Economía Bancaria y Crediticia

UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA Estructura del Desarrollo de las Clases Prof. Alberto Cáceres Ferreira

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA

Al finalizar esta Cátedra usted podrá:  Conocer la estructura y funcionamiento del sistema Bancario Nacional Internacional.  Entender la importancia y analizar las ventajas de la actividad Bancaria en el contexto de la economía.

 Comprender la naturaleza de las distintas funciones y operaciones del sistema Bancario. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA

Al finalizar esta Cátedra usted podrá:  Discernir las funciones y operaciones de la Banca.

 Distinguir las operaciones financieras y de servicios de los Bancos modernos.  Identificar las modernas operaciones de la Ingeniería Financiera.  Reconocer la importancia de la tecnología en la mundialización de las operaciones Bancarias. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA Definición de Banco

Es una institución de carácter público que, debidamente autorizada por la Ley, se dedica a recoger dinero en forma de depósito para, en unión del capital propio, poder efectuar préstamos y descuentos. Así, pues, se trata de una institución caracterizada por la función de “pedir prestado para prestar”, actuando como mediadora entre los ahorristas con exceso de fondos líquidos y aquellas personas o empresas que desean tomar dinero a préstamo. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA ¿Qué es un Banco? Definición: Es una institución cuyas operaciones habituales consisten en conceder préstamos y recibir depósitos del público.

Características Definitorias:

 Operaciones habituales.  Oferta de préstamos y depósitos.  Carácter público.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA Porque existen los Intermediarios Financieros?  Los costos de transacción  El Seguro de Liquidez  Coaliciones para compartir información  Información asimétrica e intermediación financiera

 Modelo básico de los mercados de capitales con selección adversa  Señales por medio de la autofinanciación

 Otras justificaciones de la intermediación financiera con información asimétrica UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Intermediación Financiera desde Diferentes Puntos de Vista  Como supervisión delegada

 Coexistencia de préstamos directos y préstamos realizados a través de intermediarios  Modelo de mercado de crédito con riesgo moral

 Supervisión y reputación  Economías de escala en la producción de información  Supervisión concebida como un bien público y la ley de Greshan  Intermediación y costes de búsqueda UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Oferta de Ahorro (ahorradores últimos o prestamistas)

Financieros

Financiación

Activos financieros primarios UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

Financiación

Activos financieros secundarios

Financiación

Intermediarios Financieros Intermediarios

Activos financieros primarios

 El Papel de los Intermediarios Financieros

Demanda de financiación (prestatarios últimos)

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Financiación Directa

Fondos de Ahorro Empresas (Prestatarios netos)

Familias (Ahorradores netos) Activos Financieros (Acciones comunes, bonos)

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El proceso de Intermediación Financiera

Prestamistas Financieros

Prestamistas Últimos

Hogares Empresas Gobiernos

$

Bancos comerciales Bancos de Inversión Bancos de Fomento Bancos de Ahorro y Préstamo Cooperativas de crédito Compañías de seguros Empresas Financieras Fondos de pensiones

Prestamistas Últimos

$

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Familias Empresas Gobiernos

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Supervisión Delegada Figura 2.1.: Financiación directa: cada Prestamista Supervisa a su Prestatario

Prestamista 1 Prestatario 1

Prestamista

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Supervisión Delegada Figura 2.2.: Financiación a través del Intermediario como Supervisión Delegada

Prestamista 1 Prestatario 1

BANCO

Prestamista n

Prestatario n Prestamista mn

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Mercados Financieros Bf + Bb = Bh Empresas Activos

Inversión I

Economías domésticas Pasivos

Activos

Títulos Bf Préstamos L-

Títulos Bh Préstamos D+

Bancos Activos Préstamos L+

Pasivos Títulos Bb Depósitos D-

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Pasivos Ahorros S

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Importancia de la Intermediación Financiera:  Facilita a la sociedad para consumir bienes más pronto de lo que habría sido de otra forma posible.  Permite a quienes tienen una oportunidad de una inversión lucrativa, realizar sin tener que efectuar el ahorro personalmente.  Promueve el desarrollo económico y un alto nivel de empleo, facilitando el proceso de inversiónahorro.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Principales propósitos de la Regulación de la actividad Bancaria:  Asegurar un sistema financiero estable, especialmente, para salvaguardar el dinero de los depositantes.  Construir al logro de las metas económicas nacionales, por medio del control de la oferta monetaria. Dichas metas nacionales incluyen: estabilidad de los precios, altas tasas de empleo, crecimiento económico y un equilibrio en los pagos de las transacciones internacionales.  Fomentar la eficiencia en el proceso de intermediación financiera. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Gráfica Nº 1 Sistema Financiero Chileno Bancos

Sociedades Financieras

Agentes de Valores Corredores de Bolsa Administradores de Fondos Mutuos Empresas de Leasing Administradores de Tarjetas de Crédito Empresas de Asesorías Financieras UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Gráfica Nº 5 Sistema Financiero Colombiano (1990) Corporaciones Financieras (Banco de Inversión)

Banco Comercial (Banca Integrada)

Inversión en Acciones

FILIALES

Corporaciones de Ahorro y Vivienda

C.F.

C.A.V.

Soc. Fiduciaria

Compañías de Financiamiento Comercial Organismos Cooperativos Financieros

Leasing

Com. de Bolsa

Almacén General de Depósito

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Soc. Adm. Fondos de Pens. y Cesantías

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Gráfica Nº 3 Sistema Financiero Peruano (1993) Empresa Bancaria

Empresa Financiera (Banco de Inversión)

Empresa de Crédito de Consumo

Leasing * Fondos Mutuos Asesorías Comerciales y Financieras * Underwriting Almacenes de Depósito Corredores de Valores * También por “Departamentos Separados” UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Mayor Organizational Options Under Consideration By Japanese Institutions Option I: Separate Subsidiaries

Bank

Securities Firm

Trust Company

Long Term Credit Bank

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Mayor Organizational Options Under Consideration By Japanese Institutions Option II: Multifuncional Subsidiary

Bank

Multifunctional subsidiary for securities, trust, etc. in any combination UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Mayor Organizational Options Under Consideration By Japanese Institutions Option III: Unviversal Banking

Bank

Banking Activities Securities Activities Trust Activities Long Term Banking UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Proposición de Estructura del Sistema Bancario Holding Bancario Banco Actividades Internas

Filial

Sociedad Hermana

Filial

Sociedad apoyo al giro

Sociedad Hermana

Sociedad apoyo al giro

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Modelos de Sistemas Financieros Banca Especializada

Banca Múltiple

Institución financiera que ser puede organizar solamente para cumplir determinadas finalidades de esta naturaleza, y en consecuencia solo puede realizar aquellas operaciones propias de su giro específico, estándoles vedada la realización de otras operaciones de índole financiera. Se considera aquella cuyo régimen legal se forma en un marco de libertad amplia para operar en cualquier actividad financiera. Según Londoño Hoyos, la Banca Múltiple es “un centro de prestación universal de servicios financieros, con responsabilidad unitaria frente a la clientela, los accionistas y el gobierno.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Modelos de Sistemas Financieros Banca Ramificada

Banca Unitaria

Sistema que permite a los Bancos operar en más de una localidad.

En oposición a la Banca Ramificada, es un sistema que impide a los Bancos operar en más de una localidad. Es propia del sistema bancario de los Estados Unidos.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Modelos de Sistemas Financieros Grupos Financieros

Constituyen una expresión más elaborada de la Banca Múltiple, ya que a través de las subsidiarias de un banco comercial universal puede desarrollar cualquier otro tipo de actividad financiera. De esta manera, los grupos financieros se erigen en una nueva manifestación de al multibanca. La formación de los grupos financieros tiene su base de sustentación en la liberalización de los mercados financieros, su reciente globalización, el arraigo conceptual y empírico de la banca polifuncional a través de complejas redes institucionales y la internacionalización que se advierte en la prestación de los servicios financieros.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Sistema Financiero Paraguayo Bancos

Financieras

Fondos Patrimoniales de Inversión * Fondos de Pensiones*

Sociedades Ahorro y Préstamo para Vivienda

Administradora de Valores* Almacenes Generales de Deposito* Arrendamiento Mercantil y Financiero ** Contratos de Fideicomiso ** Servicios de Asesoría Financiera ** * Obligaciones deberán constituir Filiales ** Departamentos separados, sin perjuicio de establecer Filiales UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

Ley Nº 861,24 de junio de 1996

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Autorización para la Constitución de Filiales 1. Los Bancos y Financieras podrán constituir filiales, bajo la forma de SA, con capital representado por acciones nominativas, en una proporción no inferior al 51% del capital accionario. 2. Las entidades financieras deberán constituir obligatoriamente filiales para actuar como: a)

b) c) d)

Entidades administradoras de fondos patrimoniales de inversión, Fondos de pensiones, Sociedades administradoras de valores, y Almacenes Generales de Depósito. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

Ley Nº 861,24 de junio de 1996

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Autorización para la Constitución de Filiales 3. Una misma filial no podrá desarrollar más de una de las operaciones o actividades reseñadas. 4. Las filiales estarán sujetas a los siguientes capitales mínimos, o los que establezcan las respectivas Leyes especiales que las rijan: a)

b)

c)

Fondos Patrimoniales de Inversión y Fondos de Pensiones: G 1.000.000.000.- ( Un mil millones de guaraníes) Sociedades Intermediarias de Valores: G 700.000.000.- (Setecientos millones de guaraníes) Almacenes Generales de Depósito: G 1.000.000.000.- (Un mil millones de guaraníes) UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

Ley Nº 861,24 de junio de 1996

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Departamentos Separados 5. Sin perjuicio que para el efecto pueden establecer filiales, las entidades financieras deberán constituir Departamentos separados, claramente diferenciados de las demás actividades, para efectuar las siguientes operaciones: a) Arrendamiento mercantil y financiero (LEASING). b) Contratos de fideicomiso,

c) Servicios de Asesoría Financiera.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Esquema 18.A.1. El sistema financiero Intermediarios financieros Banco Central Bancos Oficiales Bancos privados

Intermediarios que crean dinero

Otros intermediarios financieros

Otra instituciones credit.

Sistema bancario Sistema monetario Compañías financieras Cajas de crédito Sociedades de Ahorro y Préstamo

Mercado de valores Fondos comunes de inversión Fondos de jubilaciones y pensiones Compañías de seguros Sociedades emisoras de Tarjeta de crédito

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Sistema financiero

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Inversionistas Institucionales Son instituciones que administran el ahorro de al comunidad que reciben a diferentes títulos para ser invertidos en portafolios constituidos por valores de renta fina y renta variable. Estas instituciones representan uno de los pilares de cualquier mercado de capitales, esencialmente, por la posibilidad de servir de instrumento para la democratización de la propiedad en el mercado de valores. Las principales son: Compañías de Seguros Administradora de Fondos de Inversión Administradora de Fondos de Pensiones Fondos Mutuos de Inversión

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación de las Instituciones Financieras a) Intermediarios monetarios b) Intermediarios no monetarios a) Intermediarios Monetarios o Establecimientos de Crédito: Uno de los rasgos fundamentales de los Intermediarios Monetarios en su capacidad para producir expansión secundaria de dinero a través del otorgamiento de crédito a partir de los depósitos que aceptan en Cuenta Corriente o de los cuasi dineros. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación de las Instituciones Financieras Las principales son: Bancos Comerciales Bancos Hipotecarios

Bancos de Ahorro Bancos de Fomento Bancos de Inversión Empresas Financieras

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación de las Instituciones Financieras b) Intermediarios no Monetarios o Auxiliares del Crédito: Son instituciones que contribuyen al financiamiento de al economía o prestan servicios conexos o complementarios a la actividad de los intermediarios monetarios. Diferencia: La diferencia entre uno y otro es que los Intermediarios no Monetarios carecen, por lo general, de instrumentos para acceder al ahorro de la comunidad.

Las principales son: Compañías de Leasing Empresas de Factoraje Almacenes Generales de Depósito Empresas Fiduciarias. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Evolución de los Negocios Tradicionales de la Banca. Desde el punto de vista financiero, los negocios tradicionales de los Bancos se pueden englobar en tres grandes grupos: 1) Las Colocaciones: Que se refieren a aquellos negocios de financiamiento por los cuales los Bancos obtienen como principal ganancia un SPREAD (diferencia de tasas entre operaciones activas y pasivas).

