Ejercicios resueltos Introduccion Analisis Financiero

February 26, 2017 | Author: Juanjo Sierra | Category: N/A
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Hojas de calculo con todos los ejercicios vistos en la clase de Introduccion al Analisis financiero en Unitec....

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Ejercicios 1-16 Empresas

Activos =Pasivos + Capital 1 68,000.00 25,000.00 43,000.00 2 85,000.00 31,000.00 54,000.00 3 102,000.00 49,000.00 53,000.00

Ejercicios 1-17 Activos Pasivos Capital Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

1.18-1.19-1.21-1.22-1.23 Ejercicios 1-20 Fecha

5/31/2010 6/30/2010 174,000.00 208,000.00 104,000.00 127,000.00 70,000.00 81,000.00

70,000.00 5,000.00 6,000.00 81,000.00

70,000.00 25,000.00 95,000.00 14,000.00

70,000.00 15,000.00 24,000.00 109,000.00 28,000.00

81,000.00 81,000.00 -

81,000.00 81,000.00 -

81,000.00 81,000.00 -

70,000.00 50,000.00 120,000.00 39,000.00 81,000.00 81,000.00 Ejercicios 1-20 Julio 6 9 12 15 15-31 29

30 31

a) b) c) d) e)

Descripción Efectivos CXCobrar Aportación Efectivo 53,000.00 Compra de Terrenos e -35,000.00 Compra de Suministro al crédito Apertura de Negocio Ingresos por Servicio 7,000.00 Salarios de Empleado -2,190.00 Renta de Oficina -1,000.00 Servicios Generales -300.00 Devoluciones de Sumi 600.00 Pagó cxPagar -1,500.00 20,610.00

ACTIVOS Suministros

Ejercicios 1-18 5.00 Activos Compra de cuaquier activo al contado Retiro, Gasto Abono a de CxPagar, Préstamo Aportación, Ingreso Solicitar un crédito (Préstamo, compra al crédito)

1,900.00

-600.00 1,300.00

Ejercicios 1-19

4.14

4.23

0.09

Activos Pasivos Capital 10,000.00 10,000.00 1,200.00 1,200.00 600.00 600.00 300.00 -300.00 Abono de CXPagar -200.00 -200.00 Venta de Terreno 12,000.00 -12,000.00 Ingresos por Servicio 600.00 600.00 Pago de Renta -800.00 -800.00 Compra de Suministr 100.00 -100.00

a) b) c) d)

Aportaciones Ingresos por Servicio Compra de Mobiliario Abono de CXCobrar

e) f) g) h) i)

Ejercicios 1-21

1 2 3 4 5 6 7 8

ACTIVOS Descripción Efectivos CXCobrar Equipo Aportación 23,000.00 Ingresos X Servicios Crédito 3,400.00 Compra de Equipo Crédito 12,700.00 Abono de CxCobrar 150.00 -150.00 Compra de Equipo Co -500.00 500.00 Abono de CxPagar -7,600.00 Ingresos X Servicios 900.00 Gastos del Periodo -2,100.00 13,850.00 3,250.00 13,200.00 Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

4,300.00 2,100.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00

23,000.00 2,200.00 25,200.00

25,200.00

Ejercicios 1-22 Activos Pasivos Capital

Inicial Final 24,000.00 34,000.00 11,000.00 17,000.00 13,000.00 17,000.00

a) Aumento de Capital Contable b) Aportaciones, Utilidad

Ejercicios 1-23 Ingresos Gastos Utilidad Neta

4,000.00

28 mil millones 21 7

2010 30 17 13

Activos Pasivos Capital

2011 37 17 20

7

Ejercicios 1-24 Activos Pasivos Capital

Inicial Final 48,000.00 60,000.00 22,000.00 27,000.00 26,000.00 33,000.00

Estado de Resultado Ingresos Gastos Utilidad Neta

Ejercicios 1-26 Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades

0.91 0.09

Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario 231,000.00 - Perdidas del periodo 210,000.00 Saldo Final 21,000.00

10,600.00 2,600.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00

3,700.00 8,000.00

Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

11,700.00

11,700.00

Ejercicios 1.27

Problemas 1.29 1.30 1.31 4.18

Ejercicios 1-27 Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

Problema 1-29 Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

158,500.00 96,700.00 61,800.00 61,800.00 61,800.00

17,300.00 17,000.00 61,800.00 96,100.00 78,800.00 17,300.00

-

27,000.00 46,100.00 73,100.00

73,100.00

Ejercicios 1-30 FebreroDescripción Efectivos 4 N/A Personal 5 Aportaciones 40,000.00 6 Compra de suministro -500.00 7 Compra de Equipo Crédito 10 N/A Personal 11 N/A Personal 12 N/A 18 Ingresos por Servicio al Crédito 25 Pago de Renta -1,800.00 28 Retiro de Uso persona -10,000.00 27,700.00 Balance de Comprobación Efectivo 27,700.00 CXCobrar 13,000.00 Suministros 500.00 Equipo 9,000.00 CXPagar Aportación Retiros 10,000.00 Ingresos Gastos 1,800.00 62,000.00

Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

Problemas 1.33, 1.34, 1.35 1.36

ACTIVOS CXCobrar Suministros

500.00

13,000.00

13,000.00

9,000.00 40,000.00 13,000.00 62,000.00

13,000.00 1,800.00 11,200.00 11,200.00 11,200.00

40,000.00 11,200.00 51,200.00 10,000.00 41,200.00

500.00

Problemas 1.36 Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta

39,400.00 6,200.00 33,200.00 33,200.00 33,200.00

Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

8,000.00 33,200.00 41,200.00 16,300.00 24,900.00

Debe

Haber

OS Terrenos

=

PASIVO Cxpagar

+ Aportación + Retiros 53,000.00

CAPITAL Ingresos +

35,000.00 1,900.00 7,000.00

35,000.00

-1,500.00 400.00 ###

53,000.00

56,510.00

7,000.00

OS Terrenos

=

PASIVO Cxpagar

+ Aportación + Retiros 23,000.00

CAPITAL Ingresos + 3,400.00

12,700.00

-7,600.00 900.00 BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo CXCobrar Equipo Total Activos Pasivos CXPagar Total Pasivos

5,100.00 ###

13,850.00 3,250.00 13,200.00 30,300.00

5,100.00 5,100.00

Capital

25,200.00

Total Pasivo y Capital

30,300.00

23,000.00

-

4,300.00

imiento de Capital

nversiones

etiro de Propietario rdidas del periodo

26,000.00 21,000.00 47,000.00 14,000.00 33,000.00 33,000.00 -

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo CXCobrar Suministros Equipo Total Activos Pasivos CXPagar Documentos por Pagar Total Pasivos

1,600.00 5,400.00 400.00 13,900.00 21,300.00

3,300.00 6,300.00 9,600.00

Capital

11,700.00

Total Pasivo y Capital

21,300.00 -

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo CXCobrar Suministros Mobiliario Total Activos

3,500.00 9,000.00 5,000.00 48,000.00 65,500.00

Pasivos CXPagar Salarios por pagar Documentos por Pagar Total Pasivos

3,100.00 2,100.00 43,000.00 48,200.00

Capital

17,300.00

Total Pasivo y Capital

65,500.00 -

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo Mobiliario Franquicia Suministros Terreno Total Activos

13,000.00 17,000.00 27,000.00 1,100.00 80,000.00 138,100.00

Pasivos CXPagar Documentos por Pagar Total Pasivos

8,000.00 57,000.00 65,000.00

Capital

73,100.00

Total Pasivo y Capital

138,100.00 -

OS Equipo

=

PASIVO Cxpagar

CAPITAL + Aportación + Retiros Ingresos + 40,000.00

9,000.00

###

13,000.00 10,000.00 9,000.00

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo CXCobrar Suministros Equipo Total Activos Pasivos CXPagar Total Pasivos

9,000.00 ###

27,700.00 13,000.00 500.00 9,000.00 50,200.00

9,000.00 9,000.00

Capital

41,200.00

Total Pasivo y Capital

50,200.00 -

40,000.00

10,000.00

13,000.00

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo CXCobrar Suministros Terrenos Muebles de Oficina Total Activos

5,100.00 2,400.00 700.00 36,100.00 5,900.00 50,200.00

Pasivos Documentos por Pagar CXPagar Total Pasivos

23300 2,000.00 25,300.00

Capital

24,900.00

Total Pasivo y Capital Diferencia

50,200.00 -

Gastos -

2,190.00 1,000.00 300.00

3,490.00

Gastos -

2,100.00 2,100.00

Gastos -

1,800.00

1,800.00

Fecha Septie 2 5

10

12

19

21

27

Ejercicio 2.16 Descripción Ref Asiento No. 1 Gastos por Servicio Efectivo Asiento No. 2 Equipo Cxpagar Asiento No. 3 CXCobrar Ingresos por Servicios Asiento No. 4 Efectivo Doctos por pagar Asiento No. 5 Efectivo Terrenos Asiento No. 6 Suminstros Efectivo Asiento No. 7 CXPagar Efectivo

Debe

Haber

300.00 300.00 2,000.00 2,000.00 1,800.00 1,800.00 10,000.00 10,000.00 36,000.00 36,000.00 600.00 600.00 2,000.00

Ejercicio 2.17 Fecha Descripción Ref Debe Agosto Asiento No. 1 1 110 Efectivo 86,000.00 310 Capital Asiento No. 2 2 130 Suministros 700.00 210 CXPagar 4 Asiento No. 3 140 Edificios 58,000.00 110 Efectivo 6 Asiento No. 4 110 Efectivo 2,700.00 410 Ingresos por Servicios 9 Asiento No. 5 210 CXPagar 100.00 110 Efectivo 17 Asiento No. 6 120 CXCobrar 2,100.00 410 Ingresos por Servicios 23 Asiento No. 7 1,300.00 110 Efectivo 120 CXCobrar

2,000.00

Haber 110 120 86,000.00 130 140 210 700.00 310 410 510 58,000.00 520

2,700.00

100.00

2,100.00 1,300.00

Efectivo CXCobrar Suministros Edificios CXPagar Capital Ingresos por Servicios Gastos por Renta Gastos por salarios

31

Asiento No. 8 510 Gastos por Renta 520 Gastos por salari 110 Efectivo

500.00 1,200.00

Ejercicio 2.22-23-25-26 Ejercicio 2.22 Fecha Descripción Ref Debe Asiento No. 1 Efectivo 16,500.00 Mobiliario 5,300.00 Capital Asiento No. 2 Gastos por Renta 1,400.00 Efectivo Asiento No. 3 Suministros 700.00 CXPagar Asiento No. 4 Gastos por Salarios 1,600.00 Efectivo Asiento No. 5 CXPagar 400.00 Efectivo Asiento No. 6 CXCobrar 5,800.00 Ingresos por Servicios Asiento No. 7 Retiro 6,800.00 Efectivo

1,700.00

EFE Haber

Fecha

21,800.00

1,400.00

700.00

CXC Fecha 1,600.00

400.00

5,800.00

6,800.00

SUM Fecha

MOB Fecha

CXP Fecha

CA Fecha

RE Fecha

INGRESOS P Fecha

GASTOS P Fecha

GASTOS Fecha

Fecha Enero 1 2

4

6

9

EJERCICIO 2.23 Descripción Ref Asiento No. 1 Efectivo Capital Asiento No. 2 Suministros Cxpagar Asiento No. 3 Edificio Efectivo Asiento No. 4 Efectivo Ingresos Por Servicios Asiento No. 5

Debe

Haber

46,000.00 46,000.00 600.00 600.00 42,000.00 42,000.00 5,800.00 5,800.00

Cxpagar Efectivo 17 Asiento No. 6 CXCobrar Ingresos or Servicios 23 Asiento No. 7 Efectivo CXCobrar 31 Asiento No. 8 Gastos por salarios Gastos por Renta Efectivo

400.00 400.00 1,900.00 1,900.00 1,300.00 1,300.00 2,400.00 1,000.00

Balanza de Comprobación Debe Efectivo 6,000.00 CXCobrar 10,300.00 Suministros 200.00 Camiones 122,000.00 Edificios 44,000.00 Cxpagar Doctos por pagar Capital Retiros 5,600.00 Ingresos por Servicios Gastos por Seguros 700.00 Gastos por Suministro 300.00 Gastos por Salario 5,000.00 Gastos por Combustib 2,000.00 Gastos por Servicios 400.00 196,500.00

Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta

Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total

3,400.00

Haber

4,000.00 56,000.00 59,500.00 77,000.00

196,500.00

77,000.00 8,400.00 68,600.00 68,600.00 68,600.00

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo CXCobrar Suministros Camiones Edificios Total Activos Pasivos Documentos por Pagar CXPagar Total Pasivos

59,500.00 68,600.00 Capital 128,100.00

- Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

5,600.00 Total Pasivo y Capital Diferencia 122,500.00

Balalnza de Comprobación Ajustes Cuenta Efectivo Cuentas por Cobrar Suministros Equipo de Cómputo Cuentas por pagar Capital Ingresos por Servicios Gastos por Salarios Gasto por Renta Gastos por Servicios

Debe 3,100.00 1,900.00 700.00 26,100.00

Haber

Debe 400.00

400.00

11,400.00 11,900.00 9,600.00 1,600.00 900.00 500.00 34,800.00 1,900.00

2,300.00 100.00

500.00 900.00 -1,900.00

32,900.00

a) b) c) d)

Fecha 1

2

5

10

15

15

16

Descripción Debe Asiento No. 1 Efectivo 350,000.00 Capital Asiento No. 2 Edificio 320,000.00 Efectivo Asiento No. 3 Efectivo 220,000.00 Doctos. X Pagar Asiento No. 4 Suministros 1,000.00 CXPagar Asiento No. 5 CXPagar 600.00 Efectivo Asiento No. 6 Gastos por Impuesto P 1,400.00 Efectivo Asiento No. 7 Gastos por salarios 2,900.00 Gastos por Renta 1,300.00

