Ejerc Admi de Excel

EJERCICIO 14.1 Cristo Ca ndy Corpotation maneja un saldo promedio de inventario de $400.000. $400.000. El costo promedio de los ieens vendidos de la empresa es $4.5 millones. ¿Cuál es a) la rotacion de inventario de C risto y b) s u periodo de cnversion del inventario? a) DATOS

Costo promedio Inventario

$4.500.000,00 $ 400.000,00

Rotación_Inventario 



11,25



El inventario de la empresa Cristo Candy Corporation rota 11 veces en el año

Análisis b) DATOS Rotacion_inventario

Dias_de_inventario 

$11,25

$ 32,00

 

Análisis El inventario de la empresa Cristo Candy Corporation tiene que hacer el pedido a sus proveedores cada 32 días

EJERCICIO 14.2 Wall´s Motors por lo general tiene un inventario de $48 millones. Si la rotación del inventario de las empresa es de 8, ¿Cuáles son a) su periódo de conversión del inventario y b) el costo de los bienes vendidos? a) DATOS Rotación_inventario $8,00

Costo de Venta



 Rota  Rotaci ción ón _  Invent  Inventari ario o * Invent  Inventari ario o

$ 45,00

Análisis El inventario de la empresa Cristo Candy Corporation tiene que hacer el pedido a sus proveedores cada 45 días b) DATOS Rotación_inventario $8,00 Inventario $ 48.000.000,00

Costo de ve nta = Rotación_inventario*Inventar Rotación_inventario*Inventario io

$ 384.000.000,00

Análisis La empresa Cristo Candy Corporation presenta un costo de sus vienes vendidos de 384.000.000 millones de dólares

 _ cuentas _  x _ cobrar 

 Rotación  Rotación

 _ a _ crédito

Ventas 

Cuentas  x Cobrar 

$ 2.400.000,00 $ 80.000,00

30

Las cuentas por cobrar de la empresa Cristo Candy Corporation rota 30 veces en e l año

12

Las cuentas por cobrar de la empresa Cristo Candy Corporation tarda 12 días días para convertirse en e fectivo

14,3  Período CxC 

360 

 Rotación CxC 

360 30

Ventas a Crédito



 Rotación CxC * Cuentas  x Cobrar 

$ 480.000,00 $5.760.000,00 12

La empresa Cristo Candy Corporation presenta un v alor de 5.760.000 dólares como ventas a crédito

14,4  Período CxC 

360 12

360 

 Rotación CxC 

30

Las cuentas por cobrar de la empresa Cristo Candy Corporation tarda 30 días para convertirse en ef ectivo

EJERCICIO 14.5 En un momento determinado, Grandiron Fertilizer suele deber $180.000 a sus proveedores. El costo promedio de ventas de la empresa es $2.52 millones. ¿Cuáles son a) la rotación de las cuentas por pagar de Grandiron Fertilizer y b) el período de diferimiento de las cuentas por pagar (PDCP)?

Cuentas por pagar Costo de Ventas

Datos:

 Rotacion _ CxP 

Costo _ ventas 

Cuentas  x  Pagar 

 Período CxP 

$ 180.000,00 $ 2.520.000,00 $2.520.000,00 $ 180.000,00

14

360 14

25,7

360 

 Rotación CxP 

Análisis: Las cuentas por pagar de la empresa Cristo Candy Corporation

rotan 14 veces en el año

 

Análisis:

La empresa Cristo Candy Corporation tarda aproximadamente 26 días para cumplir con sus obligaciones

EJERCICIO 14.6 Las cuentas por pagar de Momma´s Baby Inc. Por lo general asciende a $1.6 millones. Si la rotación de las cuentas  por pagar es de 20, ¿Cuáles son a) el precio de diferimiento de las cuentas por pagar (PDCP) de la empresa y b) sus compras anuales a crédito?

