Consolidacion de Estados Contables

VII - AJUSTES DE CONSOLIDACIÓN Los estados contables consolidados se preparan a partir de los estados contables individuales de los integrantes del grupo. La tarea consiste en sumas, agrupamientos de rubros y requiere previamente una serie de ajustes para lograr el objetivo de presentar correctamente la información correspondiente a todo el grupo como si se tratara de un único ente. 1 - Eliminación de créditos y deudas recíprocos Cuando una sociedad vinculada, vinculada, es deudora o acreedora de otra integrante del grupo, el importe de ese saldo (deudor para una y acreedor para la otra) debe ser eliminado del activo y del pasivo del balance consolidado. Esto obedece exactamente al objetivo de éste estado, ya que desde el punto de vista del grupo, es evidente que no existe ningún derecho ni ninguna obligación, porque es como si en una empre empresa sa indiv individu idual al,, el depa departa rtame mento nto conta contable ble le debier debiera a dine dinero ro al depa departa rtame mento nto de ventas ventas.. La obligación y el derecho no tienen que ver con terceros, sino con miembros del conjunto económico. De no efectuarse el ajuste, se estaría produciendo una sobrevaluación tanto del activo como del pasivo, aunque el monto del patrimonio neto no se alteraría. 2 - Eliminación de resultados recíprocos Puede ocurrir que por operaciones operaciones de compraventa compraventa de bienes o servicios, una sociedad sociedad del grupo haya registrado una ganancia, ganancia, que a su vez se tradujo en una pérdida o en un mayor costo de algún activo en la otra empresa. Es claro que estos efectos, en la medida en que no hayan trascendido a terceros, o sea sea que se mante manteng ngan an dentr dentro o del del grup grupo, o, deben deben ser ser elim elimina inados dos en la consol consolida idació ción, n, por por razon razones es análogas análogas a las recién comentadas. Esos resultados o mayores costos no deben ser reconocidos reconocidos porque no tienen efecto en el ámbito del grupo, ya que son producto de operaciones internas del mismo que no han involucrado a terceros. Volviendo a hacer una analogía con un ente individual, individual, podríamos decir que si el área de investigación investigación y desarrollo presta un servicio al área de producción, ni el primero registra un ingreso ni el segundo un costo, porque pertenecen al mismo ente. En el caso del grupo económico, ninguna de las dos empresas reconoce el resultado, porque en términos del balance consolidado, también pertenecen pertenecen al mismo ente, que en este caso es el conjunto. Ejemplo 1) La empresa “A” brindó un asesoramiento a su controlada “B” sobre política de exportación de sus productos y le facturó un honorario de $ 100. Esta suma aparece como un ingreso por venta de servicios en el balance de “A” y como un gasto de comercialización en el de “B”, resultados ambos que deben ser eliminados del consolidado, mediante el siguiente asiento de ajuste: Ventas de servicios Gastos de comercialización

100.00 100.00

Ejemplo 2) La empresa “A” vendió mercaderías a su controlada “B” por valor de $ 1.000, con una gananci ganancia a de $ 200. 200. Las mercaderías mercaderías permane permanecen cen íntegram íntegramente ente en el activo activo de “B”. Correspond Corresponde e eliminar: eliminar: los $ 1.000 de ventas y los $ 800 de costo de mercaderías vendidas vendidas de “A” y reducir el valor de las mercaderías en stock de “B” en $ 200. El asiento de ajuste es: Ventas Costo mercaderías vendidas Mercaderías

1,000.00 800.00 200.00

Y los estados contables consolidados, respecto de estas cuentas, se arman así: "A" Mercaderías Ventas Costo sto mercad caderías vendida idas Ganancia

1,000.00

"B" 1,000.00 -

(800.00 .00) 200.00

-

Ajustes (200.00)

Consolidado 800.00

(1,000.00)

-

800.00

-

(200.00)

-

Como se ve, todo vuelve hacia atrás y sólo queda la mercadería por el valor que tenía en “A” antes de la venta, como si ésta no se hubiera realizado, porque en realidad es así: tomando el grupo como un ente, la venta no se realizó. Ejemplo 3) En el mismo caso del ejemplo anterior, “B” ha vendido a una empresa de fuera del grupo, la mitad de las mercaderías adquiridas a “A”, en $ 700. En esta situación, una parte (la mitad) de la operación ya ha trascendido a terceros y por lo tanto la eliminación debe hacerse de la siguiente forma: a) Los $ 1.000 de ventas de “A” a “B” deben eliminarse igual porque ese es el monto de la operación entre “A” y “B”. La venta a terceros quedará reflejada a través del monto de las ventas que hizo “B”. b) Con los $ 800 del costo de las mercaderías vendidas por “A” a “B” pasa lo mismo. c) Del activo de “B” hay que eliminar $ 100 que es la ganancia de “A” que está incluida en el valor de las mercaderías que quedan en el stock (es la mitad del ajuste del ejemplo 2 porque quedó la mitad no vendida). d) También hay que eliminar los restantes $ 100, que corresponden a las mercaderías vendidas y que están dentro del costo de las mercaderías vendidas por “B” a terceros. El asiento es: Ventas Mercaderías Costo mercaderías vendidas