Haber

Haber

350,000.00

320,000.00

220,000.00

1,000.00

600.00

1,400.00

2,800.00

1,800.00 500 100.00

Efectivo 28 Asiento No. 8 Retiros Efectivo 30 Asiento No. 9 Efectivo Ingresos por Servicios

4,200.00 8,000.00 8,000.00 20,000.00

Balanza de Comprobación Efectivo 255,800.00 Suministros 1,000.00 Edificios 320,000.00 Cxpagar Doctos por pagar Capital Retiros 8,000.00 Ingresos por Servicios Gastos por salarios 2,900.00 Gastos por venta 1,300.00 Gastos por Impuestos 1,400.00 590,400.00

Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta

Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Perdidas del periodo Saldo Final

20,000.00

400.00 220,000.00 350,000.00 20,000.00

590,400.00

BALANCE GENERAL 20,000.00 ACTIVOS 5,600.00 Efectivo 14,400.00 Suministros Edifios 14,400.00 14,400.00 Total Activos Pasivos Documentos por Pagar CXPagar Total Pasivos 350,000.00 14,400.00 Capital 364,400.00 8,000.00 Total Pasivo y Capital Diferencia 356,400.00

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Activos Pasivos Capital Ingresos Costos Gastos de Venta Gastos de Admon Gastos Financieros Gastos no Deducibles

Balanza de Comprob EFECTIVO Saldo Descripción Debe Haber Debe Haber Asiento NO.1 16,500.00 16,500.00 Asiento NO.2 ### 15,100.00 Asiento NO.4 ### 13,500.00 Asiento NO.5 400.00 13,100.00 Asiento NO.7 ### 6,300.00

CXCOBRAR Descripción Debe Asiento NO.6 5,800.00

SUMINITROS Descripción Debe Asiento NO.3 700.00

MOBILIARIO Descripción Debe Asiento NO.1 5,300.00

CXPAGAR Descripción Debe Asiento NO.3 Asiento NO.5 400.00

Haber

Haber

Haber

Saldo Debe Haber 5,800.00 5,800.00 5,800.00

Saldo Debe Haber 700.00 700.00 700.00

Saldo Debe Haber 5,300.00 5,300.00 5,300.00

Haber Debe 700.00

Saldo Haber 700.00 300.00 300.00

Debe Efect### CXCo ### Sumi # Mobil ### Cxpagar Capital Retir### Ingresos p Gasto ### Gast### ###

Estado de Resultado Ingresos p - Gastos Utilidad O - Gastos Financieros Utilidad - Impuestos s/Renta Utilidad N

Movimiento de Capit Saldo Inicial + Invers + Utilida Sub Total - Retiro - Perdidas del period Saldo Fina

CAPITAL Descripción Debe Asiento NO.1

Haber Debe ###

RETIROS Descripción Debe Asiento NO.7 6,800.00

INGRESOS POR SERVICIOS Descripción Debe Asiento NO.6

Haber

Saldo Debe Haber 6,800.00 6,800.00

Haber Debe ###

GASTOS POR SALARIOS Descripción Debe Asiento NO.4 1,600.00

GASTOS POR RENTA Descripción Debe Asiento NO.2 1,400.00

Haber

Haber

Saldo Haber ### ### ###

Saldo Haber ### ### ###

Saldo Debe Haber 1,600.00 1,600.00

Saldo Debe Haber 1,400.00 1,400.00

EFECTIVO Debe 46,000.00 5,800.00 4 1,300.00 7 53,100.00 7,300.00

13 5 8

haber 42,000.00 400.00 3,400.00 45,800.00

EDIFICIO Debe 42,000.00 3

CXCobrar Debe haber 1,900.00 6 7 600.00

CXPAGAR haber

Debe 400.00 5

haber 2

INGRESOS POR SERVICIOS Debe haber 4 5,800.00 6 1,900.00 7,700.00

6,000.00 10,300.00 200.00 122,000.00 44,000.00 182,500.00

56,000.00 4,000.00 60,000.00 122,500.00

GASTOS POR SALARIOS Debe haber 2,400.00 8

182,500.00 -

Total 3,500.00 1,500.00 700.00 26,100.00 13,700.00 12,000.00 9,600.00 1,600.00 900.00 1,000.00 35,300.00 -

35,300.00

EFECTIVO Debe 350,000.00 1 220,000.00 3 20,000.00 9

2 5 6 7 8

590,000.00 255,800.00

haber 320,000.00 600.00 1,400.00 4,200.00 8,000.00 334,200.00

Suministros Debe haber 1,000.00 4

CXPAGAR Debe 600.00 5

4

Capital haber 1,000.00 400.00

INGRESOS POR SERVICIOS Debe haber 9 20,000.00

Debe

haber 1

GASTOS POR SALARIOS Debe haber 2,900.00 7

Gastos por Impuestos Debe haber 1,400.00 6

255,800.00 1,000.00 320,000.00

576,800.00

220,000.00 400.00 220,400.00 356,400.00 576,800.00 -

Doctos por pagar Debe haber 3

Balanza de Comprobación Haber

300.00 21,800.00 5,800.00

27,900.00

Estado de Resultado 5,800.00 3,000.00 2,800.00 - Gastos Financieros 2,800.00 - Impuestos s/Renta 2,800.00

Movimiento de Capital Saldo Inicial 21,800.00 2,800.00 24,600.00 6,800.00 - Perdidas del periodo 17,800.00

1% EXTRA Arlington BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo ### CXCobrar ### Suministros # Mobiliario ### Total Activos

###

Pasivos Documentos por Pagar CXPagar # Total Pasivos # Capital

###

Total Pasivo y Cap ### Diferencia -

CXCobrar haber 1,300.00

suministros Debe haber 600.00 2

CXPAGAR

CAPITAL haber 600.00 200.00

Debe 1

haber 46,000.00

S POR SALARIOS haber

GASTOS POR RENTA Debe haber 1,000.00 8

uministros haber

Capital

Edificios Debe haber 320,000.00 2

Retiros haber 350,000.00

S POR SALARIOS haber

Debe 8,000.00 8

haber

GASTOS POR RENTA Debe haber 1,300.00 7

tos por pagar haber 220,000.00

Balanza de Comprobación Efectivo CXCobrar Suministros Edificios Cxpagar Capital Ingresos por Servicios gastos por Salario Gastos por Renta

Estado de Resultado

7,300.00 600.00 600.00 42,000.00 200.00 46,000.00 7,700.00 2,400.00 1,000.00 53,900.00

53,900.00 2% EXTRA Daroll BALANCE GENERAL

Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta

Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

7,700.00 3,400.00 4,300.00 4,300.00

ACTIVOS Efectivo CXCobrar Suministros Edificios

4,300.00

Total Activos Pasivos Documentos por Pagar CXPagar Total Pasivos

46,000.00 4,300.00 50,300.00 50,300.00

Capital Total Pasivo y Capital Diferencia

EXTRA Daroll ANCE GENERAL

7,300.00 600.00 600.00 42,000.00 50,500.00

umentos por Pagar

l Pasivo y Capital

200.00 200.00 50,300.00 50,500.00 -

Gastos de Valor del activo - Valor de Rescate Depreciac años de vida útil

Valor del Activo Precio de Compra transporte seguros impuestos instalación

valor de Rescate = 1% del valor del activo Años de vida útil

Ejercicios 3.13 1 año Pago Anticipado 3/01 2 año paga anticipado 2 año paga en la fecha 1) Fecha 3-Jan

Descripción Asiento No. 1 Efectivo Ingreso no Devengado 2-Feb Asiento No. 2 Ingreso no Devengado Ingreso por Servicio 28-Feb Asiento No. 1 Efectivo

110 Evento el 2/02 300 Evento el 28/02 440 Evento el 28/02

Debe

haber

110.00 110.00 110.00 110.00 440.00

Ingreso por Servicio

440.00

Ejercicios 3.14 Fecha 1-Jun

5-Jun

9-Jun

14-Jun

23-Jun

30-Jun

30-Jun

Descripción Asiento No. 1 Renta Pagada por Adelanta Efectivo Asiento No. 2 Gastos X Electricidad Efectivo Asiento No. 3 Efectivo Ingresos por Servicios Asiento No. 4 Equipo de Cocina Efectivo Asiento No. 5 CXCobrar Ingresos por Servicios Asiento No. 6 Gasto por Renta Renta Pagada por Adelantado Asiento No. 7 Gastos por Salarios Salarios por Pagar

Debe

Haber

1,800.00 1,800.00 500.00 500.00 2,500.00 2,500.00 3,000.00 3,000.00 3,500.00 3,500.00 600.00 600.00 1,400.00 1,400.00 Resultado

Ejercicios 3.16 Renta pagada X Adelantado (Saldo Inicial) Pagos por Renta Pagadas por Adelantado (En el año) Monto total Contabilizar menos Renta Final Pagada por Adelantada Gasto por Renta

Ejercicios 3.17 Fecha 1-Nov

Descripción Debe Asiento No. 1a Efectivo 6,600.00 Ingresos por Renta no Devengado 31-Dec Asiento No. 2a Ingresos por Renta no Dev 1,100.00 Ingresos por Renta

Haber

6,600.00

1,100.00

31-Dec

Asiento No. 1b Gastos por salarios Salarios por Pagar 3-Jan Asiento No. 2b Gastos por salarios Salarios por Pagar Efectivo

31-Dec

31-Dec

1-Jun

3,600.00 3,600.00 5,400.00 3,600.00 9,000.00

Asiento No. 1c Gastos por Suministros Suminitros

2100 2100

Asiento No. 1d Gastos por Depreciación Depreciación Acumulada

500 500

Asiento No. 1e Seguros Pagados por Adela 6,000.00 Efectivo Asiento No. 2e Gastos por Seguros 1,750.00 Seguros Pagados por Adelantado

6,000.00

1,750.00

ejercicio 3.18, 3.19, 3.20 Ejercicios 3.18 Cuentas por Cobrar Suministros Salarios X Pagar Ingresos por Servicios no Ingresos por Servicios Gastos por Salarios Gastos por Suministros Fecha

S Inicial S Final 1,500.00 1,800.00 700.00 500.00 400.00 900.00 400.00 5,000.00 5,800.00 1,100.00 1,500.00 200.00

Descripción Asiento No. 1 Ingresos por Servicios No Deveng

Debe 800.00

800.00

Ingresos por Servicios

Asiento No. 2 CXCobrar

300.00 300.00

Ingresos por Servicios No Devengados

Asiento No. 3 Gastos por Suministros Suministros Asiento No. 4 Gastos por Salarios Salarios por Pagar

Haber

200.00 200.00 400.00 400.00

Ejercicios 3.19 Cuentas Debe Efectivo 1,100.00 Suministros 2,000.00 Seguros pagados X Adelant 600.00 Equipo 30,000.00 Depreciación Acumulada Cuentas por pagar salarios por pagar Ing. Por Servicios no Devengados Capital Retiros 1,000.00 Ingresos por Servicios Gastos por salarios 7,000.00 Gastos por Suministros Gastos por Depreciación Gastos por Seguros

41,700.00

Haber

Debe

2,000.00 1,700.00 400.00 15,600.00

370.00

22,000.00 270.00 1,100.00 510.00 590.00

41,700.00

2,840.00

Ejercicios 3.21 Cuentas Efectivo CXCobrar Suministros Equipo Depreciación Acumulada salarios por pagar Capital Retiros Ingresos por Servicios Gastos por salarios Gastos por Renta Gastos por Depreciación Gastos por Suministros

Balanza Comprobación Debe Haber 600.00 4,600.00 1,000.00 32,000.00 14,200.00

aj Debe 1,200.00

24,500.00 5,200.00 9,200.00 3,200.00 1,300.00

1,000.00 1,400.00 100.00

47,900.00

47,900.00

3,700.00

Fecha 31-Dec

1-Jan

31-Dec

31-Dec

1-Nov 31-Dec

PROBLEMA 3.29 A Descripción Debe Asiento No. 1 Gastos por salarios 4,400.00 Salarios por pagar Asiento No. Gastos por salarios 1,100.00 Salarios por pagar 4,400.00 Efectivo Asiento No. 2 Gastos por Seguros 3,000.00 Seguros pagados por adelantado Asiento No. 3 Gastos por Suministros 7,300.00 Suministros Asiento No. 4 Efectivo 10,000.00 Ingresos no Devengados Asiento No. 4 Ingresos no Devengados 7,000.00 Ingresos por Servicios Asiento No. 5 Gastos por Depre. Equipo 3,600.00 Gastos por Depre. Camione 1,400.00 Dep. Acum. Equipo Dep. Acum. Camiones

Haber

4,400.00

5,500.00

3,000.00

7,300.00

10,000.00

7,000.00

3,600.00 1,400.00

Tarea Problemas 3.30A 3.31A 3.32A

Tarea Problemas 3.30A Cuentas Efectivo CXCobrar Suministros Seguros Pagados por Adela Equipo Depreciación Acumulada Cuentas por pagar salarios por pagar Capital Retiros Ingresos por Servicios Gastos por Depreciación Gastos por Suministros Gastos por Servicios Genera Gastos por salarios

Balanza Comprobación Debe Haber 3,200.00 5,900.00 1,900.00 2,600.00 21,600.00 8,200.00 4,400.00

aj Debe 900.00

14,400.00 29,600.00 69,400.00 3,700.00 1,300.00 5,000.00 26,600.00

500.00

Gastos por Seguros

1,400.00 96,400.00

Fecha

Descripción Debe Asiento No. A CXCOBRAR 900.00 INGRESOS POR SERVICIOS Asiento No. B GASTOS POR SUMINISTROS 1,300.00 SUMINISTROS Asiento No. C GASTOS POR SEGUROS 1,400.00 SEGUROS PAGADOS POR ADELANTADO Asiento No. D GASTO POR DEPREACIACIO 3,700.00 DEP. ACUMULADA Asiento No. E GASTOS POR SALARIOS 500.00 SALARIOS POR PAGAR