Cuentas por pagar $ 1.600.000,00 Rota ción c uentas por pa ga r 20

Datos:

 Período

CxP 

Compras a crédito



360 

 Rotación

CxP 

 Rotación CxP * Cuentas  x  Pagar 

360 20

18

20 $1.600.000,00

  $ 32.000.000,00

 

Análisis:

La empresa Momma's Baby Inc. tarda aproximadamente 18 días para cumplir c on sus obligaciones

Análisis:

La empresa Momma's Baby Inc. Presenta un valor total de 32.000.000 dólares por motivo de c ompras a crédito

EJERICICIO 14.7 Saliford Corporation tiene un período de conversión de inventario de 60 días, un período de cobranza de las cuentas por cobrar de 36 días y un período de diferimiento de las cuentas por pagar de 24 días. a. ¿Cuánto dura el ciclo de conversión de efectivo de la empresa? b. Si las ventas anuales de Soliford son $3’960.000 y si las ventas son a crédito, ¿cuál es el saldo promedio de cuentas por cobrar? c. ¿Cuántas veces al año rota Saliiford se inventario? d. ¿Qué sucedería con el ciclo de conversión del efectivo de Saliford si, en promedio, los inventarios se pudieran rotar ocho veces al año?

Período conversión d e inventarios 60 P erío do co bra nza cuent as po r c ob rar 36 Período diferimiento cuentas por pagar 24 Ventas a crédito $ 3.960.000,00

Datos:

a)

Ciclo de conversión del   Efectivo



 periodo

de conversión del  inventario 60

   Periodo

+

36

   _ a _ crédito    Ventas  360    

CxC    Periodo de cobranza * 

ventas a crédito

   Periodo

-

24

$ 3.960.000,00

Saldo Cuentas por cobrar 396.000,00

$

de cuentas  por   pagar 

Saliford Corporation necesita 60 días para transformar su inventario en productos terminados y luego se necesitan 36 días para cobrar la venta. Sin embargo pasan 24 días entre la recepción de las materias primas y el pago de ellas. Lo cual se tiene un resultado de

Análisis:

72

b)

de Cobranza

Análisis

El saldo promedio de las cuentas por cobrar de Saliford Corporation presenta un valor de 396.000 dólares

c)  Rotación  _  Inventario

360 60

360 

 Periodo Conversión  Inventario

Análisis:

6

Saliford Corporation presenta una rotación de su inventario de 6 veces en el año, es decir su inventario rota cada 2 meses

d)

Rotacion de inventario

 Días _ de _ inventario

8 Ciclo de conversion del efectivo

360 

 Rotación _ inventario

45

360 8

Análisis:

57

Con una rotación de inventario de 8 veces, Saliford Corporation acorta su periodo de converción de inventario pasando de 60 días a 57 días; como resultado de esto el ciclo de conversión de efectivo se acorta a 57 días.

EJERCICIO 14.8 Flamingo Corporation quiere determinar el efe cto que la razón del ciclo de su inventario y los días necesarios para la cobranza de las ventas (DCV) tienen en su ciclo de flujo de efectivo. En 2008, las ventas de Flamingo (todas a crédito) fueron de $180.000 y ganó una utilidad neta de 5%, o de $9.000. El costo de ventas equivale a 85% de las ventas. El inventario rotó ocho veces durante el año y el DCV, o el período promedio de cobranza fue de 36 días. La empresa tenía activos fijos  por un total de $40.000. El período de diferimiento de las cuentas por pagar de Flamingo es de 30 a. Calcule el ciclo de conversión de efectivo de Flamingo. b. Suponiendo que Flamingo tiene cantidades insignificantes de efectivo y valores negociables, calcule su rotación del activo total y el rendimiento sobre los activos (RSA). c. Suponga que los gerentes de Flamigo creen que la rotación del inventario puede aumentar a 10. ¿Cuáles habrían sido el ciclo de conversión de efectivo, la rotación del total del activo y el RSA de Flamingo si la rotación de inventario hubiera sido 10 en el 2008?