1,000.00 100.00 900.00

y el cuadro de consolidación queda así: "A" Mercaderías Ventas Costo mercaderías vendidas empresa "A" empresa "B" Ganancia

1,000.00

"B" 500.00

Ajustes (100.00)

Consolidado 400.00

700.00

(1,000.00)

700.00

(500.00)

800.00 100.00

(400.00)

200.00

(100.00)

300.00

(800.00)

200.00

De esta manera, el consolidado refleja: a) En “mercaderías”, la mitad en stock, al valor que tenía en “A”. b) En “ventas”, sólo el monto de la venta de “B” a terceros. c) En “costo mercaderías vendidas” el equivalente a la mitad vendida a terceros, al valor que tenía en “A” (igual que la mitad en stock). d) Como “ganancia” la diferencia entre el precio de venta de “B” a terceros, menos el costo de esa venta para el grupo, que es el valor que la mercadería tenía en “A”. En los ejemplos desarrollados, las eliminaciones de los resultados recíprocos se hicieron en forma total, sin tener en cuenta el porcentaje de participación de “A” en “B”. En nuestra opinión, ésta es la forma de hacerlo. Pero existe otro punto de vista, que mencionamos porque es el que adopta la RT 4, que en su texto señala: “b) Las operaciones entre miembros del ente consolidado deben eliminarse totalmente, teniendo en cuenta lo indicado en el inciso siguiente. c) Los resultados no trascendidos a terceros y originados por operaciones entre miembros del ente consolidado, que estén contenidos en los saldos finales de activos, se eliminan en la proporción atribuible a la participación mayoritaria, pues la porción atribuible a la participación minoritaria se considera resultado trascendido a terceros.” Este procedimiento implica adoptar la ficción de que cuando la sociedad controlante no posee el 100 % del capital de la controlada, la operación que realiza con ésta es como si fueran dos operaciones diferentes: una (por el porcentaje que corresponde a su tenencia) con la parte que integra el grupo y

otra (por el resto) con los terceros que detentan esa participación. Consecuentemente se elimina sólo la primera parte porque la otra se considera trascendida a terceros. 3 - Eliminación de inversiones en sociedades controladas El proceso de consolidación tiene un objetivo es el de obtener estados contables que reflejen la realidad económica, mostrando el total de los activos que posee el grupo, el total de sus obligaciones hacia terceros, su patrimonio neto, sus resultados económicos y las fuentes y usos de sus recursos financieros, todo como si se tratara de un único ente. Para cumplir con ese objetivo es imprescindible que las inversiones del activo de la sociedad controlante en sociedades controladas se eliminen, porque en el balance consolidado serán reemplazadas directamente por los bienes y deudas de estas últimas. Correlativamente debe eliminarse del patrimonio neto consolidado, el patrimonio neto de las controladas, porque el valor del mismo ya está contenido en el patrimonio neto de la controlante. Esta última eliminación debe hacerse en proporción a la participación de la controlante en la controlada. Si esa participación no es del 100%, la parte no eliminada representará la participación de los accionistas no controlantes en el patrimonio consolidado. Para facilitar la comprensión de esta idea, podríamos decir que el rubro inversiones en sociedades controladas es como una cáscara que contiene todos los bienes y deudas de esas controladas. Consolidar significa romper la cáscara y distribuir los bienes y deudas entre los rubros de activo y pasivo a los que corresponden. Trataremos de ilustrar lo dicho con dos ejemplos. En los mismos aplicaremos como criterio de valuación de la inversión de la sociedad controlante en la controlada, el “Valor Patrimonial Proporcional” (VPP), que es el que establece la Resolución Técnica Nº 5 de la FACPCE para el caso de que exista “control” (en los términos explicados en el capítulo respectivo) y que también recomienda para los casos de inversiones en sociedades sobre las que, sin tener el control, se ejerza una influencia significativa en las decisiones. Este criterio implica, en síntesis, valuar la inversión al valor resultante de aplicar al patrimonio neto (PN) de la sociedad emisora, la proporción de la tenencia en acciones ordinarias que corresponde a la empresa inversora. Ejemplo 1) participación del 100% En el Cuadro 1 se muestran en las dos primeras columnas los balances individuales de “A” y “B”. En el rubro “inversiones” de “A” se expone la inversión en “B” valuada al “VPP” (100% del total del PN de “B”). En el mismo rubro de “B” se incluye una inversión en otra empresa, que no otorga control. En la tercera columna se incluyen los ajustes explicados en este punto: se elimina del activo el valor de la inversión de “A” en “B”, y del PN el valor del total del PN de “B”. En la cuarta columna, por suma algebraica de las otras tres, queda determinado el balance consolidado. "A"  ACTIVO Disponibilidades Créditos Bienes de Cambio Inversiones Bienes de Uso Total Activo PASIVO Pasivos ciertos Pasivos contingentes Total pasivo PATRIMONIO NETO Capital Resultados no asignados Total Patrimonio Neto Total