96,400.00

7,800.00

Haber

900.00

1,300.00

1,400.00

3,700.00

500.00

Tarea Problemas 3.31A Cuentas Efectivo CXCobrar Rentas pagadas por Adelan Suministros Equipo Depreciación Acumulada Cuentas por pagar salarios por pagar Ingresos no Devengados Capital Retiros Ingresos por Servicios Gastos por salarios Gastos por Renta Gastos por Depreciación Gastos por Publicidad Gastos por Suministros

Balanza Comprobación Debe Haber 7,600.00 19,300.00 2,700.00 1,200.00 19,600.00 3,900.00 3,400.00 2,900.00 38,900.00

Debe

1,600.00

9,500.00 15,500.00 3,100.00

1,600.00 64,600.00

Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos

aj

64,600.00

17,100.00 9,700.00

1,000.00 2,300.00 500.00 800.00 400.00 6,600.00

Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta

7,400.00 7,400.00 7,400.00

Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

38,900.00 7,400.00 46,300.00 9,500.00 36,800.00

Tarea Problemas 3.32A Cuentas Efectivo CXCobrar Seguros pagadas por Adela Suministros Edificio Depreciación Acumulada Cuentas por pagar Salarios por pagar Ingresos no Devengados Capital Retiros Ingresos por Servicios Gastos por salarios Gastos por Seguros Gastos por Depreciación Gastos por Publicidad Gastos por Suministros

Balanza Comprobación Debe Haber 12,200.00 14,100.00 3,100.00 800.00 423,000.00 309,500.00 1,900.00 2,300.00 127,000.00

Debe

800.00

2,900.00 18,300.00 2,100.00

700.00 2,600.00 1,800.00

800.00 459,000.00

Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable

aj

459,000.00

19,100.00 8,600.00 10,500.00 10,500.00

600.00 6,500.00

- Impuestos s/Renta Utilidad Neta

10,500.00

Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total - Retiro de Propietario - Perdidas del periodo Saldo Final

127,000.00 10,500.00 137,500.00 2,900.00 134,600.00

Tarea Problemas 3.33A 3.34A 3.35B 3.36B I+ y G-

Fecha 1-Aug

4-Aug

5-Aug

8-Aug

11-Aug

19-Aug

24-Aug 26-Aug

29-Aug

31-Aug

Descripción Asiento No. 1 Seguros pagados por Adela Efectivo Asiento No. 2 CXCobrar Ingresos por Servicios Asiento No. 3 Equipo CXPagar Asiento No. 4 Gastos opr Impuesto Efectivo Asiento No. 5 Equipo Efectivo Asiento No. 6 Efectivo Ingresos por Servicios Asiento No. 7 Efectivo CXCobrar Asiento No. 8 CXPagar Efectivo Asiento No. 9 Gastos por Salarios Efectivo Asiento No. 10 Gastos por Seguros

Debe

Haber

Base Devengados

900.00 900.00 2,600.00 2,600.00

2,600.00

1,900.00 1,900.00 300.00

-300.00 300.00

1,200.00 1,200.00 1,300.00 1,300.00

1,300.00

600.00 600.00 1,900.00 1,900.00 1,300.00

-1,300.00 1,300.00

300.00

-300.00

Seguros pagados por Adelantado 31-Aug Asiento No. 11 Ingresos no Devengados Ingresos por Servicios

Fecha

300.00 700.00

Descripción Debe Asiento No. A Gastos por Salarios 1,200.00 Salarios por pagar Asiento No. A Gastos por Salarios 4,800.00 Salarios por pagar 1,200.00 Efectivo Asiento No. B Gastos por Seguros 4,500.00 Seguros Pagados por Adelantado Asiento No. C Gastos por Suministros 7,000.00 Suministros Asiento No. D Ingresos No Devengados 3,000.00 Ingresos por Servicios Asiento No. E Gastos por Dep. Equipo 3,600.00 Gastos por Dep. Camiones 1,500.00 Dep. Acum. Equipo Dep. Acum. Camiones

Cuentas Efectivo Cuentas por Cobrar

700.00 Resultado

Haber

Debe Haber 25,000.00 12,500.00

1,200.00

6,000.00

4,500.00

7,000.00

3,000.00

3,600.00 1,500.00

700.00 2,700.00 Utilidad

Suministros Seguros Pagados por Adela Terrenos Edificios Dep. Acumulada Edificios Mobiliario Dep. Acumulada Mobiliario Cuentas por pagar Salarios Por pagar Documentos por pagar Ingresos no Devengados Capital Ingresos por Servicios Gastos por Salarios Gastos por Suministros Gastos por Dep. Edificios Gastos por Dep. Mobiliario Gastos Financieros

Estado de Resultado Ingresos por Servicios - Gastos Operativos Utilidad Operativa - Gastos Financieros Utilidad Gravable - Impuestos s/Renta Utilidad Neta

Movimiento de Capital Saldo Inicial + Inversiones + Utilidades Sub Total Retiros - Perdidas del periodo Saldo Final

5,000.00 6,000.00 517,600.00 150,000.00 15,000.00 250,000.00 25,000.00 12,500.00 13,600.00 250,000.00 120,000.00 60,000.00 560,000.00 55,000.00 25,000.00 1,500.00 2,500.00 6,000.00 1,056,100.00 -

560,000.00 84,000.00 476,000.00 6,000.00 470,000.00 470,000.00

60,000.00 470,000.00 530,000.00

530,000.00

1,056,100.00

Fecha

Descripción Debe Asiento No. 1 Efectivo 100,000.00 Capital Asiento No. 2 Suministros 1,500.00 Efectivo Asiento No. 3 Mobiliario 25,000.00 CXPagar Asiento No. 4 N/A Asiento No. 5 Gastos por Salarios 20,000.00 Efectivo Asiento No. 6 CXPagar 5,000.00 Efectivo Asiento No. 7 Seguros pagados por Adela 12,000.00 Efectivo Asiento No. 8 Efectivo 75,000.00 Ingresos por Servicios Asiento No. 9 CXCObrar 25,000.00 Ingresos por Servicios Asiento No. 10 Gastos por Renta 7,500.00 Efectivo Asiento No. 11 Efectivo 12,000.00 Ingresos No Devengados Asiento No. 12 Gastos por Depreciación Edi 1,500.00 Gastos por Depreciación Mob 1,500.00 Dep. Acumulada Edificio Dep. Acumulada Mobiliario Asiento No. 13 Gastos por Seguros 1,000.00 Seguros pagados por Adelantado

Haber

Ingresoso + Gastos Base Devengados

100,000.00

1,500.00

25,000.00

-20,000.00 20,000.00

5,000.00

12,000.00

75,000.00

75,000.00

25,000.00

25,000.00 -7,500.00

7,500.00

12,000.00 -1,500.00 -1,500.00 1,500.00 1,500.00 -1,000.00 1,000.00

Asiento No. 14 Ingresos No Devengados Ingresos por Servicios

6,000.00

293,000.00

6,000.00

6,000.00

293,000.00

74,500.00

150,000.00 5

-1,500.00

Años

148,500.00 ### 5

Gastos Dep. 0 1 2 3 4 5

D e p . A c u m u la d a

29,700.00 ### 29,700.00 ### 29,700.00 ### 29,700.00 ### 29,700.00 ###

Balance General año 1 año 2 año 3 añ Vehículo 150,000.00 150,000.00 150,000.00 ### - Dep. Acumulada Vehicul 29,700.00 59,400.00 89,100.00 ### Vehículo Neto 120,300.00 90,600.00 60,900.00 ### Venta Costo Utilidad Impuesto 10%

Ganancia de Capital

90,000.00 60,900.00 29,100.00 2,910.00

1) Fecha

Descripción Debe haber 3-Jan Asiento No. 1 Gasto pagado p 110.00 Efectivo ### 2-Feb Asiento No. 2 Gasto por Fotog 110.00 Gasto pagado por Anticipado### 28-Feb Asiento No. 1 Gasto por Fotog 440.00

Efectivo

Base Devengados

###

Base Efectivo

-1,800.00 -500.00 -500.00 2,500.00 2,500.00

-3,000.00

3,500.00 -600.00

-1,400.00 3,500.00

-2,800.00 Situación

A

B 1,100.00 700.00 1,800.00 -500.00 1,300.00

550.00

C 600.00 900.00 1,500.00 -600.00 900.00

D 400.00 1,400.00 1,800.00 -300.00 1,500.00

500.00 800.00 1,300.00 -400.00 900.00

250

CUENTAS X COBRAR Debe

Haber 1,500.00 S 300.00 1,800.00

2

Ingresos x Servicios No Devengados Debe 800.00

1S 2

800.00

Haber 900.00 300.00 1,200.00 400.00

Gastos por Suministros Debe

Haber - S 200.00 200.00

3

Ref

Haber

a b

1,100.00 590.00

c

510.00

d e

270.00

e d a c b

370.00

Debe 1,100.00 900.00 10.00 30,000.00

Haber

2,510.00 1,700.00 270.00 30.00 15,600.00 1,000.00 7,270.00 1,100.00 510.00 590.00

2,840.00

ajustes Ref

22,370.00

Haber

A B

100.00

C D

1,400.00 1,000.00

A D

1,200.00

C B

3,700.00

42,480.00

42,480.00

Balanza Ajustada Debe Haber ### 5,800.00 900.00 32,000.00 15,600.00 ### 24,500.00 10,400.00 4,200.00 ### 1,400.00 100.00

46,300.00

51,500.00

1,100.00

Debe

SUMINISTROS Haber 4,200.00 7,300.00 5,300.00 9,500.00 7,300.00 2,200.00 -

D+D-H ajustes Ref

Haber

A B C

1,300.00 1,400.00

D

3,700.00

E

500.00

A D B

900.00

E

H+H-D

Balanza Ajustada Debe Haber ### 6,800.00 600.00 1,200.00 ### 11,900.00 4,400.00 ### 14,400.00 ### 70,300.00 3,700.00 1,300.00 ### 27,100.00

C

1,400.00 7,800.00

ajustes Ref

B C D E F A

A F B D E C

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo

101,500.00

101,500.00

D+D-H H+H-D Balanza Ajustada Haber Debe Haber 7,600.00 19,300.00 2,300.00 400.00 400.00 800.00 19,600.00 500.00 4,400.00 800.00 4,200.00 1,000.00 1,000.00 1,300.00 38,900.00 9,500.00 1,600.00 17,100.00 4,100.00 2,300.00 500.00 2,400.00 400.00 6,600.00 66,900.00 66,900.00

7,600.00

CXCobrar Rentas pagadas por Adelantado Suministros Equipo Depreciación Acumulada Total Activos

19,300.00 400.00 800.00 19,600.00 -4,400.00 43,300.00

Pasivos Cuentas por pagar salarios por pagar Ingresos no Devengados Total Pasivos

4,200.00 1,000.00 1,300.00 6,500.00

Capital

36,800.00

Total Pasivo y Capital

43,300.00 43,300.00

ajustes Ref

a b c d e

e d a c b

D+D-H H+H-D Balanza Ajustada Haber Debe Haber 12,200.00 14,100.00 2,600.00 500.00 600.00 200.00 423,000.00 1,800.00 311,300.00 1,900.00 700.00 700.00 1,500.00 127,000.00 2,900.00 800.00 19,100.00 2,800.00 2,600.00 1,800.00 800.00 600.00 6,500.00 461,500.00 461,500.00

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo CXCobrar Seguros pagadas por Adelantado Suministros

12,200.00 14,100.00 500.00 200.00

Edificio Depreciación Acumulada Total Activos

423,000.00 -311,300.00 138,700.00

Pasivos Cuentas por pagar salarios por pagar Ingresos no Devengados Total Pasivos

1,900.00 700.00 1,500.00 4,100.00

Capital

134,600.00

Total Pasivo y Capital

138,700.00 -

ED + EH-

Base Efectivo

-900.00

-300.00

-1,200.00 1,300.00

600.00

-1,900.00

-1,300.00

-3,700.00 Efectivo

1200

3800 Inicial 5300 Compra 9100 7000 2100

BALANCE GENERAL ACTIVOS Efectivo Cuentas por Cobrar Suministros Seguros Pagados por Adelantado Terrenos Edificios 150,000.00 Dep. Acumulada Edificios 15,000.00 Mobiliario 250,000.00 Dep. Acumulada Mobiliario 25,000.00 Total de Activos

25,000.00 12,500.00 5,000.00 6,000.00 517,600.00 135,000.00 225,000.00 926,100.00

Pasivos Cuentas por pagar Salarios Por pagar Documentos por pagar Ingresos no Devengados Total Pasivos

12,500.00 13,600.00 250,000.00 120,000.00 396,100.00

Capital

530,000.00

Total Pasivo y Capital Diferencia

926,100.00 926,100.00

Efectivo Debe + Efectivo Haber Base Efectivo 100,000.00

-1,500.00

-20,000.00

-5,000.00

-12,000.00 75,000.00

-7,500.00 12,000.00

141,000.00

Valor en Libros 150,000.00 120,300.00 90,600.00 60,900.00 31,200.00 1,500.00 año 5 150,000.00 148,500.00 1,500.00 90,000.00 1,500.00 88,500.00 8,850.00

haber

Suministros Debe 700.00 S 500.00

3

Haber 200.00

ingresos por servicios Debe S

Haber 5,000.00 1 800.00 5,800.00

Salarios X Pagar Debe Haber S 4 400.00 400.00

Gastos por salarios Debe Haber 1,100.00 S 400.00 4 1,500.00

3,200.00 6,800.00 600.00 1,200.00 21,600.00 11,900.00 4,400.00 500.00 14,400.00 29,600.00 70,300.00 3,700.00 1,300.00 5,000.00 27,100.00

1,400.00

Elkin Arlington

Salarios Salarios Salarios

13,000.00 40,000.00 80,000.00

Salarios Salarios Minimo

13,000.00 x12 6,153.56 IHSS Salud Ingresos Gravable

Desde

Hasta 0 110000 115160 500000

Tasa

110000 115,160.00 500000

0% 15% 20% 25%

156,000.00 840.00 40,000.00 115,160.00 Filas Gravables Impuesto 110,000.00 5,160.00 774.00 Anual 774.00 Mensual 64.50