Datos: Ventas a crédito Costo de ventas Rotación inventario Periodo prom de cobranza Activos Fijos

Periodo Cuentas por pagar Utilidad neta 5% de ventas

$ 180.000,00 $ 153.000,00 8 36 $ 40.000,00 30 $ 9.000,00

a)

Ciclo de conversión del  Efectivo

 Días _ de _ inventario

Análisis:

b)



 periodo

de conversión del  inventario

   Periodo

de Cobranza

   Periodo

de cuentas  por   pagar 

360 

Periodo Conversión del inventario 45

 Rotación _ inventario

Ciclo de conversión del efec tivo 51

Flamingo Corporation neces ita 45 días para trans formar su inventario en productos terminados y luego se necesitan 36 días para cobrar la venta. Sin embargo pasan 30 días entre la recepción de las materias primas y el pago de ellas. Lo cual se tiene un resultado de 51 días del ciclo de conversión del efectivo

 Rotación _ de _ activos 

$  ROA



Ventas  Activos _  Fijos

Análisis:

Flamingo Corporation por cada dólar que invierte en propiedad planta y equipo, genera 4,5 dólares de ventas, lo que quiere decir que esta utilizando de forma adecuada sus activos para generar ingresos

4,50

Utilidad   _  Neta  Activos _  Fijos

$

Análisis:

Por cada dólar invertido en Activos fijos a Flamingo Corporation le genera 0,23 centavos como utilidad neta, de otra manera se puede interpretar que el 23% de la Utilidad Neta es generada por los Activos fijos

0,23

c)

Rotacion de inventarios aciende a

 Días _ de _ inventario

360 

Periodo de conversión de inventario 36

 Rotación _ inventario

10

Ciclo de conversión de efec tivo 42

Análisis:

Flamingo Corporation con un aumento de la rotación de su inventario acorta los días para transformar su inventario en productos terminados pasando de 45 días a 36 días, esto reduce el tiempo de conversión de efectivo a 42 días.

EJERCICIO 14-9

a)

Final dìa 31 Cuentas x Pagar Sueldo acumulados documentos x pagar Pasivo circulante Capital contable comun Utilidades retenidas Total pasivo y capital contable

Efectivo 2250000 Cuentas x Cob 10500000 Inventario Activo circula 12750000 Activo Fijo 300000 Total Activo 13050000 14,9

Efectivo 5625000

Sueldos 3375000

$2.250.000,00

dìas 8

$ 3.000.000,00

b)

375000 Análisis:

se demora 8 dìas tomando solo las utilidades lìquidas

4875000 225000 3000000 8100000 300000 4650000 13050000

EJERCICIO 14-10

Datos ventas a credito 30/09/2010 ventas diarias promedio Costo de ventas 2010 Costsos diarios del crèdito asociados a la produccion Inventario 30/09/2010 Inventario 31/12/2010 cuentas por cobrar 30/09/2010 cuentas por cobrar 31/12/2010 Cuentas x Pagar 30/09/2010 Cuentas x Pagar 31/12/2010

1650 4,583 millones 1.353 millones 3,7 6

millo nes

a) días al 30 de septiembre

270

 Periodo de conversión inventario

Costo de venta

410 297 251,5 198

81,8 Unilate Textil tarda aproximadamente 82 dìas en hacer el pedido a sus probedores

 Inventario 

270

 Periodo de conversión inventario

 Inventario 

109,09091 Unilate Textil tarda aproximadamente 109 dìas en hacer el pedido a sus probedores

Costo de venta 360

90 33 Días al 31 de diciembre

360

 Periodo de conversión inventario

 Inventario 

Costo de venta 360

 b) días al 30 de septiembre  Periodo de cobranza

79,0 Unilate Textil tarda 79 dìas en hacer el pedido a sus  probedores.

