Ejercicio 3 FC

 

  Usted considera dos bonos idénticos en todo, excepto por sus cupones y, por de 10% y su val valor or nom nomina inall es de Q1 Q10,0 0,000. 00.00. 00. El seg segund undo o tien tiene e una una tas tasa a de de c

A.

Q30 miles

B. C.

Q20 miles Q18 miles

Primer Bono Años Valor Nominal Cupón TIR Flujos

Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Flujos Valor Actual 1,000.00 90 909.09 1,000.00 826.45 1,000.00 751.31 1,000.00 683.01 1,000.00 620.92 1,000.00 564.47 1,000.00 513.16 1,000.00 466.51 1,000.00 424.10 1,000.00 385.54 1,000.00 350.49 11,000.00 3,504.94 10,000.00

0.12

Año 1 2 3

Flujos Valor Actual 1,200.00 1,071.43 1,200.00 95 956.63 1,200.00 854.14

0.12

4

1,200.00

762.62

1200

5

1,200.00

680.91

6

1,200.00

607.96

7 8

1,200.00 1,200.00

542.82 484.66

9

1,200.00

432.73

10

1,200.00

386.37

11

1,200.00

344.97

12

11,200.00

2,874.76

12 10,000.00 10% 10%  

1,000.00

Segundo Bono Años Valor Nominal Cupón TIR Flujos

12 10000

10,000.00 Conclusión: Los dos bonos se venderian en un total de Q20 mil sacandolos ya menc me ncio iona narr que que si el el cupó cupón n es es igua iguall a la la TI TIR R el pr prec ecio io del del b

 

CASO 1  

supuesto, sus precios. Los dos tienen 12 años al vencimiento. El primer bono tiene una tasa de cupón upón de 12%. ¿En cuánto piensa usted que se vendería los dos si la tasa de rendimiento es igual a la del cupon?

Precio del Bono

Q10,000.00

Precio del Bono

Q10,000.00

Precio del Bono a su valor neto actual, así mismo, es importante ono será igual a su nominal.

 

CASO 2 Supóng ase que se tiene tiene un bono bono de Q50, Q50,000 000.00 .00 con un v venc encim imien iento to a 22 años años,, una tas tasa a de c Supóngase semestrales, ¿cuál es su precio

A.

Q45 miles

B.

Q50 miles

C.

Q55 miles BONO

8%

Año 1 2 3

9%

4

4,000.00

2,833.70

 

4,000.00

5

4,000.00

2,599.73

 

2,000.00

6

4,000.00

2,385.07

7

4,000.00

2,188.14

8

4,000.00

2,007.47

9

4,000.00

1,841.71

10

4,000.00

1,689.64

11

4,000.00

1,550.13

12 13

4,000.00 4,000.00

1,422.14 1,304.71

14

4,000.00

1,196.99

15

4,000.00

1,098.15

16

4,000.00

1,007.48

17

4,000.00

924.29

18

4,000.00

847.97

19

4,000.00

777.96

20

4,000.00

713.72

21

4,000.00

654.79

22

54,000.00

8,109.81

Años Valor Nominal Cupón TIR Flujos Anuales Flujos Semestrales

22 50,000.00

Flujos Valor Actual 4,000.00 3,669.72 4,000.00 3,366.72 4,000.00 3,088.73

45,278.79

R//El precio al día de hoy del bono e ess de Q.45,278.79 y es importante importante indicar que cuando la tas precio del bono será menor a su nominal

 

   

upón de 8% y un rendimiento de 9% al vencimiento vencimiento.. Si el bono hace pagos l día de hoy?

Precio del Bono

 

Q45,278.79

de cupón es menor a la TIR el

 

CASO 3 Le ofrecen invertir en un bono cuyo valor nominal es de Q80,000 y vence en 5 años, cuanto 0% y su expectativa de rendimiento

A.

Q80 miles

B. C.

Q60 miles Q54 miles

BONO Años Valor Nominal Cupón TIR Cupón

0%

Año 1 2

8%

3

6,204.51

4,925.34

8%

4

6,204.51

4,560.50

6,204.51

5

86,204.51

58,669.34

5 80,000.00

Flujos Valor Actual 6,204.51 5,744.92 6,204.51 5,319.37

79,219.47

R// Pagaria hasta un 8% ya que la tasa sería similar a la de la TIR y por ende el precio seria igual al valor nominal

 

   

pagaría usted por dicho bono si la tasa de interés del bono es de es de 8%.

Q79,219.47

 

CASO 4 Supóngase que bono con un vencimiento vencimiento a 20 años, una una tasa de cupón de de 8% y u que se tiene un bono es su precio si la inflación es de 3% y su costo de o

A.