Tasa Promedio Tasa Marginal Utilidad Neta

Salarios Salarios Minimo

Desde

40,000.00 x12 6,153.56 IHSS Salud Ingresos Gravable Hasta

0 110000 200000 439160

Tasa

110000 200,000.00 439,160.00

Tasa Promedio Tasa Marginal Utilidad Neta

Salarios Salarios Minimo

0.672% 15.00% 114,386.00

80,000.00 x12 6,153.56 IHSS 13 y 14 mes

480,000.00 840.00 40,000.00 439,160.00

Filas Gravables Impuesto 0% 110,000.00 15% 90,000.00 13,500.00 20% 239,160.00 47,832.00 25% Anual 61,332.00 Mensual 5,111.00 13.966% 20.00% 377,828.00

960,000.00 840.00 10 Salarios Min 36,928.80

Salud Ingresos Gravable Desde

Hasta Tasa 110,000.00 110,000.00 200,000.00 200,000.00 500,000.00 500,000.00 956,088.80

0% 15% 20% 25%

Tasa Promedio Tasa Marginal Utilidad Neta

Salarios Salarios Minimo

Desde 0 110000 200000 500000

Tasa

110000 200,000.00 500,000.00 743,088.80

0% 15% 20% 25%

Tasa Promedio Tasa Marginal Utilidad Neta

Salarios Salarios Minimo

Desde

110000 200,000.00 500,000.00 1,160,088.80

780,000.00 6,928.80 10 Salarios Min 3,000.00 840.00 40,000.00 743,088.80 Filas Gravables Impuesto 110,000.00 90,000.00 13,500.00 300,000.00 60,000.00 243,088.80 60,772.20 Anual 134,272.20 Mensual 11,189.35 18.069% 25.00% 608,816.60

95,000.00 x12 6,153.56 13 y 14 mes Colegio Profesional IHSS Salud Ingresos Gravable Hasta

0 110000 200000 500000

Filas Gravables Impuesto 110,000.00 90,000.00 13,500.00 300,000.00 60,000.00 456,088.80 114,022.20 Anual 187,522.20 Mensual 15,626.85 19.613% 25.00% 768,566.60

65,000.00 x12 6,153.56 13 y 14 mes Colegio Profesional IHSS Salud Ingresos Gravable Hasta

40,000.00 956,088.80

Tasa 0% 15% 20% 25%

1,140,000.00 66,928.80 10 Salarios Min 6,000.00 840.00 40,000.00 1,160,088.80 Filas Gravables Impuesto 110,000.00 90,000.00 13,500.00 300,000.00 60,000.00 660,088.80 165,022.20 Anual 238,522.20

Mensual Tasa Promedio Tasa Marginal Utilidad Neta

Salarios Salarios Minimo

Desde 0 110000 200000 500000

20.561% 25.00% 921,566.60

85,000.00 x12 6,153.56 13 y 14 mes Colegio Profesional IHSS Salud Ingresos Gravable Hasta

Tasa

110000 200,000.00 500,000.00 1,021,888.80

0% 15% 20% 25%

Tasa Promedio Tasa Marginal Utilidad Neta

Desde

Hasta

50,000.00 75,000.00 100,000.00 335,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00 18,333,333.00

Problema 1.5 Ganancia Desde 50,000.00 75,000.00

1,020,000.00 46,928.80 10 Salarios Min 4,200.00 840.00 40,000.00 1,021,888.80 Filas Gravables Impuesto 110,000.00 90,000.00 13,500.00 300,000.00 60,000.00 521,888.80 130,472.20 Anual 203,972.20 Mensual 16,997.68 19.960% 25.00% 817,916.60

Tasa

50,000.00 75,000.00 100,000.00 335,000.00 10,000,000.00 15,000,000.00 18,333,333.00 18,333,333.00

19,876.85

15% 25% 34% 39% 34% 35% 38% 35%

Filas Gravables Impuesto 50,000.00 7,500.00 25,000.00 6,250.00 25,000.00 8,500.00 235,000.00 91,650.00 9,665,000.00 3,286,100.00 5,000,000.00 1,750,000.00 3,333,333.00 1,266,666.54 -

92,500.00 Hasta

Tasa 50,000.00 75,000.00 92,500.00

Filas Gravables Impuesto 15% 50,000.00 7,500.00 25% 25,000.00 6,250.00 34% 17,500.00 5,950.00 Impuesto a Paga 19,700.00

Utilidad neta (Utilidad después de ISR) Tasa Promedio Impositiva Tasa marginal

Problema 1.6 Utilidades

10,000.00 80,000.00 300,000.00 500,000.00 1,500,000.00 10,000,000.00 20,000,000.00

Desde

Hasta -

Tasa 10,000.00

Filas Gravables Impuesto 15% 10,000.00 1,500.00

Utilidad Neta Tasa Promedio Tasa marginal

Desde

Hasta 50,000.00 75,000.00

8,500.00 15.00% 15%

Tasa 50,000.00 75,000.00 80,000.00

15% 25% 34%

Utilidad Neta Tasa Promedio Tasa marginal

Desde

Hasta

50,000.00 75,000.00 100,000.00

64,550.00 19.31% 34%

Tasa

50,000.00 75,000.00 100,000.00 300,000.00

15% 25% 34% 39%

Utilidad Neta Tasa Promedio Tasa marginal

Desde

Hasta 50,000.00

Filas Gravables Impuesto 50,000.00 7,500.00 25,000.00 6,250.00 25,000.00 8,500.00 200,000.00 78,000.00 100,250.00 199,750.00 33.42% 39%

Tasa 50,000.00 75,000.00

Filas Gravables Impuesto 50,000.00 7,500.00 25,000.00 6,250.00 5,000.00 1,700.00

15% 25%

Filas Gravables Impuesto 50,000.00 7,500.00 25,000.00 6,250.00

75,000.00 100,000.00 335,000.00

100,000.00 335,000.00 500,000.00

34% 39% 34%

Utilidad Neta Tasa Promedio Tasa marginal

25,000.00 235,000.00 165,000.00

330,000.00 34.00% 34%

8,500.00 91,650.00 56,100.00 170,000.00

80,000.00 61,535.60 18,464.40

65,000.00 61,535.60 3,464.40

95,000.00 61,535.60 33,464.40

Colegio Profesional 65000 250 85000 350 95000 500

85,000.00 61,535.60 23,464.40

Acumulado Tasa Promedio 7,500.00 15.00% 13,750.00 18.33% 22,250.00 22.25% 113,900.00 34.00% 3,400,000.00 34.00% 5,150,000.00 34.33% 6,416,666.54 35.00% 6,416,666.54 35.00%

Acumulado Tasa Promedio 7,500.00 15.00% 13,750.00 18.33% 19,700.00 21.30%

72,800.00 21.30% 34%

Acumulado Tasa Promedio 1,500.00 15.00%

Acumulado Tasa Promedio 7,500.00 15.00% 13,750.00 18.33% 15,450.00 19.31%

Acumulado Tasa Promedio 7,500.00 15.00% 13,750.00 18.33% 22,250.00 22.25% 100,250.00 33.42%

Acumulado Tasa Promedio 7,500.00 15.00% 13,750.00 18.33%

22,250.00 113,900.00 170,000.00

22.25% 34.00% 34.00%

Problema 1.2

a) Reemplazo Beneficios Tiempo Inversión Precio Venta

560,000.00 5 Años 220,000.00

Existente 400,000.00

70,000.00

Beneficio Propuesto - beneficio Actual Beneficio marginal

Ventas Devoluciones Costo

560,000.00 400,000.00 160,000.00

760,000.00 690,000.00 300,000.00

Ingresos Costo Flujos

70,000.00 300,000.00 -230,000.00

Ganancias Intereses Dividendos a) Desde

490000 20000 20000 70% exención

Hasta

50,000.00 75,000.00 100,000.00 335,000.00 b) Desde Hasta c) Desde

Tasa 50,000.00 75,000.00 100,000.00 335,000.00 490,000.00 Tasa 20,000.00

Hasta -

Desde 50,000.00 75,000.00 100,000.00 335,000.00

15% 25% 34% 39% 34%

Filas Gravable 15% 20,000.00

Tasa 6,000.00

Hasta

15%

Tasa 50,000.00 75,000.00 100,000.00 335,000.00 516,000.00

Filas Gravable 50,000.00 25,000.00 25,000.00 235,000.00 155,000.00

Filas Gravable 6,000.00

Filas Gravable 15% 50,000.00 25% 25,000.00 34% 25,000.00 39% 235,000.00 34% 181,000.00

Ganancias Operativas -Gastos Financieros Utilidad Gravable -Imp. Sobre la Renta 40% Utilidad Neta - Dividendo acciones Preferentes Disponible accionistas comunes

Precio de Compra Venta

Ventas - Costo Utilidad Bruta ISR 40% Utilidad Neta

A 40,000.00 10,000.00 30,000.00 12,000.00 18,000.00 18,000.00

Activo X 2,000.00 2,250.00

2,250.00 2,000.00 250.00 100.00 150.00

-

Precio de Compra Venta

Ventas - Costo Utilidad Bruta ISR 40% Utilidad Neta

Activo A Activo B 3,000.00 12,000.00 3,400.00 12,000.00

3,400.00 3,000.00 400.00 160.00 240.00

12,000.00 12,000.00 -

b) Costo Marginal Robótica Nueva Valor de la Inversión 220,000.00 - Valor venta equipo viejo 70,000.00 Costo Margina 150,000.00

c) Beneficio Neto Beneficio Propuesto - Costo Marginal Beneficio Neto

560,000.00 150,000.00 410,000.00 Fernando

Ventas - Devoluciones Ventas Netas

760,000.00 690,000.00 70,000.00

- Costo Utilidad/Pérdidas

% exención

300,000.00 -230,000.00

490000 20000 6000 516000

Impuesto Acumulado Tasa Promedio 7,500.00 7,500.00 15.00% 6,250.00 13,750.00 18.33% 8,500.00 22,250.00 22.25% 91,650.00 113,900.00 34.00% 52,700.00 166,600.00 34.00% Impuesto Acumulado Tasa Promedio 3,000.00 3,000.00 15.00%

Impuesto Acumulado Tasa Promedio 900.00 900.00 15.00%

Impuesto Acumulado Tasa Promedio 7,500.00 7,500.00 15.00% 6,250.00 13,750.00 18.33% 8,500.00 22,250.00 22.25% 91,650.00 113,900.00 34.00% 61,540.00 175,440.00 34.00%

B 40,000.00 40,000.00 16,000.00 24,000.00 10,000.00 14,000.00

Activo Y 30,000.00 35,000.00

35,000.00 30,000.00 5,000.00 2,000.00 3,000.00

Activo C Activo D Activo E 62,000.00 41,000.00 16,500.00 80,000.00 45,000.00 18,000.00

80,000.00 62,000.00 18,000.00 7,200.00 10,800.00

45,000.00 41,000.00 4,000.00 1,600.00 2,400.00

18,000.00 16,500.00 1,500.00 600.00 900.00

RAZONES DE SOVENCIA A CORTO PLAZO O DE LIQUIDEZ

Razón Corriente

AC PC

Prueba del ácido o Razón Rápida

AC-Inventario PC

Razón de efectivo

Efectivo PC

Capital de Trabajo Neto a Activos Totales

Medición del intervalo

AC-PC Activos Totales

AC Promedio de costos diarios en operación

RAZONES DE SOVENCIA A LARGO PLAZO O DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

Razón de deuda total Indice de Endeudamiento

Pasivos Activos Totales

Razón de deuda a Capital contable

Deuda Total Capital Contable Total

Multiplicador del capital contable

Activos Totales Capital Contable Total

Razón de Deuda a Largo Plazo

Deuda a Largo Plazo Deuda LP + Capital Contable

Razón cobertura de Intereses o Capacidad de Pago Intereses Cargo de Intereses Fijos

Utilidad Operativa o UAII Intereses

RAZONES DE UTILIZACIÓN O DE ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS

Rotación del Inventarios

Días de ventas en inventario Edad Promedio

Costo de Venta Inventarios 365 Días Rotacion de Inventario

*

Rotación de las cuentas por Cobrar

Ventas Cuentas por Cobrar

Días de venta en CXCobrar Cobrar

365 Días Rotación de CXCobrar

Periodo promedio de Cobranza

CXC Venta diaria al crédito

Rotación del CTN

*

Ventas CTN

Rotación del Activo Fijo

Ventas Activos fijos Netos

Rotación del Activo Total

Ventas Activos Totales

RAZÓN DE RENTABILIDAD

*

Margen de Utilidad Bruta

Utilidad Bruta Ventas

*

Margen de Utilidad Operativa

Utilidad Operativa Ventas

Margen de Utilidad Neta

Utilidad Neta Ventas

Rendimiento S/Activos No Corrien

Utilidad Neta Activos Fijos

Rendimiento S/Activos ROA

Utilidad Neta Activos Totales

Rendimiento S/Cap.Contable ROE RSC= Utilidad Neta X Ventas

Ventas

Utilidad Neta Capital Contable Total X

Activos

Activos

Capital Contable

RAZONES DE VALOR DE MERCADO

Razón Precio / Utilidad (P/U)

Precio de mercado por acción Utilidad por Acción

Razón Valor Mercado / valor en libros

Precio de mercado por acción VL.en libros por acción Ordinaria

utilidad por accion

Utilidad del periodo No. De Acciones

RAZONES DE SOVENCIA A CORTO PLAZO O DE LIQUIDEZ

Razón Corriente

AC PC

Prueba del ácido o Razón Rápida

AC-Inventario PC

Razón de efectivo

Efectivo PC

Capital de Trabajo Neto a Activos Totales

Medición del intervalo

AC-PC Activos Totales

AC Promedio de costos diarios en operación

RAZONES DE SOVENCIA A LARGO PLAZO O DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Razón de deuda total Pasivos

