Derivatif dan Valuta Asing: Konsep dan Transaksi Umum.pptx

Derivatif dan Valuta Asing: Konsep dan Transaksi Umum (Derivatives and Foreign Currency: Concepts and Common Transactions)

Chapter 12 Kelompok : M. Faisal Daulay Paryanto Rai! "au#ari %a#i& %a# i& Perm Permana ana 'ukimin

(B411111 (B4111 1125) 25) (B41111110) (B41111 (B411 1110$) 10$) (B4111111 (B41111 111) 1) (B4111112)

Tujuan Pembelajaran 1. Mema#ami &einisi &eriati &an *enis risiko yan+ &apat &apat &ikelola. 2. Mema#ami struktur, kele-i#an &an keuran+an &ari opsi, utures, kontrak orar&, &an sap. /. Mema#ami konsepkonsep kuni yan+ terkait &en+an nilai tukar mata uan+ asin+, seperti &iret &an in&iret !uotes loatin+, kurs tetap, &an multiple e3#an+e rate spot, urrent, &an #istorial e3#an+e rates. 4. Men*elaskan per-e&aan antara pen+ukuran piutan+ atau #utan+ &an &enominasi. 5. Menatat pen*ualan  piutan+ &an pem-elian  #utan+ &alam mata uan+ asin+&enominasi pa&a tan++al transaksi aal, ak#ir ta#un, &an tan++al penyelesaian piutan+ atau #utan+.

Denisi Derivatif   Derivatif

adalah sebutan yang diberikan untuk surat berharga keuangan dalam lingkup yang luas.

 Dalam

pengertian yang lebih khusus, derivatif merupakan kontrak nansial antara 2 dua! atau lebih pihak"pihak guna memenuhi janji untuk membeli atau menjual assets/commodities yang dijadikan sebagai obyek yang diperdagangkan pada $aktu dan harga yang merupakan kesepakatan bersama antara pihak penjual dan pihak pembeli. %dapun nilai di masa mendatang dari obyek yang diperdagangkan tersebut sangat dipengaruhi oleh instrumen induknya yang ada di spot market .

 &ilai

derivatif terhadap investor se'ara langsung berkaitan dengan (uktuasi harga, tingkat atau variabel lain yang mendasari hal itu.

 Derivatif

dapat digunakan untuk mengimbangi )hedge)! potensi (uktuasi pada 

*nterest rates  +arga omoditi  &ilai Tukar -aluta %sing  +arga aham

!enggunakan Derivatif se"agai #edges ($indung %ilai)  /indung

nilai atau dalam "a'asa nggris dise"ut hedge dalam dunia keuangan dapat diartikan se"agai suatu investasi yang dilakukan k'ususnya untuk mengurangi atau meniadakan risiko pada suatu investasi lain $indung nilai adala' suatu strategi yang diciptakan untuk mengurangi tim"ulnya risiko "isnis yang tidak terduga* di samping tetap dimungkinkannya memperole' keuntungan dari invetasi terse"ut  !anfaatnya: !engali'kan

risiko +uktuasi 'arga ,ual* "iaya* suku "unga* atau nilai tukar mata uang !em"antu mengelola "iaya

 -enis.,enis Derivatif  /mpat

tipe umum derivatif

yaitu :    

Forward Contracts (Kontrak Serah) Futures Contracts (kontrak Berjangka) Options (Opsi) Swaps (Tukar menukar)

For0ard Contracts ontrak

serah atau yang dalam "a'asa asing dise"ut forward contract  adala' suatu persetu,uan antara dua "ela' pi'ak untuk men,ual atau mem"eli suatu aset (atau "entuk apapun ,uga) di suatu 0aktu yang tela' ditetapkan se"elumnya 1le' karena itu* tanggal pen,ualan dan tanggal penyera'an "arang dilakukan "er"eda Kontrak sera' ini digunakan untuk mengendalikan dan meminimalkan risiko* se"agai conto' risiko peru"a'an nilai mata uang conto':kontrak forward untuk transaksi mata uang atau transaksi komoditi (conto': kontrak sera' untuk minyak "umi)

Futures Contracts ontrak

berjangka atau ,uga dikenal dengan se"utan futures contract  dalam dunia keuangan merupakan suatu kontrak standard yang diperdagangkan pada "ursa "er,angka* untuk mem"eli ataupun men,ual aset acuan dari instrumen keuangan pada suatu tanggal dimasa akan datang* dengan 'arga tertentu Tanggal dimasa akan datang terse"ut dise"ut dengan istila' tanggal penyerahan atau dikenal ,uga dengan istila' delivery date atau tanggal penyelesaian akhir (nal settlement date) #arga tertentu dise"ut dengan istila' harga kontrak berjangka (futures price) #arga dari aset acuan pada saat tanggal

123  psi,

dalam dunia pasar modal adalah suatu hak yang didasarkan pada suatu perjanjian untuk memeli atau menjual suatu komoditi surat erharga keuangan, atau suatu mata uang asing pada suatu tingkat harga yang telah disetujui (ditetapkan di muka) pada setiap waktu dalam masa kontrak! Opsi dapat digunakan untuk meminimalisasi risiko dan sekaligus memaksimalkan keuntungan dengan daya ungkit (leverage) yang leih esar .  psi

-eli, atau yang leih dikenal dengan istilah call option, adalah suatu hak untuk memeli seuah asset pada harga kesepakatan ( strike  price) dan dalam jangka waktu tertentu yang disepakati  psi

*ual, atau yang leih dikenal dengan istilah  put option, adalah suatu hak untuk menjual seuah asset pada harga kesepakatan ( strike  price) dan dalam jangka waktu tertentu yang disepakati

30aps ( Tukar !enukar ) Tukar

menukar4atau yang le"i' dikenal se"agai swap4dalam dunia keuangan* merupakan suatu instrumen derivatif* di mana terdapat dua pi'ak saling mempertukarkan suatu aliran arus kas dengan aliran arus kas lainnya Aliran ini dise"ut 5kaki5 dari s0ap %ilai s0ap ini adala' di'itung "erdasarkan suatu nilai a"solut atau notional amount  yaitu suatu nilai nominal yang digunakan untuk meng'itung pem"ayaran ter'adap suatu s0ap dan produk mane,emen risiko lainnya

30ap

ini seringkali digunakan se"agai suatu instrumen lindung nilai atau risiko tertentu misalnya risiko ge,olak nilai tukar mata uang dan disamping itu ,uga digunakan se"agai instrumen spekulasi

30ap

"iasanya dinegosiasikan secara individual seperti kontrak "er,angka* tetapi dapat di"akukan dan diperdagangkan di "ursa seperti futures

Conto' Kontrak 6er,angka 3am

memutuskan untuk men,ual produksinya di masa depan dengan memasukkan ke dalam kontrak for0ard dengan rene untuk pengiriman dari 78888 item dalam satu ta'un dengan 'arga 9 78 per item Dengan demikian* 3am tela' menetapkan 'arga ,ual mereka terlepas dari pasar* dan rene tela' terkunci dalam 'arga pem"elian nya

3am

"erisiko ke'ilangan pendapatan potensial ,ika 'arga pasar untuk "arang."arang meningkat di ta'un depan rene "erisiko ke'ilangaan potensi peng'ematan ,ika 'arga pasar untuk "arang."arang menurun di ta'un "erikutnya

Dampak dari Kontrak 6er,angka   -ika

"iaya tetap 3am adala' 9 8888* dan "iaya varia"el adala' 9 ; per unit* 3am akan mengunci keuntungan se"esar 9