Ejercicios del Capitulo 14.docx

MFC- GESTION DE TESORERIA PROF. DULCE MARIA TOCA RICART

Nombres:

José de Jesús Olivo Suarez

14.1- Ciclo de conversin del e!ec"ivo A#eric$n Prod%c"s dese$ $d#inis"r$r s% e!ec"ivo en !or#$ e!icien"e. En &ro#edio' s%s inven"$rios "ienen %n$ $n"i()ed$d de *+ d,$s  s%s c%en"$s &or cor$r se cor$n en /+ d,$s. L$s c%en"$s &or &$($r se &$($n $&ro0i#$d$#en"e + d,$s des&%2s de 3%e se ori(in$ron. L$ e#&res$ "iene ven"$s $n%$les $&ro0i#$d$s de + #illones. S%&on($ 3%e no e0is"e nin(%n$ di!erenci$ en l$ inversin &or dl$r de l$s ven"$s en inven"$rio' l$s c%en"$s &or &$($r  l$s c%en"$s &or cor$r'  3%e el $5o "iene /6 d,$s. $7 C$lc%le el ciclo o&er$"ivo de l$ e#&res$.

CO=EPI+ PPC / CO=90+60= 150  7 De"er#ine el ciclo de conversin del e!ec"ivo de l$ e#&res$.

CCE= EPI+PPC-PPP / CCE=90+60-30 = 120 c7 C$lc%le el #on"o de los rec%rsos neces$rios &$r$ sos"ener el ciclo de conversin del e!ec"ivo de l$ e#&res$.

Inventario= 30,000,000 x (90/365)

=

7,397,260.27

!enta "or o#rar = 30,000,000 x (60/365) =

$,931,506.%5

- !enta "or "a&ar = 30,000,000 x (30/365) =

(2,$65,753.$3) 9,863,013.69

 d7 Co#en"e c#o &odr,$ l$ $d#inis"r$cin red%cir el ciclo de conversin del e!ec"ivo.

 La reducción reducción del número de días se debe aplicar en las cuentas por cobrar, cobrar, acortando así la línea de tiempo del ciclo de efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos invertidos. invertidos.

14.2 14.2 ambi ambio o del ciclo ciclo de co!ver co!versi si"! "! del e#ecti e#ectivo vo am$ am$ Ma!u#a Ma!u#actu cturi! ri!% % com$leta la rotaci"! de su i!ve!tario & veces al a'o( tie!e u! $eriodo

Matric

$romedio de $a%o de )* d+as , u! $eriodo $romedio de cobro de 60 d+as. -as ve!tas a!uales de la em$resa ascie!de! a ).* millo!es. Su$o!%a /ue !o eiste !i!%u!a di#ere!cia e! la i!versi"! $or d"lar de las ve!tas e! i!ve!tario( las cue!tas $or cobrar , las cue!tas $or $a%ar( , /ue el a'o tie!e )6* d+as. Datos: Ventas = $3, 500,000 EPI = 45 días (365/8) PPC= 60 días PPP= 35 días CO= ? CCE=?

a alcule el ciclo o$erativo , el ciclo de co!versi"! del e#ectivo de la em$resa. O  = 45+60 = 05 ! 45+60"35= #0

3 O555= 05 " 35= #0 /

3 555555=

b 8etermi!e los %astos e! e#ectivo o$erativos diarios de la em$resa. 9u!to debe i!vertir e! recursos $ara soste!er su ciclo de co!versi"! del e#ectivo; +Inenta%&o 3,500,000 ' (45/365) = 43,50685 + C ' o*%a% 3,500,000 ' (60/365)= 5#5,344# " C ' a-a% 3,500,000 ' (35/365)= (335,6648) 671,202.84

c Si la em$resa $a%a el 14< $or estos recursos( 9cu!to aume!tar+a! sus utilidades a!uales al cambiar #avorableme!te su ciclo de co!versi"! del e#ectivo actual e! 20 d+as; (3,500,000 x 0.14) x (20/365) = 26,849.32 3,500,000 x (20/365) =191,780.82

