Diagnóstico Financiero de La Empresa ALICORP

INDICE

Diagnóstico Financiero de la Empresa “Alicorp S.A”

I. INTRODUCCION………………………………………… INTRODUCCION……………… ……………………………………………….. …………………….. 2 II. II.

PRESE RESENT NTA ACIÓ CIÓN DE DE LA LA EMPR EMPRES ESA A ALICO LICORP RP S.A S.A……………………… 3

II III. I.

ANÁLI NÁLISI SIS S DE DE IINV NVER ERSI SIÓN ÓN Y FINA FINANC NCIA IAMI MIEN ENTO TO 3.1. Análisis Horizontal y Vertical…………………………………………….......... Vertical……………………………………………............ 4 3.2. Política de Inversión y financiamiento………………………………………… financiamie nto…………………………………………  3.3. Análisis Análisis de Posición !í"#ida y $olvencia…………………………………….. 1% 3.4. Análisis de &estión……………………………………………………………... 1% 3.'. Análisis Análisis de ca(acidad de )nde#damiento y A#tonomía *inanciera………. 11 3.+. Análisis de )ficiencia y ,enta-ilidad………………………………………… 11

IV.

POSICIÓN FI FINANCIERA…………………………………………………… 12

V.

CONCLUSIONES Y RECOMENDAC DACIONES '.1. oncl#siones…………………………………………………………… oncl#siones…………………………………………………………………… ……… 14 '.2. ,ecomendaciones…………………………………………………………… ,ecomendaciones…………………………………………………………….. .. 1'

VI.

ANEXOS +.1. )stados *inancieros…………………………………… *inancieros………………………………………………………...... …………………...... 1/ +.2. ,atios *inancieros……………………………………………………… *inancieros……………………………………………………………. ……. 22 +.3 &ráficos…………………………………………………………………………. 24

I.

INTRODUCCION 1

Hoy en día, nestro entorno se mestra cada !e" m#s cam$iante por lo %ace %ace impr impres esci cind ndi$ i$le le lle! lle!ar ar a ca$o ca$o n an#l an#lis isiis de nes nestr tras as prin princi cipa pale les s acti acti!i !ida dade des. s. &ara ara el caso caso de las las empr empres esas as,, ocr ocrrre e'actamente lo mismo, de a%í (e n an#lisis )nanciero sea de !ital importancia, de manera (e *ste, proporcione in+ormación rele!ante al proceso de toma de decisiones al interior de la Empresa, como tam$ tam$i*n i*n,, inye inye en las decisi decision ones es por por parte parte de los los In!ers In!ersio ionis nistas tas e'ternos (e desean participan en la -ompaía, con na !isión de /argo &la"o. &artiendo de ello el presente tra$a0o tiene por o$0eto reali"ar na e!alaci e!alación ón y diagnóstico diagnóstico de la sitación sitación )nancier )nanciera a de la Empresa Empresa “Alicorp S.A”, $asando nestro estdio en el c#lclo e interpretación de los principales ratios )nancieros, así como tam$i*n las relaciones e'istentes entre los mismos. El cont conten enid ido o se ir# ir# desar esarrrolla olland ndo o de tal tal mane manera ra (e (e sea sea del del entendimiento de todos los lectores iniciando con n an#lisis simple de los ltimos  aos de acti!idad de la Empresa, pasando por la e!alación e!alación de ss políticas, así como el estdio de ss indicadores indicadores de li(ide", li(ide", sol!encia, sol!encia, capacidad de endedamiento endedamiento y renta$ilidad. renta$ilidad. &ara )nal )nalme ment nte e esta esta$l $lec ecer er n an#l an#lis isis is com$ com$in inad ado o (e (e nos nos per permita mita determinar s posición actal. Aplicando esta secencia a la realidad y como se apreciar# a lo largo del tra$a0o, con el so de los datos proporcionados por la empresa Alicorp S.A a tra!*s de ss principales estados )nancieros como el3 4alance 4alance 5eneral y el Estado Estado de 5ananci 5anancias as y &*rdida *rdidas6 s6 podríam podríamos os decir decir (e (e esta esta comp compaí aía a se ence encentr ntra a en na na posici posición ón +a!or +a!ora$ a$le le +rente a mc%as empresas (e +orman parte de s misma Indstria, ello llo gracias cias a na adec adec ada ada 5est 5estió ión n, n cor correcto cto ni!el !el de endedamiento (e acompaado de na $ena /i(ide" a lo largo de los aos anali"ados 72889288:; %a logrado (e la Empresa o$tenga Atonomía Financiera como ree0o de decisiones apropiadas %ec%as por ss administradores y de +orma importante %an cmplido con no de los o$0eti!os m#s importantes de toda Empresa, (e es la de generar tilidades para ss in!ersionistas en $ase a la renta$ilidad de las in!ersiones %ec%as.