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Evolución de los Negocios Tradicionales de la Banca. 2) Las Inversiones Financieras: Permiten a los Bancos obtener: a) Ganancias de capital por las fluctuaciones de los precios que se producen en el mercado sobre dichas inversiones (posición), y b) SPREAD por aquellas inversiones financieras intermediadas (pactos). 3) Las Comisiones: Son operaciones que realizan los Bancos por cuenta de terceros, ya sea en la forma de comisiones de confianza, colocación de emisiones de valores de oferta pública y otros. En este tipo de operaciones el Banco cobra una comisión por realizarla, razón por la cual se suele agrupar dentro del concepto amplio de comisiones. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Funciones Bancarias.  Intermediación financiera.  Captación del ahorro y la seguridad de los fondos.  Asignación de recursos.  Intermediación de pagos.  Creación de medios de pagos.  Administración de capitales.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los Bancos y la Creación de Dinero Bancario. Cuadro 18.2. Banco 1 u original (a) Banco 1 Posición Inicial Activo

Pasivo

(b) Banco 1 Posición Final Activo

Reservas ……1.000.- Depósitos ….. 1.000.-

Reservas ……200.-

Total ………… 1.000.- Total …………1.000.-

Préstamos .… 800.Total …….… 1.000.-

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Pasivo Depósitos ….. 1.000.-

Total …………1.000.-

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los Bancos y la Creación de Dinero Bancario. Cuadro 18.3. Bancos de la 2da. Generación (a) Banco 2da. Generación Posición Inicial Activo

Pasivo

(b) Banco 2da. Generación Posición Final Activo

Reservas ……800.-

Depósitos ….. 800.-

Reservas ….…160.-

Total ………… 800.-

Total …………800.-

Préstamo …… 640.Total ……….… 800.-

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Pasivo Depósitos …... 800.-

Total ………… 800.-

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los Bancos y la Creación de Dinero Bancario. Cuadro 18.4. Expansión múltiple de los depósitos bancarios a través del sistema bancario

Posición del Banco

Nuevos Depósitos

Nuevos Préstamos

Nuevos Reservas

Banco original Bancos 2da. Generación Bancos 3ra. Generación Bancos 4ta. Generación Bancos 5ta. Generación

1,000.800.640.512.410.-

800.640.512.410.328.-

200.160.128.102.82.-

Suma de 5 primeras Generaciones Bancos Suma de restantes Generaciones Bancos Total para conjunto de Sistema Bancario

3,362.1,638.5,000.-

2,690.1,310.4,000.-

672.328.1,000.-

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Multiplicador Monetario (De Depósitos) Tabla 7-1 El efecto potencial máximo sobre la oferta monetaria de un aumento de las reservas en $ 100.000.- con una reserva requerida del 12%. Banco

Nuevos depósitos

Posibles préstamos e inversiones (Reservas en exceso)

Reservas obligaciones o forzosas

1 2 3 4 5 6 7 8 Todos los restantes bancos

$ 100.000.88.000.77.440.68.147.59.970.52.773.46.440.40.868.$ 299.695.-

$ 88.000.77.440.68.147.59.970.52.773.46.440.40.868.35.963.$ 263.732.-

$ 12.000.10.560.9.293.8.178.7.196.6.333.5.573.4.904.$ 35.963.-

Total

$ 833.333.-

$ 733.333.-

$ 100.000.-

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Multiplicador Monetario (De Depósitos)

Tabla 7-2 La expansión múltiple en la monetaria resultante de US$ 100.000.- en nuevas reservas cuando el coeficiente de reserva requerida es de 12%. Todos los bancos están alineados en orden descendente de acuerdo con los nuevos depósitos creados. Esta es sólo una representación gráfica de la tabla 7-1. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Multiplicación del Dinero Crédito del Banco Central G 100 Millones

Inyección de G 100 millones en la forma de dinero primario

Préstamo de 63% (G 63 millones)

Depósito de G 100 millones en el sistema bancario

Encaje de 37% G 37 millones

Depósito de G 63 millones en el sistema bancario

Encaje del 37% (G 23.3 millones)

Préstamos G 39.7 millones Depósito de G 39.7 millones en el sistema bancario

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  ¿Qué hacen los Bancos?  Servicios los Liquidez y de Pagos.

 Transformación de Activos.  Gestión del Riesgo.

 Supervisión y Procesamiento de Información.  Proceso de Asignación de Recursos.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA 1. Los servicios de liquidez y de pago: 1.1. Cambio de Dinero 1.2. Suministro de servicios de pago

2. La transformación de activos: 2.1. Conveniencia de al denominación 2.2. Transformación de calidades 2.3. Transformación de vencimientos

3. La gestión del riesgo: 3.1. El riesgo Crediticio: Se trata del riesgo de pérdidas patrimoniales ocasionadas por el incumplimiento en el pago de una obligación en dinero. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA 3. La gestión del riesgo: 3.2. El riesgo del Tipo de Interés: Se refiere a las eventuales pérdidas en las operaciones por movimientos en las tasas de interés. 3.3. Riesgo de Liquidez: Se refiere a la probabilidad de pérdidas de una institución financiera que se deriva de la dificultad para la realización intempestiva de sus activos para atender sus obligaciones financieras.

4. La supervisión y el procesamiento de al Información. 5. El proceso de asignación de recursos.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Automatización de los medios de pago en el sistema bancario. La transferencia electrónica de datos irá disminuyendo la intensidad de tráfico del dinero en efectivo y del cheque en su forma tradicional. En la actualidad, el sistema financiero tiene una participación activa en la modernización de los sistemas de pago en nuestra economía. En efecto, prácticamente todos los Bancos del sistema han desarrollado una tecnología adecuada que les permite ofrecer a sus clientes los siguientes servicios: UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA a) Servicios de deposito directo: Incluyen el pago de sueldos, pensiones, intereses, dividendos y otros. b) Servicios de pago automático de cuentas: Incluyen pago de préstamos, pagos de cuentos de servicios, suscripciones, donaciones benéficas, primas de seguros y otros. c) Sistema de intercambio electrónico de datos: Permite a los Bancos ofrecer, entre otros, a través de la red electrónica los siguientes servicios a sus clientes: envío de órdenes de compra, aviso de despacho de pedido, envío de facturas, transacciones de pago y el descuento de documentos, como una forma de aumentar el volumen de colocaciones.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Bancarias Tradicionalmente se clasifican entre operaciones ACTIVAS, PASIVAS Y NEUTRAS, según las Instituciones asuman una posición de acreedor, deudor o simple gestor de servicios. 1. Operaciones pasivas: Recibir depósitos de ahorro: a vista y a plazo. Recibir depósitos en Cuentas Corrientes. Emitir y colocar pagarés, bonos y certificados de depósito. Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, así como emitir giros.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Bancarias 1. Operaciones pasivas: Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crédito.

Redescuento pasivo Emitir certificados de participación sobre carteras homogéneas (Securitización). Realizar operaciones de crédito con Bancos y Financieras de país y del exterior.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Depósitos Bancarios Concepto: El depósito bancario es una operación por la cuál el depositante entrega a la entidad financiera una suma de dinero con el compromiso de su restitución en la misma especie, en fecha prefijada o cuando aquél lo solicite.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Depósitos Bancarios Clasificación de los Depósitos Bancarios: Ordinarios: Depósitos:

En cuentas corrientes a la vista en caja de ahorros a plazo fijo

Oficiales Especiales:

Administración publica y entidades autárquicas

en garantía de terceros

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Cuenta Corriente Cuenta corriente bancaria es un contrato en virtud del cual un Banco se obliga a cumplir las órdenes de pago de otra persona hasta la concurrencia de las cantidades de dinero que hubiere depositado en ella o del crédito que se haya estipulado.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Cuenta Corriente Forma En relación a los titulares, la cuenta corriente puede asumir las siguientes formas: A nombre y a la orden del titular. A nombre y a la orden colectiva o conjunta de dos o más titulares. A nombre y a la orden o indistinta de dos o más titulares. A nombre de una persona y a la orden de otra. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Cuenta Corriente Sistema de transferencia automática de fondos (Cuenta STA). Una cuenta STA es una combinación de una cuenta de ahorro con pago de interés sobre el saldo y una cuenta corriente sobre el cual no se paga interés. Normalmente, el titular de la cuenta mantiene un saldo relativamente pequeño en la cuenta corriente pero gira cheque libremente.

Cada vez que ser registra un saldo negativo en la cuenta corriente se efectúa una transferencia automática desde la cuenta de ahorro que devenga interés.

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 El Cheque Definición General: El cheque es una orden escrita y girada contra un Banco para que este pague, a su presentación, el todo o parte de los fondos que el librador pueda disponer en cuenta corriente. Según nuestra Legislación: (Artículo 1º, Ley Nº 805 del 16 de enero de 1996), El cheque bancario es una orden pura y simple, que se libra a la vista o de pago diferido contra un Banco, en el cual el librador debe tener fondos suficientes depositados en cuenta corriente bancaria, o autorización expresa o tácita para girar en descubierto. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Cheque

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Cheque Clasificación según su circulación: a) Cheque a la orden: Contiene el nombre y apellido del beneficiario, pero éste queda expresamente facultado para transferirlo, porque lleva la cláusula “a la orden”. Se elimina “o al portador”, de manera que su forma de circulación es mediante endoso traslaticio de dominio. El endoso puede ser REGULAR o EN BLANCO. b) Cheque al portador: Es aquel que no designa la persona del beneficiario o designándose mantiene la cláusula “o al portador”. Esta forma del cheque circula por la entrega manual, sin necesidad de endoso. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Cheque Clasificación según su circulación: c) Cheque nominativo: Tiene este carácter cuando indica la persona a la que deber ser pagado, sin facultar expresa ni implícitamente su circulación. Cuando se libran cheques de esta naturaleza se eliminan las cláusulas “a la orden” y “al portador”, de manera que la orden queda redactada de la siguiente forma: “Páguese a Pedro Pereira”.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Otras clases de cheques: a) Cheque cruzado - Cruzado en general - Cruzado en especial b) Cheque simple u ordinario c) Cheque mandato o comisión de cobranza d) Cheque pago de obligaciones e) Cheque en moneda nacional UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Otras clases de cheques: f) Cheque en moneda extranjera g) Cheque viajero h) Cheque en garantía

 Propia de nuestra legislación: (Ley Nº 805, del 16 de enero de 1996)

i) Cheque bancario a la vista j) Cheque bancario de pago diferido UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Adelanto o Anticipo en Cuentas Corrientes. Existe cuando la utilización del crédito se realiza en tiempos sucesivos e intermitentes. El Banco pone la suma convenida a disposición de su cliente y éste tiene la facultad de usar de ella en una o más retiradas, de reembolsarla, total o parcialmente, y de volver a retirarla dentro del límite fijado en el contrato, y restituir el saldo si lo hubiere. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Figura 6.8. Expresión gráfica del descuento y del redescuento.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Bancarias 2. Operaciones Activas: a) Descontar, comprar y vender pagarés y demás instrumentos de crédito. b) Comprar y vender documentos y títulos negociables (CD, Acciones y Bonos, Títulos de la deuda Pública. c) Conceder préstamos en sus diversas modalidades.

d) Emitir y negociar créditos documentarios. e) Realizar operaciones de cambios internacionales. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Bancarias 2. Operaciones Activas: f) Efectuar operaciones de Factoring. g) Realizar operaciones de Leasing. h) Otorgar avales, fianzas y otras garantías i)

Emitir, financiar y administrar tarjetas de crédito y débito.

j)

Realizar operaciones de créditos sindicados.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Crédito CRÉDITO: Etimología: (de credere =creer) DEFINICIÓN: “Es la confianza depositada en una persona fisica_o_jurídica con su solvencia”.

CRÉDITO BANCARIO: Es aquella operación por medio de la cual la entidad financiera (el prestamista) se compromete a entregar al prestatario una suma de dinero y otro elemento representativo del mismo, recibiendo a cambio después de un plazo, esa suma mas un interés también en dinero.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Crédito Elementos Constitutivos del Crédito

La confianza El capital o suma prestada El tiempo a plazo El riesgo El precio: Intereses y Comisiones La garantía ofrecida

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Crédito Clasificación del Crédito Por el plazo a corto plazo a mediano plazo a largo plazo

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Crédito Clasificación del Crédito Por la finalidad Crédito al consumo Crédito a la producción Crédito para la inversión Crédito financiero

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Crédito Clasificación del Crédito Por la actividad económica a la que se destina Crédito al comercio

Crédito agropecuario Crédito industrial Crédito a profesionales y consultorías Crédito a al exportación UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El Crédito Clasificación del Crédito Según las garantías Crédito personal

Crédito con garantía real Según la provisión de fondos Crédito en efectivo Crédito eventual o contingente UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Garantía En el concepto del riesgo bancario, documento independiente emitido para responder ante el acreedor la satisfacción de una obligación concreta por parte del deudor. Clasificación: a) Garantía Personal: La que aporta o se deriva de una persona física o jurídica, en virtud del crédito que inspira o merece (v.g. Aportación de avales o fianzas de terceros).

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Garantía Clasificación: b) Garantía Real: La que se basa en bienes tangibles. (v.g. Afectación de bienes, constitución de hipotecas). La Garantía Real a su vez puede ser: Hipoteca: Derecho real que grava bienes inmuebles sujetándolos para responder de obligaciones contraídas. Prenda: Garantía prendaria o pignoraticia significa que el deudor da al acreedor un bien mueble para responder del buen fin de una operación crediticia. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación de las Garantías Personales: b) Aval: Es una garantía especial de la obligación cambiaria, en virtud de la cual el “avalista” se obliga al cumplimiento subsidiario de la obligación. Se extiende en el mismo documento bajo la expresión “por aval”, o en otro papel en el que se individualiza claramente el documento garantizado.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación de las Garantías Personales: El Aval puede ser:

Absoluto: cuando el avalista responder por la totalidad de la deuda, haciendo al avalista solidariamente responsable con la persona avalada. Limitado: cuando el avalista establece una responsabilidad por él fijada en cuanto al monto y al tiempo y no le da más derechos que contra la persona a quien ha avalado.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación de las Garantías Personales: a) Crédito Personal: Propiamente dicho, es el que se concede sobre la base de al confianza que inspira el titular de la obligación. b) Deuda Solidaria o Codeudoria: Significa que los firmantes se obligan a la vez y en la misma medida al pago de la obligación.

c) Fianza: Es un contrato por el cual una de las partes, el fiador, se obliga accesoriamente por el deudor principal.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación de las Garantías Personales: La Fianza puede ser: Simple o Pura: Cuando el fiador tiene a su favor el beneficio de excusión de los bienes del deudor principal y el beneficio de división si son varios los fiadores. Solidaria: Cuando el fiador no puede valerse de los beneficios de excusión y división. d) Aval: Es una garantía especial de la obligación cambiaria, en virtud de la cual el “avalista” se obliga al cumplimiento subsidiario de la obligación. Se extiende en el mismo documento bajo la expresión “por aval”, o en otro papel en el que se individualiza claramente el documento garantizado. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación de las Garantías Personales: Las calificaciones de las emisiones empresariales de deuda están asociadas, principalmente, con bajos apalancamientos financieros, pequeñas variaciones en los beneficios de la empresa a lo largo del tiempo, un mayor tamaño de la empresa, y la falta de deuda subordinada. La obtención de una calificación por parte de una empresa le proporciona a ésta una serie de ventajas, como por ejemplo, el prestigio en la comunidad financiera internacional, lo que le facilitará la liquidez de la misma desde el punto de vista de los inversores.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario

Definición Es la promesa que hace un Banco a pedido del importador de pagarle al exportador el valor de la mercadería contra la presentación de la documentación correspondiente.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Representación Grafica

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario

Modalidades – URUCD. Art. 9

1. Crédito revocable: El crédito revocable puede ser modificado o revocado en cualquier momento. Debido a que ofrece poca seguridad, este crédito se utiliza muy raramente. Modalidades – URUCD. Art. 10 2. El Crédito irrevocable: El banco emisor (banco del comprador) se compromete irrevocablemente a efectuar la prestación prometida según los términos del crédito, siempre que el beneficio cumpla todas las condiciones.