270 Cuentas  x cobrar  

41,2

ventas  _  credito

Unilate Textil tarda 41 dìas en cobrar a sus clientes

270

54,87 Unilate Textil tarda 54 dìas en cobrar a sus clientes

Días al 31 de diciembre  Periodode cobranza



Cuentas x cobrar  ventas  _ credito

360

43,2 Unilate Textil tarda 43 dìas en cobrar a sus clientes

c)  Diferimiento de cuentas  x  Pagar 



14.10

CxP  cos to _  de _ ventas 360

23,95 Unilate Textil tarda aproximadamente 24 dìas en cumplir con sus obligaciones

Días al 31 de diciembre  Diferimiento de cuentas  x  Pagar 



CxP  cos to _  de _ ventas 360

8,8 Unilate Textil tarda a proximadamente 9 dìas en cumplir con sus obligaciones

d) al 30 de septiembre Periodo de conversion de inventario

Periodo de cobranza

109,09

54,87

Diferimiento de cuentas por pagar

23,95

Ciclo de conversion de efectivo

140,02

al 30 de septiembre Periodo de conversion de inventario

Periodo de cobranza

79,0

43,2

Diferimiento de cuentas por pagar

8,8

Ciclo de conversion de efectivo

113,4

e) Esto sucede por que la rotación de inventarios es menor que la de diciembre de 3,3 a septiembre a4,56 veces en diciembre, mientras que las cuentas por cobrar su rotación para septiembre es de 6,56 veces mientras que para diciembre su rotación es de 8,33 veces es decir  para diciembre las cuentas por cobrar se tubieron que pagar más rápido f) Porque los periodos de conversión de inventarios suelen ser más cortos en los periodos de ventas máximas, ya que su rotación es más alta en el año por el motivo de un aumento en su  producción. Y así de esta manera se ven afectadas las otras variables.

EJERCICIO 14.11 Verbrugge Corporation es un importante productor estadounidense de baterias (acumuladores) para automoviles. Produce 1500 unidades por dia a un costo unitario de $ 6, por materiales y mano de obra. La empresa tarda 22 dias en transformar las materias primas en una bateria. Verbrugge otorga 40 dias a a.

¿Cuál es la duracion del ciclo de conversion de efectivo de Verbrugge? DATOS

Produccion unidad por dia costo unitario materia prima y MO Tarda dias en transformar otorga dias parapagar a clientes  paga a proveedores

1500 $6 22 40 30

CCI=(periodo de c onversion del inventario)+ (periodo de cobranza de cxc)(periodo de diferimiento de cxp)

b.

32

Si Verbrugge s iempre produce y vende 150 0 baterias por dia, ¿ que cantidad de capital de trabajo debe financiar? 1500*6*32 =288000

288000

Ciclo de conversióndel  Efectivo  periodode conversióndel inventario   Periodode Cobranza  Periodode cuentas por  pagar 

Análisis La empresa Verbrugge tiene un capital de trabajo que se debe financiar en 288000 baterias diarias c.

¿ cuanto podria reducir Verbrugge s us neces idades de financiamiento de capital de trabajo si pudiera extender el periodo de diferimiento de las cuentas por pagar a 35 dias? 27 dias

cantidad de capital de trabajo para financiar ne ce sidade s de financiamie nto

243000 45000

1500*6*27 28800-243000

d.

La gerencia de Verbrugge quiere analizar el efecto que un nuevo proces o de produccion propuesto tiene e n la inversion en capital de trabajo. El nuevo proces o de produccion permitiria a Verbrugge disminuir a 20 dias el pe riodo de conve rsion del inventario y aumentar su produccion diaria a 1800 baterias. Sin imbargo el nuevo proce so podria provocar que el co sto de los materiales y la mano de obra se increme ntara a $7. Suponga que el cambio no afecta el periodo de c obranza de las cue ntas por cobrar (30 dias ). ¿ cual se ra la duracion del ciclo de conversion del efectivo y la ne cesidad del financiamiento del c apital de trabajo si se pone en marcha el nuevo proceso de produccion? DATOS

Produccion unidad por dia costo unitario materia prima y MO Tarda dias en transformar otorga dias parapagar a clientes  paga a proveedores

 Rotación _ CxP 



360  Periodo _ CxP 

1800 $7 20 40 30

CCI=( periodo de conversion del inventario)+ (periodo de cobranza de cxc)(periodo de diferimiento de c xp)

