corrigé rattrapage 2016

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Dépense d'investissement terrain

15000

constructions

10000

10000

MOBE

0

8000

Mat Informatique

0

1500

Mat transport Total investissements Variation BFR Dépense d’invst. (déb année) Coeff. d’actu. Dépense actualisée

25,000 -

Coef Actualisat (1,11)-t

Valeur résiduelle à fin 2016 =

CF actualisés

-

-

###

625

750

250

-

25,000

21,375

1,125

750

250

-

1.000

0.901

0.812

0.731

0.659

25,000

19,257

913

548

165

3,000

3,000

3,000

0 2011 0.901

2900 2012

2013

2014

2015

0.593 -

45,883

### 2016

0.812

0.731

0.659

0.593

0.535

7,380

10,000

13,150

14,060

14,200

0.812

0.731

0.659

0.593

0.535

5,990

7,312

8,662

8,344

7,592

40000

CF avant FF et après IS Coeff. d’actu.

500 500

1,875

Dotations aux amorts

Flux de fin d'année

19,500

0.901 -

Valeur résiduelle actualisée

Total CF actualisés 37,900

21,386

Tableau d’amortissement de l’emprunt bancaire : Années Capital début Principal de période 2012

8,000.0

2013

8,000.0

2014

-

Intérêts

Annuité

taux d'intérêt annuité

Capital

12% 2,634.2

960.00

960.0

8,000.0

1,674.2

960.00

2,634.2

6,325.8

6,325.8

1,875.1

759.10

2,634.2

4,450.7

2015

4,450.7

2,100.1

534.08

2,634.2

2,350.6

2016

2,350.6

2,352.1

282.07

2,634.2

-

1.5

table fin

IS

DEA

3.037

30%

1600

Tableau des décaissements nets actualisés pour l'emprunt bancaire Années

décaists B

fin 2012

Eco Fles/FraisEco Fles/DA

Décasts nets Décasts nets actu

960.0

288.0

480

192.00

172.97

2013

2634.2

288.0

480

1,866.18

1,514.63

2014

2634.2

227.7

480

1,926.45

1,408.60

2015

2634.2

160.2

480

1,993.95

1,183.31

2016

2634.2

84.6

480

2,069.56

1,106.47 5,385.99

Tableau des décaissements nets actualisés pour le crédit bail Années fin 2011 (début 2012)

Caution

Option de ra Loyers 800

Décaiss. BrutEco Fles/LoyersDécaiss. NetDécaiss. Nets actu

0

0

800

0

800

800.00

fin 2012

0

1920

1920

576

1344

1,210.81

fin 2013

0

1920

1920

576

1344

1,090.82

fin 2014

0

1920

1920

576

1344

982.72

fin 2015

0

1920

1920

576

1344

885.33

fin 2016

(800)

1200

1920

2,320

576

1,744

1,034.98 6,004.67

choix de l'emprunt

VAN à 11%

13,403

VAN à 20%

-4,827.46

TIR

17.62%

MOBE

8,000

loyers

1920