Activos Totales Razón de deuda a Capital contable

Deuda Total Capital Contable Total

Multiplicador del capital contable

Activos Totales Capital Contable Total

Razón de Deuda a Largo Plazo

Deuda a Largo Plazo Deuda LP + Capital Contable

Razón cobertura de Intereses o Capacidad de Pago Intereses

Utilidad Operativa o UAII Intereses

RAZONES DE UTILIZACIÓN O DE ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS

Rotación del Inventarios

Costo de Venta Inventarios

Días de ventas en inventario Edad Promedio

365 Días Rotacion de Inventario

Rotación de las cuentas por Cobrar

Ventas Cuentas por Cobrar

Días de venta en CXCobrar Cobrar

365 Días Rotación de CXCobrar

Periodo promedio de Cobranza

CXC Venta diaria al crédito

Rotación del CTN

Rotación del Activo Fijo

Rotación del Activo Total

Ventas CTN Ventas Activos fijos Netos Ventas Activos Totales

RAZÓN DE RENTABILIDAD

Margen de Utilidad Bruta

Margen de Utilidad Operativa

Utilidad Bruta Ventas Utilidad Operativa Ventas

Margen de Utilidad Neta

Utilidad Neta Ventas

Rendimiento S/Activos No Corrien

Utilidad Neta Activos Fijos

Rendimiento S/Activos

Rendimiento S/Cap.Contable

Utilidad Neta Activos Totales Utilidad Neta

Capital Contable Total RSC= Utilidad Neta X Ventas

Ventas

X

Activos

Activos

Capital Contable

RAZONES DE VALOR DE MERCADO

Razón Precio / Utilidad (P/U)

Precio de mercado por acción Utilidad por Acción

Razón Valor Mercado / valor en libros

Precio de mercado por acción VL.en libros por acción Ordinaria

utilidad por accion

Utilidad del periodo No. De Acciones

Utilidad Bruta Ventas

80%

Costos de Bienes Vendidos

Utilidad Operativa Ventas

35%

Gastos Operativos

Ganancias Disponible para los A Ventas

8%

Utilidad Neta Total de Activos

16%

Utilidad Neta Total de capital en acciones Comunes

20%

Cuentas por Cobrar Ventas al crédito diarias

62.2

Ventas Activos totales

MOVIMIENTO DE UTILIDADES SALDO INICIAL + UTILIDADES - PERDIDAS - DIVIDENDOS Preferente - DIVIDENDOS Comunes SALDO FINAL

2

928,000.00 377,000.00 47,000.00 210,000.00 1,048,000.00 -

Ganancia por Acción

Utilidad Disponible Acc. Comu No. De Acciones en circulación

Dividendo por Acción

Dividendo acciones Comunes No. De Acciones en circulación

Ventas Costos de ventas Utilidad bruta Gastos operativos Gastos de ventas Gastso Generales y Admon Gastos de arrendamientos Gastos de Depreciación Utilidad Operativa Gastos Financieros Utilidad Gravable Impuestos Utilidad Neta Dividendo acciones Preferentes Ganancia disponible accionistas

2006 30,000,000.00 21,000,000.00 9,000,000.00 3,000,000.00 1,800,000.00 200,000.00 1,000,000.00 3,000,000.00 1,000,000.00 2,000,000.00 800,000.00 1,200,000.00 100,000.00 1,100,000.00

Empresa

82,000.00

Industria

138,300.00 75,000.00

1.84

2.35 0.51

56,300.00 75,000.00

0.75

0.87 0.12

15,000.00 75,000.00

0.20

63,300.00 408,300.00

0.16

138,300.00 1,452.05

95.24

225,000.00 408,300.00

0.5511

225,000.00 183,300.00

1.23

408,300.00 183,300.00

2.23

150,000.00 333,300.00

0.45

80,000.00 10,000.00

8.00

12.3000

460,000.00 82,000.00

5.61

4.55

365 5.61

65.07

80.22

ENTO FINANCIERO

0.3000

600,000.00

600,000.00 34,100.00

17.60

365 17.60

20.74

34,100.00 1,643.84

20.74

600,000.00 63,300.00

9.48

600,000.00 270,000.00

2.22

600,000.00 408,300.00

1.47

1.09

140,000.00 600,000.00

0.2333

0.2020 0.0313

80,000.00 600,000.00

0.1333

0.1350 0.0017

42,900.00 600,000.00

0.0715

0.0910 0.0195

42,900.00 270,000.00

0.16

42,900.00 408,300.00

0.1051

0.0990

42,900.00 183,300.00

0.2340

0.1670

35.8000

n Ordinaria 42900 20000

2.15

3.10

Empresa 06

45,500.00

72,000.00 69,000.00

1.0435

26,500.00 69,000.00

0.38

ENTO FINANCIERO

91,950.00 150,000.00

17,000.00 6,100.00

61.30%

2.7869

106,000.00 45,500.00

2.33

156.67

160,000.00

160,000.00 25,000.00

6.4000

365 6.40

57.0313

25,000.00 438.36

57.0313

54,000.00 160,000.00

0.3375

6,540.00 160,000.00

4.088%

6,540.00 150,000.00

4.36%

6,540.00

11.266%

n Ordinaria

58,050.00

25.00 10.50

Ventas 32,000,000.00 -Costos de ventas 40,000,000.00 Utilidad Bruta -Gastos Operativos

2.38

40,000,000.00 8,000,000.00 32,000,000.00 18,000,000.00

80%

8,000,000.00 Utilidad Operativa Impuestos sobre la Utilidad Neta 14,000,000.00 0.35 40,000,000.00

14,000,000.00 10,800,000.00 3,200,000.00 17,500,000.00 50,000,000.00

18,000,000.00

3,200,000.00 40,000,000.00

0.08

4,000,000.00 50,000,000.00

3,200,000.00 20,000,000.00

0.16

4,000,000.00 25,000,000.00

3,200,000.00 16,000,000.00

0.20

4,000,000.00 20,000,000.00

6,816,438.36 109,589.04

62.20

8,520,547.95 136,986.30

40,000,000.00 20,000,000.00

1048000

2

50,000,000.00 25,000,000.00

35% 8%

330,000.00 140,000

210,000.00 140,000

2.3571428571

1.50

70.00% 30.00%

2005 35,000,000.00 23,065,000.00 11,935,000.00

65.90% 34.10%

65.90% 34.10%

10.00% 6.00% 0.67% 3.33% 10.00% 3.33% 6.67% 2.67% 4.00% 0.33% 3.67%

4,445,000.00 2,205,000.00 210,000.00 1,260,000.00 3,815,000.00 525,000.00 3,290,000.00 1,330,000.00 1,960,000.00 35,000.00 1,925,000.00

12.70% 6.30% 0.60% 3.60% 10.90% 1.50% 9.40% 3.80% 5.60% 0.10% 5.50%

12.70% 6.30% 0.60% 3.60% 10.90% 1.50% 9.40% 3.80% 5.60% 0.10% 5.50%

2005 1.8 0.9 5 73.00 55.8 1.5 54.3% 1.9 28.0% 1.0% 1.5% 3.3% 38.70 1.1%

2006 2.49 1.35 5.29 69.04 57.9365399 1.62 57.0% 1.65 27.01% 0.71% 1.15% 2.68% 12.12 2.845 915,181.00

Liquidez Rápida Rotación de Inventarios PPInventarios PPCobranza Rotación Activos Totales Indice de Endeudamiento Razon de cargo de Intereses Margen de Utilidad Bruta Margen de Utilidad neta ROA ROE Relación Precio/ganancia X Ac Razón Mercado/Libro CTN

2004 1.7 1 5.2 70.19 50.7 1.5 45.8% 2.2 27.5% 1.1% 1.7% 3.1% 33.50 1.0%

Ganancia/No. De Acciones 0.33 5075000

0.007093596

Liquidez Rápida Rotación de Inventarios PPCobranza Rotación Activos Totales Indice de Endeudamiento Razon de cargo de Intereses Margen de Utilidad Bruta Margen de Utilidad neta ROA ROE Relación Precio/ganancia Razón Mercado/Libro

2004 1.7 1 5.2 50.7 1.5 45.8% 2.2 27.5% 1.1% 1.7% 3.1% 33.5% 1.0%

2005 1.8 0.9 5 55.8 1.5 54.3% 1.9 28.0% 1.0% 1.5% 3.3% 38.7% 1.1%

2006

d

d

d

d

F

F

F

f

f

D

D

F

F

Promedio Industria

Empresa 05

Observaciones

1.8 0.7565

1.84 D 0.80

0.7 0.3159

0.78 D 0.40

65.00%

67.00% F

3.8 1.0131

4.0000 D 1.2131

2.5

146.00

2.59 D

140.93 D

37.5

36.5000 D

38%

40% D

3.50%

3.60% f

4.00%

4.00% f

9.50%

8.00% f

1.1

1.20 f

40000000 50,000,000

10,000,000

P Industria 1.5 1.2 10.2 35.78 46 2 24.50% 2.5 26.0% 1.2% 2.4% 3.2% 43.40 1.2%

F F D D D D D D F D D D

0.99 0.15

P Industria 1.5 1.2 10.2 46 2 24.50% 2.5 26.0% 1.2% 2.4% 3.2% 43.4% 1.2%

Pagina 125

2,700.00 367.00 2,333.00 933.00 1,400.00

Flujos de Efectivos Operativos (FEO) Utilidad Neta + Depreciación + Gastos Financieros FEO

36,000.00 152,000.00 93,000.00 281,000.00

Flujos de Efectivos Operativos (FEO) Utilidad Operativa + Depreciación - Impuestos Sobre la Renta FEO

153,000.00 152,000.00 24,000.00 281,000.00

Flujo de Efectivo de los Activos + Gastos de capital + Cambios en CTN Flujo de Efectivo de los Activos

402,112.00 235,138.00 637,250.00

Flujo de Efectivo de Acreedores Gastos Financieros - Préstamos Otorgados Flujo de Efectivo de Acreedores

93,000.00 465,250.00 -372,250.00

Flujo de Efectivo de los Accionistas pago de Dividendos - Emisión de nuevas acciones Flujo de Efectivo de los Accionistas

3,000.00 3,000.00

Feo - FeActivos Sub Total

281,000.00 637,250.00 -356,250.00

FEAcreedores FEAccionistas

-372,250.00 16,000.00 -356,250.00 -

Saldo Inicial de Utilidades Utilidades - Pago de Dividendos Utilidad Retenidas

Flujos de Efectivos Operativos (FEO)

280,000.00 36,000.00 16,000.00 300,000.00

Gastos de capital ANCorrientes Finales - ANC Iniciales + Depreciación Total gastos de capital

PNC Finales 1,165,250.00

Utilidad Neta + Depreciación + Gastos Financieros FEO

1,400.00 1,600.00 367.00 3,367.00

Flujos de Efectivos Operativos (FEO) Utilidad Operativa + Depreciación - Impuestos Sobre la Renta FEO

2,700.00 1,600.00 933.00 3,367.00

Flujo de Efectivo de los Activos + Gastos de capital + Cambios en CTN Flujo de Efectivo de los Activos

1,400.00 800.00 2,200.00

Flujo de Efectivo de Acreedores Gastos Financieros - Préstamos Otorgados Flujo de Efectivo de Acreedores

367.00 367.00

Flujo de Efectivo de los Accionistas pago de Dividendos - Emisión de nuevas acciones Flujo de Efectivo de los Accionistas

800.00 800.00

Feo - FeActivos Sub Total

3,367.00 2,200.00 1,167.00

FEAcreedores FEAccionistas

367.00 800.00 1,167.00 -

Saldo Inicial de Utilidades Utilidades - Pago de Dividendos Utilidad Retenidas

2,800.00 1,400.00 800.00 3,400.00 3400

Valor ajustado, se le resta 0.20

Gastos de capital ANCorrientes Finales - ANC Iniciales + Depreciación Total gastos de capital

PNC Finales 5,000.00

1,593,819.00 1,343,707.00 152,000.00 402,112.00

Cambios de Capital Trabajo Activos CorrientesPasivos Corri CTN Finales 1,531,181.00 616,000.00 915,181.00 Iniciales 1,551,445.00 871,402.00 680,043.00 235,138.00

-PNC Iniciales Préstamos Otogados 700,000.00 465,250.00

e le resta 0.20

14,800.00 15,000.00 1,600.00 1,400.00

Cambios de Capital Trabajo Activos CorrientesPasivos Corri CTN Finales 8,200.00 4,600.00 3,600.00 Iniciales 6,800.00 4,000.00 2,800.00 800.00

-PNC Iniciales Préstamos Otogados 5,000.00 -

Descripción Ventas

%

Ventas de Contado Recuperación 1 mes Recuperación 2 mes Total de Efectivo

Descripción Ventas Compras

50% 25% 25%

%

Salidas de Efectivos Compras de Contado Pago 30 días de Crédito Pago 60 días de Crédito Renta Sueldos y Salarios Fijos Sueldos y Salarios Variables Impuestos Activos Fijos Pago de Intereses

Abril 65,000.00

Mayo 60,000.00

32,500.00

30,000.00 16,250.00

Febrero Marzo 500,000.00 500,000.00 60% 300,000.00 336,000.00

10% 50% 40%

30,000.00

33,600.00 150,000.00

Dividendos Préstamo e Intereses Total de Salidas

Descripción Ventas Compras Saldo Inicial Entradas de Efectivo Ventas de Contado Recuperación 1 mes Recuperación 2 mes Otros Ingresos Total de Entradas

%

Marzo Abril 50,000.00 60,000.00

20% 60% 20%

Disponible Salidas de Efectivo Compras de Contado Rentas Sueldos y Salarios 10% Dividendos Préstamo e Intereses (Principal) Compra de Equipo Impuesto Total de salidas Saldo Final

10,000.00

12,000.00 30,000.00

Préstamo o Financiamiento Nuevo Saldo

Descripción Ventas Compras Saldo Inicial Entradas de Efectivo Ventas de Contado Recuperación 1 mes Recuperación 2 mes Otras Entradas Total de Entradas Disponible Salidas de Efectivo Compras de Contado Pago 1 Mes Pago 2 Mes Rentas Sueldos y Salarios Intereses