"B"

Ajustes

Consolidado

80.00 500.00 800.00 400.00 1,200.00 2,980.00

40.00 90.00 180.00 10.00 200.00 520.00

0.00 0.00 0.00 (400.00) 0.00 (400.00)

120.00 590.00 980.00 10.00 1,400.00 3,100.00

1,000.00 480.00 1,480.00

80.00 40.00 120.00

0.00 0.00 0.00

1,080.00 520.00 1,600.00

900.00 600.00 1,500.00 2,980.00

300.00 100.00 400.00 520.00

(300.00) (100.00) (400.00) (400.00)

900.00 600.00 1,500.00 3,100.00

Cuadro 1

En el balance consolidado, los $400 del valor de la inversión de “A” en “C” quedan reemplazados, como se dijo, por el detalle de los bienes y deudas de ésta ($520 de activos - $120 de pasivos). Los $400 del PN de “C” deben ser eliminados porque ya estaban contenidos en el PN de “A”. Éste surge como diferencia entre un activo de $2.980 y un pasivo de $1.480, y dentro de los $2.980 están los $400 de la inversión en “C”. Por lo tanto los $1.500 contienen los $400 que equivalen al PN de “C”. Ejemplo 2) participación menor al 100% El Cuadro 2 está armado sobre la base de los mismos datos del ejemplo anterior, pero ahora el valor de la inversión de “A” es de $280 que surge de aplicar un porcentaje de tenencia accionaria del 70% sobre el PN de “C”. Por la diferencia se ha incrementado en $120 el rubro “disponibilidades”. Igual que en el caso anterior, se elimina el valor de la inversión de “A” en “B” por $280. Pero a nivel del PN la eliminación alcanza sólo al 70% del mismo. Esto es correcto, porque recordemos que la eliminación del PN de la controlada, debe corresponderse con el valor de la inversión en el activo de la controlante. En este caso, por ser la tenencia accionaria sólo del 70% ($280) la eliminación opera en la misma medida. ¿Qué representa entonces la parte no eliminada? Representa el valor de la participación de los accionistas no controlantes en el PN consolidado. ¿Por qué debe aparecer esta participación? Porque en el balance consolidado, de acuerdo con lo ya comentado y luego de los ajustes pertinentes, se exponen el total de los activos y pasivos de todas las empresas pertenecientes al grupo. Pero si alguna o algunas de ellas no pertenecen totalmente a dicho grupo, entonces la riqueza neta medida por  diferencia entre el activo y el pasivo, no corresponde íntegramente al conjunto, sino que hay una parte atribuible a los terceros propietarios de acciones. Por esta razón, el PN del consolidado debe quedar  reducido al monto real correspondiente a la participación del conjunto y la participación de los terceros se debe exponer en un capítulo adicional ubicado entre el pasivo y el PN. Tal es la exposición prevista por la RT 4, que nos parece razonable. En consecuencia, en la columna de “ajustes” se elimina, igual que en ejemplo anterior, el total del capital y los resultados no asignados de “B” pero por otro lado se incorpora la participación de terceros recién mencionada, por $120 (el 30% sobre el total del PN de “B”). "A"  ACTIVO Disponibilidades Créditos Bienes de Cambio Inversiones Bienes de Uso Total Activo PASIVO Pasivos ciertos Pasivos contingentes Total pasivo Participación de terceros en sociedades PATRIMONIO NETO Capital Resultados no asignados Total Patrimonio Neto Total

"B"

Ajustes

Consolidado

200.00 500.00 800.00 280.00 1,200.00 2,980.00

50.00 90.00 180.00 0.00 200.00 520.00

0.00 0.00 0.00 (280.00) 0.00 (280.00)

250.00 590.00 980.00 0.00 1,400.00 3,220.00

1,000.00 480.00 1,480.00

80.00 40.00 120.00

0.00 0.00 0.00

1,080.00 520.00 1,600.00

0.00

0.00

120.00

120.00

900.00 600.00 1,500.00 2,980.00

300.00 100.00 400.00 520.00

(300.00) (100.00) (400.00) (280.00)

