Costo de Deuda 2

 

 

COSTO DE DEUDA (KD)

COSTO DE PATRIMONIO

COSTO DE CAPITAL (Ke) 

CONCEPTO

El coste de la deuda (Kd) es lo que cada organización tiene para desarrollar su actividad o también un proyecto de inversión este puede ser a través de su financiación ya sea en forma de

El costo del patrimonio lo determinamos como el costo que exige un inversionista por atender una alternativa de inversión, obviamente dicho costo se expresa en porcentaje y para calcularlo se

El Coste de capital (Ke) es el coste en el que incurre una empresa para financiar sus proyectos de inversión a través de los recursos financieros propios.

créditos y préstamos o en la emisión de deuda. El coste es observable, con una mayor facilidad de cálculo que el coste de capital, adicionalmente se utiliza el coste efectivo de la deuda después de impuestos.

debe conocer las siguientes variables: Partiendo de la definición del coeficiente beta, es pertinente decir que es el indicador que muestra la volatilidad en la rentabilidad de una acción, frente a la volatilidad en la rentabilidad del mercado.

VENTAJAS

 

Las utilidades solo corresponderán a una persona no se compartirán con prestamistas.

 

Los prestamistas no se involucrarán en las decisiones que se tomen en la organización.

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DESVENTAJAS

Los plazos de los préstamos pueden ser muy cortos en relación con la planeación financiera.   Los pagos fijos pueden afectar al flujo de efectivo.   Las tasas de interés, dependiendo del tipo de préstamo, pueden ser onerosas.   Puntualidad en el pago para que esto no dañe la vida crediticia.  

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Los inversionistas que asumen riesgos lo hacen en busca de una rentabilidad mayor que la de los títulos del Estado.

Se contará con los fondos para los costos iniciales sin tener que llevar una deuda.   Los inversionistas aportaran una gran experiencia adicionalmente los conocimientos para la gestión de la organización.  

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Cuando los inversionistas inviertan una gran cantidad tendrán un mayor control sobre la organización.   Cuando no hay 758265  utilidades en los primeros años, no se tendrá la obligación de pagar en ese tiempo dividendos.   Cuando se tenga el control administrativo y se quiera tomar decisiones los inversionistas se involucrarán.  

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UTILIDAD DEL USO DE LAS HERRAMIENTAS DE CÁLCULO

Para realizar el coste de la deuda es importante calcular el margen de beneficio y la eficiencia de la organización en la inversión del proyecto; se realiza la extracción del balance donde obtenemos los intereses pagados al ejercicio y el

Para calcular el costo del patrimonio se debe tomar la tasa libre de riesgo y sumarla a la prima de riesgo (diferencia entre la tasa libre de riesgo y la tasa de mercado) y por último multiplicarla por el coeficiente beta.

valor del mercado de la deuda y del coste de capital. Como se evidencia en la siguiente formula:   ( ))  =   ∗ ( − ) − ( )  

los recursos totales.

Ke = Rentabilidad esperada por el

inversionista o Costo del Patrimonio tipo de interés al que la empresa Kl = Rentabilidad “libre de riesgo” obtiene financiación. del mercado t = Tipo de gravamen impositivo. KM = Rentabilidad del mercado D = Valor de mercado de la deuda. (KM (KM –  – Kl)  Kl) = Premio por el riesgo del V = Valor de mercado de la deuda mercado B = Medida del riesgo + Valor de mercado del capital. específico de la empresa

Kd = Coste de la deuda (i), es el

Para realizar el coste de capital se calcula a través de la relación entre la media de todos los recursos financieros utilizados para llevar a cabo las inversiones o proyectos y el peso que cada recurso tiene en

Ke= coste del capital (equity en inglés) E= Valor de mercado del capital. V = Valor de mercado de la deuda + Valor de mercado del capital.

Teniendo en cuenta lo anterior, el cociente de entre estas variables, logramos saber el coste de la deuda ponderado, como lo conocemos Kd (Ponderado)

PARTICIPACIÓN DE CUENTAS CONTABLES PARA SU CÁLCULO

En el costo de una deuda se requiere el detalle de los pasivos.

Teorías

La teoría de agencia surge debido a los conflictos por la propiedad y el control entre accionistas y administradores que se pueden reconocer más fácilmente en empresas sin deuda, y entre accionistas y prestamistas cuando la empresa utiliza deuda para la financiación de sus proyectos. Habrá un nivel de deuda donde los costos de estos conflictos sean mínimos, es decir, una estructura óptima de deuda

La participación que realiza las cuentas contables son los activos corrientes, Patrimonio neto, activo corriente, pasivo no corriente, pasivo corriente La teoría de Modigliani y Miller es la base del pensamiento modernos en la estructura de capital, donde el teorema firma que, en virtud de un mercado determinado (el paseo aleatorio clásico), en ausencia de impuestos, costes de quiebra e información asimétrica, esto es, en un mercado eficiente, el valor de una empresa no se ve afectada por la forma en que la empresa se financiada.

 

  https://blog.bancobase.com/ventajas-y-desventajas-del-financiamiento-de-capital-vs-el-de-deuda 

http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-59232002000300002   http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-59232002000300002 http://www.comunidadcontable.com/BancoConocimiento/C/contrapartida_957/contrapartida_95 7.asp   7.asp https://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/teorema-de-ModiglianiMiller.htm   Miller.htm