El beneficio recibe así un compromiso firme del banco emisor, que ofrece la seguridad por él deseada. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Existen dos clases de créditos irrevocables: a) El crédito irrevocable no confirmado por el banco notificador

El crédito irrevocable implica siempre fundamentalmente un compromiso del banco emisor de efectuar el pago, mientras que el banco notificador no asume ninguna obligación de pago; sólo actúa como mandatario del banco emisor.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Modalidades – URUCD. Art. 10 b

b) El crédito irrevocable confirmado por el banco notificador Además de la obligación asumida por el banco emisor, el banco notificador asume mediante la confirmación una obligación propia e independiente de pago, que tiene que cumplir, prescindiendo de si el banco emisor estará o no en condiciones de reintegrar al banco confirmante el pago efectuado por él.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Algunos Principios Importantes – URUCD. Art. 3 Los créditos son operaciones distintas de los contratos de venta o de cualquier otra índole en que puedan estar basados.

Para el banco, sólo es válido el texto del crédito documentario. Para los clientes esto significa que los bancos se apoyan únicamente en el texto del crédito y que , en consecuencia, no pueden tener en cuenta las cláusulas del contrato que estén en contradicción con el texto del crédito mismo. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Esto es válido también en caso de modificaciones hechas ulteriormente al contrato sin que las cláusulas del crédito hayan sido modificadas en el mismo sentido. De esta manera, a la presentación y verificación de los documentos, el banco se acogerá exclusivamente al texto del crédito. URUCD. Art. 4 – Los bancos se ocupan exclusivamente de documentos y no de mercancías (servicios y otras prestaciones) Los bancos examinan exclusivamente, sobre la base de los documentos que les son suministrados, si se cumplen estrictamente las condiciones estipuladas en el crédito.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario URUCD. Art. 4 – Los bancos se ocupan exclusivamente de documentos y no de mercancías (servicios y otras prestaciones) Los bancos no pueden controlar si la mercancía enviada corresponde efectivamente a la descrita en el crédito, y no serán responsables de las diferencias entre la mercancía facturada y la efectivamente despachada. Las diferencias de este tipo deben ser directamente solventadas entre el comprador y el vendedor. Las reclamaciones por defectos de la mercancía han de solventarse entre el comprador y el vendedor.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario URUCD. Art. 17 – Los bancos no asumen ninguna responsabilidad en lo concerniente a la forma, autenticidad y alcance legal de los documentos.

Los bancos examinan con el debido esmero los documentos que reciben relativos a un crédito, y controlan si éstos, en su forma externa, corresponden a las condiciones pactadas. Los bancos no son responsables de la actividades de terceros que participan de alguna manera en el desarrollo del crédito. Los bancos no asumen ninguna responsabilidad UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario URUCD. Art. 18 – Por retrasos que ser produzcan en al transmisión de mensajes, siempre que ellos no sean causa de los mismos. URUCD. Art. 19 – Por consecuencias derivados de fuerza mayor. URUCD. Art. 20 – Por actos de sus corresponsales o de terceros que no hayan cumplido las instrucciones dadas por ellos para el desarrollo de crédito.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Figura 8.7. Representación gráfica del proceso del crédito documentario.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Modalidades Revocables Irrevocables Transferibles Intransferibles

Divisibles Indivisibles

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Modalidades Con provisión de fondos Sin provisión de fondos A la vista Diferido

Confirmado No confirmado

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Modalidades Carta de crédito de pago

Carta de crédito de aceptación Carta de crédito de negociación

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Documentos que Interviene Factura comercial

Póliza de seguro Documentos de transporte - Conocimiento de embarque. - Carta de porte aéreo. - Carta de porte ferroviaria. - Carta de porte por carretera.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Crédito Documentario Documentos que Intervienen Certificado de origen

Certificado de peso Certificado de calidad Letra de cambio (giro) Factura consular

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Concepto de los Instrumentos Bancarios. 1. Letra de Cambio: a) Es un documento por el cual una persona (librador) ordena a otra (librado) que pague una cantidad, en fecha y lugar determinados, a al orden de un tercero (tenedor). b) Documentos de pago en el que vendedor de un bien (librador) ordena al comprador (librado) que pague una cantidad determinada a al orden de un tercero (tenedor), que normalmente suele coincidir con librador.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Concepto de los Instrumentos Bancarios. 2. Giro Es sinónimo de letra de cambio. Por tanto, se define como “Cheque expedido por un Banco contra otro Banco para que pague determinada cantidad a un beneficiario, evitando así el traslado de dinero”. 3. Transferencia Implica una operación por medio de la cual un ordenante instruye remitir una cantidad a un beneficiario residente en la propia plaza o en otra distinta. El Banco ejecutante de la transferencia debita en la cuenta de su ordenante y acredita en la cuenta del beneficiario, o pasa el importe a otra sucursal o Banco para que realice esta operación. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Factoring Concepto Consiste en una operación en virtud de la cual el Cliente cede todos sus créditos al Factor a cambio de una remuneración porcentual sobre el importe de los créditos, y éste presta los servicios de investigación, control y cobro de los créditos cedidos, asumiendo, en determinadas condiciones, el riesgo de insolvencia de los Deudores, pudiendo a petición del Cliente, efectuar un anticipo sobre el importe de los créditos cedidos a cambio de un interés. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Factoring Clases Se puede clasificar en tres grandes rubros, de acuerdo a las funciones que se derivan de los fondos realizables: 1. Administración de Deudas: En este caso, el proveedor del servicio (el Factor) se encarga de manejar la cartera del Cliente (papeleo, cobranzas, etc.).

2. Protección a los Créditos: Consiste en la compra por parte del Factor de las ventas al crédito que realiza la empresa (el Cliente). Esta compra puede tomar a su vez dos modalidades: UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Factoring Clases a. Con recurso: donde el Factor asume el riesgo del crédito y el control del mismo; b. Sin recurso: el riesgo del crédito impago permanece en el Cliente. 3. Financiamiento: corresponde a al situación en la que el Factor entrega un préstamo al Cliente a cambio de los instrumentos crediticios (ej. el descuento de letras).

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clases de Factoring. 1. Según su Contenido: a) Factoring con financiación – Factoring a la vista. b) Factoring sin financiación o Factoring al vencimiento. Esta modalidad tiene dos variantes: b.1 La Empresa de Factoring paga a al fecha el vencimiento de las obligaciones a la empresa factoreada con independencia de que los clientes cancelen su deuda. b.2 La Empresa de Factoring se hace cargo de los cobros y paga a medida que los deudores de la empresa factoreada cancelan sus deudas en los pagos convenidos. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clases de Factoring. 2. Según su Ejecución: a) Factoring con notificación. b) Factoring sin notificación. 3. Según su Alcances: a) Factoring con asunción de riesgos. b) Factoring sin asunción de riesgos. 4. Según su Ámbito de Vigencia: a) Factoring local o interno. b) Factoring Interancional. b.1 Factoring de exportación. b.2 Factoring de importación. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clases de Factoring. Figura 7.4. Intervinientes en una operación de factoring.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Sociedad de Factoring. Es aquella que tiene como objeto principal la realización de las operaciones de gestión de cobro de créditos y de anticipos sobre los mismos. 1.1 Diferencia con el Descuento Comercial. a) El Descuento Comercial se realiza sin asunción del riesgo de insolvencia por parte del cesionario, mientras que el caso del FACTORING, habitualmente el Factor asume la obligación de garantía. b) En el DESCUENTO el anticipo es la sustancia, mientras que el FACTORING el abono antes del vencimiento es totalmente accesorio y puede no existir. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Sociedad de Factoring. 1.1 Diferencia con el Descuento Comercial.

c) En el caso del FACTORING con anticipo, el pago de los créditos se realiza, a opción del cliente, en cualquier momento comprendido entre la cesión y el vencimiento del mismo. En el caso del DESCUENTO el abono se realiza en todo caso, en el momento de la cesión. d) El FACTORING establece normalmente la claúsula de exclusividad, mediante la cual el Cliente se compromete a trabajar únicamente con su Factor, mientras en el DESCUENTO es normal la utilización simultánea de varios Bancos y ceder parte de los créditos. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Sociedad de Factoring. 1.1 Diferencia con el Descuento Comercial.

e) El FACTORING implica una serie de prestaciones de servicios (contabilidad, información de clientes, estudios de mercado, etc.) que no se dan en el DESCUENTO.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Leasing. • Origen: La expresión inglesa “leasing” proviene del verbo “to lease”, que en su traducción literal significa alquilar. • Definición: El leasing es un contrato en virtud del cual la compañía de leasing adquiere, a petición expresa del cliente, determinados bienes para entregárselos en arrendamiento, mediante una renta mensual y con opción para el arrendatario de adquirirlos bajo ciertas condiciones.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Leasing. Clasificación

El Leasing Operativo: consiste en el arrendamiento de los bienes directamente por la empresa productora de los mismos. El Leasing Financiero: es aquel en el que el requirente de un bien de capital productivo solicita a la compañía de leasing que adquiera dicho bien del fabricante o proveedor y que posteriormente le ceda su uso bajo forma de arrendamiento con opción de compra.

Renting: El locador posee ya los bienes, equipos o maquinarias que arrienda. Trátase de maquinarias, bienes o equipos de uso generalizado. Por ejemplo automóviles. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Leasing. Clasificación Lease Back: El fabricante vende las maquinarias o bienes de capital a la sociedad de leasing, la que seguidamente las arrienda al fabricante vendedor. Figura 7.2. Esquema de funcionamiento del leasing operativo.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Leasing. Figura 7.1. Esquema de funcionamiento del leasing financiero.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Leasing. Artículo 9°. – Formalidades. El contrato deberá otorgarse por escritura pública si fuese de bienes registrables y por instrumento público o privado con firmas certificadas por escribano público en los demás casos, extendiéndose una copia para cada parte y una tercera para el Registro.

La no inscripción del contrato no obstará a la validez del mismo como acuerdo entre las partes. Sin embargo para su validez como contrato de locación, arrendamiento o leasing financiero objeto de esta ley y frente a terceros de buena fe, se requerirá de tal solemnidad.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Leasing. Artículo 10°. – Duración. Las partes podrán pactar libremente la duración del contrato. Artículo 11°. – Irrevocabilidad. En los contratos de arrendamiento financiero no podrá pactarse la facultad de dejarlos sin efecto durante su vigencia. Tampoco podrán resolverse anticipadamente o por mutuo acuerdo, salvo:

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Tarjeta de Crédito Concepto “Contrato mediante el cual una entidad crediticia, persona jurídica, concede un crédito rotatorio, de cuantía y plazos determinados, prorrogable indefinidamente, a una persona natural, con el fin de que ésta lo utilice en los establecimientos afiliados”.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Tarjeta de Crédito Clasificación

1. Por el ámbito de su utilización: a) Internacionales b) Nacionales c) Locales d) Regionales 2. Por la forma de pago: a) Pago de una sola vez b) A crédito c) Mixtas 3. Por el plazo de validez: a) De duración periódica o limitada b) De duración ilimitada

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Tarjeta de Crédito Clasificación

4. Otros grupos clasificatorios: a) Tarjeta titular b) Tarjeta adicional c) Tarjeta empresarial o corporativa d) Tarjetas de débito e) Tarjetas múltiples f) Tarjetas de afinidad Partes Intervinientes a) b) c) d)

El banco emisor La sociedad administradora La Empresa o establecimiento afiliado El ???????

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Bancarias Operaciones Neutras  Recibir valores, documentos y objetos en custodia.  Realizar operaciones de cambio.  Pago de sueldos a jubilados, de empresas, y otros.  Prestar servicios de asesoría financiera.  Cobranza de impuestos, tarifas y servicios públicos.  Aceptar mandatos y comisiones.  Actuar como fiduciarios en contratos de fideicomiso.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Servicios de Asesoría Financiera. Ley Nº 861/96, art. 40 inc. 23: “prestar servicios de asesoría financiera, sin que ello implique manejo de dinero de su clientes o de portafolios de inversiones, por cuenta de éstos, salvo expreso contrato de autorización”. Ellos pueden ser:

- Asesorar en la búsqueda de fuentes alternativas de financiamiento. - Colocación de fondos en el mercado. - Reestructuración de pasivos. - Negociaciones para adquirir, vender o fusionar empresas. - Emisión y colocación de debentures. - Entre otros. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Fideicomiso.

(Ley Nº 861, Artículo 40 – Inc. 22)

El Fideicomiso es una relación jurídica por al cual una persona, llamada FIDEICOMITENTE, transfiere uno o más bienes a otra persona, llamada FIDUCIARIO, quien se obliga a utilizarlos a favor de aquel, o de un tercero, llamado FIDEICOMISARIO. El negocio fiduciario reposa en una confianza muy especial, en la fidelidad del FIDEICOMISARIO, que puede abusar de su “poder”, de su titularidad. En este negocio la confianza actúa como contra peso de la facultad excesiva brindada por el fiduciario con relación al fin previsto. Ejemplo: Un padre transmite en propiedad una finca a favor de un amigo, quien se compromete a entregar las rentas de la propiedad al sobrino de aquel. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Fideicomiso.