%

Septiembre Octubre 210,000.00 250,000.00 120,000.00 150,000.00

20% 40% 40%

42,000.00

50,000.00 84,000.00

12,000.00

10% 50% 40% 20%

12,000.00

15,000.00 60,000.00

42,000.00

Préstamo (Principal) Dividendo Impuestos Compra de Equipo Impuesto Total de salidas Saldo Final Préstamo o Financiamiento Nuevo Saldo

Junio 70,000.00

Julio 100,000.00

35,000.00 15,000.00 16,250.00 66,250.00

50,000.00 17,500.00 15,000.00 82,500.00

Agosto ### 50,000.00 25,000.00 17,500.00 92,500.00

Abril Mayo Junio Julio 560,000.00 610,000.00 650,000.00 650,000.00 366,000.00 390,000.00 390,000.00 -

36,600.00 168,000.00 120,000.00 8,000.00 6,000.00 39,200.00

39,000.00 183,000.00 134,400.00 8,000.00 6,000.00 42,700.00

39,000.00 195,000.00 146,400.00 ### ### 45,500.00 54,500.00

75,000.00 30,000.00

12,500.00 465,300.00

413,100.00

524,400.00

70,000.00 50,000.00

80,000.00 70,000.00

Julio 100,000.00 80,000.00

5,000.00

8,000.00

5,000.00

14,000.00 36,000.00 10,000.00 2,000.00 62,000.00

16,000.00 42,000.00 12,000.00 2,000.00 72,000.00

20,000.00 48,000.00 14,000.00 ### 84,000.00

67,000.00

80,000.00

89,000.00

50,000.00 3,000.00 6,000.00

70,000.00 3,000.00 7,000.00 3,000.00 4,000.00

Mayo

Junio

80,000.00 ### 8,000.00

6,000.00 59,000.00 8,000.00

6,000.00 93,000.00 -13,000.00

97,000.00 -8,000.00

8,000.00

18,000.00 5,000.00

13,000.00 5,000.00

Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo 170,000.00 160,000.00 140,000.00 180,000.00 200,000.00 140,000.00 100,000.00 80,000.00 110,000.00 100,000.00 22,000.00

33,000.00

14,000.00

34,000.00 100,000.00 84,000.00

32,000.00 68,000.00 100,000.00

218,000.00

200,000.00

28,000.00 64,000.00 68,000.00 15,000.00 175,000.00

36,000.00 56,000.00 64,000.00 27,000.00 183,000.00

40,000.00 72,000.00 56,000.00 15,000.00 183,000.00

240,000.00

233,000.00

189,000.00

183,000.00

227,000.00

14,000.00 75,000.00 48,000.00 20,000.00 50,000.00

10,000.00 70,000.00 60,000.00 20,000.00 34,000.00

8,000.00 50,000.00 56,000.00 ### 32,000.00 10,000.00

-

11,000.00 40,000.00 40,000.00 20,000.00 28,000.00

44,000.00

10,000.00 55,000.00 32,000.00 ### 36,000.00

20,000.00 25,000.00 207,000.00 33,000.00

219,000.00 14,000.00

33,000.00

14,000.00

196,000.00 -7,000.00 7,000.00 -

139,000.00 44,000.00

153,000.00 74,000.00

44,000.00

74,000.00

Abril 250,000.00 90,000.00 74,000.00 50,000.00 80,000.00 72,000.00 12,000.00 214,000.00 288,000.00 9,000.00 50,000.00 44,000.00 20,000.00 40,000.00 10,000.00

30,000.00 20,000.00 80,000.00

303,000.00 -15,000.00 15,000.00 -

2010

2011

Ventas

% Ventas Compras CXCobrar Saldo Inicial Ventas de Contado Cobro 1 mes Cobro 2 mes Otros Ingresos Total de entradas

Mayo 265,000.00

50% 200,000.00

30% 50% 20%

53,000.00

79,500.00

Junio 210,000.00 159,000.00 147,000.00

63,000.00 132,500.00

Disponible Salida Compras al contado Pago 1 mes Dividendos Depreciación Renta Sueldos Préstamo Compras de Equipo Impuestos Equipo Amortizaciones Total Total Saldo Prestamo Saldo Final

Ventas Costos de ventas Depreciaciones Otros Gastos gastso Financieros Activos Corrientes Activos No Corrientes pasivos Corrientes pasivos No Corrientes Tasa Impuesto Pago de dividendos

Ventas Costos de ventas Depreciaciones Otros Gastos gastso Financieros

30% 70%

47,700.00

20%

0.12

2010 2011 380,000.00 456,000.00 152,000.00 182,400.00 7,600.00 9,120.00 15,200.00 18,240.00 45,600.00 54,720.00 250,000.00 300,000.00 2,500,000.00 2,750,000.00 80,000.00 104,000.00 500,000.00 700,000.00 35% 40%

2010 400,000.00 160,000.00 8,000.00 16,000.00 48,000.00

2011 540,000.00 216,000.00 10,800.00 21,600.00 64,800.00

Activos Corrientes Activos No Corrientes pasivos Corrientes pasivos No Corrientes

250,000.00 2,500,000.00 90,000.00 600,000.00

Tasa Impuesto Pago de dividendos

35% 40%

% Ventas Compras CXCobrar Saldo Inicial Ventas de Contado Cobro 1 mes Cobro 2 mes Otros Ingresos Total de entradas Disponible Salida Compras al contado Pago 1 mes Dividendos Depreciación Renta Sueldos Préstamo Compras de Equipo Impuestos

350,000.00 2,800,000.00 117,000.00 840,000.00

Mayo 220,000.00

50% 191,000.00

30% 50% 20%

30% 70%

20%

0.12

44,000.00

66,000.00

Junio 210,000.00 132,000.00 147,000.00

63,000.00 110,000.00

39,600.00

Equipo Amortizaciones Total Total Saldo Prestamo Saldo Final

Julio 250,000.00 126,000.00

100,000.00

75,000.00 105,000.00 17,500.00 197,500.00

Agosto Septiembre 280,000.00 290,000.00 150,000.00 168,000.00

36,200.00 84,000.00 125,000.00 17,500.00 226,500.00

(25,500.00) 87,000.00 140,000.00 17,500.00 244,500.00

297,500.00

262,700.00

219,000.00

37,800.00 111,300.00 20,000.00

45,000.00 88,200.00

50,400.00 105,000.00

15,000.00 42,000.00 10,000.00

15,000.00 50,000.00

15,000.00 56,000.00

15,000.00 30,000.00 45,000.00

33,600.00

25,200.00

261,300.00 36,200.00 36,200.00

Estado de Resultado Ventas Costos de ventas Utilidad Bruta Depreciación Otros Gastos Operativo Utilidad Operativa Gastos Financieros Utilidad Gravable Impuestos S/Renta 35% Utilidad Neta Dividendos Adición a Utilidades

288,200.00 260,000.00 (25,500.00) (41,000.00) (25,500.00)

(41,000.00)

2010

2011

380,000.00 152,000.00 228,000.00 7,600.00 15,200.00 205,200.00 45,600.00 159,600.00 55,860.00 103,740.00 41,496.00 62,244.00

456,000.00 182,400.00 273,600.00 9,120.00 18,240.00 246,240.00 54,720.00 191,520.00 67,032.00 124,488.00 49,795.20 74,692.80

Estado de Resultado 2010 Ventas 400,000.00 Costos de ventas 160,000.00 Utilidad Bruta 240,000.00 Depreciación 8,000.00 Otros Gastos Operativo 16,000.00

2011

540,000.00 216,000.00 324,000.00 10,800.00 21,600.00

Balance General Activos Activos Corrientes Activos No Corrientes Total de Activos Pasivos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Capital Utilidad Total Pasivo y Capital

Balance General Activos Activos Corrientes Activos No Corrientes Total de Activos

Utilidad Operativa 216,000.00 Gastos Financieros 48,000.00 Utilidad Gravable 168,000.00 Impuestos S/Renta 35% 58,800.00 Utilidad Neta 109,200.00 Dividendos 43,680.00 Adición a Utilidades 65,520.00

291,600.00 64,800.00 226,800.00 79,380.00 147,420.00 58,968.00 88,452.00

Pasivos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Capital Utilidad Total Pasivo y Capital

FEO FEACtivos FeAcreedores FEAccionistas FeAcreedores + Accion

Julio 230,000.00 126,000.00

80,000.00

69,000.00 105,000.00 17,500.00 191,500.00 271,500.00

Agosto Septiembre 250,000.00 280,000.00 138,000.00 150,000.00

29,100.00 75,000.00 115,000.00 17,500.00 207,500.00 236,600.00

(16,600.00) 84,000.00 125,000.00 17,500.00 226,500.00 209,900.00

37,800.00 92,400.00 20,000.00

41,400.00 88,200.00

45,000.00 96,600.00

15,000.00 42,000.00 10,000.00

15,000.00 46,000.00

15,000.00 50,000.00

15,000.00 27,600.00

30,000.00

25,200.00

20,000.00 242,400.00 29,100.00 29,100.00

253,200.00 236,600.00 (16,600.00) (26,700.00) (16,600.00)

(26,700.00)

2010

2011

250,000.00 2,500,000.00 2,750,000.00

300,000.00 2,750,000.00 3,050,000.00

80,000.00 500,000.00 580,000.00 2,107,756.00 62,244.00 2,750,000.00 -

104,000.00 700,000.00 804,000.00 2,109,063.20 136,936.80 3,050,000.00 -

2010

250,000.00 2,500,000.00 2,750,000.00

2011

350,000.00 2,800,000.00 3,150,000.00

FEO Utilidad Neta + Depreciación + Gastos Financieros Flujo de Efectivo Operativo

GASTOS DE CAPITAL Activos No Corrientes Finales Net - Activos No Corrientes Iniciales

+ Depreciación Total Gasto de Capital Flujo de Efectivo de los Activo Flujos de efectivo operativo - Gasto de capital - Cambio CTN FEActivos

FEO Utilidad Neta + Depreciación + Gastos Financieros Flujo de Efectivo Operativo

90,000.00 600,000.00 690,000.00 1,994,480.00 65,520.00 2,750,000.00 223,020.00 -160,780.00 (175,200.00) 14,420.00 -160,780.00

117,000.00 840,000.00 957,000.00 2,039,028.00 153,972.00 3,150,000.00 -

GASTOS DE CAPITAL Activos No Corrientes Finales Net - Activos No Corrientes Iniciales

+ Depreciación Total Gasto de Capital Flujo de Efectivo de los Activo Flujos de efectivo operativo - Gasto de capital - Cambio CTN FEActivos

124,488.00 9,120.00 54,720.00 188,328.00

2,750,000.00 2,500,000.00 9,120.00 259,120.00

de los Activo 188,328.00 259,120.00 26,000.00 -96,792.00

147,420.00 10,800.00 64,800.00 223,020.00

FEO Utilidad Operativa + Depreciación - Impuestos Sobre la Renta Flujo de Efectivo Operativo

246,240.00 9,120.00 67,032.00 188,328.00

Cambio en el Capital de Trabajo Neto Capital de Trabajo neto final - Capital de Trabajo Neto Inicial Cambio en el Capital de Trabajo Neto FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACREEDORES Intereses Pagados 54,720.00 - Fondo netos de la venta 200,000.00 FEAcreedores (145,280.00)

FEO Utilidad Operativa + Depreciación - Impuestos Sobre la Renta Flujo de Efectivo Operativo

291,600.00 10,800.00 79,380.00 223,020.00

AC 300,000.00 250,000.00

2,800,000.00 2,500,000.00 10,800.00 310,800.00

de los Activo 223,020.00 310,800.00 73,000.00 -160,780.00

Cambio en el Capital de Trabajo Neto Capital de Trabajo neto final - Capital de Trabajo Neto Inicial Cambio en el Capital de Trabajo Neto FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACREEDORES Intereses Pagados 64,800.00 - Fondo netos de la venta 240,000.00 FEAcreedores (175,200.00)

AC 350,000.00 250,000.00

PC CTN( AC-PC) 104,000.00 196,000.00 80,000.00 170,000.00 26,000.00 Deuda LP Final

700,000.00

Deuda LP Inicial

500,000.00

FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACCIONISTAS Dividendos Pagados 49,795.20 - Fondos Netos de Emisión 1,307.20 FEAccionistas 48,488.00 Diferencia

200,000.00 FEAcreedores + FEAccionistas FEActivos Diferencia

(145,280.00) 48,488.00 -96,792.00 (96,792.00) -

PC CTN( AC-PC) 117,000.00 233,000.00 90,000.00 160,000.00 73,000.00 Deuda LP Final

840,000.00

Deuda LP Inicial

600,000.00

FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACCIONISTAS Dividendos Pagados 58,968.00 - Fondos Netos de Emisión 44,548.00 FEAccionistas 14,420.00 Diferencia

240,000.00 FEAcreedores + FEAccionistas FEActivos Diferencia

(175,200.00) 14,420.00 -160,780.00 (160,780.00) -

Capital Final Capital Inicial Diferenc 2,109,063.20 2,107,756.00 1,307.20

Capital Final Capital Inicial Diferenc 2,039,028.00 1,994,480.00 44,548.00

Español VA VF Tasa Nper Pagos Tipo

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

Ingles PV FV Rate Nper Pmt Type

Valor Presente , valor de la inversión o valor actual

Valor futuro, valor al final de n tiempo tasa de oportunidad o rendimiento no. De periodo (años) pagos, anualidad o flujos continuos de efectivo cuando ocurre el pago de los intereses al final o al inicio

