Fondo de Amortización

DEFINICION 1 Un fondo de amortización es la cantidad que se va acumulando mediante pagos periódicos que generan interés y que se utilizan principalmente para pagar una deuda a su vencimiento o para hacer frente a compromisos futuros. Se crean fondos de amortización para retirar emisiones de obligaciones a su vencimiento, para cancelar hipotecas, para proveer dinero para pensiones a la vejez o también para reemplazar activo desgastado.

DEFINICION 2  Es el fondo creado por un emisor o prestatario, depositado en un Banco con el objeto de ir haciendo frente a la devolución del principal de un préstamo o de un empréstito en los diversos plazos de Amortización. DEFINICION 3 Una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un determinado monto se llama fondo de amortización. El fondo de amortización generalmente se forma invirtiendo cantidades iguales al final de periodos iguales; esto significa que el valor del fondo, al final de un cierto tiempo, corresponde al monto de una anualidad ordinaria. El fondo de amortización es también el método por el cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o pagos, para liquidar una deuda. Asimismo, funciona para ahorrar o recuperar el valor histórico de un activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos iguales, en periodos iguales, durante el lapso de vida útil del bien, con la finalidad de acumular un monto disponible en efectivo para volver a comprar el sustitutivo del activo al término de su uso. Esta práctica es muy útil financieramente, aun cuando, al llegar al fin de su vida útil, la cantidad acumulada no llegue a cubrir el costo del bien. ELEMENTOS • Elementos de Inmovilizado Material; período en que debe quedar totalmente amortizado. La vida útil no coincide necesariamente con la vida económica, que es el periodo de tiempo en que el elemento es utilizado por distintos usuarios hasta su completa pérdida. • Elementos de inversiones inmobiliarias, criterios utilizados para el inmovilizado material • Elementos del Inmovilizado Inmaterial intangibles... Hay que distinguir: Con vida útil indefinida: Es hasta su agotamiento. Vida útil definida: Siguiendo un método determinado. SISTEMA DE FONDOS El sistema francés de amortización consiste en la amortización de un préstamo (generalmente una hipoteca) mediante una renta constante de n cuotas. Este es uno de los sistemas más utilizados por la banca para amortizar un crédito. Su principal característica reside en que la cuota

de amortización es constante para todo el período del préstamo, en créditos a tasa fija. Su cálculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo podemos resumir diciendo que la amortización de capital actúa en forma creciente, mientras que los intereses se amortizan de forma decreciente. La principal desventaja del sistema francés es que si tienes la posibilidad de prepagar el crédito en un corto o mediano plazo, el capital adeudado será mayor comparado con otros métodos de pago.

Cada cuota o anualidad es la suma de la cuota de interés y la cuota de amortización de capital correspondiente al período en cuestión. A este método de amortización también se le llama "progresivo", ya que, a medida que transcurre el tiempo, el monto de la cuota destinada a amortización de capital va aumentando, mientras que el monto pagado por interés irá disminuyendo (ya que habrá cada vez menos saldo de capital que amortizar). Después del sistema francés, el sistema de amortización alemán es el más utilizado en los préstamos hipotecarios. A diferencia del sistema francés, que es de cuotas fijas, en el alemán se amortiza el capital en forma constante, mientras que en el francés pagas siempre primero los intereses. Lo que sucede en el Sistema Alemán es que cuando llevamos la mitad del plazo cumplido, se habrá pagado el 50% del precio real de la vivienda, cuando en el sistema francés habrás pagado principalmente intereses.

La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemán, al principio son mayores, mientras que el Francés sí se mantienen constantes. Si piensas cancelar anticipadamente el crédito en algún momento, te conviene elegir el sistema Alemán, debido a que las primeras cuotas se componen en mayor proporción de capital y su saldo de deuda será menor que bajo el sistema Francés. 

  Características del Sistema de Amortización Alemán:   

Cuota de amortización periódicas constantes. Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una suma fija. Cuota total decreciente como consecuencia de las características mencionadas más arriba. El sistema de amortización alemán, se caracteriza por pagar los tipos de interés de manera anticipada en cada cuota. Cabe destacar que los tipos de interés a pagar se calculan sobre el saldo pendiente de pagar, el cual va disminuyendo paulatinamente a lo largo del tiempo. La parte del monto que corresponde a amortización es la que resulta de dividir el valor nominal del crédito por el número de períodos en los que se va a cancelar el capital. Por otro lado, el interés se calcula sobre el saldo del capital que aún no ha sido cancelado. Por lo tanto, el cálculo de la cuota total queda determinada por la suma de ambos componentes.

El Sistema Americano es un método de amortización basado en el pago exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada período, mientras que el capital es amortizado una sola vez con la última cuota, es decir, cuando vence el crédito.

Características del Sistema de Amortización Americano:  o

Las cuotas, desde la primera a la penúltima, se calculan en base a la siguiente expresión: Cuota Periódica = Capital Inicial x i Donde i es la tasa de interés y el capital inicial es el monto total prestado y n corresponde al número de períodos del crédito.

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La última cuota se calcula de acuerdo a la siguiente fórmula: Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i) Donde nuevamente i corresponde a la tasa de interés, y el capital inicial es el monto total prestado. Concepto2 del sistema americano El sistema Americano consiste en el pago periódico de intereses, devolviendo el capital en una sola cuota al final de la vida del préstamo. Sus rasgos distintivos son:  Cuota total: únicamente paga intereses a excepción del último período donde cancela la totalidad de capital.  Intereses: constantes dado que el interés se calcula sobre saldos.  Cuota de amortización de capital: única al vencimiento.

