EJEMPLO ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA

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FUENTESÊ Utilidad netaÊ Partidas que no afectan el capital de trabajo Ê Depreciación y agotamientoÊ Amortización diferidosÊ Provisiones y pasivos estimadosÊ Corrección monetariaÊ Propiedad Planta y EquipoÊ Revalorización del patrimonioÊ Depreciación acumuladaÊ Capital de trabajo generado por la operaciónÊ Otras fuentesÊ Incremento en obligaciones a Largo PlazoÊ Incremento en obligaciones laboralesÊ Incremento del capitalÊ Total fuentesÊ APLICACIONESÊ Adquisición de Propiedad, Planta y EquipoÊ Distribución de utilidades en efectivo Ê Aumento (disminución) capital de trabajoÊ CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJOÊ Aumento (disminución) del activo corriente Ê Efectivo y equivalenteÊ Cuentas por cobrarÊ InventariosÊ Gastos pagados por anticipadoÊ Inversiones temporalesÊ Disminución (aumento) del pasivo corrienteÊ ProveedoresÊ Obligaciones laboralesÊ Impuestos por pagarÊ Obligaciones bancariasÊ Aumento (disminución) en capital de trabajoÊ

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55.000Ê 22.500Ê 0Ê 0Ê

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36.900Ê 1.800Ê 3.000Ê 0Ê 10.800Ê

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109.000Ê 34.500Ê

52.500Ê

-18.000Ê 34.500Ê

Puede observarse ²de la mencionada comparación entre los cuadros 13 y 14² que el capital de trabajo generado por la operación es diferente según se dé aplicación a las instrucciones contenidas en el pronunciamiento 9 o a los parámetros sugeridos en éste texto.Ê En efecto, mientras que en dicho texto oficial el capital de trabajo generado por la operación asciende a $41.500, aquí se sugiere que él puede ser de $106.500. La diferencia corresponde al ajuste por inflación a las cuentas de Propiedad, planta y equipo, desigualdad que se compensa en el capítulo ³aplicaciones´, pues en tanto que la instrucción oficial registra $100.000 como ³adquisición de Propiedad, Planta y Equipo´, en éste texto se informa un total de $165.000 bajo la denominación ³Incremento en Propiedad, Planta y Equipo´Ê Si se le mira objetivamente, ninguna de las dos propuestas es correcta, por cuanto algunas partidas ³virtuales´, es decir que no producen movimiento alguno de recursos, en ambas soluciones no son tomadas en cuenta, como ocurre con los ajustes por inflación a los rubros no monetarias del activo corriente, concretamente al inventario e inversiones temporales. Por ello, si el concepto de capital de trabajo generado por la operación´ hace referencia a su definición original en el sentido de estimar bajo dicho concepto los recursos propios o ahorro interno generado por la operación, necesariamente se tendrían que adicionar los ajustes por inflación provenientes de cuentas no monetarias clasificadas como activos y pasivos corrientes. En consecuencia, el estado de cambios en la situación financiera (que, entre otras cosas, debería más bien denominarse ³estado de cambios en el capital de trabajo´) podría presentarse así:Ê

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FUENTESÊ Utilidad netaÊ Partidas que no afectan el capital de trabajo Ê Depreciación y agotamientoÊ Amortización diferidosÊ Provisiones y pasivos estimadosÊ Parte ajuste inventarios trasladado a costosÊ Corrección monetaria cuentas de balanceÊ Capital de trabajo generado por la operaciónÊ Otras fuentesÊ Incremento en obligaciones a Largo PlazoÊ Incremento en obligaciones laboralesÊ Incremento del capitalÊ Total fuentesÊ APLICACIONESÊ Adquisición de Propiedad, Planta y EquipoÊ Distribución de utilidades en efectivo Ê Aumento (disminución) capital de trabajo antes de AXIÊ MAS: AJUSTES POR INFLACIÓNÊ InventariosÊ InversionesÊ Aumento (disminución) capital de trabajoÊ CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJOÊ Aumento (disminución) del activo corriente Ê Efectivo y equivalenteÊ Cuentas por cobrarÊ InventariosÊ Gastos pagados por anticipadoÊ Inversiones temporalesÊ Disminución (aumento) del pasivo corrienteÊ ProveedoresÊ Obligaciones laboralesÊ Impuestos por pagarÊ Obligaciones bancariasÊ Aumento (disminución) en capital de trabajoÊ

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22.500Ê 0Ê 0Ê 25.000Ê -67.800Ê

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5.200Ê Ê 1.600 Ê

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-20.300Ê 34.700Ê

102.000Ê 136.700Ê

Ê 109.000Ê 27.700Ê

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36.900Ê 1.800Ê 3.000Ê 0Ê 10.800Ê

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Ê -5.000Ê Ê -3.000Ê Ê -16.500Ê Ê 6.500Ê

6.800Ê 34.500Ê

52.500Ê

-18.000Ê 34.500Ê


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