4 2% L. -0.9238

2 10% L. -0.8264

3 5% L. -0.8638

1

1

1

20 8% -6,007.35

12 14% -2,075.59

28,000.00

10,000.00

Tarea 4.10 al 4.14

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

4 12% -4,448.63 7,000.00

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

6 12% L. -3,039.79

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

3 7% L. -408.15

Años 0 1 2 3 4 5 6

6000

Años 0 1 2 3

500

Años Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

6 8% L. -63.02

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

10 6% -558,394.78

0 1 2 3 4 5 6

100

1,000,000.00

10 9% -422,410.81

10 12% -321,973.24

### 1,000,000.00

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

20 5% -200

7 8% -4500

10 9% -10000

L. 530.66

L. 7,712.21

L. 23,673.64

10 8%

6 12%

5 20%

-2500 36,216.41 0

-500 4,057.59 0

-30000 223,248.00 0

10 8%

6 12%

5 20%

-2500 39,113.72 1

-500 4,544.51 1

-30000 267,897.60 1

2.6532977051 530.66

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo Nper Tasa VA Pagos VF Tipo Años

Intereses 0 1

Pagos -

Capital 2,500.00

2,500.00

2 3 4 5 6 7 8 9 10

Años

Intereses 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

200.00 416.00 649.28 901.22 1,173.32 1,467.19 1,784.56 2,127.33 2,497.51

2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00

5,200.00 8,116.00 11,265.28 14,666.50 18,339.82 22,307.01 26,591.57 31,218.89 36,216.41

2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00

Capital 2,500.00 5,200.00 8,116.00 11,265.28 14,666.50 18,339.82 22,307.01 26,591.57 31,218.89 36,216.41 39,113.72

Pagos

200.00 416.00 649.28 901.22 1,173.32 1,467.19 1,784.56 2,127.33 2,497.51 2,897.31

40 10% -2000 885,185.11 0 Tarea 4.20-4.21-4.22-4.23-4.24-4.25-4.26

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

25 9% L. -117,870.96 12000

300,000.00

A Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

B

30 11% -173,875.85 20,000.00

20 9% -31,024.82 173,875.85

D 20 9% L. 3,398.66 -173,875.85

Tarea 4.20-4.21-4.22-4.23-4.24-4.25-4.26

Hoy Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

25 5% -563,757.78 40000

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

25 6.2% -500000 40000

500,000.00

25 7.00% -466,143.33 40000

VP Perpetuidad=

Monto anual Tasa Descuento

20,000.00 8%

250,000.00

Perpetuidad=

Monto anual Tasa Descuento

Perpetuidad=

Monto anual Tasa Descuento

Perpetuidad=

Monto anual Tasa Descuento

Perpetuidad =

Valor tasa

1,800.00 6%

30,000.00

Perpetuidad =

Valor tasa

1,800.00 9%

20,000.00

100,000.00 1,000,000.00 10% 3,000.00 6%

50,000.00

60,000.00 1,200,000.00 5%

A 1 2 3

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo

Nper 900 1000 1200

5 Años 7% -24000 L. 33,661.24

5 Años 10% -24000 L. 38,652.24

Vf 3 2 1

L. L. L. L.

1,264.44 1,254.40 1,344.00 3,862.84

1 2 3 4 5

2000 4000 6000 8000 10000 30000

1 2 3 4 5

2000 4000 6000 8000 10000 30000 VNA 7% VNA 10%

Tarea

4.26 4.28-4.29-4.32-4.34-4.36-4.37-4.38

Años

Caso A VP Años 50,000.00 L. 43,478.26 40,000.00 L. 30,245.75 30,000.00 L. 19,725.49 20,000.00 L. 11,435.06 10,000.00 L. 4,971.77 L. 109,856.33 L. 109,856.33

1 2 3 4 5

Años

1 2 3 4 5

VP 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

30,000.00 25,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 10,000.00

Años

L. 26,785.71 L. 19,929.85 L. 10,676.70 L. 9,532.77 L. 8,511.40 L. 7,599.47 L. 6,785.24 L. 6,058.25 L. 5,409.15 L. 3,219.73 L. 104,508.28 VP

1 2 3-9 10

30,000.00 25,000.00 15,000.00 10,000.00

L. 26,785.71 L. 19,929.85 L. 54,572.98 L. 3,219.73 L. 104,508.28

L. -68,456.35

L. 54,572.98 L. 54,572.98

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m Tea= (1+(i/m))m -1

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m

Casos Monto Depósito Tasa Nominal Periodo etasa*Tiempo = 2.7183 Valor Futuro

5 12% -5000

5 12% -5000

5 12% -5000

L. 8,811.71

L. 8,954.24

L. 9,030.56

1 12.00%

2 12.36%

4 12.55%

6 16% -5000

6 16% -5000

6 16% -5000

L. 12,181.98

L. 12,590.85

L. 12,816.52

1

2

4

10 20% -5000

10 20% -5000

10 20% -5000

L. 30,958.68

L. 33,637.50

L. 35,199.94

1

2

4

A

B 1,000.00 9% 2 1.1972188037 1,197.22

C 600.00 10% 10 2.7183

4,000.00 8% 7 1.750679054

1630.98 7002.7162162

Tarea

4.26 4.28-4.29-4.32-4.34-4.36-4.37-4.38 Tarea 4.39-4.43-4.45-4.54-Caso Cap.4

Anual Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m

Trimestral 2 12% -15000

L. 18,816.00

L. 19,001.55

L. 19,046.02

1

4

12

Anual Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m

Semestral

Trimestral

10 8%

10 8%

10 8%

-300 L. 4,345.97 0 1

-150 L. 4,466.71 0 2

-75 L. 4,530.15 0 4

Caso A Nper Tasa

Mensualmente 2 2 12% 12% -15000 -15000

Caso B 3 12%

Caso C 20 7%

8 10%

VA Pagos VF Tipo m Tarea

L. -1,481.74 L. 5,000.00 0 1

L. -2,439.29 L. 100,000.00 0 1

L. -2,623.32 L. 30,000.00 0 1

4.26 4.28-4.29-4.32-4.34-4.36-4.37-4.38 Tarea 4.39-4.43-4.45-4.54-Caso Cap.4

problema 4.39

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m

Perpetuidad

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m

42 8%

42 8%

L. -723.10 220000 0 1

L. -600.00 L. 182,546.11 0 1

Monto tasa

6000 10%

L. 5,170.41 L. 37,453.89

60,000.00

10 10% L. -3,764.72 60000 0 1

Años

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m

3 14% -15000 L. 6,460.97 0 0

0 1 2 3

Nper Tasa VA Pagos VF Tipo m

2 12% -4,000.00 L. 188.29

2 9% ### L. 182.74

0 12

0 12

nversión o valor actual (SIEMPRE ES NEGATIVO)

al de n tiempo endimiento

os continuos de efectivo de los intereses al final o al inicio

2 13% L. -0.7831 1

6 11% -80,196.13 150,000.00

8 20% -10,465.56 45,000.00

Intereses 364.77 408.55 457.57 512.48 573.98 642.86

Intereses

Capital L. L. L. L. L. L. L.

3,039.79 3,404.56 3,813.11 4,270.68 4,783.16 5,357.14 6,000.00

Capital L. L. L. L.

28.57 30.57 32.71

Intereses

408.15 436.72 467.29 500.00

Capital 5.04 5.44 5.88 6.35 6.86 7.41 8.00

15 6% -417,265.06 1,000,000.00

L. 63.02 L. 68.06 L. 73.50 L. 79.38 L. 85.73 L. 92.59 L. 100.00

15 9% -274,538.04 1,000,000.00

15 12% -182,696.26 ###

12 10% -25000

5 11% -37000

9 12% -40000

L. 78,460.71

L. 62,347.15

L. 110,923.15

8 9%

30 14%

-11500 126,827.45 0

-6000 2,140,721.08 0

8 9%

30 14%

-11500 138,241.92 1

-6000 2,440,422.03 1

30 10% -2000 328,988.05 0

556,197.07

Hoy

500,000.00

Nper

VF 5 4 3 2 1

Nper

L. 2,805.10 L. 5,243.18 L. 7,350.26 L. 9,159.20 L. 10,700.00 L. 35,257.75

VF 5 4 3 2 1

L. 23,493.72 L. 21,305.18

L. 3,221.02 L. 5,856.40 L. 7,986.00 L. 9,680.00 L. 11,000.00 L. 37,743.42

Caso B 10,000.00 20,000.00 30,000.00 40,000.00 50,000.00 L. 91,272.98

L. 8,695.65 L. 15,122.87 L. 19,725.49 L. 22,870.13 L. 24,858.84 L. 91,272.98

D 2,500.00 12% 4 1.6160795878 4040.19896949

Continuamente 2 12% -15000 19,068.77 2.7183

Caso D 12 8%

L. -790.43 L. 15,000.00 0 1

Cuota a Pagar

Interés

Pago Capital

Saldo

L. 6,460.97 L. 6,460.97 L. 6,460.97

2,100.00 1,489.46 793.45

4,360.97 4,971.51 5,667.52

### ### ### 0.01

Tiempo para Jubilación 12 Años Tiempo Jubilada 20 años Valor de Jubilación Anualidad $42,000.00 Interés 9% Valor anualidad Interés es de 12% Nper Tasa Va Pago Vf Tipo

20 12% L. -313,716.63 42000 0 0 Monto Tasa

Perpetuidad

Nper Tasa Va Pago Vf Tipo

Nper Tasa Va 350,000.00 Pago Vf Tipo

12 9%

12 10%

-15,576.24 313,716.63 0

-14,670.43 313,716.63 0

12 9% -17,377.73 350,000.00 0 -1,801.49

Técnica de Capital 1.- Reembolso o recuperación

Acepta

Tiempo o periodo de aceptación de los inversiones es igual o menor

Periodo anterior a la Recuperación

Inversión Inicial - Acumulado del periodo anterior Recuperación Flujo del periodo de la recuperación

2.- Reembolso o recuperación Descontada

Acepta

Tiempo o periodo de aceptación de los inversiones es igual o menor

Periodo anterior a la Recuperación

Inversión Inicial - Acumulado del periodo anterior Recuperación Flujo del periodo de la recuperación

Descontar los flujos futuros

3. Valor Presente Neto

Sumatoria de los los Valor Presentes de los Flujos - Inversión Inicial VPN Criterio de aceptación:

Si el valor es mayor o igual a Cero

4. Tasa Interna de Retorno (TIR)

La tasa que me iguala la inversión inicial a todos los flujos futuros Criterio de aceptación:

Si la TIR es mayor que el costo de capital

5. Indice de Rentabilidad

IR

Sumatoria del VP de los flujos Futuros Inversión Inicial

Criterio de aceptación:

Mayor que 1

6. Rendimiento Contable Promedio

RCP

Utilidades netas promedios de una inversión Valor del activo Promedio Neto

Criterio de aceptación:

Si es mayor que la tasa meta

Costos de Capital

% participación PNC Capital Capital Capital

Préstamos ** Capital Común Capital Preferente Utilidades Retenidas

5,000,000.00 20,000,000.00 6,000,000.00 2,000,000.00 33,000,000.00

15% 61% 18% 6% 100%

** Costos = Costos *(1-Tasa de Impuestos) Periodo de Recuperación Años Flujos Acumular 0 -15,000,000.00 -15,000,000.00 1 600,000.00 -14,400,000.00 2 1,000,000.00 -13,400,000.00 3 1,000,000.00 -12,400,000.00 4 2,000,000.00 -10,400,000.00 5 3,000,000.00 -7,400,000.00 6 3,500,000.00 -3,900,000.00 7 4,000,000.00 100,000.00 8 6,000,000.00 6,100,000.00 9 8,000,000.00 14,100,000.00 10 12,000,000.00 26,100,000.00

Periodo de Recuperación Descontado Años Flujos 0 -15,000,000.00 1 600,000.00 2 1,000,000.00 3 1,000,000.00 4 2,000,000.00 5 3,000,000.00 6 3,500,000.00 7 4,000,000.00 8 6,000,000.00 9 8,000,000.00 10 12,000,000.00

VA -15,000,000.00 530,973.45 783,146.68 693,050.16 1,226,637.46 1,628,279.81 1,681,114.85 1,700,242.57 2,256,959.17 2,663,078.67 3,535,060.18

3. Valor Presente Neto

Sumatoria de los los Valor Presentes de los Flujos - Inversión Inicial VPN

16,698,543.00 15,000,000.00 1,698,543.00

14.76%

4. Tasa Interna de Retorno (TIR)

La tasa que me iguala la inversión inicial a todos los flujos futuros Criterio de aceptación:

Si la TIR es mayor que el costo de capital

5. Indice de Rentabilidad

IR

Sumatoria del VP de los flujos Futuros Inversión Inicial

Criterio de aceptación:

Mayor que 1

0 1-10

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

42000 7000 Tasa del 13% -42000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000

16,698,543.00 15,000,000.00

6

VA -42,000.00 6,194.69 5,482.03 4,851.35 4,293.23 3,799.32 3,362.23 2,975.42 2,633.12 2,330.19 2,062.12 1,824.88 1,614.94 1,429.15

Acumular -42,000.00 -35,805.31 -30,323.28 -25,471.93 -21,178.70 -17,379.38 -14,017.15 -11,041.73 -8,408.61 -6,078.41 -4,016.30 -2,191.41 -576.47 852.68

0

14000 3000

0 1 2 3 4 5 6 7

-14000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000

0-7

4.67 VA L. -14,000.00 L. 2,654.87 L. 2,349.44 L. 2,079.15 L. 1,839.96 L. 1,628.28 L. 1,440.96 L. 1,275.18

Nper Tasa VA Pago VF Tipo

20 14% L. -13,246.26 2000

Nper Tasa VA Pago VF Tipo

20 14% L. -19,869.39 3000

Nper Tasa VA Pago VF Tipo

20 14% L. -33,115.65 5000

L. -14,000.00 L. -11,345.13 L. -8,995.69 L. -6,916.54 L. -5,076.59 L. -3,448.31 L. -2,007.35 L. -732.17

20 14% -25000 L. 3,774.65

Nper Tasa VA Pago VF Tipo TIR Sumatoria Valor actual Flujos Inversión Inicial VPN