Ley Nº 921/96 de Negocios Fiduciarios

El Congreso de al Nación Paraguaya Sanciona con Fuerza de Ley. Capitulo I - Disposiciones Generales Aplicables a los Negocios Fiduciarios.

Artículo 1º. – Concepto de Negocio Fiduciario: Por el negocio fiduciario una persona llamada fiduciante, fideicomitente o constituyente, entrega a otra, llamada fiduciario, uno o más bienes especificados, transfiriéndole o no la propiedad de los mismos, con el propósito de que ésta los administre o enajene y cumpla con ellos una determinada finalidad, bien sea en provecho de aquélla misma o de un tercero llamado fideicomisario o beneficiario. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Fideicomiso.

Ley Nº 921/96 de Negocios Fiduciarios

El Congreso de al Nación Paraguaya Sanciona con Fuerza de Ley. Capitulo I - Disposiciones Generales Aplicables a los Negocios Fiduciarios.

El negocio fiduciario que conlleve la transferencia de la propiedad de los bienes fideicomitidos se denominará fideicomiso; en caso contrario, se denominará encargo fiduciario. El negocio fiduciario por ningún motivo podrá servir de instrumento para realizar actos o contratos que no pueda celebrar directamente el fideicomitente de acuerdo con la ley.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Fideicomiso. Concepto: Ser el negocio fiduciario una persona llamada fiduciante, fideicomitente o constituyente, entrega a otra, llamada fiduciario, uno o más bienes especificados, transfiriéndole o no la propiedad de los mismos, con el propósito de ésta los administre o administre o enajene y cumpla con ellos una determinada finalidad, bien o sea en provecho de aquella misma o de un tercero llamado fideicomisario o beneficiario. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Fideicomiso.  El negocio fiduciario que conlleve la transferencia de la propiedad de los fideicomitidos se denominará fideicomiso; en caso contrario, se denominará encargo fiduciario.  El negocio fiduciario por ningún motivo podrá servir de instrumento para realizar actos o contratos que no pueda celebrar directamente el fideicomitente de acuerdo con la ley 921/96.  Objeto: pueden ser objeto del negocio fiduciario toda clase de bienes o derechos cuya entrega no esté prohibida por la ley. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Partes Intervinientes. Fiduciante, Fideicomitente, Constituyente: Persona física o jurídica que entrega el bien o bienes, objeto del negocio. Fiduciario: persona física o jurídica que adquiere el o los bienes para realizar los actos que ser hayan pactado. Fideicomisario o Beneficiario: persona física o jurídica que recibe los beneficios del negocio. Éste puede ser también el propio fiduciario. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ley Nº 811/95 Que crea la Administración de Fondos Patrimoniales de Inversión

El congreso de la Nación Paraguaya Sanciona con Fuerza de Ley Artículo 1°.- Los fondos patrimoniales a que se refiere esta ley, son aquellos que se forman con recursos monetarios de personas físicas y jurídicas y que son captados por sociedades especializadas exclusivamente en la administración de los mismos, para ser invertidos en la forma que se dispone en esta ley, por cuenta y riesgo de los participes o a portantes.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ley Nº 811/95 Que crea la Administración de Fondos Patrimoniales de Inversión El congreso de la Nación Paraguaya Sanciona con Fuerza de Ley La presentación ley norma y regula los fondos mutuos, fondos de inversión y fondos de inversión de capital extranjero, en adelante, los fondos o el fondo, a menos que expresamente se refiera a uno de ellos en particular y que ser definen de la siguiente manera:

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ley Nº 811/95 1) Fondo Mutuo: es el patrimonio integrados con aportes de personas físicas y jurídicas para su inversión en valores de oferta pública, cuyas cuotas de participación son esencialmente rescatables. 2) Fondo de Inversión: es un patrimonio integrado con aportes de personas físicas y jurídicas para su inversión en los valores y bienes que esta ley permite, cuyos aportes quedarán expresados en cuotas de participación no rescatables.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ley Nº 811/95 3) Fondo de Inversión de Capital Extranjero: es el patrimonio formado con aportes captados fuera del territorio nacional de personas físicas o jurídicas o entidades colectivas, para su inversión en valores de oferta pública, cuya condición par acogerse a esta ley, es que las cuotas de participación del fondo que se emitan, no sean rescatables. Para estos efectos se entenderá que es valor rescatable la cuota de participación que confiere el derecho de recibir la parte proporcional de los activos netos del fondo que ella representa, antes del vencimiento. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Fondos Patrimoniales de Inversión. Ley Nº 861, Artículo 40 – Inc.19 Son fondos constituidos por los aportes de personas y administrados por una sociedad que los invierte en determinados valores y bienes y cuyas cuotas de participación no son rescatables y deben negociarse en el mercado secundario. Estos fondos habitualmente forman parte de la cartera de inversión de los inversionistas institucionales, dándoles la posibilidad de diversificación y de incursionar indirectamente en áreas de negocios nuevas, como las inversiones mobiliarias, inmobiliarias y de capital de riesgo.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Fondos Mutuos Consiste en la fusión de fondos aportados por inversionistas. El dinero de los fondos mutuos se invierte en instrumentos a corto plazo, tales como Bonos del Tesoro, Certificados de Depósitos Bancarios y Documentos Comerciales de alto grado. Fueron introducidos en los Estados Unidos por MERRILL LINCH, en el año 1975 y, desde entonces, han crecido en forma impresionante.

Es importante comprender que estos fondos no están cubiertos por seguro de depósito, tampoco están sujetos a topes en la tasa de interés o a requerimiento de encaje o Reserva Legal.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los nuevos Negocios de la Banca. Fondos Patrimoniales de Inversión: Son aquellos que se forman con recursos monetarios de personas físicas y jurídicas y que son captados por sociedades especializadas exclusivamente en la administración de los mismos, para se invertidos, por cuenta y riesgo de los a portantes. Estos Fondos se refieren a:  Fondos Mutuos: Patrimonio integrado con aportes de personas físicas y jurídicas para su inversión en valores de oferta pública, cuyas cuotas de participación son esencialmente rescatables.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los nuevos Negocios de la Banca.  Fondos de Inversión: Patrimonio integrado con aporte de personas físicas y jurídicas para su inversión en valores y bienes, cuyos aportes quedarán expresados en cuotas de participación no rescatables.  Fondos de Inversión de Capital Extranjero: Patrimonio formado con aportes captados fuera del territorio nacional de personas físicas o jurídicas o entidades colectivas, para su inversión en valores de oferta pública, cuya condición, es que las cuotas de participación del fondo que se emitan, no sean rescatables.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los nuevos Negocios de la Banca. Fondos de Pensiones: Fondos constituídos para el pago de anualidades de pensiones, compuesto de dinero en efectivo o de inversiones específicas en valoresa, cuyas utilidades se acumulan en el fondo. En un tipo especial de fondo de inversiones destinado a financiar jubilaciones. Administradora de Valores: En la práctica actual de los negocios bancarios se presentan dos vertientes:  Agencias de Valores: Normalmente desarrolla funciones de intermediación de instrumentos emitidos por los propios Bancos, Financieras, Agencias Gubernamentales o las empresas en general. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los nuevos Negocios de la Banca. Consiste en conectar fundamentalmente las “puntas” (oferentes y demandantes), sin tomar necesariamente posición en le instrumento objeto de la negociación.  Corredores de Bolsa: Consiste fundamentalmente en la intermediación de instrumentos financieros transados en las bolsas de comercio existentes en el país, para lo cual la entidad debe previamente invertir una parte de su patrimonio en la adquisición de acciones en algunas de las citadas bolsas, transformándose en socio, condición que permite a la entidad participar en la adjudicación de títulos a través del uso de la “rueda”, lugar físico donde se desarrolla el negocio. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los nuevos Negocios de la Banca. Almacenes Generales de Deposito: Tienen por objeto la guarda, conservación, administración y control cuenta de terceros, de mercaderías o cosa mueble de origen nacional o extranjero y la emisión de Certificados de Depósito y Warrant. Pueden, además, efectuar otras operaciones complementarias de acuerdo con la ley. Arrendramiento Mercantil y Financiero: Es un contrato en virtud del cual la compañía de LEASING adquiere, a petición expresa del cliente, determinados bienes para entregárselos en arrendamiento, mediante una renta mensual y con opción para el arrendatario de adquirirlos bajo ciertas condiciones. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los nuevos Negocios de la Banca. Contrato de Fideicomiso: El Fideicomiso o Negocio Fiduciario es una relación jurídica por la cual una persona, llamada Fideicomitente, Fiduciante o Constituyente, entrega a otra, llamada Fiduciario, uno o más bienes especificados, transfiriéndole o no la propiedad de los mismos, con el propósito de que ésta los administre o enajene y cumpla con ellos una determinada finalidad, bien sea en provecho de aquella misma o de un tercero llamado Fideicomisario o Beneficiario. Servicios de Asesoría Financiera: Tienen como objetivo asesorar en la: UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los nuevos Negocios de la Banca. -

Búsqueda de fuentes alternativas de financiamiento. Reestructuración de pasivos. Negociaciones para adquirir, vender o fusionar empresas. Emisión y colocación de bonos. Colocación de fondos en el mercado de capitales.

Securitización: Se refiere a la transformación de activos financieros o de otra índole, en emisiones de valores que mantienen ciertas características de homogeneidad. Dichos valores, comparadles en plazo, tasa de interés e incluso denominación, utilizan como garantía el activo original, pudiendo éste último ser un contrato de crédito o simplemente un activo físico. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los nuevos Negocios de la Banca. La Securitización, por lo tanto, es el proceso de fusionar préstamo similares y de vender el paquete de préstamos como un título negociable, es decir, una obligación con respaldo de un activo.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ley Nº 1036/97. Que crea y regula las Sociedades Securitizadoras El Congreso de la Nación Paraguaya sanciona con Fuerza de Ley Artículo 1º.- La presente ley regula securitizadoras, en adelante “la Sociedad”.

las

sociedades

Artículo 2º.- Las sociedades securitizadoras serán autorizadas y controladas por al Comisión Nacional de Valores, en adelante “la Comisión”.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ley Nº 1036/97. La Comisión llevará en su registro una sección denominada Registro de Sociedades Securitizadoras, en adelante y para los efectos de esta ley “el Registro”. Artículo 3º.- Las sociedades securitizadoras deberán reunir los siguientes requisitos: a) Constituirse como sociedad anónima; b) Desarrollar exclusivamente el giro que se indica en esta ley y no dedicarse a ninguna otra actividad;

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ley Nº 1036/97. Artículo 9º.- Para los efectos de esta ley y únicamente entre la Sociedad y el originador o constituyente de la cartera se entenderá que los títulos que la constituyen son transferibles, incluso si fueran créditos nominativos, en cuyo caso su adquisición, transferencia o constitución en garantía padrá efectuarse por endoso colocado a continuación, al margen o al dorso del documento en que constaren, cualquiera fuera la naturaleza y la forma en que se hubieran extendido originalmente, aplicándose en lo que fueran compatibles las normas sobre el pagaré a la orden, previstas con el Código Civil.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ley Nº 1036/97. Artículo 10º.- Sobre las carteras adquiridas, la Sociedad emitirá títulos de deuda de vencimiento a corto, mediano y largo plazo, y los colocará por medio de oferta pública en las bolsas de valores, bajo la forma y conforme a las disposiciones contenidas en la normas que regulan el mercado de valores. Los títulos emitidos deberán ser calificados, por lo menos, por una Sociedad Calificadora de Riesgo. Artículo 11º.- La Sociedad deberá inscribir en el Registro de Valores los títulos de deuda que ella emita. Sin embargo, cuando la emisión de títulos sea de corto plazo se hará bajo la forma y disposiciones contenidas en la ley que regula el Mercado de Valores, sobre emisión de bonos de corto plazo. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Underwriting. Ley Nº 861, Artículo 14 y 15

Es un contrato bilateral, en cuya virtud una entidad financiera se obliga a prefinanciar la emisión de valores de una sociedad, obligándose ésta a emitir regularmente los títulos.

Por medio del contrato de Underwriting la entidad financiera se obliga a la adquisición de los valores mobiliarios antes de que jurídicamente hayan sido emitidas y asume el compromiso de colocarlos en oferta pública. Traducción aproximada al español: (Compromiso de Garantía de Emisión) UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Estructura de los Sistemas Financieros. Banca Universal (Dentro de la misma institución a modo de Departamentos) a. Leasing b. Factoring Banca Universal (Con estructura de Filiales) a. Administración de Fondos Mutuos b. Corredores de Bolsa

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Estructura de los Sistemas Financieros. Holding Bancario (Accionistas comunes con patrimonios distintos) a. Administración de Fondos de Pensiones b. Compañías de Seguros

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Estructura de los Sistemas Financieros. Nuevos Negocios del Giro Bancario a. b. c. d. e. f. g. h. i.