514.) ambios múlti$les e! el ciclo de co!versi"! del e#ectivo =arrett !dustries com$leta la rotaci"! de su i!ve!tario 6 veces al a'o( tie!e u! $eriodo $romedio de cobro de 4* d+as , u! $eriodo $romedio de $a%o de )0 d+as. -as ve!tas a!uales de la em$resa so! de ) millo!es. Su$o!%a /ue !o eiste !i!%u!a di#ere!cia e! la i!versi"! $or d"lar de las ve!tas e! i!ve!tario( las cue!tas $or cobrar , las cue!tas $or $a%ar( , /ue el a'o tie!e )6* d+as.

 a alcule el ciclo de co!versi"! del e#ectivo de la em$resa( sus %astos o$erativos e! e#ectivo diarios( , el mo!to de los recursos !ecesarios $ara soste!er su ciclo de co!versi"! del e#ectivo. EPI= 365/6 ( 6 rotación de inentario = 61 d!a") CO=EPI PPC ! "#$% = #&"  CCE= CO ' PPP = #&"'(& = )"   *inanciamiento diario = +(,&&&,&&& ("% = +-,#/.&&  0ecursos necesarios = *inanciamiento diario 1 CCE = +-,#/ 2 )" = "$,"%).%(3

b 8etermi!e el ciclo de co!versi"! del e#ectivo de la em$resa , su !ecesidad de i!versi"! e! recursos( si realiza los si%uie!tes cambios e! #orma simult!ea. 1. >corta e! * d+as la edad $romedio del i!ve!tario.  2. >celera 10 d+as e! $romedio el cobro de las cue!tas $or cobrar. ). tie!de 10 d+as el $eriodo $romedio de $a%o. #$= 56%35 = 91 ##E= 91 & 40 = 51 'ecr"o" nece"ario" = 8,219 * 51 = 419,169.00

 c Si la em$resa $a%a el 1)< $or su i!versi"! e! recursos( 9cu!to $odr+a aume!tar sus utilidades a!uales como resultado de los cambios del i!ciso b; 10%10%5 = 25 8,219 * 25 * 0.13 = 26,712.00

d Si el costo a!ual $or obte!er las utilidades del i!ciso c es de )*(000( 9/ué medida recome!dar+a a la em$resa; 95or /ué; +e recoendar!a a -a ere"a recaar e"ta roe"ta a e -o" co"to" (35,000) exceden a -a" anancia" 26,712.00.

514.* >!lisis 5 ?i%er or$oratio! com$ra 1(200(000 u!idades al a'o de u! com$o!e!te. l costo @Ao $or $edido es de 2*. l costo a!ual de ma!te!imie!to de eiste!cias del art+culo e/uivale al 27< de su costo de 2. a 8etermi!e la 5 e! las si%uie!tes co!dicio!es: 1. !i!%ú! cambio(  >  '#. = 054 CEP =

√ 2  x S x O C 

CEP =

√ 2  x 1,200,00  x 25 0.54

=

10,540.93

2. costo del $edido i%ual a cero( , ). costo de ma!te!imie!to de eiste!cias i%ual a cero. . CEP =

√ 2  x 1,200,00  x 0 0.54

=

0

E- 3 de ia- anera e- re"-tado "er 0

 b 9Bué i!dica! sus res$uestas acerca del modelo 5; $li/ue. i ien e"te ode-o "e e-eada ara iniiar -a cantidad de edido en nción de- co"to tota-, ciertaente no e"  ena cando no a co"to" de anteniiento. E" " cr!tico cando no exi"ten co"to" de anteniiento, deido a e no ede a--ar e- nero de"eado.