Q26 miles

B. C.

Q27 miles Q28 miles

Semestres Valor Nomin   Cupón TIR Flujos Anual  

40 30,000.00

Semestres 1

Flujos Valor Ac Actual 1,200.00 1,148.33

4%

2

1,200.00

1,098.88

5%

3

1,200.00

1,051.56

1,200.00

4

1,200.00

1,006.27

5

1,200.00

962.94

6

1,200.00

921.47

7

1,200.00

881.79

8 9

1,200.00 1,200.00

843.82 807.49

10

1,200.00

772.71

11

1,200.00

739.44

12

1,200.00

707.60

13

1,200.00

677.13

14

1,200.00

647.97

15

1,200.00

620.06

16

1,200.00

593.36

17

1,200.00

567.81

18

1,200.00

543.36

19

1,200.00

519.96

20

1,200.00

497.57

21 22

1,200.00 1,200.00

476.14 455.64

23

1,200.00

436.02

24

1,200.00

417.24

25

1,200.00

399.28

26

1,200.00

382.08

27

1,200.00

365.63

28

1,200.00

349.88

29

1,200.00

334.82

30

1,200.00

320.40

31

1,200.00

306.60

32

1,200.00

293.40

33 34

1,200.00 1,200.00

280.77 268.68

35

1,200.00

257.11

 

36

1,200.00

246.03

37

1,200.00

235.44

38

1,200.00

225.30

39

1,200.00

215.60

40

31,200.00

5,364.18

27,239.76

 

 

valor de Q30,000.00. Si el bono hace pagos semestrales, ¿cuál portunidad es de 6%?

 

 

817.19

28,056.96

 

CASO 5 bonos nos con pago cupones anuales anuales las características siguiente siguiente Usted tiene un portafolio de bo vencimiento; 5%; 30,000.00; 30/11/2019 vencimiento; 4%). Cuánto Cuánto vale su portafoli portafoli

A.

Q91 miles

B. C.

Q94 miles Q89 miles

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Bono 2 12/31/2022 10,000.00 5% 0.019%   500.00

3/10/2019 662.00

3/10/2019 1,392.00

Flujos Valor Actual 4,000.00 3,523.12 54,000.00 47,562.15 51,085.27

Flujos Valor Actual 500.00 382.86 500.00 500.00 10,500.00 8,040.10 8,922.97

Días

 

Bono 1 12/31/2020 50,000.00 8% 0.019%   4,000.00

 

  : (50,000.00; 31/12/2020 vencimiento; 8%; 10,000.00; 31/12/2022 (50,000.00; 31/12/2020 a hoy 10 de marzo de 2019, si espera un rendimiento de 7%

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Bono 3 11/30/2019 30,000.00 4% 0.019%   1,200.00

 

Flujos  

31,200.00

3/10/2019 265.00

Valor Actual 29,654.12

29,654.12

89,662.36

 

CASO 6

En el portafolio observado, su rendimiento se ajusta porque la inflación subió 1%

A.

Sube el Valor

B.

Baja el Valor

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Bono 2 12/31/2022 10,000.00 5% 0.022%   500.00

3/10/2019 662.00

3/10/2019 1,392.00

Flujos Valor Actual 4,000.00 3,459.81 54,000.00 46,707.47 50,167.28

Flujos Valor Actual 500.00 368.54 500.00 500.00 10,500.00 7,739.31

Días

 

Bono 1 12/31/2020 50,000.00 8% 0.022%   4,000.00

8,607.85

 

 

que pasa con su portafolio en relación al valor que le da?

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Bono 3 11/30/2019 30,000.00 4% 0.022%   1,200.00

 

Flujos  

31,200.00

3/10/2019 265.00

Valor Actual 29,439.65

29,439.65

88,214.78

 

CASO 7 En el po port rtaf afol olio io ob obse serv rvad ado, o, la ca cali lifi fica caci ción ón de ri ries esgo go de pa país ís mej ejor oro o y rep reper ercu cuti tió ó en en que que su re que valor tiene.

A.

Q91 miles

B. C.

Q93 miles Q90 miles

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Bono 2 12/31/2022 10,000.00 5% 0.014%   500.00

3/10/2019 662.00

3/10/2019 1,392.00

Flujos Valor Actual 4,000.00 3,653.24 54,000.00 49,318.80 52,972.04

Flujos Valor Actual 500.00 413.20 500.00 500.00 10,500.00 8,677.24

Días

 

Bono 1 12/31/2020 50,000.00 8% 0.014%   4,000.00

9,590.44

 

  dimiento esperado disminuyera disminuyera a 5%, que sucede con su portafolio,

Fecha Valor Nominal Cupón TIR Flujo

Bono 3 11/30/2019 30,000.00 4% 0.014%   1,200.00

 

Flujos  

31,200.00

3/10/2019 265.00

Valor Actual 30,087.78

30,087.78

92,650.27