Traslado y/o custodia de valores Servicios de seguridad Couriers Procesamiento de datos Compañía de Trading Negocios inmobiliarios Asesorías financieras Securitización Almacenes de depósito

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Prohibidas. a) Otorgar créditos con garantía de sus propias acciones, o de acciones de otros bancos o financieras y filiales; b) Conceder créditos par la adquisición de acciones de la misma o de otra entidad financiera; c) Prestar avales, fianzas u obligaciones indeterminados o plazos indefinidos;

por

montos

d) Dar en garantía bienes de su activo fijo, excepto respaldo de operaciones del sistema financiero;

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Prohibidas. e) Otorgar préstamos, avales, garantías o fianzas sin garantía real a funcionarios, directores, administradores y síndicos que excedan para cada uno el 0,50%, o en conjunto el 10% del patrimonio efectivo. Podrá elevarse al 1% y el 20% con garantías a satisfacción de la Superintendencia de Bancos;

f)

Operar con sus funcionarios, directivos, administradores o síndicos en mejores condiciones que las otorgadas habitualmente a sus clientes;

g) Adquirir acciones de entidades que directa o indirectamente sean sus accionistas; h) Realizar operaciones distintas de las contempladas en la respectiva autorización. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Permitidas sólo a los Bancos. a) Celebrar contratos de cuenta corriente bancaria; b) Realizar operaciones de comercio exterior, cobros, pagos y transferencias con el exterior; c) Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crédito; d) Realizar operaciones de arrendamiento mercantil; e) Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras instituciones de exterior que operen en la intermediación financiera o en el mercado de valores; f)

Por medio de una entidad filial administrar fondos patrimoniales de inversión y de pensiones; UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones Permitidas sólo a los Bancos. g) Servir de agente financiero para la colocación e inversión de recursos externos; h) Asesorar, promover y canalizar operaciones de comercio exterior; i)

Emitir certificados de participación homogéneas de préstamos.

sobre

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carteras

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Patrimonio Efectivo. Capital Integrado + + + + + + + + + + + +

(Art. 43 – Ley Nº 861)

Reserva Legal Reservas Facultativas Reservas Genéricas para Cartera y Contingencias Parte Computable de Bonos Subordinados Participación en las Entidades Filiales Inversiones en Acciones de Bancos del Exterior Utilidades Acumuladas Utilidades del Ejercicio Perdidas de Ejercicios Anteriores Perdidas del Ejercicio Presente Déficit de Previsiones Saldo Reserva para Valuación de Activos

= Patrimonio Efectivo

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Limites Individuales. Ley Nº 861, Artículo 60 en Adelante

a) Créditos a otras entidades Financieras del País: No se puede exceder del 30% del Patrimonio Efectivo del Banco. b) Créditos a entidades Financieras del Exterior: No podrán exceder del 20% del Patrimonio Efectivo del Banco. Puede aumentar hasta el 50% si se trata de Bancos de primera categoría y hasta el 70% si el exceso está representando por la emisión de cartas de crédito.

c) Arrendamiento Mercantil y Financiero: No podrá exceder al equivalente del 20% de su Patrimonio Efectivo. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Limites Individuales. d) Personas Residentes en el Exterior: No pueden exceder de una suma equivalente al 5% de su Patrimonio Efectivo. Puede ser elevado hasta el 20%, siempre que cuente con suficiente garantía. e) Personas Residentes en el País: No podrá exceder una suma equivalente al 20% del Patrimonio Efectivo del Banco. Será susceptible de elevarse hasta el 30%, siempre que se cuente con suficiente garantía. f) Operaciones con Warrant: Un Banco no podrá recibir en garantía Warrant emitidos por un solo Almacén General de Depósito por encima del 40% de su Patrimonio Efectivo. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Limites Globales. En el Art. 58, la ley vuelve a referirse a bancos, en lugar de entidades financieras como lo ha hecho en los artículos anteriores, por lo qué las siguientes disposiciones se deben aplicar solamente a los bancos: Límites globales con relación a patrimonio efectivos: a) Hasta el 20% para la tenencia de metales precioso, pero limitado al 5% a plata; b) Hasta un máximo del 20% en acciones de sociedades anónimas y en fondos mutuos locales, pero no más del 15% en cada uno; UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Limites Globales. Límites globales con relación a patrimonio efectivos: c) Hasta el 20% en bonos de organismos multilaterales de crédito; d) Hasta el 50% en bienes muebles e inmuebles, con excepción de los dados e arrendamiento financiero. Podrá ser incrementado al 100% con bienes recibidos en pago; e) Hasta cuatro veces el patrimonio efectivo para los préstamos, contingentes y operaciones de arrendamiento financiero a plazo mayor de 24 meses excluidas las cuotas, amortizaciones o coberturas por debajo de ese plazo; UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Limites Globales. Límites globales con relación a patrimonio efectivos: f)

Hasta el 60% de su patrimonio efectivo para la inversión en entidades filiales;

g) Hasta el 20% de su patrimonio efectivo para la adquisición de acciones de bancos primera línea del exterior.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Personas Vinculadas a la Propia Entidad Financiera (Vinculadas a su Propiedad). (Art. 59 – Ley Nro. 861)

Banco

Limite de Crédito: A Cuando posee mas del 10% de las acciones del Capital Social

a) No puede exceder de un monto equivalente al 20% del Patrimonio Efectivo. b) Las condiciones no serán mas ventajosas que las vigentes en el mercado.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Otras Personas Vinculadas.

(Art. 47 – Ley Nro. 861)

BANCO A DEUDOR

B

Conjunto de persona físicas o jurídicas que mantienen entre si interrelaciones de dirección, gestión o administración o control de negocios. Cuando un crédito beneficiara a otro, o que tengan garantías cruzadas, que se respalden con una misma garantía, o cuando la capacidad de pago de uno de ellos este íntimamente vinculada o dependa significativamente de otro por existir relaciones financieras o económicas difícilmente sustituibles en el corto plazo.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Personas Vinculadas al Deudor.

BANCO A

(Art. 46 – Ley Nro. 861)

El deudor tiene participación accionaria que le permite imponer su voluntad social a través del derecho a voto en una asamblea. (Por ejemplo 51% de las acciones)

DEUDOR

B

Empresas o Entidades con las cuales el deudor mantiene cualquier tipo de acuerdo o relación que le permita imponer su voluntad en la toma de decisiones.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. Art. 40.- Operaciones. Los bancos estarán facultados a efectuar las siguientes operaciones con sujeción a las reglamentaciones vigentes y a las que pudiera emitir el Banco Central del Paraguay: 1) Recibir depósitos de ahorro a al vista y a plazo en moneda nacional y extranjera y celebrar contratos de cuenta corriente bancaría. 2) Emitir y colocar pagarés y bonos, en moneda nacional o extranjera y certificados de depósitos negóciales.

3) Descontar, comprar y vender letras de cambio a plazo originadas en transacciones comerciales. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. 4) Conceder préstamos en sus diferentes modalidades en moneda nacional y extranjera. 5) Descontar, comprar y vender pagarés y demás instrumentos de crédito o de pagos creados por leyes especiales.

6) Realizar operaciones financiero.

de

arrendamiento

mercantil

y

7) Realizar operaciones de crédito con bancos y financieras del país y del exterior, así como efectuar depósitos en unos y otras. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. 8) Realizar operaciones de crédito sindicados directos o indirectos con otros bancos y financieras. 9) Celebrar acuerdo de participación y de venta de cartera. 10) Otorgar avales, fianzas y otras garantías. 11) Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crédito, a la vista o a plazo y demás documentos homogéneos, de acuerdo con los usos internacionales.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. 12) Adquirir y negociar certificados de depósito emitidos por bancos y financieras, warrants, letras de cambio y facturas debidamente conformadas provenientes de transacciones comerciales. 13) Comprar, conservar y vender metales preciosos, en barras o amonedados y piedras preciosas. 14) Suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores de oferta pública, con garantía parcial o total de su colocación.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. 15) Adquirir, conservar y vender acciones y bonos emitidos por sociedades anónimas establecidas en el país. 16) Adquirir, conservar y vender acciones de sociedades que tengan por objeto brindar servicios exclusivos a la misma entidad o a sus filiales. 17) Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras instituciones del exterior que operen en la intermediación financiera o en el mercado de valores, o sean auxiliares de unas u otras, con el fin de otorgar alcance internacional a sus actividades; para esto deberá contar, caso por caso, con la autorización previa del Banco Central del Paraguay, siempre y cuando: UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. a) Las instituciones del exterior cuenten con auditorías externas satisfactorias a la Superintendencia de Bancos del Paraguay; y , b) Las entidades financieras nacionales se comprometan a presentar estados financieros individuales y consolidados con los de las instituciones externas que permitan discernir, libre de toda duda, que los aportes de capital en las empresas individuales estén libres de deudas o créditos de cualquier naturaleza. 18) Comprar, conservar y vender títulos representativos de la deuda pública, interna y externa, así como bonos del Banco del Paraguay y de Organismos Multilaterales de Crédito de los que el país sea miembro y otros títulos-valores que emitan estas instituciones. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. 19) Administrar fondos patrimoniales de inversión y fondos de pensiones, siempre que a tal fin constituya una entidad filial. 20) Servir de agente financiero para la colocación y la inversión de recursos externos en el país. 21) Asesorar, promover y canalizar operaciones de comercio exterior. 22) Actuar como fiduciarios con contratos de fideicomiso. 23) Prestar servicios de asesoría financiera, sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuenta de éstos, salvo expreso contrato de autorización. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. 24) Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, así como emitir giros contra sus propias o las de bancos corresponsables. 25) Realizar operaciones de cambios internacionales. 26) Aceptar mandatos operaciones.

y

comisiones

relacionados

con

sus

27) Recibir valores, documentos y objetos en custodia, así como dar en alquiler cajas de seguridad.

28) Emitir, financiar y administrar tarjetas de créditos y de débito para comprar bienes y servicios. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones. 29) Emitir certificados de participación sobre carteras homogéneas de préstamos. 30) Todas las demás operaciones y servicios que, por estimarlos compatibles con la actividad bancaria, autorice con carácter general el Banco Central del Paraguay, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 CAMARA COMPENSADORA.Vistos: el informe DEMF Nº 19 y el memorando Nº 22 del Departamento de Estudios Monetarios y Financieros del 23 de abril y 9 de mayo de 1997; el memorando SB.IAFN.DNP.SNPEC.Nº 293 de la Superintendencia de Bancos del 4 de abril de 1997; la providencia del Gerente de Estudios Económicos del 16 de mayo de 1997; los informes DAT.NºS 58, 59 Y 60 de al Dirección de Asistencia Técnica de fechas 3 y 15 de julio y 4 de agosto de 1997; los artículos 45º y 46º de la Ley Nº 489 “Orgánica del Banco Central del Paraguay” del 29 de junio de 1995 y el Decreto Ley Nº 1292/43.UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 Por lo tanto, en uso de sus atribuciones, El Directorio del Banco Central del Paraguay Resuelve:

1º) Las operaciones de compensación de cheques se deberán realizar a través de las Cámaras Compensadoras habilitadas por el Banco Central del Paraguay y solamente podrán ser autorizadas compensaciones hasta el margen de los fondos depositados que mantienen los Bancos de Plaza en su cuenta corriente (moneda nacional en el Banco Central del Paraguay.---------------------------------

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Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 Las operaciones de compensación se realizarán en dos etapas, para el efecto se mantendrán reuniones diarias, reservándose el Banco Central del Paraguay el derecho de admisión de los Bancos de Plaza a las Reuniones fijadas al afecto: - Primera Reunión: “de Compensación de Cheques” (Presentación de Cheques cargo otros Bancos – Retiro de Cheques cargo nuestro Banco).

- Segunda Reunión: “de Compensación de Cheques Rechazados” (Presentación de Cheques “Rechazados” cargo nuestro Banco – Retiro de Cheques “Rechazados” cargo otros Bancos). UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 Sólo serán admitidos los cheques que fueron presentados a la Primera Reunión de Compensación de Cheques realizada con anterioridad a esta Segunda Reunión.-------------------------------------

2º) La Cámara Compensadora de Asunción centralizará toda la información relativa al proceso de Operaciones de Compensación de Cheques. Para ese efecto las Cámaras Compensadoras del interior del país comunicarán ala Cámara Compensadora de Asunción los resultados de sus Reuniones, dentro del horario requerido por esta última.-----------------------------------------------------------------------------------

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Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 3º) Facultar al Gerente General, con el Visto Bueno del Presidente de la Institución, para establecer los horarios de Reuniones de Compensación de Cheques (Primera) y de Cheques rechazados (Segundo), y comunicar los mismos a través de Circular a los Bancos de Plaza.Los horarios establecidos, serán de cumplimiento estricto por parte de las entidades de la Reuniones.----------------------------------------------

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay.

Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 3º) Facultar al Gerente General, con el Visto Bueno del Presidente de la Institución, para establecer los horarios de Reuniones de Compensación de Cheques (Primera) y de Cheques rechazados (Segundo), y comunicar los mismos a través de Circular a los Bancos de Plaza.Los horarios establecidos, serán de cumplimiento estricto por parte de las entidades de la Reuniones.---------------------------------------------Solicitudes para llegadas tardías podrán ser peticionadas por escrito y presentadas a la Cámara Compensadora de Asunción hasta 20 minutos antes de al fijada para el inicio de la Reunión. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Resolución Nº 1 La petición deberá consignar la hora a que se compromete llegar, el Banco solicitante, a la Reunión y la autorización de débito de su Cuenta Corriente en el Banco Central del Paraguay por el importe de la multa equivalente a 1/10 del salario mínimo mensual, por cada minuto de retraso en relación a al hora fijada como inicio de la Reunión por el Banco Central del Paraguay. -------------------------------Se faculta al Jefe de Cámara Compensadora de Asunción a conceder permiso para llegadas tardías hasta por un plazo máximo de tolerancia de 20 minutos después de la hora establecida para el inicio de la Reunión. No podrá otorgarse este permiso a un mismo Banco más de 3 veces consecutivas o alternadas en un mes. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 Autorizaciones fuera de los parámetros establecidos en esta Reunión ser autorizadas por escrito por Presidente del Banco Central del Paraguay.--------------------------------------------------------------El incumplimiento de los horario establecidos y/o acordados por la Presidencia, facultan al Jefe de Cámara a excluir, automáticamente, de la Reunión al Banco afectado, sin posibilidad de reconsideración de la medida dispuesta. La comunicación de exclusión deberá formular el jefe de Cámara, por escrito.---------------------------------------4º) Los Bancos del país no podrán incurrir en saldos deficitarios en las cuentas corrientes que mantienen con el Banco Central del Paraguay, como consecuencia de las operaciones de compensación en Cámara. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 Con dicho propósito se establecen los siguientes mecanismos: a) Los Saldos Netos de la Primera Reunión (deudores o acreedores - por cada Banco) permanecerán registrados en una cuenta transitoria. Los Saldos Netos resultantes de la Segunda Reunión serán también imputados a la cuenta transitoria antes mencionada. Los montos obtenidos en las cuentas transitorias, como consecuencia de ambas afectaciones (Primera y Segunda Reunión) serán canceladas utilizando como contrapartida la cuanta corriente que los Bancos de Plaza mantienen en el Banco Central del Paraguay.---------------------------------------------------------UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Resolución Nº 1 b) El Banco Central del Paraguay no autorizará ninguna operación de sobregiro en cuanta corriente. En consecuencia, los Bancos que como resultado de la Primera Reunión no posean la provisión de fondos suficientes en cuenta corriente para hacer frente a su posición deficitaria en Cámara, podrán adoptar los siguientes formas de coberturas: I. El saldo deficitario deberá ser cubierto antes del horario de inicio de la Segunda Reunión, mediante depósito en su cuenta corriente en el Banco Central del Paraguay.-------------------------

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 II. En caso que no haya podido se cubierta la posición deficitaria, será también computado a efectos de cobertura efectuada por el Banco con déficit, la presentación de cheques “rechazados” (a su cargo), recibidos en la Primera Reunión. Sólo podrán ser devueltos los cheques por “rechazo” cuya causal esté tipificada en el código Civil y la Ley 805/96.----------------------------------------c) En caso de resultar un déficit no cubierto por fondos en cuenta corriente luego de ambas Reuniones de Compensación en Cámara, el Banco afectado deberá cubrir dicho déficit mediante depósitos en cuanta corriente, dentro de las 72 horas, computadas a partir del horario de cierre de la Segunda Reunión.------------------UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Resolución Nº 1 5º) Los Bancos estarán sujetos a la causal del art. 118. inc. a), de la Ley 861/96, en caso que no cubran su posición deficitaria como consecuencia de operaciones de Compensación en Cámara dentro del plazo establecido en el inciso c), del art. 4º), de esta Resolución; o en caso que como consecuencia de alguna de las Reuniones de Compensación, realizadas dentro del plazo establecidos para coberturas del déficit en cuenta corriente, se aumente el déficit ya existente, con exclusión de la penalización vigente sobre saldos deficitarios.---------------------------------------------------------------------------6º) El Jefe de Cámara Compensadora requerirá a los Bancos, por escrito, la forma y condiciones de presentación de la información, UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Resolución Nº 1 Escrita y magnética, los que tendrán de declaración jurada. En todos los casos la información escrita deberá estar rubricada por el representante ante la Cámara Compensadora Titular o Suplente, debidamente autorizado, por escrito, de cada Entidad Bancaria.------La condición y evidencias a ser consignadas en los cheques para su presentación a Cámara Compensadora serán también comunicadas por el Jefe de Cámara Compensadora. El cumplimiento de los requerimientos especificados por el Jefe de Cámara y la aceptación en compensación de cheques hábiles que cumplan los requisitos administrativos y legales exigidos por al Ley Nº 805/96, deberán ser revelado por escrito con carácter de declaración jurada.-----------------UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Resolución Nº 1 7º) La Gerencia de Auditoría Interna ejercerá el control interno posterior selectivo de las operaciones procesadas en el marco de la presente disposición, a los efectos de aplicar pruebas de cumplimiento y sustantivas.------------------------------------------------------La Superintendencia de Bancos fiscalizará el cumplimiento de la presente Resolución por parte de las Entidades Financieras que Participan del mecanismo de compensación multilateral.----------------8º) La Gerencia General tomará los recaudos necesarios a fin de proveer a las áreas afectadas los requerimientos técnicos, humanos y presupuestarios, que permitan la implementación irrestricta de lo dispuesto por la presente Resolución.----------------------------------------UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 9º) Quedan derogadas las siguientes Resoluciones del Directorio del Banco Central del Paraguay: -

Número: 2, Acta Nº 17, de fecha 29 de enero de 1958 Número: 1, Acta Nº 94, de fecha 22 de julio de 1970 Número: 2, Acta Nº 48, de fecha 17 de julio de 1992 Número: 7, Acta Nº 53, de fecha 17 de marzo de 1997 Número: 1, Acta Nº 57, de fecha 21 de marzo de 1997

Además, quedan derogadas todas las disposiciones contenidas en Resoluciones anteriores del Directorio del Banco Central del Paraguay que norman el funcionamiento de la Cámara Compensadora y que son incompatibles con la presente Resolución.------------------------------------------------------------------------UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

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Acta Nº 159 de fecha 18 de agosto de 1997

Resolución Nº 1 10º) Los artículos del 1º al 9º de la presente Resolución rigen a partir de 1 de setiembre del presente año.--------------------------------------------

11º) A partir de la de la presente Resolución queda derogado el art. 4º, de la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay Nº 7, Acta Nº 53, del 17 de marzo de 1997, y sus correspondientes prórrogas de vigencia emitidas.-------------------------------------------------12º) Comunicar a quienes corresponda, publicar y archivar.-------------

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Mecanismo del Capital de un Banco Comercial. Capital, y Reservas

Accionistas

Recursos Ajenos Banca Comercial

Coeficientes Legales

Préstamos

Depositantes

Creación de Liquidez

El Banco Central Clientela

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Capital Adecuado. Activo

(Articulo 12 – Ley 417)

Pasivo

Total Activo 30%

Capital al Integrado + Reservas 20% 15% UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Capital Adecuado. Activo

Pasivo

(Acuerdo de Basilea) Modelo Determinación Activo de Riesgo

% de Riesgo 0%

Sin Riesgo

10

20%

Riesgo Reducido

20

20% 50% 80% 100%

/ / / /

20 30 20 20

= = = =

Total Activo de Riego

4 15 16 20 55

Nivel Mínimo de Capital

50%

Riesgo Normal

30

80%

Alto Riesgo

20

8% / 55

=

8%

100% Irrecuperable

20

Total Activo

100

Capital al Integrado + Reservas

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4.4

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ponderación de Activos por Riesgo. (Articulo 48 al 54 – Ley Nº 861)

Categoría I (Activos sin Riesgo: 0%) 1. Efectivo en Caja 2. Depósito en el Banco Central del Paraguay 3. Obligaciones de Tesoro y del Banco Central del Paraguay 4. Créditos otorgados y no desembolsados 5. Créditos colateralizados en dinero efectivo 6. Cuentas que el BCP clasifique en esta categoría

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ponderación de Activos por Riesgo. (Articulo 48 al 54 – Ley Nº 861)

Categoría II (Activos sin Riesgo: 0%) 1. Inversiones en bonos y otros títulos emitidos por Organismos Multilaterales. 2. Depósitos en Bancos de primera clase del exterior. 3. Créditos otorgados a Bancos de primera clase del exterior. 4. Operaciones que cuenten son contragarantía de Bancos de primer orden del exterior. 5. Cuentas que el BCP clasifique en esta categoría. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ponderación de Activos por Riesgo. (Articulo 48 al 54 – Ley Nº 861)

Categoría III (Activos de bajo riesgo: 50%) 1. Depósitos a al vista y a plazo en Bancos y Financieras del país. 2. Créditos garantizados por Bancos y Financieras del país. 3. Créditos interbancarios y bonos emitidos por Bancos y Financieras del país. 4. Préstamos garantizados por hipotecas, prendas y warrants. 5. Derecho por venta a futuro de moneda extranjera. 6. Cuentas que el BCP clasifique en esta categoría. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ponderación de Activos por Riesgo. (Articulo 48 al 54 – Ley Nº 861)

Categoría IV (Activos de riesgos normal: 100%) 1. Depósitos en otros Bancos del exterior. 2. Créditos otorgados a otros Blancos del exterior. 3. Operaciones con contragarantía de otros Bancos del exterior. 4. Créditos en general no comprendidos en las otras categorías. 5. Inversiones o bonos emitidos por sociedades constituidas en el país. 6. Títulos valores e instrumentos representativos de deudas adquiridas conforme a la Ley Nº 861 7. Activos fijos y demás bienes recibidos en pago de deudas. 8. Tenencia de metales preciosos. 9. Cargas diferidas 10. Cuentas que el BCP clasifique en esta categoría. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ventajas del Acuerdo de Basilea.  Fortalece la autorregulación.  Predice mejor los problemas de los bancos que los estándares clásicos de “leverage” máximo.  Los bancos cuyos requerimientos de capital se basen en el riesgo de activos tienen menores probabilidades de quebrar.

 Facilita el proceso de internacionalización de la banca. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Desventajas del Acuerdo de Basilea.  Muchos bancos comerciales podrían enfrentarse a la necesidad de captar capital y/o vender activos.

 Las empresas medianas, que dependen en alta proporción de los bancos, se podrían enfrentar a problemas de financiamiento.  Las ponderaciones de activos no contemplan una clasificación por riesgo entre los préstamos comerciales, y, por último.  Basilea no contempla el riesgo financiero y el de fraude. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Capital Mínimo de las Entidades Financieras. (Articulo Nº 861, Art. 11, 16, y 20)

El capital mínimo integrado y aportado en efectivo que obligatoriamente deberán mantener, sin ninguna excepción, todas y cada una de las entidades financieras que operen en el país, será el siguiente: a) Bancos: G 10.000.000.000. (Diez mil millones) b) Financieras: G 5.000.000.000. (Cinco mil millones) c) Sociedades de Ahorro y Préstamo para la Vivienda: G 5.000.000.000. (Cinco mil millones) UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Capital Mínimo de las Entidades Financieras. (Articulo Nº 861, Art. 11, 16, y 20)

d) Sucursales de Entidades Financieras o Bancarias del Exterior: Capital igual al exigido a los bancos y financieras constituidos en el país. e) Sociedades Administradoras de Fondos Patrimoniales de Inversión: G 1.000.000.000. (Un mil millón)

f) Fondos de Pensiones: G 700.000.000. (Setecientos millones) g)

Sociedad Intermediarias de Valores: G 7.000.000.000. (Setecientos millones) UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Capital Mínimo de las Entidades Financieras. (Articulo Nº 861, Art. 11, 16, y 20)

h) Almacenes Generales de Deposito: G 1.000.000.000. (Un mil millón) * Los importes indicados son de valor constante y se actualizarán anualmente, al cierre del ejercicio, en función del Índice de Precios al Consumidor (IPC). ** Las sucursales de entidades financieras del exterior deberán mantener el capital mínimo exigido en la República del Paraguay, formado con fondos de carácter permanente y duración indefinida, radicados y registrados en el país. e), f), g), h). UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Liquidez de las Entidades Financieras. Concepto: Es la capacidad de satisfacer en el más breve plazo de demandas de efectivo derivadas de los depósitos y otras obligaciones específicas. La liquidez de una entidad financiera está en función de: La composición del pasivo La composición del activo En cuando a su grado de disponibilidad En cuanto a su grado de movilización La correspondencia entre el Activo y el Pasivo Adecuada reserva de efectivo y activos fácilmente realizables UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Riesgos Bancarios. Concepto Es la contingencia o la inseguridad que interviene en mayor o menor grado en toda operación bancaria. El riesgo es un elemento que domina en forma preponderante en toda actividad económica, pero en la instituciones bancarias reviste especial importancia.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Riesgos Bancarios. Clasificación Riesgo relativos a la falta de honestidad del cliente. Riesgos que derivan de la pérdida o deterioro de las cosas debido a caso fortuito o fuerza mayor. Riesgos por deficiencia en los procedimientos industriales o por resultados muy diversos a lo calculado.

Riesgos relacionados con la fluctuación de los precios. Riesgos por la falta de aptitud de cliente en la dirección de la empresa.

Riesgos propios del comerciante. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación del Riesgo Crediticio. 1. Riesgo Empresarial     2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Riesgo inherente a la producción. Riesgo de mercado. Riesgo de gestión o administración. Riesgo financiero.

Riesgo político Riesgo de alteración en el tipo de cambio Riesgo de inflación Riesgo de caso fortuito o imprevisible Riesgo del tiempo Riesgo de insolvencia Riesgo de iliquidez UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Clasificación del Riesgo Crediticio. 9 El riesgo y las modalidades del crédito:  Créditos en Cuentas Corrientes  Créditos a Sola Firma  Créditos con Garantías Personales  Créditos en Descuentos de Documentos  Créditos con Garantía Prendaria o Hipotecaria  Créditos con Caución de Títulos u otros Valores

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Identificación de Riesgos en los Modernos Instrumentos Financieros. 1. Riesgo de incumplimiento: La posibilidad de que el deudor deje de pagar el interés y/o el capital a su vencimiento. Es el típico riesgo de crédito. 2. Riesgo de negociación: Es el peligro de que en caso de una contingencia, una inversión no se pueda convertir rápidamente en dinero efectivo. 3. Riesgo de tasa de interés: La posibilidad de que el instrumento de crédito disminuya su valor ante un alza en las tasas de interés. Este es un riesgo propio de las deudas pactadas a tasa fija. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Identificación de Riesgos en los Modernos Instrumentos Financieros. 4. Riesgo cambiario: Surge por fluctuaciones del tipo de cambio de las divisas. 5. Riesgo de concentración: La posibilidad de que una eventualidad afecte la totalidad de la cartera. Esto puede ocurrir cuando las inversiones se concentran en una actividad económica determinada. 6. Riesgo de valores: Afecta a una cartera compuesta por una o más clases de acciones, que subirán y bajarán con el nivel del precio de cada del precio de cada una de las acciones en particular y con el nivel del mercado de valores en general. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Identificación de Riesgos en los Modernos Instrumentos Financieros. 7

Riesgo de liquidez: Es el riesgo potencial que surge cuándo una entidad no puede atender los pagos a su vencimiento.