Tabla de fondo de amortización De la misma forma como ocurre con las amortizaciones, en el caso del fondo de amortización también es necesario conocer su comportamiento para saber cuánto se lleva ahorrado en cualquier momento, cuánto se está ganando por concepto de intereses en cada periodo o simplemente cuánto aumenta en realidad nuestro ahorro con cada depósito. Al documento que nos permite analizar de manera detallada el comportamiento de un fondo de amortización (fondo de ahorro) se le conoce como tabla del fondo de amortización. uniDaD 9 277 Ésta es una herramienta que permite establecer cuánto se deposita, cuánto se genera de interés y cuánto se tiene ahorrado en cualquier momento, etcétera. Algunos conceptos importantes para construir la tabla de un fondo de amortización son: Interés ganado. Representa el interés generado por el capital existente en el fondo, es decir, el interés que se genere sobre la cantidad que tenga ahorrada hasta ese momento, el cual se va a ir agregando al ahorro, a diferencia de lo que ocurre en la amortización donde el interés lo paga el cliente, y no lo cobra como en el caso del fondo de amortización. Agregado al fondo. Representa la cantidad real que se agrega al fondo con cada depósito, y está integrado por el interés generado y el depósito mismo (renta).

El agregado al fondo corresponde a la suma del depósito y el interés generado en ese periodo. Total en el fondo o acumulado en el fondo. Corresponde a la cantidad total que se ha acumulado en el fondo en cualquier momento, y se obtiene sumando el agregado al fondo y el acumulado del periodo anterior. De la misma forma, las tablas de amortización deben contener algunos elementos clave; las tablas del fondo de amortización también deben proporcionar algunos elementos fundamentales (número de depósito, valor de los depósitos, interés ganado, agregado al fondo y acumulado en el fondo), aunque cada institución financiera puede agregar más información en sus tablas, y ordenar la información de acuerdo con sus propias necesidades; sin embargo nosotros manejaremos las tablas de fondo de amortización de la siguiente forma:

OTROS CONCEPTOS DE SISTEMA DE FONDOS Tradicionalmente se conocen tres sistemas de amortización de una deuda, es decir, de determinación del cuadro de amortización o de distribución o periodificación del capital o principal más los intereses para proceder a su pago. Los sistemas o métodos de amortización están basados en el interés compuesto.

1. Sistema francés Es un sistema de cuota fija o de amortización progresiva: mediante el cálculo del interés compuesto se segrega el principal de los intereses de manera que mientras el capital es creciente, los intereses son decrecientes. En el sistema francés, el deudor se obliga a cancelar una cantidad invariable o constante en la fecha convenida de cada período de tiempo pactado. Dicha cantidad comprende dos parte o conceptos: la primera, se destina a la cancelación de intereses; y la segunda a la amortización de una parte del capital recibido. Se trata de un sistema de amortización progresiva porque la cantidad invariable o constante que paga el deudor, es decir, las anualidades constantes, al comenzar la amortización del capital disminuye la parte destinada al pago de intereses y aumenta la parte destinada a la amortización del capital en cada período. El sistema francés o progresivo de amortización se aplica normalmente a créditos a medio y largo plazo.

2. Sistema americano: el llamado Fondo de Amortización o Sinking Fund

El llamado sistema americano establece una sola amortización del capital al final del período, durante el cual solo se pagan intereses. Los intereses son fijos porque no hay pagos de capital. Por tanto, en el método de amortización americano, el deudor, durante el plazo del préstamo, paga el interés sobre el total del capital prestado, en los períodos de tiempo convenido y, al mismo tiempo, debe depositar en un fondo (llamado fondo de amortización) cantidades periódicas, las cuales junto con sus intereses, formarán el monto que reembolsará, en su vencimiento, la totalidad del capital recibido o tomado en préstamo. Las cantidades que el deudor cancela durante el plazo del préstamo se destinan a cubrir sólo los intereses del préstamo, el cual será reembolsado, a su vencimiento, con el monto formado por las cantidades ingresadas en el fondo de amortización. En este sistema encontramos dos tipos de tasas, generalmente diferente: la tasa de interés que produce el fondo de amortización; y la tasa de interés del capital prestado. El sistema americano de amortización del pasivo plantea el problema de determinar la correspondiente anualidad que, desglosada en dos partes, cancele los intereses correspondientes y forme el fondo de amortización, el cual, en la época de vencimiento, reembolse monto del préstamo.

3. Sistema alemán o de amortización constante El sistema alemán también es un método de cuota fija donde capital e intereses son decrecientes. En este método, el deudor se obliga a cancelar cantidades variables (anualidades o términos de la renta), en la fecha pactada para cada período de tiempo estipulado (generalmente lapsos equidistantes). Cada cantidad se desglosa en dos partes o conceptos: la primera parte es constante e igual a la enésima parte del capital recibido en préstamo, y se aplica a la amortización del mismo; la segunda parte es variable y se aplica a la cancelación de intereses sobre el saldo del préstamo. La cantidad destinada a la amortización del capital es constante. En cada período se amortizará una parte del préstamo, con lo cual disminuirán los intereses y la cantidad destinada a la cancelación de los mismos también disminuirá y en consecuencia las anualidades o términos de la renta serán variables.

REFERENCIAS: mimateriaenlinea.com, eco-finanzas.com, gc.initelabs.com, clubensayos.com, rankia.mx, guiasjuridicas.wolterskluwer.es