8 10% L. 26,674.63 -5000

26,674.63 24,000.00 2,674.63 0 1 2 3 4 5 6 7 8

-24,000.00 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000

8 12% L. 24,838.20 -5000

24,838.20 ### 838.20

12.9925%

Tasa 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

14% Vp -26000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000

Sumatoria del VP de los Flujos - Inversión Inicial VPN Tasa Tir

8.71% 8.71%

IR

L. 0.80

Tasa 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

14% Vp -170000 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000

14%

L. -170,000.00 L. 17,543.86 L. 14,619.88 L. 12,149.49 L. 10,065.36 L. 8,309.90 L. 6,833.80 L. 5,594.92 L. 4,557.27 L. 3,690.10 L. 2,967.18

L. 86,331.76 L. 170,000.00 L. -83,668.24 -2%

Ir

L. 0.51

Tasa

14% Vp -80000

0

Acumulado L. -26,000.00 L. -22,491.23 L. -19,413.36 L. -16,713.47 L. -14,345.15 L. -12,267.68 L. -10,445.33 L. -8,846.78 L. -7,444.54 L. -6,214.51 L. -5,135.54 PRD: No aplica

L. 20,864.46 L. 26,000.00 L. -5,135.54

Sumatoria del VP de los Flujos - Inversión Inicial VPN TIR

L. -26,000.00 L. 3,508.77 L. 3,077.87 L. 2,699.89 L. 2,368.32 L. 2,077.47 L. 1,822.35 L. 1,598.55 L. 1,402.24 L. 1,230.03 L. 1,078.98

L. -80,000.00

Acumulado L. -170,000.00 L. -152,456.14 L. -137,836.26 L. -125,686.77 L. -115,621.41 L. -107,311.51 L. -100,477.71 L. -94,882.79 L. -90,325.52 L. -86,635.42 L. -83,668.24

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

0 0 0 20000 30000 0 50000 60000 70000 0

Sumatoria del VP de los Flujos - Inversión Inicial VPN

Tasa 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Costo de Capital Inversión Inicial 1 2 3

L. L. L. L. L.

L. 0.00 L. 0.00 L. 0.00 11,841.61 15,581.06 L. 0.00 19,981.87 21,033.54 21,525.56 L. 0.00

L. 89,963.63 L. 80,000.00 L. 9,963.63

14% Acumulado Periodo de Recuperación -26000 L. -26,000.00 4000 L. -22,000.00 4000 L. -18,000.00 4000 L. -14,000.00 4000 L. -10,000.00 6.5 4000 L. -6,000.00 4000 L. -2,000.00 4000 L. 2,000.00 6.5 4000 L. 6,000.00 4000 L. 10,000.00 4000 L. 14,000.00

10% Vp -13,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00

L. -13,000.00 L. 3,636.36 L. 3,305.79 L. 3,005.26

Acumular L. -13,000.00 L. -9,363.64 L. -6,057.85 L. -3,052.59

4

4,000.00 VNA Inv. Inicial VPN

Nper Tasa Va Pagos Vf

Nper Tasa Va Pagos Vf Años

L. -320.54

L. 12,679.46 L. 13,000.00 L. -320.54

Nper Tasa Va Pagos Vf

Costo de Capital

L. 2,732.05

4 10% L. -12,679.46 4,000.00

15% Sumatoria Vp 8 Inversión Inicial 15% VPN L. -80,771.79 18000

8 13% L. -85,000.00 18000 Flujos

L. 80,771.79 85,000.00 -4,228.21

0 1 2 3 4 5 6

-60,000.00 12,000.00 Sumatoria Vp 14,000.00 Inversión Inicial 16,000.00 VPN 18,000.00 20,000.00 TIR 25,000.00

0 1 2 3 4 5 6 7 8

-130,000.00 50,000.00 30,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 30,000.00 40,000.00 50,000.00

Sumatoria Vp Inversión Inicial VPN

0 1 2 3 4 5

L. 145,043.89 130,000.00 15,043.89

19%

Taladro 2 -4,228.21 13%

Años

16%

TIR

Taladro 1 VPN Tir

L. 62,584.34 60,000.00 2,584.34

2,584.34 16%

Periodo de Recuperación Flujos Acumular -40,000.00 -40,000.00 13,000.00 -27,000.00 13,000.00 -14,000.00 13,000.00 -1,000.00 13,000.00 12,000.00 13,000.00 25,000.00

Años 0 1 2 3 4 5

Periodo de Recuperación Descontado Flujos VP 16% -40,000.00 -40,000.00 13,000.00 11,206.90 13,000.00 9,661.12 13,000.00 8,328.55 13,000.00 7,179.78 13,000.00 6,189.47

VPN Sumatoria del VP de los Flujos Inversión Inicial VPN TIR

19%

IR

Sumatoria del VP de los Flujos Inversión Inicial

Años 0 1 2 3 4 5

Periodo de Recuperación Años Flujos Acumular 0 -90,000.00 -90,000.00

-40000 7000 10000 13000 16000 19000

1 2 3 4 5

20,000.00 25,000.00 30,000.00 35,000.00 40,000.00

-70,000.00 -45,000.00 -15,000.00 20,000.00 60,000.00

Periodo de Recuperación Descontado Años Flujos VA 12% 0 -90,000.00 1 20,000.00 2 25,000.00 3 30,000.00 4 35,000.00 5 40,000.00

-90,000.00 17,857.14 19,929.85 21,353.41 22,243.13 22,697.07

VPN Sumatoria Vp de los Flujos - Inversión Inicial VPN

104,080.60 90,000.00 14,080.60

Tir

3.43

Acumular -90,000.00 -72,142.86 -52,213.01 -30,859.60 -8,616.47 14,080.60

L. 104,080.60

17%

Ir

Sumatoria Vp de los Flujos Inversión

L. 104,080.60 90,000.00

Periodo de Recuperación Años 0 1 2 3 4

Años 0 1 2 3 4

-490000 150000 150000 150000 150000

Periodo de Recuperación Descontado Tasa VA 12% Acumular -490000 -490,000.00 -490,000.00 150000 133,928.57 -356,071.43 150000 119,579.08 -236,492.35 150000 106,767.04 -129,725.31 150000 95,327.71 -34,397.60

VPN Sumatoria Vp de los Flujos - Inversión Inicial VPN Tir

3.2666666667

455,602.40 490,000.00 -34,397.60 9%

L. 455,602.40

Ir

Sumatoria Vp de los Flujos Inversión

0 1 2 3 4 5

Periodo de Recuperación Flujos Acumular -20,000.00 -20,000.00 7,500.00 -12,500.00 7,500.00 -5,000.00 7,500.00 2,500.00 7,500.00 10,000.00 7,500.00 17,500.00

0 1 2 3 4 5

Periodo de Recuperación Descontado Tasa VA 12% Acumular -20,000.00 -20,000.00 -20,000.00 7,500.00 6,696.43 -13,303.57 7,500.00 5,978.95 -7,324.62 7,500.00 5,338.35 -1,986.27 7,500.00 4,766.39 2,780.12 7,500.00 4,255.70 7,035.82

Años

Años

2.67

L. 27,035.82 20,000.00 L. 7,035.82

VA VNA TIR=

25%

0 1 2 3 4

Periodo de Recuperación Flujo Acumular L. -240,000.00 L. -240,000.00 L. 120,000.00 L. -120,000.00 L. 100,000.00 L. -20,000.00 L. 80,000.00 L. 60,000.00 L. 60,000.00 L. 120,000.00

0 1 2 3 4

Flujo VA 12% Acumular L. -240,000.00 L. -240,000.00 L. -240,000.00 L. 120,000.00 L. 107,142.86 L. -132,857.14 L. 100,000.00 L. 79,719.39 L. -53,137.76 L. 80,000.00 L. 56,942.42 L. 3,804.66 L. 60,000.00 L. 38,131.08 L. 41,935.75

Años

Años

TIR

L. 455,602.40 490,000.00

21%

2.25

Sumatoria del VP de los Flujos - Inversion inicial

IR

L. 281,935.75 L. 240,000.00 L. 41,935.75

1.1747322893

Años 0 1 2 3 4 5

Periodo de Recuperación Flujos Acumular L. -500,000.00 L. -500,000.00 L. 100,000.00 L. -400,000.00 L. 120,000.00 L. -280,000.00 L. 150,000.00 L. -130,000.00 L. 190,000.00 L. 60,000.00 L. 250,000.00 L. 310,000.00

Años 0 1 2 3 4 5

VPN Sumatoria VP -Inversion

Periodo de Recuperación Descontado Tasa VA 12% Acumular L. -500,000.00 L. -500,000.00 L. -500,000.00 L. 100,000.00 L. 86,956.52 L. -413,043.48 L. 120,000.00 L. 90,737.24 L. -322,306.24 L. 150,000.00 L. 98,627.43 L. -223,678.80 L. 190,000.00 L. 108,633.12 L. -115,045.69 L. 250,000.00 L. 124,294.18 L. 9,248.50

L.

TIR

L. 509,248.50 500,000.00 L. 9,248.50 16%

IR Sumatoria Vp /Inversion

L. 509,248.50 L. 500,000.00 1.018497

Años 0 1 2 3 4 5

Flujos L. -500,000.00 L. 100,000.00 L. 120,000.00 L. 150,000.00 L. 190,000.00 L. 250,000.00

0 1 2 3 4 5

Periodo de Recuperación Flujos Acumular -325000 L. -325,000.00 140000 L. -185,000.00 120000 L. -65,000.00 95000 L. 30,000.00 70000 L. 100,000.00 50000 L. 150,000.00

Años

Años 0 1 2 3 4 5

Periodo de Recuperación Descontado Tasa VA 12% Acumular -325000 L. -325,000.00 L. -325,000.00 140000 L. 121,739.13 L. -203,260.87 120000 L. 90,737.24 L. -112,523.63 95000 L. 62,464.04 L. -50,059.59 70000 L. 40,022.73 L. -10,036.86 50000 L. 24,858.84 L. 14,821.98

s igual o menor

s igual o menor

Costo

CPPC = Participación * Costos Real

Costos Real

18% 20% 15% 20%

12.60% 20% 15% 20%

2% 12% 3% 1% 18%

tasa de Impuesto del 30%

Periodo Anterior Recuperación

+ (-último Negativo/Flujo de la Recuperación) 6

0.975 6.975 años

11.7

Aceptar

Acumular -15,000,000.00 -14,469,026.55 -13,685,879.87 -12,992,829.70 -11,766,192.25 -10,137,912.44 -8,456,797.59 -6,756,555.02 Periodo Anterior + (-último Negativo/VA Flujo de la Recuperación) -4,499,595.85 Recuperación -1,836,517.18 9 0.5195151112 6.2341813346 1,698,543.00 9.5195151112

L. 16,698,543.00

1.11

12.40

4.8

0

21000 4000

5.25

0 1 2 3 4 5 6 7

-21000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000

L. -21,000.00 L. 3,539.82 L. 3,132.59 L. 2,772.20 L. 2,453.27 L. 2,171.04 L. 1,921.27 L. 1,700.24

0-7

Sumatoria VP Flujos Inversión Inicial VPN

L. 13,246.26 10,000.00 3,246.26

Sumatoria VP Flujos Inversión Inicial VPN

L. 19,869.39 25,000.00 -5,130.61

Sumatoria VP Flujos Inversión Inicial VPN

L. 33,115.65 30,000.00 3,115.65

8 14.0000% L. 23,194.32 -5000

23,194.32 24,000.00 -805.68

8 12.9925% L. 24,000.00 -5000

12.9925% 24,000.00 ### -0.00

Tasa 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

14% Vp -500000 L. -500,000.00 100000 L. 87,719.30 120000 L. 92,336.10 140000 L. 94,496.01 160000 L. 94,732.84 180000 L. 93,486.36 200000 L. 91,117.31 L. 0.00 L. 0.00 L. 0.00 L. 0.00

Sumatoria del VP de los Flujos - Inversión Inicial VPN TIR

L. 553,887.93 L. 500,000.00 L. 53,887.93

17.41%

IR

L. 1.11

Tasa 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

14% Vp -950000 L. -950,000.00 230000 L. 201,754.39 230000 L. 176,977.53 230000 L. 155,243.45 230000 L. 136,178.46 230000 L. 119,454.79 230000 L. 104,784.91 230000 L. 91,916.58 230000 L. 80,628.58 L. 0.00 L. 0.00

Sumatoria del VP de los Flujos - Inversión Inicial VPN

L. 1,066,938.70 L. 950,000.00 L. 116,938.70

Recuperación

Tasa 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

14% Acumular -500000 -500000 100000 -400000 120000 -280000 140000 -140000 160000 20000 180000 200000 200000 400000

Tir Nper Tasa Va Pagos Vf

9% 4 9% L. -13,000.00 4,000.00

-60,000.00 12,000.00 14,000.00 16,000.00 18,000.00 20,000.00 25,000.00

-130,000.00 50,000.00 30,000.00 20,000.00 20,000.00 ### 30,000.00 40,000.00 50,000.00

Taladro 3 15,043.89 19%

-40000 7000 10000 13000 16000 19000

3.08

Acumular -40,000.00 -28,793.10 -19,131.99 -10,803.44 -3,623.65 2,565.82

42,565.82 40,000.00 2,565.82

del VP de los Flujos

4.59

L. 42,565.82

42,565.82 40,000.00

Acumular -40000 -33000 -23000 -10000 6000 25000

-240000 120000 100000 80000 60000

1.06

4.38

1.16

0.93

3.42

2.93

-325000 140000 120000 95000 70000 50000

4.926

-325000 140000 120000 95000 70000 50000

4.404

Flujo de la Recuperación)

L. -21,000.00 L. -17,460.18 L. -14,327.59 L. -11,555.39 L. -9,102.11 L. -6,931.07 L. -5,009.80 L. -3,309.56

P. Recuperación Descontado Acumular L. -500,000.00 L. -412,280.70 L. -319,944.60 L. -225,448.59 L. -130,715.74 L. -37,229.38 L. 53,887.93

L. 5.41

Precuperación

3.875

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