2

&or todo lo e'pesto anteriormente considero importante el estdio reali"ado como parte de na e'periencia con *'ito de na Empresa (e lle!a mc%os aos +ormando parte del =ercado &erano.

II.

PRESENTACION DE LA EMPRESA

Alicorp S.A es na empresa dedicada a la ela$oración de prodctos indstriales de consmo masi!o y ntrición animal como son3 $e$idas, %elados, cidado del ca$ello, aceites dom*sticos, entre otros. Es característico en esta compaía (e todos ss procesos cmplan con los est#ndares internacionales de calidad y competiti!idad, lo (e %a lle!ado a o$tener na serie de distinciones, en resltado al $en +ncionamiento en la toma de decisiones de ss dos principales órganos estrctrales3 la gerencia general y la !icepresidencia. S %istoria se inicia en el ao de 1:2> cando el grpo ?omero constitye la Sociedad “-. ?omero y -ía.” con el o$0eto de instalar na +#$rica de aceites, 0a$ones y mantecas. -on el paso de los aos %a s+rido na serie de cam$ios en s denominación tras la +sión y a$sorción de pe(eas empresas6 %asta (e en 1::@ se esta$lece $a0o la ra"ón social de “Alicorp S.A” Desde entonces el $en desempeo de ss la$ores y la pr#ctica de s política integrada de los Sistemas de 5estión $asadas en las e'pectati!as de los clientes y consmidores, así como en s responsa$ilidad am$iental y social, con el cmplimiento de los re(isitos legales esta$lecidos y la $s(eda del desarrollo de s personal. /e %an permitido alcan"ar n lidera"go no sólo en el mercado perano, sino tam$i*n en el mercado de Argentina, -olom$ia, Ecador y -entroam*rica. En nestro país, Alicorp S.A tiene presencia en casi todos los departamentos, por medio de instalaciones como almacenes, plantas indstriales, plata+ormas logísticas, distri$idores de %elados, o)cinas de !entas y distri$idoras e'clsi!as donde la relación con los

<

accionistas est# $asada en la transparencia y el cmplimiento de $en go$ierno corporati!o. Es importante resaltar (e el *'ito alcan"ado %asta el momento se $asa en la determinación de s !isión empresarial “orientada a la inno!ación, trans+ormando categorías comnes en e'periencias e'traordinarias6 siempre con la mira en con!ertirse en na de las 28 empresas m#s grandes de /atinoam*rica” y de continar con el correcto de ss recrsos se asegrar# el $en ni!el logrado %oy en día.

III. ANÁLISIS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO 3.1 ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

CUADRO N° 3.1.1 ESTRUCTURA DE INVERSIONES: 2005 – 2009  7Bnidades porcentales;

CUENTA

2%%'

2%%+

2%%/

2%%

2%%0

%.4' %.%%

%.4 %.%%

%./' %.%%

%.03 1.0/

2.'0 %.1+

%.%%

%.%%

%.%%

1.0/

%.1+

1'./

1'.

1/.0'

1'.++

1'.10

1.4

1.32

2.%

1.42

%.34

4.00 1+.4%

3.2/ 1/.+

2.'/ 21.+/

2.+ 2%.%3

%.0' 1'.4%

%./4

%.2

%.%%

%.23

%.2+

%.+ 41.%'

%.'2 4%.1'

%.' 4+.31

%.+/ 43.+%

%.'+ 3'.4'

1'.43 2.0

2%.+' %.1/

10.12 %.1%

21.%/ %.%/

2+.41 %.%

Activo Corriete )fectivo y )"#ivalentes de efectivo Inversiones *inancieras  Activos (or Instr#mentos *inancieros erivados #entas (or o-rar omerciales neto 5tras #entas (or o-rar a Partes ,elacionadas 5tras #entas (or o-rar neto )6istencias neto  Activos no orrientes mantenidos (ara la Venta &astos ontratados (or Antici(ado 7otal Activo orriente

Activo No Corriete Inversiones *inancieras  Activos *inancieros is(oni-les (ara la Venta



 Inversiones al 89todo de Partici(ación 5tras Inversiones *inancieras Inm#e-les: 8a"#inaria y )"#i(o neto  Activos Intan;i-les neto r9dito 8ercantil 5tros Activos 7otal Activo 5tras #entas (or o-rar a Partes ,elacionadas neto

20:0%

24:'33

+1:'%'

3/:4%

:+4'

1%1%'>5tras #entas (or o-rar neto

1:404

+%:+%2

'+:3/2

/1:32'

23:0+%

1%1%+>)6istencias neto

2+/:0/

331:33/

4/+:%0

'33:40'