900.00 600.00 1,500.00 3,220.00

Cuadro 2

Queda así expresado claramente en la columna correspondiente al balance consolidado: a) El total de los activos que controla el grupo empresario ($3.220) b) El total de los pasivos que gravan dichos activos ($1.600) c) La riqueza neta surgida como diferencia entre esos activos y pasivos ($3.220 - $1.600 = $1.620) d) Cuánto de esa riqueza pertenece a los accionistas ajenos al grupo ($120). e) La riqueza de la cual es propietaria el grupo económico, que está representada por el total del PN consolidado ($1.500) 4 - Eliminación de resultados por inversiones en sociedades controladas  Así como antes dijimos que el rubro “inversiones en compañías controladas” era como una cáscara que encerraba todos los activos y pasivos de esa controlada, podríamos hacer una analogía similar desde el punto de vista del Estado de Resultados. En este caso, aparecerá en la sociedad controlante un rubro con una denominación “resultado de inversiones permanentes en compañías vinculadas” (RCV) o similar, donde, siempre de acuerdo con el método del VPP se reflejará en forma resumida la participación de la tenedora en todos los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas de la emisora. Pues entonces, ese rubro es también como una cáscara que contiene los diversos rubros del estado de resultados, y también puede y debe ser rota para que el Estado de Resultados Consolidado incorpore esos rubros y los exponga en forma discriminada para una mayor y mejor comprensión de la situación económica del grupo. De manera que, en forma similar a lo realizado con el rubro inversiones del Estado de Situación, el RCV debe ser eliminado del Estado de Resultados Consolidado y en su lugar deben ser incorporados todos los rubros del Estado de Resultados de la controlada. También análogamente a lo anterior, si la participación es menor al 100% este ajuste dará lugar a la aparición de un nuevo rubro que podría denominarse “Participación de terceros en resultados de compañías controladas” Ejemplo 1) participación del 100% En el Cuadro 3 se exponen en las dos primeras columnas, los estados de resultados de “A” (tenedora del 100% de las acciones de “B”) y de “B”. En la primera columna aparece, por aplicación del VPP, la participación de “A” en el resultado de “B”, bajo el rubro “Resultado compañías controladas”. En la tercera columna, se elimina precisamente ese resultado, que queda sustituido, tal como quedó explicado, por la incorporación de todos los rubros de la columna “B”. De tal forma, en la cuarta columna se obtiene por suma algebraica de las anteriores, el Estado de Resultados Consolidado, en el que los $900 de ganancia de “A” han desaparecido y en su lugar se incluyeron los diferentes rubros cuyo neto arroja dicha suma. "A" Ingresos por ventas 5,400.00 Costo de ventas (3,600.00) Ganancia bruta 1,800.00 Gastos administración (720.00) Otros gastos (360.00) Resultado operativo 720.00 Resultado compañías controlad 900.00 Resultado neto 1,620.00

"B" 2,800.00 (1,350.00) 1,450.00 (480.00) (70.00) 900.00 0.00 900.00

Ajustes Consolidado 0.00 8,200.00 0.00 (4,950.00) 0.00 3,250.00 0.00 (1,200.00) 0.00 (430.00) 0.00 1,620.00 (900.00) 0.00 (900.00) 1,620.00

Cuadro 3

Ejemplo 2) participación menor al 100% El Cuadro 4 está armado sobre la base de los mismos datos del ejemplo anterior, pero ahora el monto del resultado de la inversión de “A” es de $630, que surge de aplicar un porcentaje de tenencia accionaria del 70% sobre el resultado de “C”. Este resultado, igual que en el caso anterior, se elimina en su totalidad.

Es decir que por un lado se elimina el 70% del resultado, pero por otro se incorpora el 100%, al sumar la columna “B”. La diferencia entre ese resultado total y la participación de “A” en el mismo, constituye la parte que le corresponde a los terceros propietarios del 30% restante. Por lo tanto se incorpora como ajuste esa parte que asciende a $270 (30% de $900). De esta forma, el Estado de Resultados Consolidado muestra: El total de los resultados obtenido por las dos empresas en forma individual ($1.620). Cuánto de ese total le corresponde a los terceros por su participación en la controlada (30% de $900 = $270). Cuánto, por diferencia entre los dos montos anteriores, es el resultado que corresponde al grupo económico ($1.620 menos $270 = $1.350). "A" "B" Ingresos por ventas 5,400.00 2,800.00 Costo de ventas (3,600.00) (1,350.00) Ganancia bruta 1,800.00 1,450.00 Gastos administración (720.00) (480.00) Otros gastos (360.00) (70.00) Resultado operativo 720.00 900.00 Resultado compañías controladas 630.00 0.00 Participación de terceros en compañías controladas 0.00 0.00 Resultado neto 1,350.00 900.00

Cuadro 4

Ajustes

0.00

0.00 (630.00) (270.00) (900.00)

Consolidado 8,200.00 (4,950.00) 3,250.00 (1,200.00) (430.00) 1,620.00 0.00 0.00 (270.00) 1,350.00