 514.6 5( $u!to de re$osici"! e i!ve!tario de se%uridad >leis om$a!, utiliza &00 u!idades a!uales de u! $roducto( de ma!era co!ti!ua. l $roducto tie!e u! costo @Ao de *0 $or $edido( , su costo $or co!servarlo e! eiste!cia es de 2 $or u!idad al a'o. -a em$resa re/uiere * d+as $ara recibir u! e!v+o des$ués de solicitar u! $edido , desea co!servarlo 10 d+as como i!ve!tario de se%uridad.

a alcule la 5. CEP =

√ 2  x 800  x 50 2

=

200

 b 8etermi!e el !ivel $romedio de i!ve!tario. CNota: o!sidere u! a'o de )6* d+as $ara calcular el uso diario. (2 x 800 nidade" = 1,600.00) 'otación de Inentario 365/10 = 36.5 : 365/5 =73 ( 1,600.00/36.5 =43.84) e- roedio de inentario de10 dia" e" de 43.84 ( 1,600.00/73 =21.92) e- roedio de inentario de 5 dia e" de 21.92

c 8etermi!e el $u!to de re$osici"!. d !di/ue cul de las si%uie!tes variables cambia si la em$resa !o ma!tie!e el i!ve!tario de se%uridad: 1. costo de $edido( 2. costo de ma!te!imie!to de eiste!cias( ). costo total del i!ve!tario( 4. $u!to de re$osici"!( *. ca!tidad eco!"mica de $edido. $li/ue su res$uesta. 514.D ambios e! las cue!tas $or cobrar co! deudas i!cobrables E!a em$resa evalúa u! cambio e! sus cue!tas $or cobrar /ue aume!tar+a las deudas i!cobrables del 2 al 4< de las ve!tas. ! la actualidad( las ve!tas so! de *0(000 u!idades( el $recio de ve!ta es de 20 $or u!idad( , el costo variable $or u!idad es de 1*. omo co!secue!cia del cambio $ro$uesto( se $ro!ostica /ue las ve!tas aume!tar! a 60(000 u!idades. a 9ul es el mo!to e! d"lares de las deudas i!cobrables actualme!te , co! el cambio $ro$uesto; En -a acta-idad -a oro"idad ia- a 50 000 ;  20 ; 2< =  1,000.000 ; 2< =  20,000 +a" deda" a-a" roe"ta" ia- a 60 000 ;  20 ; 4< =  1,200.000 ; 4< =  48,000

 b alcule el costo de las deudas i!cobrables mar%i!ales de la em$resa. E- co"to de -a deda incora-e arina- "er!a ia- a  48,000 &  20,000 =  28,000

 c Si i%!oramos la co!tribuci"! adicio!al del aume!to de las ve!tas a las utilidades( , el cambio $ro$uesto aForra )(*00 si! $roducir !i!%ú! cambio e! la i!versi"! $romedio e! las cue!tas $or cobrar( 9recome!dar+a su im$leme!taci"!; $li/ue. o, e- caio no "er!a recoenda-e ore aenta -a deda or 28,000 ara n aorro de 3,500 dó-are" no a-e -a ena e- caio roe"to.

d Si co!sideramos todos los cambios e! costos , 9recome!dar+a el cambio $ro$uesto; $li/ue su res$uesta.

be!e@cios(

i ore -a contrición adiciona- de -a" enta" e" ia- a 10,000.00 nidade" or  (20&15)= 50,000 co"to de -a iner"ión arina- eno" -o" 28,000.00 #o"to de -a deda arina- ia- a- E- ene>cio neto de -a a-icación de- -an = 22,000

e om$are , a!alice las res$uestas /ue dio e! los i!cisos c , d. i teneo" en centa e- ene>cio neto de -a a-icación de- -an roe"to "er!a recoenda-e. Para ea-ar con reci"ión -a rentai-idad de na roe"ta e dee irar a -a" enta" adiciona-e"  re"tar -a deda incora-e arina-. +a

oi"ión de dar centa de -a" enta" adiciona-e", a- ia- e en e- inci"o c, no e" na ora adecada ara ana-iar na roe"ta.

514.10 GelaAaci"! de los est!dares de crédito -eHis !ter$rises co!sidera la relaAaci"! de sus est!dares de crédito $ara aume!tar sus ve!tas( las cuales so! baAas actualme!te. omo co!secue!cia de la relaAaci"! $ro$uesta( se es$era /ue las ve!tas se i!creme!te! e! 10