8

Riesgo de la contraparte: Se refiere a que todas las transacciones implican que una o ambas partes sufran el riesgo de la contraparte, la pérdida potencial que puede generarse si una parte no cumple sus obligaciones.

9

Riesgo de explotación: Es el riesgo que se genera en las actividades y procedimientos diarios. Un riesgo de explotación obvio es el que surge del fraude. Un problema potencialmente creciente relacionado con este riesgo tiene su origen en la independencia de la tecnología. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Identificación de Riesgos en los Modernos Instrumentos Financieros. 10. Riesgo de mercaderías básicas: Este riesgo surge cambio de precio de las mercaderías (commodities)

11. Riesgo de reinversión: La posibilidad de que el ingreso obtenido de una inversión tenga que reinvertirse a un rendimiento más bajo, reduciéndose de esta forma la rentabilidad total. Esto no sucede con los bonos con cupón cero. 12. Riesgo regulatorio: La posibilidad de que el gobierno cambie las normas de procedimiento que hagan menos valiosas las anteriores inversiones. Por ejemplo: cambios en la legislación tributaria. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Identificación de Riesgos en los Modernos Instrumentos Financieros. 13. Riesgo de mercado: Posibilidad de que las condiciones generales del mercado, tales como la recesión en le mercado afecte en forma negativa una determinada inversión. 14. Riesgo de modelo: Los más modernos instrumentos financieros dependen totalmente de complejos modelos matemáticos para determinar su precio y establecer su cobertura. Estos instrumentos podrán sufrir perdidas cuantiosas si el modelo se especifica incorrectamente.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  La Gestión de los Riesgos en la Banca. 1. Los Riesgos de Impago  Los tipos de interés y la tasa de rendimiento

 La garantía  El aval y el seguro  Amortizaciones contingentes

 Las cláusulas de los préstamos  Los costos de información  La contabilidad UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  La Gestión de los Riesgos en la Banca. 2. El Riesgo de Liquidez  El prestamista en última instancia

 El seguro de depósito  E coeficiente de reservas

3. El Riesgo de Mercado  La teoría moderna de la cartera

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El manejo de los Factores de Riesgo. El Riesgo Crediticio: 1. Centralizar el análisis de crédito en un área especializada. 2. Determinar el limite de crédito para los diversos tipos de operación. 3. Las operaciones de mayor volumen deben requerir la aprobación de un comité de créditos.

4. Adoptar decisiones basadas en informaciones completas y fidedignas.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El manejo de los Factores de Riesgo. El Riesgo Crediticio: 5. Análisis cuidadoso del cliente (más minucioso cuanto mayor sea el valor involucrado) 6. Verificación y adecuada evaluación de la garantía ofrecida para resguardo del Banco. 7. Flujo de caja del deudor.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  El manejo de los Factores de Riesgo. El Riesgo Crediticio: 8. Aspecto subjetivos y objetivos:  Experiencia anterior.  Tradición.  Ramo de actividad.  Valores, plazo y responsabilidad

 Capacidad de generar y patrimonio.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  ¿Cuál es el Mercado? Concepto: En su sentido general, el mercado es el espacio económico estructurado donde los compradores y vendedores realizan sus transacciones. Los principales mercados relacionados con la Banca son: 1. Mercados Financieros:

1.1 Mercados de Capital: 1.1.1 Mercado de Dinero. 1.1.2 Mercado de Valores Renta de Fija. 1.1.3 Mercado de Valores de Renta Variable. 1.2 Mercado de Divisas 2. Mercados Derivados UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  ¿Cuál es el Mercado? 1. Mercados de Capital: (Son aquellos relacionados con la captación de capitales) 1.1.1.

directamente

Mercado Monetario: Es un mercado para la contratación de deudas a corto plazo. Los vencimientos varían desde el breve espacio que se va de una noche a la mañana siguiente hasta el más amplio de un año. Los activos del mercado monetario son a corto plazo, principalmente consiste en letras del Tesoro y otros tipos de letras que se compran y venden.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  ¿Cuál es el Mercado? 1.1.2. Mercado de Valores de Renta Fija: Es un mercado donde se compran y venden títulos cuyos intereses (llamados cupón) se fijan por adelantado. En este mercado se conoce por adelantado la serie de cupones que se cobrarán, si bien algunas emisiones pueden tener cupones que se ajustan sobre una base periódica, lo que originó el término obligaciones con tipo de interés flotante.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  ¿Cuál es el Mercado? 1.1.3. Mercado de Valores de Renta Variable: Es un mercado donde se negocian normalmente acciones emitidas por las empresas. Como una acción ordinaria es una participación en la propiedad de la empresa emisora y como tal tiene un valor nominal que, en la práctica, no tiene una promesa de reembolso de ese valor nominal en ningún momento. Por tanto, las acciones entrañan un riesgo mucho mayor, tanto por la esperanza de precepción de ingresos en el futuro como para el caso de que la empresa quiebre.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  ¿Cuál es el Mercado? 1.2 Mercado de Divisas: Es sentido estricto, un centro financiero donde se compran y venden moneda extranjera. En su sentido más general, el conjunto de transacciones con monedas extranjeras que determinan los precios diarios de unas monedas en función de otras. 2. Mercados Derivados: Son los mercados dentro de los cuales se crean y se contratan los instrumentos de la ingeniería financiera. Los derivados están vinculados a instrumentos subyacentes de los mercados monetarios.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Instrumentos de Créditos (o Valores) Concepto Así como el préstamo es una extensión de crédito, el instrumento de crédito constituye la evidencia escrita de la extensión de dicho crédito. Estos instrumentos se intercambian en los mercados de crédito.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Instrumentos de Créditos (o Valores) Tipos de Instrumentos de Crédito: 1) Promesas de Pago: Estos títulos valores indican que el prestatario promete devolver al prestamista, en una fecha determinada, el valor original del préstamo más los intereses. 2) Orden de Pago: El ejemplo clásico de este tipo de instrumentos es la Letra de Cambio: que es una orden escrita incondicional en la cual parte que la produce (el Librador) le ordena a otra parte (el Librado) que pague dinero, por lo general a un tercero (el Portador o Beneficiario). UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Instrumentos de Créditos (o Valores) La Letra de Cambio puede ser: 2.1. A Plazo (o a Termino): Es un documento pagadero en u lapso previamente estipulado.

2.2. A la Vista: Es pagadera a su presentación, es decir, cuando el tenedor lo presenta para su correspondiente pago.

Aceptación Bancaria: La aceptación es la promesa escrita que hace el Banco de pagar la Letra a su vencimiento.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Nuevos Productos Financieros Ingeniería Financiera La Ingeniería Financiera es la utilización de instrumentos para reestructurar un perfil financiero existente y obtener así otro con propiedades más deseables.

Instrumentos Básicos de la Ingeniera Financiera: Contratos a Plazo Futuros Financieros Permutas Financieras (SWAPS) Opciones UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Contratos a Plazo Un Contrato a Plazo marca el precio para un instrumento negociado HOY pero cuya transacción resultante se ejecutará en el FUTURO. Los Contratos a Plazo más habituales son aquellos que se cotizan para operaciones a plazo de cambio de divisas y tipos de interés a plazo.  Acuerdo de Tipo de Interés a Plazo: FRA = (Forward Rate Agreement). Un FRA es un acuerdo entre dos partes motivados por el deseo de protegerse contra una variación de los tipos de interés dentro de unos plazos de tiempo determinados. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Contratos a Plazo  Acuerdo de Tipos de Cambio de Divisas: ERA = (Exchage Rate Agreement). Es un contrato a plazo que fija el tipo de cambio de divisas para una operación que se materializará en el futuro.  En otra definición: Es un acuerdo entre dos partes motivado por el deseo de protegerse contra una fluctuación en los márgenes en las permutas de divisas, que entran en vigor en una fecha futura.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Futuras Financieros.  El Futuro Financiero es un contrato jurídicamente vinculante para recibir o entregar una cantidad determinada de un bien de calidad determinada, a un precio determinado, en una fecha o fechas futuras especificadas.  En forma más sencilla un Contrato de Futuro es =  Un contrato en el que fija el precio y las condiciones Ahora para una transacción que tendrá lugar el Futuro.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Futuras Financieros.  Antes de la aparición de los futuros financieros, los bienes que eran objeto de los contratos de futuros solían ser productos agrícolas como el azúcar, la soja o el ganado vivo, y bienes con entidad material como el petróleo crudo y otros.  Un futuro financiero es exactamente igual que cualquier otro futuro, salvo que el “bien” es un instrumento financiero. En algunos casos el instrumento es tangible, como un Bono del Tesoro o una moneda extranjera. En otros casos, el instrumento es intangible como el Índice Bursátil o el tipo de interés. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Futuras Financieros.  Los contratos de futuros se dividen básicamente en cuatro categorías:  Futuros sobre tipos de interés a corto plazo  Futuros sobre bonos  Futuros sobre Índices Busátiles

 Futuros sobre divisas.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Futuras Financieros. En los futuros financieros, cuando más volátil sea el precio del instrumento financiero subyacente (divisas, intereses), mayor será la demanda de cobertura del mismo. Este aumento del riesgo a desarrollado los mercados de futuros financieros, que permite a los inversores cubrir sus posiciones en el mercado de dinero de las variaciones en los tipos de interés, en los tipos de cambio y el riesgo sistemático del mercado de valores.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Swap = Permuta Financiera. Swap (Permuta Financiera) = Voz Inglesa. Es una operación típica de arbitraje de divisas, según la cual el vendedor de unas divisas las cede al contado con la intención de volver a comprarlas en el futuro en un plazo determinado, o viceversa. Se considera de modo que uno compra de otro una cantidad de moneda contra pago del equivalente en su moneda nacional, concretando un tipo de cambio fijo, y la obligación de compra posterior de su moneda llegado el día del vencimiento acordado. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Swap = Permuta Financiera. Es una operación simultánea de venta de divisas con pacto retroventa de las mismas divisas, dentro de un cierto plazo. Así, el vendedor liquida una cierta cantidad de Dólares Americanos convirtiéndolos por esa venta a moneda nacional. En el mismo acto, se obliga para con el comprador a recomprar, en un tiempo posterior, la misma moneda, fijando incluso su precio de compra futuro. En esta operación se produce un intercambio de divisas es una fecha y un intercambio en la dirección opuesta en otra fecha.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ejemplos de Swap de Divisas. 1. Swap de divisas fijo-flotante Este es el tipo de swap de divisas extendido y cotizado. Supongamos que una empresa suiza pide prestado 100 millones de francos por cinco años al 6% de interés pagadero por anualidades vencidas. Por otro lado una compañía americana pide prestados 50 millones de dólares (que a un tipo de cambio de 2 FrS/$ es el equivalente en dólares a los cien millones de francos suizos) por cinco años al Libor + 50 p.b.. pagadero por semestres vencidos. La empresa europea entregaría los francos suizos a la compañía americana a cambio de los dólares obtenidos por ésta (ver Fig. 14.4). UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ejemplos de Swap de Divisas. Además, la empresa suiza estaría dispuesta a hacer frente al servicio de la deuda de su contraparte, lo mismo que ésta haría lo propio con la de aquélla. Así, la empresa europea pagaría los intereses del préstamo de la compañía americana (pagaría Libor, si suponemos que no paga el margen sobre el mismo), mientras que ésta pagaría los de la deuda de aquélla (6%). En la Figura 14.5 se muestra el esquema.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ejemplos de Swap de Divisas.

Figura 14.4. Intercambio inicial de divisas.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Ejemplos de Swap de Divisas.

Figura 14.5. Intercambio inicial de divisas. Cuando transcurra los cinco años, ambas sociedades volverán a intercambiarse los principales de sus deudas, con lo que el esquema gráfico seria el inverso de la Figura 14.4. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Opciones. Las Opciones confieren a sus propietarios el derechos de comprar (Call Options) o vender (Put Options) instrumentos a un precio fijo en algún momento en el futuro.  La Opción de Compra (Call): Es el derecho a comprar una cantidad determinada de un activo subyacente a un precio determinado, en o antes de una fecha determinada.  La Opción de Venta (PUT): Es el derecho a vender una cantidad determinada de un activo subyacente a un precio determinado, en o antes de una fecha determinada.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Opciones. Las Opciones más conocidas se realizan sobre los siguientes instrumentos subyacentes:

• • • • •

Acciones Bonos Pagarés Divisas Mercancías Básicas (Commodities)

Opción de Cambio de Divisas: Es un acuerdo entre comprador y vendedor, que otorga al comprador el derecho de adquirir o vender un cierto importe en moneda extranjera a un precio convenido de antemano hasta o a un vencimiento fijo. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Opciones. La particularidad de esta operación radica en el derecho a elección del titular de la opción en cuanto al cumplimiento de la operación, pues tiene el derecho pero no la obligación de realizar la compra o la venta, respectivamente. El comprador solo ejercerá la opción si el precio básico es mas favorable en comparación con el tipo de cambio al contado: caso contrario desistirá de realizar la operación.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Tasa de Interés. Definición: a) Es el costo de arrendar el uso del dinero b) Precio que se paga por el uso del dinero prestado c) Es el salario del capital

Tasa de Interés: Es la relación entre la cantidad pagada por el uso de fondos y la cantidad de fondos utilizados

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Tasa de Interés. Clasificación de la Tasa Interés: (Artículo 44, Ley 489)  Tasas Activas y Pasivas  Interés compensatorio

 Interés moratorio (= tasa igual que el compensatorio)  Interés punitorio (no más del 30% del moratorio)  Interés usuario (+ del 50% de lo percibido por préstamo de

consumo)

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Tasa de Interés. Otros Tipos de Interés:  Interés ordinario (base de 360 días)

 Interés exacto (base de 365 días)  Interés simple  Interés compuesto  Interés vencido  Interés anticipado  Interés sobre saldos  Interés directo UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Funciones principales del Banco Central. 1. Regulación de la Circulación monetaria

• Emisión de billetes y moneda. • Retiro y canje de billetes y moneda.

