menor que $10,000. ¿Qué valor de este ocasionaría que una una pers persona ona se seaa indiferen ndiferente te entre el fon fondo do A y el ffondo ondo B?

2.  Jim Sellers está pensando producir un nuevo tipo de maquinilla para afeitar para hombre. Si el mercado fuera favorable, obtendría un rendimiento de $100,000 pero si el mercado de este nuevo tipo de maquinilla para afeitar fuera desfavorable, perdería $60,000. Como Ron Bush es un buen amigo de Jim Sellers, Jim considera la  posibi  posi billidad de cont contratar ratar a Bu Bush sh Market Marketiing Res Research earch para reu reuni nirr inform ormaci ación ón adi adici cional onal acerca del mercado de la maquinilla para afeitar. Ron sugiere que Jim use una encuesta o un estudio piloto para probar el mercado. La encuesta sería un cuestionario complejo aplicado a un mercado de prueba y costaría $5,000. Otra alternativa es realizar un estudio piloto, que incluye producir un número limitado de maquinillas  para af afei eitar tar y trat tratar ar de ven venderl derlas as en dos ci ciudades udades que sean típi típicam camen ente te estadounidenses. El estudio piloto es más preciso pero también más costoso: sería de $20,000. Ron Bush sugiere que sería buena idea que Jim realizara uno de los dos antes de tomar Jim unanodecisión respecto parapiloto afeitar; sin embargo, está seguro de quea elproducir valor delala nueva encuestamaquinilla o del estudio valgan la pena. Jim estima que llaa pro proba babil bilidad idad de un merc ercad ado o exi exitos toso o sin hace hacerr u una na encuesta encues ta o un estudio piloto es de 0.5. Todavía más, la probabilidad de una encuesta favorable dado un mercado favorable para las máquinas para afeitar es de 0.7 y la probabilidad de un resultado favorable de la encuesta dado un mercado desfavorable es de 0.2. Además, la probabilidad de un estudio piloto desfavorable dado un mercado desfavorable es de 0.9 y la probabilidad de un estudio piloto sin éxito dado un mercado favorable es de 0.2. a)  Di Dibuje buje el árbo árboll de dec deciision siones es para este prob probllema sin los valores de prob probabil abiliida dad. d.  b)  Calcule las probabilidades revisadas necesarias para completar la decisión y colóquelas en el árbo árboll de dec deciision siones. es. c)  ¿Cuál es la mejor dec deciisión para Ji Jim m? Use el VME como cri criterio terio de decisi decisión. ón.

 

  3.  La corporación Jamis participa en la administración de basura. Durante los últimos 10 años se ha convertido en una de las compañías más grandes de manejo de residuos en el medio oeste; da servicio principalmente a Wisconsin, Illinois y Michigan. Bob Jamis, presidente de la compañía, está considerando la posibilidad de establecer una  plan  planta ta de trat tratam amiiento ento de basu basura ra en Miss Missiissippi ssippi.. Por su exper experiienci encia, a, Bob cree que un unaa  plan  planta ta pequeñ pequeñaa en el nor norte te de Mi Missi ssissi ssippi ppi darí daríaa $500,000 de ga ganan nanci cias, as, sin sin importar el mercado para la instalación. El éxito de una planta de tratamiento mediana dependería del mercado. Con una demanda baja de tratamiento de basura, Bob espera un rendimiento de $200,000. Una demanda media daría un rendimiento de $700,000, según la estimación de Bob; y una demanda alta daría un rendimiento de $800,000. Aunque una instalación grande es mucho más riesgosa, el rendimiento potencial es mucho mayor. Con una demanda alta de tratamiento de basura en Mississippi, la instalación grande debería dar un rendimiento de un millón de dólares. Con una demanda media, la instalación grande daría $400,000. Bob estima que la instalación grande sería una gran pérdida si la demanda de tratamiento fuera baja. Estima que  perderíaa al  perderí alrededor rededor de $200,000 con una dem demanda anda baja y un unaa pl plant antaa gran grande. de. Al observar las condiciones económicas en la parte norte de Mississippi y usar su experiencia en este campo, Bob estima que la probabilidad de una demanda baja para la planta de tratamiento es de 0.15. La probabilidad de una demanda media es aproxim aproxi mada adam me nte 0.40 y la probabil probabiliidad de u una na deman demanda da al alta ta es de 0.45. Debido a la in inversi versió ó n con g gran ran p potencial otencial y la pos posiibili bilidad dad de un unaa pérdi pérd ida, Bob decidió contratar co ntratar a u un n equi equipo po de inv nvestiga estigacc ió n de mercad ercados os con sede en Jack Jackson, son, Mississi Mi ssissip p p i. Este equi equipo po re reali alizará zará un estudio p para ara tener una m mejor ejor idea d dee la  probabillidad de un  probabi unaa dem deman anda da baja, un unaa medi ediaa o un unaa al alta ta para el trata tratam miento de  basura.  basu ra. El costo de llaa in inves vestigación tigación es de $50,000. Para ayu ayudar dar a que Bob determi determine si segui seguir con el estudio de m mercad ercado, o, la em empres presaa le prop proporcionó orcionó la si sigu guiie nte información: P(resultados del estudio | resultados posibles) Resultad Re sultados os del es tu tudi dio o Resultado posible: Demanda Dem anda baja Demanda Dem anda media Demanda Dem anda alta alta

Resultado bajo 0.7 0.4 0.1

Resultado medio 0.2 0.5 0.3

Resultado alto 0.1 0.1 0.6

Como se observa, la encuesta podría dar tres resultados posibles. Un resultado bajo significa que es probable que haya una demanda baja. De manera similar, los resultados medio o alto serían de una demanda media o alta, respectivamente. ¿Qué debería hacer Bob? 4.  Mary está considerando abrir una nueva tienda de abarrotes en el condado. Evalúa tres lugares: el centro, la plaza comercial y los suburbios. Mary calculó el valor de tiendas exitosas en estos lugares como sigue: en el centro, $250,000; en la plaza, $300,000; en los suburbios, $400,000. Mary calculó las pérdidas si no tiene éxito

 

como $100,000 en el centro o la plaza, y $200,000 en los suburbios. Mary piensa que su posibilidad de éxito es de 50% en el centro, 60% en la plaza y 75% en los suburbios. a)  Di Dibuje buje un árbo árboll de dec deciision siones es para Mary y seleccione su mejor altern alternativa. ativa.  b)  Una empresa de investigación de mercados se acercó a Mary y le ofrece estudiar el área para determinar si se necesita otra tienda de abarrotes. El costo de este estudio es de $30,000. Mary cree que hay 60% de posibilidad de que los resultados del estudio sean positivos (muestren una necesidad de otra tienda de abarrotes). REP = resultado del estudio positivo, REN = resultado del estudio negativo, EP = éxito en la plaza, EC = éxito en el centro, ES = éxito en los suburbios, SES = sin éxito en los suburbios, etcétera. Para estudios de esta naturaleza:  P (REP (REP | éxito) = 0.7;  P (REN (REN | éxito) = 0.3;  P (REP (REP | sin éxito) = 0.2, y  P (REN (REN | sin éxito) = 0.8. Calcule las probabilidades revisadas para el éxito (y el sin éxito) para cada lugar, dependien dep endiendo do de los result resultado adoss d del el estudio. c)  ¿Cuánto vale el estudio de mercado para Mary?