3/:0'/

1%112>Activos =ioló;icos

%

%

%

%

%

1%11'>Activos no orrientes mantenidos (ara la Venta

12:%%0

1':24+

%

+:2'

+:43

1%1%/>&astos ontratados (or Antici(ado

14:%34

0:+30

12:/20

1/:/3%

14:%3%

%

%

%

%

%

+/%:+13

/44:/'+

1:%1/:'2 2

1:1+1:21 +

03:100

2'2:133

32:0/0

42%:%0/

'+1:1%

++':33+

4/:23/

3:1+/

2:2'3

1:/0

2:%%1

1%21'>> Activos *inancieros mantenidos ?asta el Vencimiento

%

%

%

%

%

1%21%>> Activos (or Instr#mentos *inancieros erivados

%

1%1%3>#entas (or o-rar omerciales neto

1%113>5tros Activos 1%1$7>7otal Activo orriente

Activo No Corriete 1%21/>Inversiones *inancieras 1%213>> Activos *inancieros is(oni-les (ara la Venta

1%214>> Inversiones al 89todo de Partici(ación

2%4:0+

% 3/0:12

% 41/:44

% ''':4%+

% +'0:31

1 In+ormación p$licada por la propia empresa en la -ASE 1:

3:'%4 1%21>> 5tras Inversiones *inancieras

%

%

%

3:0%4

1%2%1>#entas (or o-rar omerciales

%

%

%

%

%

1:+3/

%

%

%

%

1%2%3>5tras #entas (or o-rar

%

%

%

%

%

1%2%0>)6istencias neto

%

%

%

%

%

1%21+>Activos =ioló;icos

%

%

%

%

%

1%211>Inversiones Inmo-iliarias

%

%

%

%

%

43%:+33

444:11

40%:4'%

':%2'

+%0:2'4

00:%++

01:412

+:++

/+:41

/':34%

%

%

%

%

%

1%/:33/

13+:4+1

1'4:41/

2+/://

2+/://

/2:2+1

'':%/1

2:14%

:+12

:'2

0+3:%+/ 1:11%:1%4 1:+33:+ 1:'4:+ % %

1:1/0:/0 % 2:10/:31 2

1:'%2:3/ 3 2:++3:' 0

1:+2+:20 0 2:'10:40 

1%2%2>5tras #entas (or o-rar a Partes ,elacionadas neto

1%2%'>Inm#e-les: 8a"#inaria y )"#i(o neto 1%2%+>Activos Intan;i-les neto 1%2%/>Activo (or Im(#esto a la ,enta y Partici(aciones iferidos 1%212>r9dito 8ercantil 1%2%>5tros Activos 1%2$7>7otal Activo 5-li;aciones *inancieras

233:3'4

203:02

4%4:01

'01:%11

2+':2'+

1%3%2>#entas (or Pa;ar omerciales

13%:+0+

1'4:321

214:%33

2+/:/

23/:43'

1%3%3>5tras #entas (or Pa;ar a Partes ,elacionadas neto

12://

2+:0/

':'3'

4':10+

2:20%

1%311>Im(#esto a la ,enta y Partici(aciones orrientes

3/:2+1

1':'4

4':+2%

2%:'%'

3:24'

3:/+0

11:/+

1:%02

':/3

23:'1+

24:23%

3':031

':'11

/3:+/%

'1:%+3

%

%

%

%

%

44:1+1

'4%:+43

/4%:/3

1:%%+:33 3

+01:0

:/+3

113:/1

04:%%

2++:/1+

3%0:+%1

1%3%4>5tras #entas (or Pa;ar 1%31%>Provisiones 1%312>Pasivos mantenidos (ara la Venta

3D!7ST5Tot'* P'(ivo Corriete P'(ivo o Corriete 1%4%1>5-li;aciones *inancieras

28

% 1%4%/>#entas (or Pa;ar omerciales

%

%

%

%

1%4%2>#entas (or Pa;ar a Partes ,elacionadas

%

%

%

%

%

'4:234

+1:'42

'3:%/0

'4:'%1

42:+/3

1%4%>5tras #entas (or Pa;ar

%

%

%

%

%

1%4%+>Provisiones

%

%

%

%

%

043

+34

1:'40

2:10%

33%

3D!8ST5Tot'* P'(ivo No Corriete

143:04%

1/+:%4/

140:42

323:4%/

3'2:+%4

3D!8!T TOTAL PASIVO

'02:1%1

/1+:+0%

0%:1++

1:320:/4 %

1:%44:'% 2

4/:102

4/:102

4/:102

4/:102

4/:102

/:3

/:3

/:3

/:3

/:3

% >41:13'