2. Regulación de la Circulación monetaria

• Realizar las remesas y transacciones bancarias del gobierno. • Recibir en depósito los fondos del gobierno nacional y de todas las reparticiones autárquicas, directamente o a través de los bancos. • Efectuar pagos por cuenta del gobierno nacional y de las reparticiones autárquicas, directamente o a través de los bancos. • Actuar por cuenta del gobierno nacional en la colocación de empréstitos públicos y en la atención de la deuda pública interna y externa.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Funciones principales del Banco Central. 3. Bancos de bancos

• Custodia de sus reservas líquidas. • Otorgamiento de redescuentos por razones de iliquidez.

4. Operaciones de mercado abierto

• Compra y venta de valores públicos con fines de regulación. • Compra y venta de divisas.

5. Política cambiaria

• Venta de divisas requeridas para mantener la relación de convertibilidad. • Manejo y colocación de las reserva internacionales.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Funciones principales del Banco Central. 6. Superintendencia

• Autorización de nuevas entidades oficiales de las ya existentes. • Retiro de autorización para operar a entidades financieras. • Control del funcionamiento del sistema financiero a través de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los Bancos Centrales. Funciones  Emitir billetes de banco en régimen de monopolio.

 Concentrar reservas metálicas.  Regular los medios e pago y el volumen del crédito.  Vigilar el funcionamiento de los bancos comunes.  Actuar como agente financiero del gobierno.  Facilitar los pagos por compensación.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los Bancos Centrales. A – Operaciones Fundamentales A-1 Operaciones activas. a) Redescuentos b) Adelantos c) Compra de divisas y de letras d) Compra de fondos públicos nacionales e) Compra de oro A-2 Operaciones pasivas. a) Emisión de billetes b) Depósitos en cuenta corriente c) Venta de títulos públicos y divisas UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los Bancos Centrales. A – Operaciones Fundamentales A-3 Operaciones accesorias. a) Actuar como corresponsal de otros Bancos Centrales. b) Realizar la emisión, compra y venta de valores del gobierno, por cuenta del mismo. c) Administrar las cámaras compensadoras. d) Emitir o acunar moneda subsidiaria por cuenta del gobierno. e) Canjear billetes por oro o divisas. f) Efectuar remesas, cambios y transacciones bancarias por cuenta del gobierno. g) Hacer pagos por cuenta del gobierno. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Operaciones 1. Los créditos del Banco Central del Paraguay se ajustarán al programa monetario y las demás reglas establecidas en la Ley, con las limitaciones previstas en la Constitución Nacional. 2. El Banco Central del Paraguay podrá conceder al Gobierno adelantos de corto plazo de los recursos tributarios presupuestados por el año respectivo para financiar el gasto público presupuestado. El monto total de los adelantos no podrá exceder del 10% (diez por ciento) de los ingresos tributarios presupuestados para ese ejercicio. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Operaciones 3. Dicho límite sólo podrá excederse en caso de emergencia nacional, mediante resolución fundada del PE y previo acuerdo de la Cámara de Senadores. 4. Los adelantos se implementarán contra entrega de títulos públicos negociables y devengarán intereses a una tasa al menos igual al promedio ponderado de captación de los bancos.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Operaciones 5. El Banco Central del Paraguay no podrá otorgar garantías o avales de ninguna naturaleza y bajo ninguna circunstancia al sector privado. Tampoco podrá otorgar garantías y avales al Gobierno Central y otras entidades públicas, sin autorización de la ley.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Prohibiciones: (Artículo 286 de la Constitución Nacional) Se prohíbe al Banco Central del Paraguay:

1) Acordar créditos, directa o indirectamente, para financiar el gasto público al margen del presupuesto, excepto: a) Los adelantos a corto plazo de los recursos tributarios para el año respectivo, y b) En caso de emergencia nacional, con resolución fundada del Poder Ejecutivo y acuerdo de la Cámara de Senadores. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Prohibiciones: (Artículo 286 de la Constitución Nacional) 2) Adoptar acuerdo alguno indirectamente, normas discriminatorios, relativas entidades que efectúen naturaleza, y

que establezca, directa o o requisitos diferentes o a personas, instituciones o operaciones de la misma

3) Operar con personas o entidades no integradas al sistema monetario o financiero nacional o internacional.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Ley No 489 del 29 de junio de 1995) Objetivos: Preservar y velar por la estabilidad del valor de la moneda y promover le eficacia y estabilidad del sistema financiero.

Funciones: a) Participar con los demás organismos técnicos del Estado en la formulación de la política monetaria, crediticia y cambiaria, siendo responsable de su ejecución y desarrollo.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Funciones: b) Emitir, con potestad exclusiva, monedas y billetes de curso legal, administrando y regulando su circulación de acuerdo con las políticas señaladas en el inciso anterior.

c) Actuar como banquero y agente financiero del Estado. d) Mantener y administrar las reservas internacionales. e) Actuar como banco de bancos. f)

Promover la eficacia, estabilidad y solvencia del sistema financiero. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Funciones: g) Actuar como asesor económico y financiero del Gobierno. h) Participar y operar en representación del Gobierno Nacional o por sí, según corresponda, en organismo financieros, gobiernos u otros organismos internacionales. i)

Celebrar todos los actos, contratos y operaciones bancarias y comerciales en el país o en el exterior para el cumplimiento de sus objetivos.

j)

Desempeñar todo otra función o facultad que le corresponda, de acuerdo con su condición esencial de Banca Central. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Esquema 21.2. Interrelación entre las teorías de la inflación

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Principales Teorías de la Inflación

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Principales Teorías de la Inflación

En definitiva, la base de la inflación es la lucha entre los distintos agentes sociales y económicos (gobierno, empresas y sindicatos) por el reparto de la renta. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Esquema 19.6. Instrumentos de política monetaria

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Esquema 19.1. La oferta y la base monetaria

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central del Paraguay. Categorías Analíticas del Dinero Concepto

Billetes y monedas …………………... Depósitos a la vista ………………….. M1 ……………………………………… Depósitos en Caja de Ahorro …......... M2 ……………………………………… Depósitos a Plazo Fijo ………………. M3 ………………………………………

Saldos en Millones de $

Estructura porcentual

5,000 4,000 9,000 3,000 12,000 5,000 17,000

29 24 53 18 71 29 100

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central. Ley No 489 Canje: Art. 40 Retiro: Art. 42 Reemplazo: Art. 41

Es la institución bancaria centro del sistema financiero de un país, normalmente controlada total o parcialmente por el gobierno como principal regulador del crédito. La tarea fundamental de un Banco Central, a más de preservar el valor de la moneda, consiste en controlar a los bancos comerciales para apoyar la política monetaria del gobierno.

Const. Nacional Art. 285 – 286 - 287 UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Banco Central. Actividades procíclicas: Que impulsan a una economía en la dirección en la cual ya está encauzada.

Actividades contracíclicas:

Políticas que impulsan en la economía en una dirección diferente a la propuesta.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Categorías Analíticas del Dinero. Monedas

Billetes

Efectivo en Poder del público

Depósito a la Vista en Bancos

Medio Circulante (M1)

Depósito De Ahorro y Plazo

Certificados de Depósitos de Ahorro

Cuasidenero Oferta Monetaria (M2) Depósito de Ahorro y Plazo en el S.A.P.V. Oferta Monetaria Ampliada (M3)

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones de Redescuento Aumento de la Tasa de Redescuento

Reducción de los Plazos del Redescuento Aumento de las Reservas Bancarias Reducción de los Montos del Redescuento

Mayores Restricciones En cuanto a los Títulos Redescontables UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

Reducción de los Medios de Pagos

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Operaciones de Redescuento Reducción de la Tasa de Redescuento

Ampliación de los Plazos del Redescuento Reducción de las Reservas Bancarias Ampliación de los Montos Redescontables

Reducción de las Restricciones en cuanto a Títulos Redescont. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

Expansión de los Medios de Pagos

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los instrumentos de la Política Monetaria Encaje Legal

Aumento de la Tasa de Encaje

Reducción de los Medios de Pagos

Reducción de la Tasa de Encaje

Expansión de los Medios de Pagos

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los instrumentos de la Política Monetaria Operaciones de Mercado Abierto

Expansión de los Medios de Pagos Compra de Títulos de la Deuda Pública por el Banco Central

Reducción de las Tasas de Interés

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Los instrumentos de la Política Monetaria Operaciones de Mercado Abierto

Reducción de los Medios de Pagos Venta de Títulos de la Deuda Pública por el Banco Central

Expansión de las Tasas de Interés

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Normas de Gestión Bancaria. Las normas fundamentales de carácter técnico de la gestión Bancaria consisten en: A) Vinculación entre las Operaciones Activas y Pasivas.

B) Calificación del Crédito para cada Cliente b.1) La solvencia b.2) Capacidad para los negocios b.3) Moralidad b.4) La marcha general del comercio o de la industria

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Normas de Gestión Bancaria. c) Limitación de los Créditos

c.1) En la relación con la situación individual del cliente c.2) En relación con al situación del propio Banco d) Fraccionamiento de los riesgos d.1) Mayor número posible de clientes d.2) Diferentes ramos del comercio o de la industria d.3) Operaciones de diversa índole d.4) Clientes establecidos en distintas localidades

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Normas de Gestión Bancaria. e) Independencia de las Garantías f)

Movilización del Crédito f.1) Descuentos de letras y pagarés f.2) Anticipos sobre letras o pagarés comerciales f.3) Adelantos sobre documentos cambiarios

g) Condiciones de Éxito g.1) Medios adecuados g.2) Ambiente favorable g.3) Aptitudes personales UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Normas de Gestión Bancaria para el Logro de la Eficiencia. La rentabilidad final del negocio bancario será consecuencia de una administración eficiente de tres ámbitos distintos: 1. Gestión Financiera: Optimizando la estructura del Activo y el Pasivo. En este sentido, la eficiencia en la gestión financiero se refiere a al posibilidad de obtener mayores retornos por la vía de una mejor administración de la cartera de activos y la estructura de financiamiento. 2. Gestión Productiva: Minimizando el gasto e los recursos reales necesarios para la ejecución de la actividad bancaria. La medida de la eficiencia en la gestión productiva se concentra principalmente en la evaluación del gasto de apoyo operacional referido al volumen de actividad. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Normas de Gestión Bancaria para el Logro de la Eficiencia. También los gastos de apoyo requieren ser analizados en relación a la profundización de los servicios disponibles para los clientes. Estos se visualizan en las instalaciones físicas, incluyendo en este concepto la dimensión tecnológica y su efecto en el número de clientes atendidos y operaciones procesadas. Este aspecto es muy importante en la actualidad. Prácticamente todos los bancos mantienen un sistema de Cuentas Corrientes en línea; de captaciones e inversiones automatizadas; presencia en la red de cajeros automáticos con variadas posibilidades de transacciones y algunos Bancos en varios tópicos de transferencia electrónica de fondos. Asimismo, se ha ampliado la red de sucursales en las que se incluyen crecientemente diversos dispositivos de consulta electrónica. UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN - Facultad de Ciencias Económicas

ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Normas de Gestión Bancaria para el Logro de la Eficiencia. 3. Gestión del Riesgo: Reduciendo los gastos en provisiones y castigos de activos incobrables. La eficiencia en al administración del riesgo puede establecerse a través de dos indicadores complementarios: el índice del riesgo global de la cartera y de los recursos destinados a cubrir las pérdidas ocasionadas por activos mal asignados. Este último se evalúa a través del gasto anual en provisiones y castigos en relación a la cartera administrada.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Aspectos Básicos de la Gestión Bancaria.  Los recursos  El encaje y la liquidez  Relación entre operaciones activas y pasivas  El riesgo  La rentabilidad: • Los precios • La captación • La colocación

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Aspectos Básicos de la Gestión Bancaria. 

La eficiencia empresaria • Ágil y dinámica • Evaluación del riesgo crediticio • Dimensionar el riesgo • Percibir sensibilidad del mercado • Fijar las tasas de interés adecuadas



El secreto bancario • Asegurar la confidencialidad

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Evolución de la Filosofia de Administración Bancaria.     

La Doctrina de Letras Reales (Real Bills Doctrine). La Teoría del Desplazamiento. El Enfoque de “Poll” o Paquete de Fondos. Teoría del Ingreso Anticipado. Enfoque a la Conversión del Fondos.

El Enfoque Moderno Iteracción entre Activos y Pasivos  La estrategia de la brecha cero de fondos.  La estrategia de la brecha positiva de fondos.  La estrategia de al brecha negativa de fondos.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Figura 8-1. Estrategias de la brecha de fondos cero, positivos y negativos. Los gerentes de bancos que tratan de mantener el mismo margen entre sus ingresos y sus costos por concepto de intereses, seguirán la estrategia de la brecha cero de fondos. Los que desean asumir un riesgo mayor, seguirán la estrategia de al brecha positiva de fondos si esperan un aumento en las tasas de intereses y, una estrategia de la brecha negativa de fondos, si esperan que bajen las tasas de interés.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Figura 8-1.

Activos con tasa variable

Pasivos con tasa variable

Activos con tasa fija

Pasivos con tasa fija

(a) Estrategia de la brecha cero de fondos.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Figura 8-1.

Activos con tasa variable

Pasivos con tasa variable

Activos con tasa fija

Pasivos con tasa fija

(b) Estrategia de la brecha positiva de fondos.

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ECONOMÍA BANCARIA Y CREDITICIA  Figura 8-1.

Activos con tasa variable

Pasivos con tasa variable

Activos con tasa fija

Pasivos con tasa fija

(c) Estrategia de la brecha negativa de fondos.

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