Utilidad  _  Neta

c apital trabajo para fiananc iar n dim iento _  Capital  Re de 

Capital  _ Contable

18 00 *7 *3 0

30 3 78 000

EJERCICIO 14.12

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14-12 Hawley Corporation quiere determinar el nivel optimo de los activos circulantes para el año proximo. La gerencia es pera que las ventas aumenten a unos $ 2 millones como resultado de una expansión de activos que esta realizando en la actualidad. Los activos fijos ascienden a $ 1millon y la empresa y la empresa financia 60% de su total de activos con deuda y el resto con capital contable (capital contable). El costo actual de los interesesde Hawley es 8% tanto sobre la deuda a corto plazo como sobre la deuda a largo plazo (que la empresa usa en estructura permanente). La empresa tiene disponibles tres alternativas para el nivel de activos circulantes que ha  proyectado: 1)  una politica restrictiva que requiere activos circulantes tan solo de 45% de las ventas proyectadas. 2) una politica moderada de 50% de las ventas en activos circulantes y 3)  una politica moderada de 50% de las ventas en activos circulantes de 60 % de las ventas. La empresa espera generar utilidades antes de intereses e impuestos ( UAII) a una tasa de 12% sobre el total de las ventas.

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a.

¿ cual es el rendimiento esperado sobre el capital contable con cada nivel de activos circulantes? ( suponga una tasa tributaria marginal de 40 % )

60% deuda 600000 40% capital contable 400000 costo intereses 8% sobre deuda C/P y L/P (estructura permanente) 45% política restr ictiva valores mínimos de cuentas por cobrar, valores negociables e inventarios, rendimiento sobre la inversión mas alto 50% política moderada es un punto medio entre la politica restrictiva y la politica relajada 60% política relajada alto nivel de cuentas por cobrar, rendimiento sobre la inversión mas bajo 12% tasa sobre el total de las ventas

activo circulante activo fijo activo total deuda capital social Pasivo total y capital social

Re stringido (45%) 900000 1000000 1900000 1140000 760000 1900000

Mode rado (50%) 1000000 1000000 2000000 1200000 800000 2000000

Re lajado (60%) 1200000 1000000 2200000 1320000 880000 2200000

Ventas UAII (12% de las ventas) Interes (8%) Utilidad antes de impuestos (UAI) Impuestos (40%) Utilidad neta RSC

Re stringido 2000000 240000 -91200 148800 -59520 89280 11,75%

Mode rado 2000000 240000 -96000 144000 -57600 86400 10,80%

Re lajado 2000000 240000 -105600 134400 -53760 80640 9,16%

b.

En este problema se ha supuesto que el nivel de ventas esperado no depende de la política de activos circulantes ¿esto es válido?

Re n dim iento  _  Capital 

Utilidad  _  Neta 

Capital  _  Contable

 No es válido ya que la politica aplicada incide en las ventas que realiza la empresa ya que se encuentra reflejado en el nivel de cuentas por cobrar , si este tiene un nivel ba jo o alto; por ejemplo en la politica relajada se tiene cuentas altas de ef ectivo, valores negociables e inventarios, c on lo cual est a estimula las ventas, mientras que en la politica restringida e s todo lo c ontario , busca reducir al mínimo e l manejo de cuentas por cobrar, inventarios y valores negociables de igual forma es ta incide en las ventas ya que al restringit por ejemplo el credito existirán menos ventas proyecta das ; mientras que la política moderada se encuentre entr e las dos  polticas mencionadas con anterioridad , todas esta inciden en las ventas proyectadas.

c.

¿cómo variaría el rie sgo gene ral de la empresa con cada política?

Una política restr ingida, de termina niveles mínimos de e xistencias de seguridad para efec tivo e inventario de inversión en act ivos circulantes en genera l produce el rendimiento sobre la inversión espe rado mas alto pero conlleva el mayor riesgo, mientras que una  política relajada implica el menor riesgo en relacion a la inversión que haya realizado la empresa, la política moderada se ubica entre las dos politicas mencionadas en términos del riesgo y del rendimiento e sperado.