% >':+21

% 42:34%

% 23:4+1

% 1'1:04

+:+/0

14:1'2

2':3++

3/:4+

4+:22+

24

24

24

24

24

221:431

2/':%3'

34:3+

41:31+

422:21

% 1:%41:'/ 0 1:+33:+ %

% 1:13:1/ % 1:'4:+ %

% 1:3%/:14 + 2:10/:31 2

% 1:333:4 0 2:++3:' 0

% 1:4/4:00 + 2:'10:40 

1%4%4>Pasivo (or Im(#esto a la ,enta y Partici(aciones iferidos

1%4%3>In;resos iferidos netos

5P'tri,oio Neto 1%/%1>a(ital

1%/%3>Acciones de Inversión 1%/%2>a(ital Adicional 1%/%>,es#ltados no ,ealizados

1%/%'>,eservas !e;ales 1%/%+>5tras ,eservas 1%/%/>,es#ltados Ac#m#lados 1%/%0>iferencias de onversión 1%/$7>7otal Patrimonio In;resos 5(eracionales Ventas Tot'* 1e I9re(o( )r4to(

%

%

%

%

%

3%3$$%2

3&%7%3&

2"!"82"

73283"!

7!77$87

osto de Ventas 5(eracionales

>1331'02

>14+2/0

>1'%%22

>242124%

>214/'''

%

%

%

%

%

>1331'02

>14+2/0

>1'%%22

>242124%

>214/'''

8%#3&!

"2!&8!

#""8!7

$!2&3!

%%#3%%

>2%0'

>2'4320

>3%4/40

>3'%1/+

>3+4/22

>404/

>01++'

>00+2

>1%0414

>122'4'

&anancia P9rdida (or Venta de Activos

%

>12'1

>12''3

442

31%

5tros In;resos

%

1+/

%

%

%

5tros ostos 5(eracionales 7otal ostos 5(eracionales 2%2$7>Uti*i1'1 )r4t' &astos de Ventas &astos de Administración

5tros &astos 2%3$7>Uti*i1'1 O-er'tiv'

%

%

>24231

>130%

>+3+

3&22"%

3&!"$7

238&!%

22&%$2

7&!"&"

%

%

%

%

1'112

>1'3/

>+431

>4//0

>0+/4

%

>13'43

2/'0

13///

/131

1+1+'

>1/' >103+3

>11%2 %

>4'10 %

22%4 %

>44'32 %

P'rtici-'cioe( 6 1e* I,-4e(to ' *' Ret'

38!#8!

3$"%$7

23&7%$

3#&7$$

7$$78!

Partici(ación de los tra-a@adores

>143+

>1/224

>2+'

>2303'

>42%%'

Im(#esto a la ,enta

>3/04

>4+'%+

>/1/4

>+2%30

>113414

%

112143

121%1'

34%3

221021

%

%

%

41/0

In;resos *inancieros &astos *inancieros Partici(ación en los ,es#ltados de Partes ,elacionadas (or el 89todo de Partici(ación &anancia P9rdida (or Instr#mentos *inancieros erivados 5tros ;astos 2%4$7>Re(4*t'1o 'te( 1e

tilidad P9rdida Uti*i1'1 0P;r1i1' Net' 1e

Activi1'1e( Cot=4'(

VI.2

RATIOS FINANCIEROS

2<

3. R'tio( 1e Li>4i1e? C4'1ro N@ 7.7 C*c4*o 1e R'tio( 1e Li>4i1e? 2!!" 52!!& 0Por cieto Ra&i#! d *i+'id, /i(ide" 5eneral

2005

&re$a #cida &re$a De+ensi!a -apital de  Cra$a0o

200-

200

200/

2009

1.8

1.

1.

1,>><

281,

2.:@

>.18

::.:

@8.>1

Endedamiento -o$ertra de 5. Financieros

2

-o$ertra de 5. Fi0os

Fente3 Estados Financieros de la Empresa Alicorp S.A Ela$oración &ropia

8. R'tio( 1e Ret'Bi*i1'1 C4'1ro N@ 7.# C*c4*o 1e R'tio( 1e Ret'Bi*i1'1 2!!" 52!!& 0Por cieto Ra&i#! d Rn&aiidad ?endimiento so$re el &atrimonio ?endimiento so$re la In!ersión

2005

200-

200

200/

2009

>.8

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1.18

.

Btilidad del Acti!o

>.1

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.

Btilidad de las entas

@.@

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>.@

.2

12.

=argen de Btilidad 4rta

8.2@

8.2

8.2

8.22

8.2:

=argen de Btilidad eta

8.8

8.8

8.8

8.8<

8.8@

VI.3

GRÁFICOS

Fente3 Estados Financieros de la Empresa Alicorp S.A Ela$oración &ropia

2

2

2@

2>

2: