Compta et analyse financière

De la Comptabilité à l’Analyse Financière Par M.Geronimi

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Sommaire Partie 1 :INTRODUCTION A LA COMPTABILITE ______________________________ 6 1/ La comptabilité, un outil essentiellement dédié à la fourniture d’informations_________ 6 2/ De la comptabilité à l’analyse financière _______________________________________ 8 A-L’ENTREPRISE : UN SYSTEME GENERATEUR DE FLUX ____________________________ 9 1. l’entreprise, un système ouvert sur l’extérieur _______________________________________ 9 2. la notion de flux en comptabilité_________________________________________________ 11 b-La normalisation des procédures comptables ______________________________________ 13 1. les sources d’origine législatives et réglementaires __________________________________ 13 2. les autres sources principales du droit comptable ___________________________________ 14 c-L’Enregistrement des flux ______________________________________________________ 15 1. Les notions d’EMPLOIS et de Ressources en comptabilité____________________________ Au passif du bilan _________________________________________________________________ A l’actif du bilan __________________________________________________________________ Spécificité des comptes de tiers ___________________________________________________

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2/ La notion de compte _________________________________________________________ 17 3/ La notion de débit et de crédit __________________________________________________ 18 Récapitulatif : ____________________________________________________________________ 19 Spécificité des comptes de trésorerie : _____________________________________________ 20 4/ l’enregistrement en partie double________________________________________________ 20 Exemples d’application _________________________________________________________ 21 Comptabilisation de la première étape ____________________________________________ 23 Comptabilisation de la deuxième étape ___________________________________________ 23 d-Les principes d’enregistrement des flux ___________________________________________ 25 1. L’enregistrement d’un flux repose sur l’existence d’une preuve de l’existence de ce flux ____________________________________________________________________________ 26 2. les objectifs à atteindre _______________________________________________________ 27 e-L’organisation du plan comptable générale ________________________________________ 29 f-Décomposition des charges ____________________________________________________ 31 1. les charges d’exploitation______________________________________________________ 31 2. Les charges financières _______________________________________________________ 32 3. Les charges exceptionnelles ___________________________________________________ 32 4. Les charges calculées ________________________________________________________ 33 g-Décomposition des produits ____________________________________________________ 33 1. les produits d’exploitation______________________________________________________ 34 2. produits financiers ___________________________________________________________ 35 3. produits exceptionnels ________________________________________________________ 35 4. produits calculés ____________________________________________________________ 35 h-L’organisation du système comptable ____________________________________________ 36 1.Le journal __________________________________________________________________ 36 2. La balance _________________________________________________________________ 39

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i-LES PRINCIPAUX DOCUMENTS COMPTABLES ___________________________________ 41 1-Le Livre-Journal _____________________________________________________________ 41 2-La Balance _________________________________________________________________ 42 3-Le Bilan____________________________________________________________________ 43 4-Le Compte de Résultat ________________________________________________________ 44 Énoncé de l'exercice _________________________________________________________ 46 Travail à faire ________________________________________________________________ 46 Corrigé _____________________________________________________________________ 46 enregistrement des ecritures ___________________________________________________ 46 PRESENTATION DES PRINCIPAUX DOCUMENTS COMPTABLES _________________________ 49 j-LE TRAITEMENT COMPTABLE DE CERTAINES OPERATIONS _______________________ 51 1-Les opérations d’achat ________________________________________________________ 52 1.1 Les opérations liées aux achats________________________________________________ 52 a. La démarche à suivre _______________________________________________________________ 52 b. La facture : document de base de l’enregistrement des opérations d’achat ______________________ 53 1.2. La prise en compte des éléments de la facture ___________________________________ 55 a. Les réductions ____________________________________________________________________ 55 b. La T.V.A. (Taxe sur la Valeur Ajoutée) ________________________________________________ 56 1.3. L’enregistrement comptable des opérations d’achat________________________________ a. Cas d’une facture simple payable comptant _____________________________________________ b. Cas d’une facture simple avec délai de paiement : ________________________________________ c. Cas d’une facture simple avec l’existence d’une réduction de type commerciale : _______________ d. Cas d’une facture simple avec l’existence d’une réduction de type financière : _________________

56 56 58 60 61

2-Les operations de vente _______________________________________________________ a. Cas d’une facture simple payable comptant _____________________________________________ b. Cas d’une facture simple avec délai de paiement _________________________________________ c. Cas d’une facture simple avec l’existence d’une réduction de type commerciale _________________ d. Cas d’une facture simple avec l’existence d’une réduction de type financière ___________________

63 63 65 66 67

Exercice d’application __________________________________________________________ 69 3.Les amortissement et les provisions______________________________________________ 71 3.1 Les charges pour depreciation_________________________________________________ a. Définition________________________________________________________________________ b. La prise en compte de l’amortissement en comptabilité ____________________________________ c. Le calcul des amortissements_________________________________________________________

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3.2 Determination de l’amortissement _____________________________________________ a. La méthode de l’amortissement linéaire ________________________________________________ Principe de calcul de l’annuité d’amortissement __________________________________ • Problème éventuel concernant le calcul de la première annuité ____________________ • b. La méthode de l’amortissement dégressif _______________________________________________ 3.3 Le traitement comptable des depreciations ____________________________________ a. Traitement comptable des amortissements ______________________________________________ b. Traitement comptable des provisions __________________________________________________ Cas des titres _________________________________________________________________ • Cas des stocks ________________________________________________________________ • Cas des créances clients _______________________________________________________ •

74 75 75 75 76 78 78 79 79 80 81

Exercices ____________________________________________________________________ 82 Corrigé: _____________________________________________________________________ 83 Amortissement lineaire _________________________________________________________ 83

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Amortissement degressif ________________________________________________________ 90 LES CESSIONS : PRINCIPES ______________________________________________________ 114 ECRITURES COMPTABLES _______________________________________________________ 114 EXERCICE ENONCE ____________________________________________________________ 114 EXERCICE CORRIGE____________________________________________________________ 114 3.1 Principes ________________________________________________________________ a. Cas d’une cession simple sans amortissement ___________________________________________ Principe_____________________________________________________________________ • Enregistrement au journal_____________________________________________________ • b. Cas d’une cession avec amortissement ________________________________________________ Principe_____________________________________________________________________ • enregistrement au journal_____________________________________________________ • Conséquences sur le patrimoine de l’entreprise __________________________________ •

114 115 115 115 117 117 118 119

3.2 Ecritures comptables _______________________________________________________ a. cession simple sans amortissement ___________________________________________________ Enregistrement de la vente au journal __________________________________________ • enregistrement de la sortie du matériel du patrimoine de l’entreprise : ____________ • b. Cession avec amortissement ________________________________________________________ Enregistrement au journal_____________________________________________________ • Enregistrement de la vente du bien ____________________________________________ • Prise en compte de la diminution du patrimoine de l’entreprise et récupération des • sommes immobilisées. _____________________________________________________________

119 119 119 120 120 120 120

3.3 Exercice _________________________________________________________________ Cas 1 : cession simple sans amortissement _______________________________________________ Cas 2 : cession avec amortissement_____________________________________________________ Cas 1 : cession simple sans amortissement _______________________________________________ Enregistrement de la vente du terrain __________________________________________ • Sortie du terrain du patrimoine de l’entreprise __________________________________ • Conséquences _______________________________________________________________ • Cas 2 : cession avec amortissement_____________________________________________________ Rappel : plan d'amortissement de la machine cédée___________________________________ . Enregistrement de la DAP complémentaire _____________________________________ • Enregistrement de la vente du matériel _________________________________________ • Sortie du matériel du patrimoine de l’entreprise _________________________________ • Conséquence ________________________________________________________________ •

121 121 121 121 122 122 122 122 122 123 123 124 124

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Partie 2 : Introduction a l’analyse financiere___________________________________ 125 A-L’ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT _______________________________________ 126 1-Les SIG___________________________________________________________________ 127 SCHEMA D’ENSEMBLE DES SIG ____________________________________________________ 128 2.La production de l’entreprise___________________________________________________ 130 3.La notion de valeur ajoutée____________________________________________________ 132 4.L’Excédent Brut d’Exploitation (ou EBE)__________________________________________ 135 5.Le résultat d’exploitation ______________________________________________________ 136 6. La notion de résultat de l’exercice ______________________________________________ Les opérations courantes d’exploitation :__________________________________________ Les opérations financières : _______________________________________________________ Les opérations exceptionnelles : __________________________________________________ Le résultat global de l’entreprise : _________________________________________________

137 137 138 139 140

7.La mesure de la rentabilité de l’entreprise ________________________________________ 141 B- L’ANALYSE DU BILAN ______________________________________________________ 144

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1 - Lecture simple du bilan______________________________________________________ 146 2- Les besoins de financement de l’entreprise ______________________________________ 152 3-Le bilan fonctionnel__________________________________________________________ Les capitaux permanents : _______________________________________________________ Le passif circulant :_______________________________________________________________ La trésorerie passive : ____________________________________________________________ L'actif immobilisé (ou actif stable)_________________________________________________ L'actif circulant : _________________________________________________________________ La trésorerie active : _____________________________________________________________

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BILAN FONCTIONNEL _________________________________________________________ 161 4- Le fond de roulement________________________________________________________ 162 5- Le besoin en fond de roulement _______________________________________________ 165 6- La réduction du BFR ________________________________________________________ 169 Calcul par le "haut de bilan" :_____________________________________________________ 175 Calcul par le "bas de bilan" :______________________________________________________ 177 1-L’acquisition d’immobilisations _________________________________________________ 182 Définition de l'investissement : ____________________________________________________ 183 Les différents types d’investissements : ____________________________________________ 183 POURQUOI LES ENTREPRISES INVESTISSENT ? ______________________________________ 186 QUELS SONT LES OBJECTIFS DE L'INVESTISSEMENT ? ________________________________ 187 2-Le financement des investissements ____________________________________________ a. Modalités de ce type de financement _________________________________________ b. Conséquence en terme de structure de bilan :__________________________________ b. Conséquence en terme de structure de bilan___________________________________ a. Définition _____________________________________________________________________ b. Les notions de produits et de charges calculés __________________________________ a. Calcul de la CAF à partir de l'EBE_______________________________________________ b. Calcul de la CAF à partir du résultat de l'exercice _______________________________

188 188 190 193 194 195 197 197

4-Synthèse__________________________________________________________________ 200 5-Le financement du cycle d’exploitation ___________________________________________ 204

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Partie 1 : INTRODUCTION A LA COMPTABILITE Toute entreprise de par la loi, se doit de tenir une comptabilité. En dehors du caractère obligatoire de cette pratique, la comptabilisation de ses opérations quotidiennes par une entreprise poursuit deux objectifs principaux : Tout d’abord, décrire, évaluer et présenter le patrimoine de l’entreprise, c’est à dire la répartition de ses avoirs et de ses dettes à un moment donné. Le document comptable regroupant les données relatives au patrimoine d’une entreprise s’appelle le Bilan.

Ensuite, permettre à l’entreprise d’évaluer l’efficacité de son mode de production à partir de sa capacité à faire des bénéfices, c’est à dire à dégager un résultat positif. Le document comptable présentant le résultat d’une entreprise s’appelle le compte de Résultat.

1/ LA COMPTABILITE, UN OUTIL ESSENTIELLEMENT DEDIE A LA FOURNITURE D’INFORMATIONS La comptabilité a de fait un rôle fondamental d’information que ce soit pour l’entreprise elle-même, ou pour différents acteurs externes. L’objectif d’information interne : La comptabilité fournit des éléments clés d’aide à la décision pour la direction d’une entreprise.

à partir du bilan : faire le point sur l’ensemble des avoirs et des dettes de l’entreprise, établir sa capacité d’endettement, sa capacité à honorer ses dettes…

à partir de son compte de résultat : expliquer et analyser l’origine du résultat

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de l’entreprise, analyser la répartition de la Valeur Ajoutée créée par l’entreprise…

L’objectif d’information externe : Les différents partenaires de l’entreprise vont s’intéresser à sa comptabilité pour des raisons variées.

Les fournisseurs de l’entreprise : ils veulent avant tout savoir si l’entreprise est à même d’honorer les dettes contractées auprès d’eux.

L ils veulent s’assurer que l’entreprise à une situation financière suffisamment solide pour honorer ses engagements à long terme.

L’Etat : il veut pouvoir contrôler la régularité des comptes pour s’assurer que l’entreprise déclare bien le bénéfice réel qu’elle a réalisé.

Les banques : elles veulent entre autre vérifier la capacité de l’entreprise à rembourser ces dettes financières.

Les actionnaires : veulent avoir des éléments d’information pour contrôler la situation patrimoniale de l’entreprise, et donc se faire une idée de la juste valorisation des actions de cette dernière.

Chaque partenaire de l’entreprise poursuit donc des objectifs différents et utilisera donc des outils différents en fonction des informations qu’il souhaite obtenir.

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2/ DE LA COMPTABILITE A L’ANALYSE FINANCIERE Il est nécessaire ici de distinguer comptabilité et analyse financière. La comptabilité regroupe l’ensemble des techniques qui permettent d’aboutir à la constitution des documents comptables récapitulatifs que sont le bilan et le compte de résultat. La comptabilité peut se décomposer alors en différentes étapes :

l’enregistrement des opérations au journal l’élaboration des comptes en T l’établissement de la Balance la présentation du bilan de l’entreprise à un moment donné la présentation du compte de résultat de l’entreprise. L’analyse financière regroupe l’ensemble des méthodes qui permettent après retraitement, d’analyser l’information fournie par la comptabilité dans le but de fournir des éléments d’aide à la prise de décision. Les outils propres à l’analyse financière sont multiples et varient selon l’objectif poursuivi :

la détermination des besoins en financement de l’entreprise l’analyse des soldes Intermédiaires de Gestion de l’entreprise le calcul de la Capacité d’autofinancement de l’entreprise le calcul d’un certain nombre de ratios représentatifs…

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A-L’ENTREPRISE : UN SYSTEME GENERATEUR DE FLUX

L’entreprise peut être définie par rapport à son objet qui est la production d’un bien ou service destiné à satisfaire un besoin. Or on donne de la notion de production la définition suivante : « activité socialement organisée destinée à produire, à l’aide de facteurs de production acquis sur le marché, des biens ou services destinés à être cédés à un prix couvrant au moins les coûts de production ». En conséquence : l’entreprise en tant qu’activité socialement organisée suppose l’existence d’un système d’information permettant au décideur (l’entrepreneur) de diriger l’entreprise

→ l’entreprise doit disposer d’un système d’information

permettant de prendre les bonnes décisions

l’entreprise achète des facteurs de production sur le marché et vend sa production :

l’entreprise

est

(fournisseurs, acheteurs…)

donc

liée

→

à

d’autres

acteurs

économiques

il est nécessaire pour l’entreprise de

garder la trace des transactions menées avec ses partenaires

l’entreprise vend sa production à un prix couvrant ces coûts de production : il est donc nécessaire de pouvoir mesurer le coût de production réel d’un bien ou service

→ il faut mettre en place un système de mesure interne des

coûts de production

1. L’ENTREPRISE, UN SYSTEME OUVERT SUR L’EXTERIEUR

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De fait, l’entreprise de part son activité et son existence même se trouve au cœur d’un système mettant en relation un certain nombre de partenaires : L’entreprise pour exister à besoins de capitaux : ces capitaux lui seront fournis soient par les propriétaires de l’entreprise, c’est à dire les actionnaires, soient par des agents économiques qui vont lui accorder des prêts, ce sont les institutions financières (les banques).

L’entreprise bénéficie par ailleurs des services non marchands fournis par les administrations publiques (Etat, collectivités locales…).

Pour produire, l’entreprise va par ailleurs devoir utiliser une main d’œuvre qu’elle va devoir rémunérer, ce sont les salariés de l’entreprise.

De par son activité courante, l’entreprise va aussi devoir acquérir les matières premières et autres produits de consommation courante indispensables à son activité (électricité …) auprès d’autres entreprises appelées alors « fournisseurs ». les produits ou services ainsi produits seront alors cédés à des agents économiques appelés « clients »

Enfin, d’après la loi, l’entreprise va devoir entretenir des relations avec des agents économiques particuliers tels les Organismes de Sécurité Sociale. L’ensemble des relations qui lient une entreprise à ces partenaires économiques se matérialise d’un point de vue économique et comptable par l’existence d’un flux.

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Exemples de flux : 1 - Une entreprise paye à la fin du mois les salaires de ses salariés

2 - Une entreprise achète des matières premières à son fournisseur

3 - Pour financer cet achat, l’entreprise est obligée de contracter un crédit à sa banque

2. LA NOTION DE FLUX EN COMPTABILITE

On peut définir un flux comme un mouvement affectant une variable économique sur une période donnée. On distingue alors :

les flux physiques (réels) portant sur les biens et services 11

les flux monétaires constituant la contrepartie des flux physiques les flux financiers affectant les créances et les dettes de l’entreprise.

Du point de vue de l’entreprise, il est important de noter que ces flux peuvent de plus être de deux ordres :

flux internes : quand le flux matérialise une relation entre deux sous-ensemble de l’entreprise, sans faire intervenir une entité autre que l’entreprise elle-même.

flux externes : quand le flux matérialise une relation établie entre l’entreprise et l’un de ces partenaires.

Le rôle premier de la comptabilité est alors d’enregistrer l’ensemble des flux impliquant l’entreprise (soient qu’ils en sont à l’origine, soient qu’ils en sont la destination), c’est à dire ayant une incidence sur l’un des éléments de son patrimoine.

Cela revient alors à dire que la comptabilité générale se doit de saisir, classer et enregistrer l’ensemble des flux relatifs à une entreprise afin de pouvoir fournir, après traitement, un ensemble de données exploitables par les agents économiques intéressés.

Il est rapidement apparu nécessaire de définir des règles homogènes d’enregistrement des flux de manière à faciliter l’exploitation des informations ainsi fournies. La première version moderne du plan comptable général a été définie en 1946-1947 par la Commission de Normalisation. Le plan comptable est régulièrement révisé afin de tenir compte des évolutions économiques (réforme de 1957, réforme de 1962, réforme de 1982, réforme de 1998…).

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B-LA NORMALISATION DES PROCEDURES COMPTABLES De par la nécessité d’uniformiser et de normaliser les pratiques comptables, cellesci sont définies selon un certain nombre de règles qui définissent le cadre de la comptabilité. La formalisation de ce cadre comptable repose sur des sources variées, à la fois législatives et réglementaires, mais aussi doctrinales voire jurisprudentielles. De ce fait, la normalisation de l’activité comptable évolue avec le temps en fonction entre autre des progrès réalisés dans le domaine de l’innovation financière.

1. LES SOURCES D’ORIGINE LEGISLATIVES ET REGLEMENTAIRES Au delà même des pratiques nationales, la mondialisation des marchés financiers et des systèmes productifs incite les Etats à accroître leurs efforts de normalisation des

pratiques

comptables

afin

de

fournir

une

information

crédible

et

compréhensible au delà des espaces économiques nationaux. Ainsi, Le Conseil des Communautés Européennes a été amené à mettre en place des directives dans le domaine par exemple des comptes annuels de certaines formes de sociétés (directive du 25/07/1978), dans le domaine des comptes consolidés (directive du 13/06/1983) ou dans le domaine de l’agrément des personnes chargées du contrôle légal des documents comptables (1984). Dans le cadre national, il existe des sources d’origine différentes qui permettent de définir le cadre comptable : Le code du Commerce : est une source essentielle du droit comptable qui est définit par les articles 8 à 17 modifiés par la loi du 30/04/1983 ainsi que par les articles 1 à 27 du décret du 29/11/1983

Les apports du droit commercial ne sont pas négligeables non plus et complètes

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les éléments fournis par le Code du Commerce. Sans être exhaustif, on peut citer ici la loi du 24/07/1966, le décret du 27/03/1967, l’ordonnance sur les GIE du 23/09/1967 ou la loi relative au redressement et à la liquidation judiciaire des entreprises du 25/01/1985…

Par ailleurs, pour des opérations particulières, la pratique comptable s’appuie sur le Code du Travail ou le Code Général des impôts

Enfin, les pratiques comptables ont été revues lors de réforme du Plan Comptable de 1999.

2. LES AUTRES SOURCES PRINCIPALES DU DROIT COMPTABLE Le droit comptable évoluant au gré des modifications des pratiques comptables, la jurisprudence peut elle aussi contribuer à préciser, valider ou invalider certaines pratiques comptables

La définition d’une doctrine comptable : la pratique comptable repose bien évidemment sur un cadre doctrinal qui est définit et modifié par les différents acteurs impliqués dans la définition de cette doctrine. En France, un certain nombre d’acteurs contribuent à la mise en place du cadre comptable : Le Conseil National de la Comptabilité émet régulièrement des avis, notes ou recommandation sur telle ou telle aspect de la comptabilité, la Commission des Opérations de Bourse est elle aussi amenée de par sa fonction a émettre des recommandations en ce qui concerne les pratiques comptables, enfin la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes intervient souvent dans le débat sur les pratiques comptables.

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C-L’ENREGISTREMENT DES FLUX 1. LES NOTIONS D’EMPLOIS ET DE RESSOURCES EN COMPTABILITE L’entreprise, pour pouvoir produire, procède chaque jour à un certain nombre d’opérations, qui ont toutes une incidence sur sa situation patrimoniale. Plus, généralement, la présentation de la situation patrimoniale de l’entreprise sous la forme d’un bilan peut se comprendre de la manière suivant :

Au passif du bilan Nous retrouvons l’ensemble des moyens financiers dont dispose une entreprise. Ces moyens financiers sont regroupés selon leur origine et selon la date d’échéance à laquelle l’entreprise devra rembourser les sommes perçues ( capital apporté par les actionnaires, prêts accordés par les établissements financiers, découverts consentis par les banques…). Le passif regroupe donc l’ensemble des ressources à la disposition de l’entreprise.

A l’actif du bilan Nous retrouvons une présentation de ce que l’entreprise a fait des ressources à sa disposition. Ces ressources ont été utilisées par exemple soit pour acquérir des immobilisations ( machines… ) soit pour constituer des stocks de matières consommables nécessaires à la production ( matières premières, biens

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intermédiaires…) soit ont été simplement déposées à la banque ou en caisse. L’actif montre donc comment une entreprise emploie les ressources dont elle dispose.

Spécificité des comptes de tiers Certaines opérations de l’entreprise concernent des flux qui seront comptabilisés de manière spécifique. Par exemple, lors d’une opération d’achat, une entreprise peut obtenir un délai de paiement. Ceci signifie qu’elle contracte une dette à court terme auprès de son fournisseur. La comptabilité assimilera cette dette à un crédit à court terme et l’enregistrera comme une ressource. Ce crédit à court terme sera considéré comme « remboursé » lorsque l’entreprise paiera réellement ce qu’elle doit à son fournisseur, c’est à dire à l’échéance de son délai de paiement.

Un crédit fournisseur est donc considéré comme une ressource pour l’entreprise.

Dans la même logique, lorsqu’une entreprise accorde un délai de paiement à son client , la comptabilité considère que l’entreprise lui fait un prêt à court terme. Ce prêt à court terme sera « remboursé » à l’entreprise lorsque le client s’acquittera réellement de sa dette à l’échéance de son délai de paiement. Ce prêt est donc assimilé à une utilisation de ressources de la part de l’entreprise.

Un crédit client est donc considéré comme un emploi ( de ressources ) pour l’entreprise.

Un bilan se présente donc de la manière suivante :

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Emplois

Ressources de l’entreprise

Acquisition d’immobilisations

Ressources internes : Capital apporté par les actionnaires

Acquisition de biens et matières premières

Ressources externe à long terme : Prêt à long terme

Créances clients

Dettes fournisseurs Ressources externes à court terme :

Dépôts en banque ou en caisse Découverts bancaires

2/ LA NOTION DE COMPTE Le bilan est un document comptable qui reprend l’ensemble des avoirs et des dettes d’une entreprise. Mais, ces avoirs et ces dettes sont composés d’éléments non homogènes par leurs caractéristiques. Du côté du passif, nous trouvons des ressources dont l’origine est soit interne à l’entreprise (les capitaux) soit externe (les dettes), et dont les échéances sont variables (dettes à court terme ou à long terme). Du côté de l'actif, là aussi, nous nous retrouvons avec un ensemble d’éléments très variables. Nous avons à la fois des immobilisations qui ont occasionnées des dépenses importantes (terrain, bâtiments industriels…), des stocks de matières premières ou les billets et pièces déposées dans le tiroir caisse de l’entreprise. Un des principes de la comptabilité est de chercher à donner une image aussi fidèle que possible de l’entreprise. L’actif et le passif du bilan sont donc subdivisés

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en un ensemble de postes qui regroupent les éléments du bilan ayant les mêmes caractéristiques. (Les immobilisations, les dettes à long terme …). Toujours dans un soucis de fidélité, ces postes vont être à leur tour constitués d’autant de subdivision qu’il est nécessaire pour décrire dans le détail l’ensemble des éléments constituant le passif et l’actif du bilan d’une entreprise : ce sont les comptes. A chaque élément du patrimoine d’une entreprise est donc associé un compte particulier. (exemples : le compte terrain, le compte caisse, le compte emprunts...)

3/ LA NOTION DE DEBIT ET DE CREDIT Ces comptes connaissent des mouvements d’entrée ou de sortie qui correspondent aux opérations menées par l’entreprise. Par exemple, le compte banque sera alimenté par les différentes entrées d’argent que connaît une entreprise (recettes issues des ventes …) et sera ponctionné en fonction de ses différentes dépenses (paiement des salaires, paiement des achats de matières premières…). Un compte se divise donc en deux parties qui vont enregistrer les divers mouvements qui l’affecte. Ces deux parties sont appelées débit et crédit. La manière de présenter les comptes de l’entreprise se fait alors sous la forme de comptes en T : Compte Banque 512

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La partie gauche du compte s’appelle le débit : Il sera enregistré au débit les mouvements qui se traduisent par des entrées de flux monétaires ou réels (livraison d’une marchandise, …) ou par la constatation d’une dette contractée par un tiers (créance clients…)

La partie droite du compte s’appelle le crédit : Il sera enregistré au crédit les mouvements qui se traduisent par des sorties de flux monétaires ou réels (livraison d’un produit vendu, …) ou par la constatation d’une créance contractée par un tiers (dettes fournisseurs… ).

Récapitulatif : Nature du compte Compte de flux réels ou compte de trésorerie Compte de tiers

gauche Entrée

Droite Sortie

Débit

Crédit

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Ainsi, il est facile de visualiser à tout moment la situation nette de chaque compte en faisant la différence entre le débit total du compte (total des sommes inscrites au débit) et son crédit total (total des sommes inscrites au crédit) : on obtient alors le solde du compte. Celui-ci peut donc être débiteur (débit > crédit) ou créditeur (crédit > débit).

Spécificité des comptes de trésorerie : On appelle comptes de trésorerie les comptes relatifs à la caisse de l’entreprise et à ses comptes ouverts dans des banques. Dans ce cas, les opérations sont enregistrées de la manière suivante :

les flux monétaires entrants (recettes) sont enregistrés au débit de ces comptes. les flux monétaires sortants (dépenses) sont enregistrés au crédit de ces comptes.

4/ L’ENREGISTREMENT EN PARTIE DOUBLE La comptabilité repose sur le fait que tout flux entre l’entreprise et l’un de ses partenaires se traduit obligatoirement par deux mouvements équivalents de sens contraire. Par exemple, la vente d’un bien se traduit par une sortie nette (livraison du bien) et par une entrée nette (le montant payé par le client) d'un montant équivalent. C’est ce que l’on appelle le principe de la comptabilité en partie double : (1 entrée = 1 sortie), ce qui peut se traduire d'un point de vue comptable par l'égalité suivante : 1 débit = 1 crédit Tout mouvement entre l’entreprise et un de ses partenaires se retrouve donc enregistré dans les comptes de l'entreprise à l’aide d’une double écriture, l'une au crédit d'un compte, l'autre au débit d'un autre compte, et ce pour un même montant. 20

EXEMPLES D’APPLICATION Quatre associés décident de créer la société « Tertiales ». Ils décident pour se faire d’apporter un capital initial de 10 000 euros qui sera complété par un emprunt à 10 ans de 25 000 euros. grâce à ces apports, l’entreprise « Tertiales » devient propriétaire d’une machine d’une valeur d’achat de 15 000 euros.

Au niveau de l’entreprise :

1. Concernant l’apport de 10 000 euros des associés

2. Concernant le prêt de 25 000 euros consenti par la banque

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3. Concernant l’achat de la machine (opération au comptant)

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4. Cas ou l’achat de la machine est réalisé par une opération à crédit : le fournisseur accepte d’accorder à l’entreprise « Tertiales » un délai de paiement de trois mois Il va alors y avoir deux opérations distinctes à enregistrer du coté de l’entreprise relatives au décalage temporel existant entre la concrétisation du flux réel et la concrétisation du flux monétaire. Première étape : l’entreprise enregistre l’entrée de la machine dans son patrimoine et constate l’apparition d’une dette envers son fournisseur. Elle est donc débitrice par rapport à son fournisseur. Deuxième étape : l’entreprise paie sa dette à l’échéance du délai de paiement accordé par le fournisseur.

Comptabilisation de la première étape

Comptabilisation de la deuxième étape

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A l’échéance du délai de paiement accordé par le fournisseur, l’entreprise verse à celui le montant correspondant au coût d’achat de la machine et solde ainsi sa dette.

Cette double comptabilisation revient en définitive au même que l’enregistrement d’un achat au comptant de la machine.

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En définitive, le bilan de l’entreprise « Tertiales » après ces trois opérations se présente de la manière suivante :

Actif Machine Banque Total Actif

Passif 15 000 20 000 35 000

Capital emprunt Total Passif

10 000 25 000 35 000

D-LES PRINCIPES D’ENREGISTREMENT DES FLUX Par principe, une entreprise est tenue d’enregistrer l’ensemble des flux internes et externes susceptibles de modifier sa situation patrimoniale. Le cadre comptable repose alors sur un certain nombre de principes fondamentaux qui organisent et précisent la manière dont une entreprise va tenir sa comptabilité. Ce cadre comptable, ainsi définit, permet alors de garantir que les documents comptables présentés représenteront une présentation la plus honnête possible de la situation patrimoniale de l’entreprise.

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1. L’ENREGISTREMENT D’UN FLUX REPOSE SUR L’EXISTENCE D’UNE PREUVE DE L’EXISTENCE DE CE FLUX Pour garantir que l ‘entreprise n’enregistre pas de flux non réels qui seraient amenés à fausser sa situation patrimoniale, l’article 3 du décret du 29 novembre 1983 précise que « tout enregistrement comptable précise l’origine, le contenu et l’imputation de chaque donnée ainsi que les références de la pièce justificative qui l’appuie ». Cette approche se retrouve dans le Plan Comptable qui dit que « chaque écriture s’appuie, sauf exception valable, sur une pièce justificative datée et susceptible d’être présentée à toute demande » (ces pièces devant être conservées pendant un délai de 10 ans –article 16 du Code du Commerce-).

En conséquence, l’article 3 du décret du 29 novembre 1983 est essentiel à double titre :

d’une part, parce qu’il entérine le fait qu’un flux ne peut être enregistré que s’il repose sur une pièce justificative de l’existence réelle de ce flux

d’autre part parce qu’il définit les éléments indispensables devant être enregistrés lors de la comptabilisation d’un flux (son origine, son contenu ainsi que son imputation) et qui permettent alors de faciliter son identification. De plus, les flux doivent être enregistrés obligatoirement de manière chronologique (article 8 du Code du Commerce).

La nature des pièces justificatives peut-être de deux sortes : la pièce justificative peut ne concerner qu’une seule opération et le type de pièce présentée varie alors selon le type de flux enregistré (facture provenant d’un fournisseur ou adressée à un client, bulletin de paie rédigé par la société…)

26

la pièce justificative peut aussi avoir une origine purement interne et regrouper un ensemble d’opération : il s’agit alors de pièces récapitulatives relatives à la tenue des journaux auxiliaires.

La nécessité pour l’entrepreneur d’enregistrer l’ensemble des flux relatifs à son activité est par ailleurs réaffirmé par l’article 2 du décret du 19 novembre 1983 qui stipule que « tout commerçant tient obligatoirement un livre journal, un grand livre et un livre d’inventaire ». La bonne tenue de ces différents livres comptables est de plus affirmée par le Code du Commerce qui précise que le livre journal ne doit présenter aucun blanc ni altération d’aucune sorte (article 16). Au même titre que les pièces justificatives, ces différents documents comptables doivent aussi être conservées pendant une période de 10 ans. On le voit, l ‘enregistrement des flux en comptabilité repose sur l’existence de pièces justificatives indispensables et sur la tenue de documents comptables obligatoires. Il est alors indispensable de définir des principes simples qui garantiront l’honnêteté de l’information fournie par les documents comptables. 2. LES OBJECTIFS A ATTEINDRE La définition de principes fondamentaux repose sur les objectifs qui ont guidés la mise en place d’un cadre comptable à savoir : Les documents comptables sont présentés selon une logique de continuité de l’exploitation

de

la

société

concernée : « pour

leur

établissement,

le

commerçant, personne physique ou morale, est présumé poursuivre ses activités » (article 14 du Code du Commerce)

Les documents comptables présentés ne doivent se référer qu’à un seul exercice, ce qui induit qu’il y ait autonomie des exercices comptables : « Toute personne physique ou morale ayant la qualité de commerçant … doit

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établir des comptes annuels à la clôture de l’exercice au vu des enregistrement comptables et de l’inventaire » (article 8 du Code du Commerce).

Il ne peut y avoir de compensation entre les différents éléments de l’actif et du passif : « Les éléments d’actif et de passif doivent être évalués séparément. Aucune compensation ne peut être opérée entre les postes d’actif et de passif du bilan… » (article 13 du Code du Commerce)

Les éléments entrant dans le patrimoine de l’entreprise doivent être évalués à leur coût historique : « A leur date d’entrée dans le patrimoine de l’entreprise, les biens acquis à titre onéreux sont enregistrés à leur coût d’acquisition, les biens acquis à titre gratuit à leur valeur vénale et les biens produits à leur coût de production » (article 12 du Code du Commerce).

Pour respecter ces objectifs, l’enregistrement des flux sur les principes comptables suivants : Principe de prudence : « les comptes annuels doivent respecter le principe de prudence » (article 14 du Code du Commerce). En comptabilité, cela se traduit par le fait que les gains réalisés par une entreprise ne peuvent être enregistrés que s'ils sont certains, alors qu'une charge doit être enregistrée dès qu'elle est probable.

L’article 9 du Code du Commerce précise par ailleurs que « les comptes annuels doivent être réguliers, sincères et donner une image fidèle du patrimoine, de la situation

financière

et

du

résultat

de

l’entreprise ».

Ceci

signifie

:

Régularité des comptes : la comptabilité se conforme aux règles et

28

procédures définies par le Plan Comptable Général

Image fidèle : la description des opérations enregistrées doit être adéquate, loyale, claire, précise et complète.

Ces principes sont complétés par l’article 10 du Code du Commerce qui précise entre autre que « le bilan, le compte de résultat et l’annexe doivent comprendre autant de rubriques et de postes qu’il est nécessaire pour donner une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l’entreprise ». L’ensemble de ces éléments visent comme nous l’avons dit à garantir l’honnêteté et donc la qualité des informations qui seront fournies par les entreprises lors de la présentation de leurs documents comptables en proposant un ensemble de principes devant guider l’enregistrement comptable des flux économiques modifiant le patrimoine de l’entreprise sur une période donnée.

E-L’ORGANISATION DU PLAN COMPTABLE GENERALE Comme nous l’avons déjà dit, la comptabilité concerne un grand nombre d’acteurs, qu’ils soient à l’intérieur ou à l’extérieur de l’entreprise. Pour simplifier la lecture et l’analyse des documents comptables, il a donc été nécessaire de procéder à une standardisation des méthodes comptables : le Plan Comptable Général permet cette standardisation en proposant une classification des différents flux devant être enregistrés par le service comptable d’une entreprise. Ceci doit de plus permettre grâce à la régularité des méthodes employées lors de la saisie des opérations affectant une entreprise de donner une image fidèle de l’entreprise à un moment donné.

29

Les principales classes du PCG : On distingue 7 classes principales (1.2.3.4.5.6.7) dans le PCG, 5 qui concernent des comptes de bilan et 2 qui concernent des comptes de gestion. Chaque numéro de compte comporte en général 3 chiffres : le premier chiffre indique la classe du compte le second chiffre précise une division de la classe

le troisième chiffre permet une subdivision du compte à deux chiffres

Exemple : le compte banque Une opération qui se traduit par un mouvement (entrant ou sortant) sur le compte bancaire de l’entreprise va se traduire par l’enregistrement d’une opération au compte 512.

5:

car

le

chiffre

5

signifie

qu’il

s’agit

d’une

opération

financière

51 : car il s’agit de la division de la classe 5 relative aux banques, établissements financiers et assimilés 512 : car il s’agit d’une subdivision du compte 51 déjà existante et intitulée « banques ».

Nous allons voir maintenant plus en détail : Dans la majorité des opérations qu'elle réalise, l’entreprise est amenée à constater l’apparition d’une charge ou d’un produit. Les charges et produits (comptes de classe 6 et 7) regroupent l’ensemble des opérations d’exploitation qui

30

ont affecté la situation nette d’une entreprise soit en l’appauvrissant (comptes de charge), soit en l’enrichissant (compte de produit). La compréhension de la décomposition de ces deux classes du Plan Comptable Général, qui permettent de déterminer le Résultat d’une entreprise est donc un élément important de l’analyse comptable. Le Plan Comptable Général a décidé de classer ces charges et ces produits en fonction de leur nature, c’est à dire en fonction du type de flux qui l’a engendré.

F-DECOMPOSITION DES CHARGES Les charges, enregistrées dans un compte de classe 6 sont des opérations qui entraînent un appauvrissement de l’entreprise, c’est à dire qui se traduisent par une diminution de sa trésorerie. Ces charges sont alors enregistrées au Débit de ces comptes. 1. LES CHARGES D’EXPLOITATION Elles sont regroupées dans les comptes de classe 60 à 65 Comptes 60 : ils enregistrent l’ensemble des charges relatives à l’acquisition des matières, marchandises et fournitures qui vont être consommées par l’entreprise lors de son processus de production. Exemple : achat de matières premières.

Comptes 61 et 62 : ils regroupent l’ensemble des prestations de services nécessaires à l’entreprise pour produire son bien ou service final, et qui sont fournies par des tiers autres que le personnel de l’entreprise. Exemple : paiement des loyers, de la prime d’assurance, des frais de télécommunication…

31

Comptes 63 : ils regroupent l’ensemble des charges dues aux pouvoirs publics, c’est à dire les impôts et autres taxes payés par l’entreprise, en contrepartie de services relevant du secteur public (financement des réseaux routiers…).

Comptes 64 : ils regroupent l’ensemble des charges relatives au frais de personnel, que se soit le paiement des salaires, mais aussi toutes les charges de Sécurité Sociale et de Prévoyance. Exemple : versement des salaires, paiement des cotisations sociales…

Comptes 65 : ils regroupent l’ensemble des charges qui ne correspondent à aucun des comptes précédemment cités. Exemple : perte sur créance irrécouvrable…

2. LES CHARGES FINANCIERES Elles sont regroupées dans les comptes de classe 66 Elles comprennent essentiellement les charges relatives au paiement des intérêts sur les emprunts que la société a contracté auprès de divers établissements de crédit, et ce entre autre pour financer ses investissements en matériel. Les charges d’intérêt sont enregistrées au débit du compte 661.

3. LES CHARGES EXCEPTIONNELLES Elles sont regroupées dans les comptes de classe 67 Elles

comprennent

l’ensemble

des

opérations

qui

entraînent

un

appauvrissement de l’entreprise mais qui ne sont pas appelées à se renouveler dans le temps et qui sont indépendantes des opérations de gestion courante de l’entreprise. (paiement d’une amende, condamnation lors d’un procès… ).

32

4. LES CHARGES CALCULEES Elles sont regroupées dans les comptes de classe 68 Elles représentent des charges qui ne sont pas relatives à une opération entre la société et un partenaire étranger, mais qui sont des charges calculées par l ‘entreprise elle-même. Ces charges étant comptabilisées dans un compte de classe 6, elles vont donc avoir une incidence sur le compte de résultat de l’entreprise. On distingue généralement : les dotations aux amortissements : qui enregistrent des charges relatives à la dépréciation d’éléments de l’actif ( compte 681 ).

les provisions : qui permettent de tenir compte par avance de dépenses probables liées à la réalisation de divers événements.

G-DECOMPOSITION DES PRODUITS De la même manière que pour les comptes de charges, le Plan Comptable Général a décidé de classer les produits réalisés par l'entreprise en fonction de leur nature, c’est à dire en fonction du type de flux qui l’a engendré. La confrontation entre le total des charges et le total des produits enregistrés par l'entreprise au cours d'un cycle d'activité permettra alors de déterminer son résultat. Les produits, enregistrés dans un compte de classe 7, sont des opérations qui entraînent un enrichissement de l’entreprise, c’est à dire qui se traduisent par une augmentation de sa trésorerie. Ces produits sont alors enregistrés au Crédit de ces comptes. 33

1. LES PRODUITS D’EXPLOITATION Ils sont regroupées dans les comptes de classe 70 à 75 Comptes 70 : ils enregistrent l’ensemble des produits issus de la vente par l'entreprise de marchandises, de produits finis ou de services. Le total des comptes de classe 70 définit le chiffre d'affaire réalisé par une entreprise au cours de son exercice. Exemple : 707 Ventes de marchandises.

Comptes 71 : ils regroupent la part de la production de l'entreprise qui soit a été produite au cours de l'exercice mais n'a pas été vendue (production stockée), soit a été vendue au cours de l'exercice mais a été produite l'exercice précédent (déstockage).

Comptes 72 : ils regroupent la part de la production réalisée par l'entreprise que celle-ci garde pour satisfaire ses propres besoins. La somme des comptes 70, 71 et 72 détermine la production de l'exercice d'une entreprise (qui est donc différente de son chiffre d'affaire).

Comptes 73 : ils permettent de comptabiliser les produits nets partiels relevant d'opérations à long terme, c'est à dire dont la durée est supérieure à la durée de l'exercice fiscal et s'étale donc sur plusieurs exercices.

Compte 74 : il regroupe l’ensemble des subventions d'exploitation dont peut bénéficier une entreprise de la part par exemple des collectivités locales pour l'aider à produire. Exemple : politique de subvention de certains secteurs d'activité de la part des

34

pouvoirs publics. Ce type d'action est de plus en plus limité du fait du contrôle exercé par la Commission européenne sur les aides publiques accordées aux producteurs nationaux.

Comptes 75 : ils regroupent l’ensemble des produits de gestion courante qui ne correspondent à aucun des cas précédemment cités. Exemple : Redevances pour brevets ou marques perçues par l'entreprise… 2. PRODUITS FINANCIERS Ils sont regroupés dans les comptes de classe 76 Une entreprise réalise certains produits qui ne sont pas issus de son activité courante mais qui relève de sa politique financière, soit parce qu'elle a acquis une participation dans une autre entreprise, soit parce qu'elle a accordé un prêt à une autre société, soit qu'elle réalise un bénéfice dans ses opérations de changes... 3. PRODUITS EXCEPTIONNELS Ils sont regroupés dans les comptes de classe 77 Ils comprennent l’ensemble des opérations qui entraînent un enrichissement de l’entreprise mais qui ne sont pas appelées à se renouveler dans le temps et qui sont indépendantes des opérations de gestion courante de l’entreprise et qui résultent souvent du produit réalisé sur la cession d'un élément de l'actif du bilan (cession d'une immobilisation par exemple). 4. PRODUITS CALCULES Ils sont regroupés dans les comptes de classe 78 De même que pour les charges calculées, ces produits ne sont pas relatifs à une opération entre l'entreprise et un partenaire étranger, mais sont calculés par l ‘entreprise elle-même. Ces produits étant comptabilisés dans un compte de classe 7, elles vont donc avoir une incidence positive sur le compte de résultat de l’entreprise.

35

On distingue généralement : les reprises sur amortissements : qui enregistrent les reprises des charges relatives à la dépréciation d’éléments de l’actif ( compte 781 ) lors de la cession d'un élément de l'actif par exemple.

les reprises sur provisions : lorsque les dépenses probables liées à la réalisation de divers événements qui avaient été provisionnées se réalisent.

Le résultat d’une entreprise représente donc le solde global des mouvements qui, sur une période donnée, ont eu une incidence positive (produit) ou négative (charge) sur la trésorerie d’une entreprise. Ce résultat traduit donc l’évolution de la situation nette de l’entreprise : si une entreprise constate des bénéfices, cela peut s’analyser comme une amélioration de sa situation nette. Dans le cas d’une perte, la situation nette de l’entreprise se trouve donc diminuée. H-L’ORGANISATION DU SYSTEME COMPTABLE Une fois constatés, les flux économiques sont enregistrés par la comptabilité selon des principes relatifs au système d’organisation comptable qui se décompose en différentes étapes.

LE JOURNAL Définition : Le journal est un livre comptable sur lequel sur lequel les éléments affectant le patrimoine de l’entreprise sont enregistrés opérations par opération et jour par jour.

36

Modalités d’enregistrement des opérations au journal : Ces modalités sont décrites dans l’article 3 du décret du 29 novembre 1983 que nous avons déjà étudié qui précise que « tout enregistrement comptable précise l’origine, le contenu et l’imputation de chaque donnée ainsi que les références de la pièce justificative qui l’appuie ». Il est donc prévu que l’enregistrement d’un flux au journal stipule : l’imputation des montants dans les comptes désignés un intitulé du compte permettant de comprendre le contenu de l’opération la référence au document servant de pièce justificative à l’opération la date d’enregistrement de l’opération

Forme du journal Le journal en comptabilité s’appelle « livre-journal » en ce sens où il est constitué d’un ensemble de feuillets reliés entre eux et cotés (c’est-à-dire numérotés). Ces feuillets une fois remplis sont par la suite paraphés les uns après les autres c’est-àdire qu’une fois remplis ils sont signés par le responsable. Enfin, le livre-journal ne doit présenter ni blanc ni altération d’aucune sorte. Présentation traditionnelle JOURNAL Date

Numéro des comptes débités

Numéro des comptes crédités

intitulé des comptes débités intitulé des comptes crédités

description de l’opération, numéro de la pièce justificative

37

Sommes au débit

Sommes au crédit

Date

intitulé des comptes débités intitulé des comptes crédités

description de l’opération, numéro de la pièce justificative Date

intitulé des comptes débités intitulé des comptes crédités

description de l’opération, numéro de la pièce justificative Date

intitulé des comptes débités intitulé des comptes crédités

description de l’opération, numéro de la pièce justificative Date

intitulé des comptes débités intitulé des comptes crédités

description de l’opération, numéro de la pièce justificative

Chaque élément identifié est alors appelé « article » du journal.

38

Ce n’est qu’une fois qu’elles sont enregistrées au livre-journal que les sommes sont reportées dans les comptes concernés. L’ensemble des comptes d’une entreprise étant appelé en comptabilité « grand-livre ». Le livre-journal unique est souvent est souvent divisé en « journaux divisionnaires » qui présentent l’avantage d’être plus facile à utiliser pour les saisies des opérations, plus rapides à consulter et donc à contrôler. Parmi ces journaux divisionnaires, on distingue souvent le journal des achats, le journal des ventes, le journal de banque, le journal de caisse et le journal des opérations diverses. Ces journaux divisionnaires ont été repris par les logiciels comptables utilisés par les entreprises.

Comme

les

opérations

sont

enregistrées

selon

le

principe

de

l’enregistrement en partie double, le total de la colonne débit est forcément égal au total de la colonne crédit.

2. LA BALANCE

Définition : La balance est un document de contrôle qui permet d’obtenir un descriptif des éléments du patrimoine de l’entreprise ainsi que les composantes du compte de résultat.

Modalités d’enregistrement des opérations au journal : Sont enregistrés dans la balance l’ensemble des comptes qui ont connu des variations au cours de l’exercice écoulé.

39

Le document ainsi crée se présente sous la forme d’un tableau comprenant : l’intitulé des comptes ouverts lors de l’exercice le total des colonnes débit et crédit du compte le

solde

général

de

celui-ci,

qu’il

soit

débiteur

ou

créditeur.

Présentation traditionnelle :

BALANCE

Comptes Numéro

Sommes

Intitulé

Débit

Crédit

Soldes Débiteurs

Créditeurs

La balance simplifie donc l’analyse des opérations ayant été enregistrées au cours d’un exercice et permet l’édification du bilan et du compte de résultat de l’entreprise. Comme il repose lui aussi sur des opérations enregistrées selon le principe de l’enregistrement en partie double, un contrôle de la bonne tenue des comptes passera par le constat suivant : Total Débits = Total crédits

40

où Total soldes débiteurs = total soldes créditeurs

I-LES PRINCIPAUX DOCUMENTS COMPTABLES 1-LE LIVRE-JOURNAL

Date

Numéro Numéro intitulé des comptes débités des des comptes comptes intitulé des comptes crédités débités crédités description de l’opération, numéro de la pièce justificative Date

intitulé des comptes débités intitulé des comptes crédités

description de l’opération, numéro de la pièce justificative Date

intitulé des comptes débités intitulé des comptes crédités

description de l’opération, numéro de la pièce justificative

41

Sommes au Sommes au débit crédit

2-LA BALANCE

Numéro

Comptes Intitulé

Sommes Débit Crédit

Total

42

Soldes Débiteurs Créditeurs

3-LE BILAN Emplois

Ressources

Classe 2 :

Classe 1 :

- Immobilisations incorporelles

- Ressources propres

- Immobilisations corporelles

Capital, réserves, résultat de l’exercice

- Immobilisations financières

- Ressources externes Emprunts et dettes

Classe 3 :

- provisions

- Stock de biens et matières premières

Classe 4 :

Classe 4 :

- Créances clients

- Dettes fournisseurs

Classe 5 :

Classe 5 :

- Dépôts en banque ou en caisse

- Découverts bancaires

43

4-LE COMPTE DE RESULTAT Exercice N

Charges Charges d’exploitation : 60 Achats de marchandises Variation de stock de marchandise Achat de mat.1ères et autres approvisionnements Variation de stock 61 62 Autres achats et charges externes 63 Impôts, taxes et versement assimilés 64 Salaires et traitements Charges sociales 68 Dotations aux amortissements et provisions - sur immobilisations - sur actif circulant - pour risques et charges 65 Autres charges Total 1 : 66 Charges financières : 686 Dotations aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes sur cession de VMP Total 2 : 67 Charges exceptionnelles : - sur opération de gestion - sur opération de capital 687 Dotations aux amortissements et provisions Total 3 : 69 Participation des salariés aux fruits de l’expansion (4) Impôts sur les bénéfices (5) Total des charges (1+2+3+4+5) Solde créditeur (bénéfice) Total Général

44

Exercice N+1

Exercice N

Produits

70

Produits d’exploitation : Ventes de marchandises Production vendue Sous total A : montant net du chiffre d’affaire

71 72 73 74 78 75

Production stockée Production immobilisée Subvention d’exploitation Reprise sur amortissements et provisions Transferts de charges Autres produits Sous total B : Total 1 (A + B):

76 786

77

787

Produits financiers : De participations D’autres Valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Différence positive de change Produit net sur cession de VMP Total 2 : Produits exceptionnels : - sur opération de gestion - sur opération de capital Reprises sur provisions et transferts de charges Total 3 : Total des produits (1+2+3) Solde débiteur (perte) Total Général

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Exercice N+1

EXERCICE D’APPLICATION ÉNONCE DE L'EXERCICE Poursuite du cas d’application concernant l’entreprise « tertiales »

Au cours du mois, l’entreprise « tertiales » réalise les opérations suivantes : -

achat à crédit (délai de paiement de 90 jours) de matières premières pour un montant de 5 000 euros qui sont utilisées pour produire des biens finis

-

paiement du salaire du salarié 1 000 euros

-

paiement de l’électricité 750 euros

-

vente à monsieur Dupont de biens finis pour un montant de 6 000 euros. Etant donné qu’il s’agit d’un premier achat, le client paie à réception des biens.

-

Vente à monsieur Dupuis de biens finis pour un montant de 1 850 euros à crédit (délai de paiement de 60 jours).

TRAVAIL A FAIRE Passez les écritures correspondantes et présentez le bilan et le compte de résultat de l’entreprise à la fin du mois.

CORRIGE ENREGISTREMENT DES ECRITURES Les différentes opérations vont s'enregistrer de la manière suivante : 1. Achat à crédit de matières premières pour 5 000 euros.

46

2. Paiement d'un salaire pour un montant de 1 000 euros

47

3. Paiement de la facture d'électricité pour un montant de 750 euros

4. vente au comptant à Monsieur Dupont pour un montant de 6 000 euros

48

5. vente à crédit à Monsieur Dupuis pour un montant de 1 850 euros PRESENTATION DES PRINCIPAUX DOCUMENTS COMPTABLES 1. enregistrement des opérations au "Livre-Journal" : 04/01/N 5 000

achat de matières 1ères

601 401

fournisseur

5 000

achat de mat. 1ères 05/01/N 641

1 000

salaire 512

1 000

banque paiement salaire 06/01/N

606

750

achats non stockés 512

banque

750

paiement EDF 07/01/N 512

6 000

banque 701

vente

6 000

vente à Monsieur Dupont 07/01/N 411

1 850

client 701

vente

1 850

vente à Monsieur Dupuis Total :

49

14 600

14 600

2. Présentation du compte de Résultat :

Compte de résultat Charges compte intitulé 601 Achat matières premières 641

rémunérations

606

Achats non stockés

Bénéfice Total

Montant compte 5 000 701

Produits intitulé Ventes

Montant 7850

1 000 750 1 100 7 850 Total

7 850

3.Présentation du Bilan : (incluant les éléments précédemment cités concernant l'entreprise "Tertiales")

Bilan Actif 215 Machine 411 Client 512 Banque Total Actif

Passif 15 000 1 850

101 Capital 120 résultat 164 emprunt

24250 401 fournisseur 41 100 Total Passif

50

10 000 1 100 25 000 5000 41 100

J-LE TRAITEMENT COMPTABLE DE CERTAINES OPERATIONS Après avoir présenté les principes comptables d'enregistrement des flux, nous verrons dans cette partie différents types d'opérations qui se traduisent par des enregistrements comptables particuliers ou spécifiques à des normes de procédures. Nous aborderons alors les points suivants : Les opérations d’achat et de vente Les amortissements et les provisions Les cessions d’immobilisations et de VMP

Le but premier d’une entreprise est de produire un bien ou un service qui sera par la suite vendu sur le marché à un prix couvrant au moins ses coûts de production.

51

Ceci se traduit en comptabilité par la nécessaire comptabilisation des opérations commerciales, qu’il s’agisse d’enregistrer les opérations d’achat (de matières premières et autres approvisionnements par exemple) et les opérations de vente des produits finis. Pour ce faire, la comptabilité utilise des comptes de gestion (comptes de classe 6 et 7) qui permettront par la suite à celle-ci de déterminer son Résultat. L’enregistrement de ces opérations comporte quelques spécificités qui tiennent compte des particularités liées à ce type d’opérations. Nous verrons donc les points suivants : Les opérations d’achat Les opérations de vente 1-LES OPERATIONS D’ACHAT Pour produire un bien ou un service, une entreprise doit généralement acheter auprès de fournisseurs des biens et services qui vont être utilisés dans le processus de production. Pour réaliser ce type d’opérations, l’entreprise est obligée de procéder en respectant un certain nombre d’étapes successives qui ne donnent pas nécessairement lieu à un enregistrement comptable.

1.1 LES OPERATIONS LIEES AUX ACHATS

a. La démarche à suivre La démarche d’achat suit différentes étapes qui donnent lieu à l’édition de documents : L’édition d’un bon de commande : lorsqu’elle décide de se procurer des marchandises ou des fournitures, l’entreprise s’adresse à des fournisseurs et édite un bon de commande qui va rappeler un certain nombre d’informations indispensables pour celui-ci à savoir : le type de marchandise recherchée, son prix

52

unitaire, le délai de livraison, le délai de paiement, les avantages divers éventuellement accordés (rabais, remise…) les conditions de paiement et de livraison. Ce type de document ne donne lieu à aucun enregistrement en comptabilité

car

il

n’est

pas

l’expression

d’un

flux

réel.

L'édition d’un bon de livraison : une fois l’opération conclue, l’entreprise va recevoir un bon de livraison qui lui sera remis lors de la livraison physique des biens dans l’entreprise. Ce bon de livraison est aussi appelé bon de réception une fois signé par l’entreprise. Là non plus, l’entreprise ne procédera à aucun enregistrement de l’opération dans ses comptes. Il lui faudra attendre de recevoir un troisième document, la facture La facture : la facture que va recevoir l’entreprise sera un résumé des engagements réciproques pris les entreprises contractantes à savoir, la livraison de ce qui avait été commandé par le fournisseur en échange du paiement d’une certaine somme d’argent par l’entreprise. Ce n’est qu’à partir de ce document que l’entreprise pourra procéder à l’enregistrement de l’opération d’achat dans ses comptes.

Le paiement : enfin, l’entreprise procédera au paiement de la somme précisée dans la facture soit directement à la réception de la facture soit à la fin d’un délai qui aurait été consenti par le vendeur.

b. La facture : document de base de l’enregistrement des opérations d’achat Une facture est un document qui se structure en deux parties appelée « l’en-tête » et le « corps » et comprenant toutes deux des informations indispensables pour le bon enregistrement de la pièce. L’en-tête : cette partie comprend des informations sur le fournisseur, le client et sur la nature de l’opération. En ce qui concerne le fournisseur et le client, apparaissent sur la facture sa dénomination, son adresse et éventuellement sa

53

référence commerciale. Concernant la nature de l’opération sont précisées les conditions

générales

de

vente

(livraison,

délai

de

paiement…)

Le corps : le corps de la facture va désigner de manière précise la quantité de biens ou services échangés avec son prix unitaire H.T., les quantités cédées, les diverses réductions éventuelles consenties, le montant de la TVA ainsi que le total de la facture T.T.C Exemple de facture : La Société « Tertiales » achète du matériel informatique à la société « Valenbois » qui lui remet en échange la facture suivante :

Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes Facture n° : 001

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : à la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002

Désignation

quantités

Prix unitaire

TVA

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

264.6 24.5

54

Prix TTC 3229.2 149.5

Total brut H.T.

2825.00

Remise de 5 %

141.25

Total net H.T.

2683.75

T.V.A. 19,6 %

526.02

net à payer (Total T.T.C.) :

3209.77

1.2. LA PRISE EN COMPTE DES ELEMENTS DE LA FACTURE

a. Les réductions Dans certains cas, le fournisseur peut accorder au client des réductions qui sont peuvent être de deux ordres : des réductions à caractère commercial (rabais, remise ou ristourne) ou des réduction à caractère financier (escompte). Les réductions à caractère commercial : Le fournisseur peut accorder un rabais à son client s’il décide de prendre en compte un élément exceptionnel (défaut de qualité, retard à la livraison…). Il peut aussi accorder régulièrement une remise pour tenir compte soit de l’importance de la commande soit de l’importance du client à ses yeux. Enfin, le fournisseur peut accorder une ristourne sur l’ensemble des opérations le liant à un client particulier durant une période donnée (la ristourne n’apparaît pas alors sur la facture met apparaît lors de l’émission d’une facture d’avoir)

Les réductions financières : elles sont aussi appelées escompte et sont accordées si le client décide d’honorer sa dette en avance par rapport à la date prévue de règlement (escompte pour paiement comptant par exemple). Les réductions à caractère commercial ne sont pas enregistrées de la même manière que les réductions à caractère financier.

55

b. La T.V.A. (Taxe sur la Valeur Ajoutée) La TVA est un impôt indirect qui s’applique à la consommation et qui est déterminée en pourcentage du prix de vente du bien ou service concerné. On doit donc distinguer dans l’enregistrement d’une facture le prix d’achat hors taxes du bien ou service (hors TVA) du prix d’achat Toutes taxes comprises (avec le montant de la TVA) et ce, car les sommes versées au titre de la TVA vont par la suite être restituées par l’entreprise qui les perçoit à l’Etat. En France, il existe deux taux principaux de TVA, la TVA réduite (5 ,5 % du prix de vente) qui s’applique aux biens de première nécessité, et la TVA normal (au taux de 19,6 %) qui s’applique aux autres types de biens ou services consommés. Une facture fait donc apparaître de manière claire et précise le prix de vente hors taxes du bien ou service acheté, le montant de la TVA calculé par rapport à ce prix d’achat du bien et le montant total de la facture qui reprend le prix d’achat toutes taxes comprises et qui sera acquitté par l’acheteur.

1.3. L’ENREGISTREMENT COMPTABLE DES OPERATIONS D’ACHAT

a. Cas d’une facture simple payable comptant Cas 1 : Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes Facture n° : 001

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : à la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002

Désignation

quantités

Prix unitaire

TVA

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

264.6 24.5

56

Prix TTC 3229.2 149.5

Total brut H.T.

2825.00

Total net H.T.

2825.00

T.V.A. 19,6 %

553.70

net à payer (Total T.T.C.) :

3378.70

Dans ce cas précis, la facture est enregistrée en une seule fois au jour indiqué sur le document puisque le paiement se fait comptant, c’est-à-dire lors de la livraison de la marchandise. L’écriture au journal doit faire apparaître : le prix d’achat net hors taxes le montant de la TVA à payer le net à payer par le client qui correspond au montant réellement déboursé par celle-ci dans le cadre de cette opération. Écriture au journal de l’entreprise « Tertiales » 17 mars 2003

60

achat de matériel

44566

2825.00

Etat, TVA déductible sur achat de B&S 512

Banque

553.70 3378.70

Facture « Valenbois » 001

Explications : L’achat de matériel a comme contrepartie une sortie d’argent pour l’entreprise se qui se traduit bien par l’enregistrement de l’opération dans un compte de charge.

57

Le montant de la TVA est inscrit dans un compte de tiers au nom de l’Etat puisque l’entreprise ne règle sa situation avec l’Etat que de manière périodique.

Le compte banque est débité car il s’agit d’un règlement au comptant concernant le total TTC net à payer.

b. Cas d’une facture simple avec délai de paiement : Cas 2 : Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes Facture n° : 002

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : 90 jours à dater de la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002

Désignation

quantités

Prix unitaire

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

TVA

Prix TTC

264.6 24.5 Total brut H.T.

3229.2 149.5 2825.00

Total net H.T.

2825.00

T.V.A. 19,6 %

553.70

net à payer (Total T.T.C.) :

3378.70

Dans ce cas précis, la facture est enregistrée en deux fois : au jour indiqué sur le document pour tenir compte de la livraison du bien et lorsque le paiement est réellement réalisé à date d’expiration du délai de paiement accordé.

58

L’écriture au journal doit faire apparaître : le prix d’achat net hors taxes le montant de la TVA à payer le net à payer par le client qui correspond au montant réellement déboursé par celle-ci dans le cadre de cette opération. l’existence d’une dette envers le fournisseur correspondant au délai de paiement accordé. Écriture au journal de l’entreprise « Tertiales » 17 mars 2003

60

2825.00

achat de matériel

44566

553.70

Etat, TVA déductible sur achat de B&S 401

3378.70

Fournisseur

Facture « Valenbois » 002 17 juin 2003 401

Fournisseur 512

3378.70 Banque

3378.70

Paiement facture « Valenbois » 002

Explications : La première écriture reprend les mêmes éléments que pour le cas n°1 sauf que c’est un compte de tiers qui est crédité pour tenir compte du fait que l’entreprise « tertiales »

dispose

d’un

délai

de

paiement

de

90

jours.

Au bout de 90 jours, l’entreprise « tertiales » procède à l’enregistrement d’une

59

deuxième opération afin de constater l’extinction de sa dette envers « valenbois » et le versement réel de l’argent dû à l’égard de son fournisseur.

c. Cas d’une facture simple avec l’existence d’une réduction de type commerciale : Cas 3 : Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes Facture n° : 003

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : à la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002

Désignation

quantités

Prix unitaire

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

TVA

Prix TTC

264.6 24.5 Total brut H.T.

3229.2 149.5 2825.00

Remise de 5 %

141.25

Total net H.T.

2683.75

T.V.A. 19,6 %

526.02

net à payer (Total T.T.C.) :

3209.77

Principe d’enregistrement : Dans le cas des remises commerciales, l’enregistrement comptable s’effectue directement à partir du net commercial, ce qui signifie que l’entreprise ne fait pas apparaître dans ses comtes le montant de la remise, rabais ou ristourne obtenu auprès de son fournisseur. On se retrouve donc dans le même cas de figure que pour l’enregistrement des factures simples sauf que le montant pris en compte n’est pas le « Total brut hors taxes » mais le « total net hors taxes » appelé aussi

60

« net commercial ». Écriture au journal de l’entreprise « Tertiales » 17 mars 2003

60

achat de matériel

44566

2683.75

Etat, TVA déductible sur achat de B&S 512

526.02

Banque

3209.77

Facture « Valenbois » 003

Explications : L’enregistrement ne fait donc apparaître que le montant net hors taxes et toutes taxes

comprises.

Il en irait de même dans le cas ou l’entreprise bénéficierait d’un délai de paiement accordé par son fournisseur.

d. Cas d’une facture simple avec l’existence d’une réduction de type financière : Dans ce cas précis, la réduction ne sera réellement entérinée que si l’entreprise respecte sa part du contrat c’est-à-dire que si elle paie en avance par rapport à la date prévue. La réduction n’est donc pas considérée comme certaine mais comme probable et doit donc être enregistrée pour donner lieu éventuellement à une correction en cas de non respect de la clause de paiement par le client. Cas 4 : Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes

61

Facture n° : 003

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : 90 jours à dater de la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002

Désignation

quantités

Prix unitaire

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

TVA

Prix TTC

264.6 24.5 Total brut H.T.

3229.2 149.5 2825.00

escompte de 5 %

141.25

Total net financier H.T.

2683.75

T.V.A. 19,6 %

526.02

net à payer (Total T.T.C.) :

3209.77

Écriture au journal de l’entreprise « Tertiales » 17 mars 2003

60

achat de matériel

44566

2825.00

Etat, TVA déductible sur achat de B&S

526.02

765

Escompte obtenu

141.25

401

Fournisseur

3209.77

Facture « Valenbois » 002 17 juin 2003 401

Fournisseur 512

3209.77 Banque

3209.77

Paiement facture « Valenbois » 002

Écriture au journal : on enregistre l’achat de matériel au montant correspondant au montant

62

commercial hors taxes on enregistre séparément l’escompte comme un produit financier (compte de classe 7) on

enregistre

la

TVA

calculée

sur

le

montant

net

financier

on enregistre l’opération en deux temps pour tenir compte du décalage entre le moment ou l’on reçoit le matériel et le moment ou on le paye réellement.

2-LES OPERATIONS DE VENTE L’enregistrement des opérations de vente suit la même logique que les opérations d’achat. Simplement au lieu d’enregistrer les opérations dans les comptes de classe 6, nous les enregistrerons dans des comptes de classe 7 et nous utiliserons un compte de TVA différent ayant le numéro 44567. Reprenons pour ce faire les différentes factures que nous avons utilisées dans le chapitre sur les opérations d’achat et voyons comment celles-ci ont été enregistrées dans les comptes de l’entreprise « Valenbois ».

a. Cas d’une facture simple payable comptant Cas 1 : Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes Facture n° : 001

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : à la réception des marchandises Références

Désignation

quantités

63

Prix unitaire

TVA

Prix TTC

produits : AX 001 AX 002

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

264.6 24.5

3229.2 149.5

Total brut H.T.

2825.00

Total net H.T.

2825.00

T.V.A. 19,6 %

553.70

net à payer (Total T.T.C.) :

3378.70

Dans ce cas précis, la facture est enregistrée en une seule fois au jour indiqué sur le document puisque le paiement se fait comptant, c’est-à-dire lors de la livraison de la marchandise. L’écriture au journal doit faire apparaître : le prix de vente net hors taxes le montant de la TVA collectée le montant net payé par le client qui correspond au montant réellement déboursé par celui-ci dans le cadre de cette opération.

17 mars 2003

512

Banque

3378.70

70

Vente de matériel

2825.00

44567

Etat, TVA collectée

553.70

Vente à « Tertiales », facture 001

64

b. Cas d’une facture simple avec délai de paiement Cas 2 : Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes Facture n° : 002

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : 90 jours à dater de la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002 Total brut H.T.

Désignation

quantités

Prix unitaire

TVA

Prix TTC

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

264.6 24.5

3229.2 149.5 2825.00

Total net H.T.

2825.00

T.V.A. 19,6 %

553.70

net à payer (Total T.T.C.) :

3378.70

Dans ce cas précis, la facture est enregistrée en deux fois : au jour indiqué sur le document pour tenir compte de la livraison du bien et lorsque le paiement est réellement réalisé à date d’expiration du délai de paiement accordé. L’écriture au journal doit faire apparaître : le prix de vente net hors taxes le montant de la TVA collectée le montant net payé par le client qui correspond au montant réellement déboursé par celle-ci dans le cadre de cette opération. l’existence d’une créance envers le client correspondant au délai de paiement accordé. Écriture au journal de l’entreprise « Valenbois »

65

17 mars 2003

411

3378.70

client 70

Vente de matériel

2825.00

44567

Etat, TVA collectée

553.70

Facture « Valenbois » 002 17 juin 2003 512

Banque 411

3378.70

client

3378.70

Paiement facture « Valenbois » 002

c. Cas d’une facture simple avec l’existence d’une réduction de type commerciale Cas 3 : Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes Facture n° : 003

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : à la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002

Désignation

quantités

Prix unitaire

TVA

Prix TTC

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

264.6 24.5

3229.2 149.5

66

Total brut H.T.

2825.00

Remise de 5 %

141.25

Total net H.T.

2683.75

T.V.A. 19,6 %

526.02

net à payer (Total T.T.C.) :

3209.77

Écriture au journal de l’entreprise « Valenbois » 17 mars 2003

512

achat de matériel

3209.77

70

Ventes de matériel

2683.75

44567

Etat TVA collectée

526.02

Vernte « Tertiales », Facture 003

d. Cas d’une facture simple avec l’existence d’une réduction de type financière Dans ce cas précis, la réduction ne sera réellement entérinée que si l’entreprise respecte sa part du contrat c’est-à-dire que si elle paie en avance par rapport à la date prévue. La réduction n’est donc pas considérée comme certaine mais comme probable et doit donc être enregistrée pour donner lieu éventuellement à une correction en cas de non respect de la clause de paiement par le client. Cas 4 : Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes

67

Facture n° : 004

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : 90 jours à dater de la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002 Total brut H.T.

Désignation

quantités

Prix unitaire

TVA

Prix TTC

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

264.6 24.5

3229.2 149.5 2825.00

escompte de 5 %

141.25

Total net financier H.T.

2683.75

T.V.A. 19,6 %

526.02

net à payer (Total T.T.C.) :

3209.77

Écriture au journal : 17 mars 2003

411

client

3209.77

665

escompte accordé

141.25

70

Vente de matériel

2825.00

44567

Etat, TVA collectée

526.02

Facture « Valenbois » 002 17 juin 2003 512

Banque 411

3209.77

Client

3209.77

Paiement facture « Valenbois » 002

68

EXERCICE D’APPLICATION Enregistrer la facture suivante dans le journal de l’entreprise « Tertiales » et dans le journal de l’entreprise « Valenbois ». Société « valenbois » Route de bonsecours 59 700 Valenciennes Facture n° : 005

Le 17 mars 2003

DOIT : Société « tertiales », 59313 Valenciennes Règlement : 90 jours à dater de la réception des marchandises Références produits : AX 001 AX 002

Désignation

quantités

Prix unitaire

Micro-ordinateur HP Imprimante HP

2 1

1 350 125

TVA

264.6 24.5 Total brut H.T.

3229.2 149.5 2825.00

Rabais de 2 %

56.50

Remise de 5 %

141.25

Net commercial :

2627.25

escompte de 5 %

131.36

Total net financier H.T.

2495.89

T.V.A. 19,6 %

489.19

net à payer (Total T.T.C.) :

2985.08

Enregistrement chez le vendeur :

17 mars 2003

411

client

665

escompte accordé

2985.08 131.36

69

Prix TTC

70

Vente de matériel

2627.25

44567

Etat, TVA collectée

489.19

Facture « Valenbois » 002 17 juin 2003 512

Banque

2985.08

411

Client

2985.08

Paiement facture « Valenbois » 002

Enregistrement chez l’acheteur 17 mars 2003

2985.08

Achat de matériel

60

131.36

Etat, TVA déductible

44566 401

Fournisseur

2627.25

765

Escompte obtenu

489.19

Facture « Valenbois » 002 17 juin 2003 401

Fournisseur 512

2985.08 Banque

Paiement facture « Valenbois » 002

70

2985.08

3.LES AMORTISSEMENT ET LES PROVISIONS La Comptabilité a pour fonction de présenter une image fidèle de la situation patrimoniale d’une entreprise. De ce point de vue, la comptabilité est amenée à prendre en considération les dépréciations que peuvent subir certains éléments de l’actif de l’entreprise, et ce, afin de respecter le principe de sincérité des comptes. La prise en compte de ces dépréciations en comptabilité revient alors pour l’entreprise a constaté l’existence de charges supplémentaires qui ne seront pas la contrepartie d’un flux réel ou monétaire constatée, mais qui seront calculées par l’entreprise elle-même. Selon le type de dépréciation, cette charge supplémentaire sera considérée comme un amortissement ou comme une provision, et ce, en fonction du critère de l’irréversibilité de la charge calculée. Nous verrons donc successivement dans cette partie : Les charges pour dépréciation La détermination de l’amortissement Le traitement comptable de la dépréciation Exercices d’application 3.1 LES CHARGES POUR DEPRECIATION La comptabilité distingue deux types de dépréciations selon leur degré d’irréversibilité : les amortissements et le provisions. Cette distinction permet de respecter le principe de prudence qui consiste à ne pas traiter de la même manière des opérations dont le caractère paraît certain (dans le cas des amortissements) ou incertain (dans le cas des provisions).

71

a. Définition Le Plan Comptable Général définit l’amortissement pour dépréciation comme étant : « La constatation comptable d’un amoindrissement de la valeur d’un élément d’actif résultant de l’usage, du temps, de changement de technique et de toute autre cause, dont les effets sont irréversibles ». On peut retenir de cette définition : Que le calcul d’un amortissement repose sur une constatation et non sur un flux, il est donc déterminé par l’entreprise elle-même. Que l’amortissement ne concerne que des éléments de l’actif, et plus précisément de l’actif immobilisé. Que la dépréciation constatée sous la forme d’un amortissement

est

irréversible, sans quoi la dépréciation sera alors comptabilisé comme une provision. Que traduisant un amoindrissement de valeur, l’amortissement est considéré comme une charge pour l’entreprise ce qui va donc réduire d’autant son résultat. Que

l’amortissement

résulte

d’une

cause

normale,

c’est-à-dire

non

exceptionnelle.

b. La prise en compte de l’amortissement en comptabilité Les éléments de l’actif concernés par l’amortissement : D’un point de vue comptable, tous les éléments de l’actif ne sont pas concernés par l’amortissement. Tout d’abord, la notion de dépréciation irréversible ne s’applique qu’à des éléments de l’actif immobilisé (comptes de classe 2). Et parmi ces actifs immobilisés, seul certains sont susceptibles de connaître des dépréciations irréversibles : il s’agit des éléments de l’actif immobilisé corporel

72

et incorporel (hors droit au bail et terrains). La notion de valeur comptable nette : (ou valeur résiduelle) A partir du moment ou l’entreprise va enregistrer la perte de valeur de l’élément d’actif concerné par l’amortissement, celui-ci ne pourra plus apparaître dans les comptes de l’entreprise à sa valeur d’acquisition. La présentation du compte de bilan de l’entreprise va donc distinguer différents éléments dans la présentation de ces éléments de l’actif immobilisé :

la valeur d’origine du bien immobilisé : enregistré comme nous l’avons vu à sa valeur d’achat hors taxes. l’annuité d’amortissement : qui constitue le montant de la dépréciation du bien constatée au cours de l’exercice. la valeur comptable nette du bien : la valeur du bien obtenue par la différence entre sa valeur d’origine et la somme des annuités d’amortissement pratiquées sur ce bien. Le calcul de l’amortissement : Ne

reposant

sur

aucun

flux

réel,

la

détermination

du

montant

de

l’amortissement est du ressort de l’entreprise. Pour que cette évaluation soit crédible et homogène entre les différentes entreprises, le calcul des amortissements est étroitement réglementé par la loi fiscale qui va préciser à la fois les durées normales d’utilisation des différents biens ainsi que le mode de calcul de l’amortissement. L’entreprise devra par ailleurs faire apparaître dans un document annexe la présentation de ses différents plans d’amortissement. En définitive, le bien assujetti à l’amortissement le sera pour l’intégralité de sa valeur d’acquisition.

c. Le calcul des amortissements Pour pouvoir déterminer le montant de la dépréciation de ces biens immobilisés, l’entreprise se fonde sur deux variables :

73

La durée normale d’utilisation du bien concerné : la dépréciation d’un bien dépend de la durée d’utilisation prévue de ce bien par l’entreprise. L’Administration fiscale a déterminé des durées d’amortissement usuelles selon les diverses catégories de biens susceptibles de connaître une dépréciation irréversible : bâtiments administratifs et commerciaux : 25 ans bâtiments industriels : 20 ans matériel industriel : 10 ans mobilier de bureau : 10 ans voitures particulières : 5 ans poids lourds : 4 ans… Le taux d’amortissement du bien considéré : qui mesure le taux de dépréciation qui va être appliqué au bien amorti. Ce taux nous le verrons est fonction de la durée d’utilisation normale du bien. Une fois ces deux éléments réunis, l’entreprise peut alors dresser son plan d’amortissement qui présentera de manière prévisionnelle une évaluation de la dépréciation annuelle de chaque bien soumis à amortissement. Ce plan d’amortissement se présente alors de la manière suivante : Année

Valeur comptable en début d’exercice

Annuité d’amortissement

Somme des annuités

Valeur comptable nette en fin d’exercice

1 2 3 …n

Il existe alors pour l’entreprise deux méthodes pour définir le montant de leur amortissement annuel : la méthode dite de l’amortissement linéaire et la méthode dite de l’amortissement progressif. 3.2 DETERMINATION DE L’AMORTISSEMENT Les deux méthodes utilisées par les entreprises pour définir le montant de leurs amortissements annuels sont l’amortissement linéaire et l’amortissement dégressif.

74

a. La méthode de l’amortissement linéaire Cette méthode est aussi appelée méthode de l’amortissement constant dans le sens ou le montant de l’annuité d’amortissement reste stable tout au long de la durée de vie prévue pour le bien amorti. Cette méthode d’amortissement linéaire est autorisé par la législation fiscale et constitue le système dit de droit commun en ce sens qu’il peut s’appliquer à l’ensemble des immobilisations considérées comme amortissables.

Principe de calcul de l’annuité d’amortissement On fixe en préalable la durée d’utilisation de l’immobilisation amortissable et on calcul l’annuité fixe d’amortissement annuel en faisant le rapport entre la valeur d’acquisition de l’immobilisation et la durée d’utilisation du bien (évaluée en n années).

Soit : Annuité d’amortissement = valeur d’origine du bien / nombre d’années d’utilisation Le taux d’amortissement linéaire est donc égal à 100 % / n années. Cf : exemple d’application

Problème éventuel concernant le calcul de la première annuité La comptabilité cherche à présenter le bilan de l’entreprise selon le principe de la sincérité des comptes. Or, il n’est pas certain que l’entreprise va acheter l’immobilisation qu’elle souhaite amortir le premier jour de son exercice fiscal. Si par exemple, l’entreprise achète une immobilisation le 1er juillet, il apparaît illogique qu’elle passe un amortissement sur cette machine pour l’ensemble de l’année en cours puisqu’elle n’aura utilisé en réalité ce bien que pendant 6 mois.

75

Pour fournir une image fidèle de la situation de l’entreprise, le calcul de la première annuité d’amortissement va donc prendre en compte la durée réelle d’utilisation de l’immobilisation en utilisant le principe du « prorata temporis ».

Pour calculer ce « prorata temporis », l’administration fiscale considère qu’une année se décompose en 12 mois de 30 jours. La première annuité d’amortissement sera donc pondérée par un coefficient relatif à ce « prorata temporis » qui est défini de la manière suivante : Première annuité = annuité d’amortissement linéaire * (n jours / 360) Avec n = nombres de jours d’utilisation de l’immobilisation au cours du premier exercice calculé à partir de la date exacte de mise en service de l’immobilisation (qui est souvent différente de la date d’acquisition). En conséquence, l’entreprise amortira l’immobilisation non pas sur n années mais sur n+1 année. Cette année supplémentaire permettra d’amortir l’immobilisation de la part de l’annuité d’amortissement non prise en compte la première année. Cf : exemple d’application

b. La méthode de l’amortissement dégressif Contrairement à la méthode du taux d’amortissement linéaire, la méthode du taux d’amortissement dégressif rend variable l’annuité d’amortissement dans le temps. Ceci peut être rendu nécessaire quand la durée réelle d’utilisation d’une immobilisation apparaît généralement comme moins élevée que la durée prévue par l’Administration fiscale. Le taux d’amortissement linéaire est alors pondéré par un coefficient multiplicateur défini par le régime de droit commun qui varie selon la durée normale d’utilisation du bien.

76

Taux retenus dans le cadre d’un amortissement dégressif : Durée normale d’utilisation

Coefficient fiscal multiplicateur 1,5 2,0 2,5

Entre 3 et 4 ans Entre 5 et 6 ans Supérieur à 6 ans

Le taux d’amortissement dégressif est donc égal à : Taux d’amortissement dégressif = taux d’amortissement linéaire * coefficient fiscal Ce type d’amortissement progressif comporte certaines particularités : La prise en compte du « prorata temporis » se fait toujours sur la base du premier jour du mois ou l’immobilisation est acquise (et non pas mise en service).

La méthode de l’amortissement progressif ne s’applique pas à la durée totale d’utilisation de l’immobilisation. C’est le principe de l’amortissement linéaire qui s’applique dès que le taux linéaire (calculé sur le nombre d’année restant à couvrir) devient supérieur au taux dégressif retenu.

Dans le cas de la prise en charge du « prorata temporis », le nombre d’années d’annuités reste toujours égal à la durée de vie prévue de l’immobilisation.

Cf : exemple d’application

Cette méthode d’amortissement a comme conséquence d’accroître la charge d’amortissement de l’entreprise les premières années par rapport à la mise en application de la méthode de l’amortissement linéaire. Cette différence, qui ne le résultat que de jeux d’écritures reflétant des politiques d’amortissement

77

différentes pourrait nuie à la comparaison des bilans des entreprises entre elles. La législation fiscale limite donc l’utilisation de la méthode dégressive à un nombre limité de cas : les biens d’équipement industriels les équipement mobiliers et immobiliers utilisés dans l’hôtellerie les immeubles industriels de construction légère certains matériels de bureau Il faut par ailleurs que ces immobilisations aient été acquises neuves et non pas d’occasion.

3.3 Le traitement comptable des depreciations a. Traitement comptable des amortissements Comme

nous

l’avons

vu,

l’enregistrement

d’un

amortissement

traduit

un

appauvrissement de l’entreprise et la constatation dans ses comptes d’une charge supplémentaire venant amoindrir son résultat de l’exercice. De fait, l’enregistrement de l’amortissement va donc concerner un compte de classe 2 (puisque l’amoindrissement d’un élément de l’actif concerne les immobilisations) et un compte de classe 6 (compte de charge). Plus précisément on enregistrera les amortissements dans les comptes de classe : 28 : « amortissement des immobilisations » qui se subdivise de la même manière que les comptes de classe 2 correspondants. (si on amorti un bien enregistré dans le compte 213, on utilisera donc le compte 2813).

681 : « dotations aux amortissements et provisions » pour faire apparaître la charge liée à cette provision.

78

Date

681

dotations aux amortissements 28

amortissement des immobilisations

amortissement actif immobilisé

Le compte 681 étant un compte de charge, il sera débité, tandis que le compte 28 sera crédité puisqu’il constate un appauvrissement de l’entreprise. Cf : exemple d’application

b. Traitement comptable des provisions Le traitement comptable de la provision variera selon le type d’actif concerné.

Cas des titres L’enregistrement de la provision doit traduire un alourdissement des charges financières pour l’entreprise et doit par ailleurs amoindrir la valeur des titres concernés. Plus précisément on enregistrera la provision dans les comptes de classe : 29 : « provisions pour dépréciation des immobilisations » qui se subdivise de la même manière que les comptes de classe 2 correspondants. (exemple : pour des titres de participations enregistrés au compte 261, on utilisera le compte 2961).

686 : « dotations aux amortissements et provisions financières» pour faire

79

apparaître la charge liée à cette provision et le fait que celle-ci est liée à un actif financier du bilan.

Date

686

DAP financières 29

Provision pour dépréciation des immob.

provision sur titres immobilisés

Cas des stocks Le principe est exactement le même que pour les titres financiers sauf que cette foisci, les éléments de l’actif du bilan provisionnés sont des comptes de classe 3 (compte des stock et en-cours). Plus précisément on enregistrera la provision dans les comptes de classe : 39 : « provisions pour dépréciation des stocks et en-cours » qui se subdivise de la même manière que les comptes de classe 3 correspondants. (exemple : pour des stocks de matières premières enregistrés au compte 31, on utilisera le compte 391).

68173 : « dotations aux provisions sur dépréciation des actifs circulants » pour faire apparaître la charge liée à cette provision et le fait que celle-ci est liée à un actif financier du bilan.

80

Date

68173

DAP sur dépréciation des actifs circulants

39

provisions pour dépréciation des stocks et encours

provision sur stocks et en-cours

Cas des créances clients Il faudra ici opérer en deux étapes. tout d’abord, constater le changement de statut de la créance client concernée qui devient en comptabilité ce que l’on appelle une créance douteuse.

ensuite, enregistrer la provision correspondant à la perte de valeur probable de la créance.

Date

416

Client douteux ou litigieux

411

Créance clients

Total TTC

Total TTC

81

Enregistrement client douteux

Pour changer le statut de la créance, on enregistre le montant nominal de la créance concernée TTC dans le compte 416 (compte de tiers) et on annule l’enregistrement

de

cette

créance

dans

son

compte

initial

411.

Par la suite, on enregistre la provision venant en déduction de la valeur de la créance douteuse de la même manière que pour les autres provisions.

Plus précisément on enregistrera la provision dans les comptes de classe : 491 : « provisions pour dépréciation des comptes clients ».

68174 : « dotations aux provisions sur dépréciation des actifs circulants » pour faire apparaître la charge liée à cette provision et le fait que celle-ci est liée à un actif financier du bilan.

EXERCICES Lors de sa création, l'entreprise "Tertiales" a enregistré un certain nombre d'écritures qui se sont traduites par l'édification d'un compte de résultat et d'un compte de bilan suivants :

82

Bilan "Tertiales"

Actif 215 Machine 411 Client 512 Banque Total Actif

Passif 15 000 1 850

101 Capital 120 résultat 164 emprunt

10 000 1 100 25 000

24250 401 fournisseur 41 100 Total Passif

5000 41 100

Compte de résultat compte 601

Charges intitulé Achat matières premières

641

rémunérations

606

Achats non stockés

Bénéfice Total

Montant compte 5 000 701

Produits intitulé Ventes

Montant 7850

1 000 750 1 100 7 850 Total

7 850

L'entreprise constate alors qu'elle dispose d'une immobilisation inscrite dans le compte 215 qu'elle peut soumettre à amortissement. Le responsable vous demande de présenter les différents tableaux d'amortissement de cette immobilisation selon les différentes méthodes proposées par le plan comptable sachant que l'entreprise a acquis ce bien le 1er juillet et l'a utilisé dès ce jour dans son processus de production. CORRIGE: AMORTISSEMENT LINEAIRE

1. Cas de l’amortissement linéaire sans prorata temporis 1.1 détermination du tableau d’amortissement

83

Les éléments suivants doivent être pris en compte : la valeur comptable d’acquisition du bien : qui est ici de 15 000 euros H.T. la durée d’utilisation du bien : qui est de 10 ans selon la classification fournie par l'Administration fiscale On peut alors définir le taux d’amortissement linéaire appliqué à cette immobilisation qui sera de : Taux d’amortissement linéaire = 100 % / n = 100 % / 10 = 10 % (par an) Ce qui veut dire que l’entreprise va amortir l’immobilisation sur la base d’une annuité d’amortissement égale à 10 % de la valeur d’acquisition de l’immobilisation, soit 10 % de 15000 euros. Montant de l'annuité d'amortissement = valeur d'enregistrement du bien * taux d'amortissement linéaire = 15 000 * 10 % = 1 500 euros (par an) On peut alors dresser le plan d’amortissement de la machine qui sera le suivant : Année 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Valeur comptable de début d’exercice 15 000 13 500 12 000 10 500 9 000 7 500 6 000 4 500 3 000 1 500

Annuité d’amortissement 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

500 500 500 500 500 500 500 500 500 500

84

Amortissements cumulés 1 500 3 000 4 500 6 000 7 500 9 000 10 500 12 000 13 500 15 000

Valeur comptable nette en fin d’exercice 13 500 12 000 10 500 9 000 7 500 6 000 4 500 3 000 1 500 0

Constats : la valeur comptable en début d'exercice est bien égales à la valeur d'enregistrement de l'immobilisation H.T. soit 15 000 euros ; l'annuité d'amortissement est la même chaque année ; à la fin de la période normale d'utilisation du bien, l'immobilisation est amortie pour un montant égal à sa valeur d'enregistrement H.T. (soit 15 000 euros) ; la valeur comptable nette est donc nulle au bout des 10 années pendant lesquelles l'entreprise procède à l'amortissement de son immobilisation.

1.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise "Tertiales" devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1 681

DAP 2815

1 500.00 Amortissement matériel

1 500.00

Amortissement linéaire sans prorata

1.3 Conséquence sur la situation patrimoniale de l'entreprise L'enregistrement de cette opération aura des conséquences et sur le compte de résultat (puisqu'un compte de classe 6 a été mouvementé) et sur le bilan de l'entreprise (modification du résultat de l'exercice et dépréciation de la valeur du bien immobilisé).

85

Compte de résultat Charges compte

Produits

intitulé

Montant

compte

601

Achat matières premières

5 000 701

606

Achats non stockés

641

rémunérations

1 000

681

DAP

1 500

Total

intitulé

Montant

Ventes

7850

750

Perte

400

8 250 Total

8 250

Bilan Actif compte 215

Machine

411

Client

512

Banque

Total Actif

Valeur brute 15 000 1 850

Passif Amortissements 1 500 0

24 250

0

41 100

1 500

Valeur nette 13 500

101

Capital

10 000

1 850

120

résultat

(400)

164

emprunt

25 000

401

fournisseur

5 000

24 250

compte

39 600 Total Passif

Montant

39 600

Constats : l'enregistrement d'une charge supplémentaire dans les comptes de l'entreprise conduit celle-ci a faire apparaître une perte pour l'exercice en cours de 400 euros alors qu'avant l'écriture d'amortissement, le résultat était bénéficiaire de 1 100 euros.

la présentation du bilan fait bien apparaître maintenant la dépréciation du bien immobilisé lié à son utilisation puisque la valeur nette de la machine ressort à 13 500 euros après prise en compte de l'annuité d'amortissement (la somme inscrite au compte 2815 vient en déduction de la valeur brute de la machine

86

correspondant à son coût d'acquisition H.T.)

le total du bilan de l'entreprise se trouve diminué d'un montant équivalent au montant de l'annuité d'amortissement enregistrée pour la machine (soit 1 500 euros).

le total du passif du bilan est égal au total de l'actif net du bilan (soit 39 600 euros) et le résultat étant négatif (perte de 400 euros), il est représenté par un montant entre parenthèse ce qui signifie que cette valeur viendra en soustraction lors de la détermination du total du passif du bilan..

2. cas de l’amortissement linéaire sans prorata temporis 2.1 Détermination de la première annuité d'amortissement avec "prorata temporis" L’entreprise « Tertiales » met en service la machine le 1er juillet de l’année en cours. Elle doit donc intégrer dans son tableau d’amortissement la prise en compte du « prorata temporis ». Elle n’utilise alors la machine que pendant 6 mois pleins c’est-à-dire que durant 180 jours (6 mois * 30 jours). La première annuité d’amortissement est donc égale à : Annuité d’amortissement linéaire * (180 / 360) = 1 500 * 0.5 = 750. De plus, l'amortissement du bien se fera non plus sur une période de 10 ans (comme prévu par l'Administration fiscale) mais sur un période de 11 ans afin de pouvoir amortir le solde de la première annuité non pris en compte du fait de l'existence d'un "prorata temporis". 87

Le nouveau tableau d’amortissement est donc le suivant : Année 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Valeur comptable de début d’exercice 15 000 14 250 12 750 11 250 9 750 8 250 6 750 5 250 3 750 2 250 750

Annuité d’amortissement

Amortissements cumulés

750 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 750

750 2 250 3 750 5 250 6 750 8 250 9 750 11 250 12 750 14 250 15 000

Valeur comptable nette en fin d’exercice 14 250 12 750 11 250 9 750 8 250 6 750 5 250 3 750 2 250 750 0

Constats : le tableau d'amortissement contient bien 11 années et non pas 10 du fait de l'existence d'un "prorata temporis"

la dernière annuité d'amortissement est égale à la valeur d'une annuité d'amortissement linéaire complète moins la part de la première annuité prise en compte la première année. Soit : dernière annuité = annuité linéaire complète annuité de l'année1 = 1 500 - 750 = 750

le bien est entièrement amorti à la fin de la dernière année.

2.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise "Tertiales" devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante :

88

Fin année 1 681

DAP

750.00

2815

Amortissement matériel

750.00

Amortissement linéaire avec prorata

2.3 conséquence sur la situation patrimoniale de l'entreprise Compte de résultat Charges compte

Produits

intitulé

Montant

601

Achat matières premières

606

Achats non stockés

641

rémunérations

681

DAP

compte

5 000 701

intitulé

Montant

Ventes

7850

750 1 000 750

Bénéfice

350

Total

7 850 Total

7 850

Bilan Actif compte 215

Machine

411

Client

512 Total Actif

Banque

Valeur brute 15 000 1 850

Passif Amortissements 750 0

24 250

0

41 100

750

Valeur nette 14 250

101

Capital

10 000

1 850

120

résultat

350

164

emprunt

25 000

401

fournisseur

5 000

24 250

compte

40 350 Total Passif

89

Montant

40 350

Constats : la DAP n'est plus que de 750 euros ce qui se traduit par un total de charges pour l'entreprise de 7 500 euros contre 7 850 euros de produits. L'entreprise redevient alors bénéficiaire pour un montant de 350 euros.

la dépréciation du bien n'est plus la première année que de 750 euros, donc le total du bilan au passif et à l'actif (net) ressort à 40 350 euros.

AMORTISSEMENT DEGRESSIF Plutôt que d'utiliser la méthode de l'amortissement linéaire, l'entreprise "Tertiales" peut décider d'utiliser la méthode de l'amortissement dégressif ce qui a pour conséquence de faire varier le montant de l'annuité linéaire chaque année.

1. méthode de l’amortissement dégressif sans "prorata temporis" 1.1 Détermination du tableau d’amortissement Il faut tenir compte des éléments suivants : durée d’utilisation prévue du bien : 10 ans coefficient fiscal appliquée à cette immobilisation : 2,5 (car durée supérieure à 6 ans) valeur d’acquisition de l’immobilisation : 15 000 euros

Détermination du taux d’amortissement linéaire : Taux d’amortissement linéaire = 100 % / 10 = 10 % (par an) Détermination du taux d’amortissement progressif : Taux d’amortissement progressif = taux d’amortissement linéaire * coefficient fiscal

90

= 10 % * 2,5 = 25 % Détermination du mode d’amortissement par année : Année

Taux d’amortissement dégressif 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 %

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Taux d’amortissement linéaire 10 % (100 % / 10) 11 % (100 % / 9) 12,5 % (100 % / 8) 14 % (100 % / 7) 16,6 % (100 % / 6) 20 % (100 % / 5) 25 % (100 % / 4) 33,3 % (100 % / 3) 33 % 33 %

Constats : Le taux d'amortissement linéaire varie chaque année car il est défini en fonction du nombre d'années au cours desquelles le bien immobilisé sera encore amorti (y compris l'année en cours).

La 8ème année, le taux d'amortissement linéaire devenant supérieur au taux d'amortissement dégressif, il sera alors repris pour l'ensemble des années donnant encore lieu à un amortissement pour le bien immobilisé.

On peut alors dresser le plan d’amortissement de la machine qui sera le suivant : Année 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Valeur comptable de début d’exercice 15 000 11 250 8 438 6 328 4 746 3 560 2 670 2 002 1 335 668

Annuité d’amortissement

Amortissements cumulés

3 750 2 813 2 109 1 582 1 187 890 667 667 667 668

3 750 6 563 8 672 10 254 11 440 12 330 12 998 13 665 14 332 15 000

91

Valeur comptable nette en fin d’exercice 11 250 8 438 6 328 4 746 3 560 2 670 2 002 1 335 668 0

Constats : pour les 7 premières années, l'annuité d'amortissement varie du fait de l'utilisation de la méthode du taux d'amortissement dégressif.

pour les années 8, 9 et 10, le calcul de l'annuité repose sur la méthode de l'annuité linéaire selon le taux d'amortissement linéaire défini précédemment et qui s'élève à 33,33 %. Ce taux s'applique alors à la valeur comptable nette en début d'exercice de l'année 8 qui est de 2002 euros. Pour les années 8, 9 et 10, l'annuité linéaire est donc de 2002 * 33,33 % soit 667,33 euros (arrondi à 667 euros).

la dernière annuité correspond à 668 euros du fait qu'ayant arrondi les annuités précédentes, il est nécessaire la dernière année d'amortir le bien du montant égal à sa valeur comptable de début d'exercice pour que le total des amortissements corresponde bien à la valeur comptable d'enregistrement de l'immobilisation.

1.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise "Tertiales" devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1 681

DAP 2815

3 750.00 Amortissement matériel

Amortissement dégressif sans prorata

92

3 750.00

1.3 Conséquence sur la situation patrimoniale de l'entreprise L'enregistrement de cette opération aura des conséquences et sur le compte de résultat (puisqu'un compte de classe 6 a été mouvementé) et sur le bilan de l'entreprise (modification du résultat de l'exercice et dépréciation de la valeur du bien immobilisé). Compte de résultat Charges compte

Produits

intitulé

Montant

compte

601

Achat matières premières

5 000 701

606

Achats non stockés

641

rémunérations

1 000

681

DAP

3 750

Total

intitulé

Montant

Ventes

7850

750

Perte

2 650

10 500 Total

10 500

Bilan Actif compte 215

Machine

411

Client

512 Total Actif

Banque

Valeur brute 15 000 1 850

Passif Amortissements 3 750 0

24 250

0

41 100

3 750

Valeur nette 11 250

101

Capital

10 000

1 850

120

résultat

(2 650)

164

emprunt

25 000

401

fournisseur

5 000

24 250

compte

37 350 Total Passif

93

Montant

37 350

Constats : la dotation aux amortissements ayant été de 3 750 euros, le compte de résultat fait ressortir une perte pour l'année en cours de 2 650 euros( total des charges 10 500 euros - total des produits 7 850 euros).

le total de l'actif net du bilan et du passif du bilan ressortent à 37 350 euros du fait notamment de la prise en compte d'un résultat négatif (perte) qui vient en déduction du total du passif (le chiffre apparaît entre parenthèses).

2. méthode de l’amortissement dégressif avec "prorata temporis" Rappel : Dans le cas de l'amortissement dégressif, le "prorata temporis" débute à la date d'acquisition du bien amortissable.

La durée d'amortissement du bien immobilisé reste la durée normale d'utilisation du bien ce qui signifie que la part de la première annuité non prise en compte par le "prorata temporis" ne donnera pas lieu à un amortissement particulier. 2.1 Détermination du tableau d’amortissement Les modalités de détermination du tableau d'amortissement ne changent pas sauf pour la première année. Dans ce cas, l'annuité d'amortissement dégressif qui était comme nous l'avons vu précédemment de 3 750 euros pour l'année complète doit maintenant être pondérée en fonction de la durée réelle d'utilisation du bien dans l'entreprise. Le bien ayant été acquis le 1er juillet de l'année en cours, la première annuité sera donc égale à : Montant de la première annuité * (nombre de jours d'utilisation / 360) = 3 750 * (180 / 360 ) = 1 875 euros.

94

Si on prend en compte le calcul du « prorata temporis », on aboutit alors au tableau suivant concernant l’amortissement dégressif de la machine : Année 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Valeur comptable de début d’exercice 15 000 13 125 9 844 7 383 5 537 4 153 3 115 2 336 1 557 778

Annuité d’amortissement

Amortissements cumulés

1 875 3 281 2 461 1 846 1 384 1 038 779 779 779 778

1 875 5 156 7 617 9 463 10 847 11 885 12 664 13 443 14 222 15 000

Valeur comptable nette en fin d’exercice 13 125 9 844 7 383 5 537 4 153 3 115 2 336 1 557 778 0

Constats : le tableau d'amortissement conserve un total de 10 années ;

la première annuité n'est plus que de 1 875 euros compte tenu de la prise en compte du "prorata temporis" ;

pour les années 8, 9 et 10, le calcul de l'annuité repose sur la méthode de l'annuité linéaire selon le taux d'amortissement linéaire défini précédemment et qui s'élève à 33,33 %. Ce taux s'applique alors à la valeur comptable nette en début d'exercice de l'année 8 qui est de 2 336 euros. Pour les années 8, 9 et 10, l'annuité linéaire est donc de 2336 * 33,33 % soit 778,66 euros (arrondi à 779 euros).

2.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise "Tertiales" devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante :

95

Fin année 1 681

DAP

1 875.00

2815

Amortissement matériel

1 875.00

Amortissement dégressif sans prorata

2.3 Conséquence sur la situation patrimoniale de l'entreprise L'enregistrement de cette opération aura des conséquences et sur le compte de résultat (puisqu'un compte de classe 6 a été mouvementé) et sur le bilan de l'entreprise (modification du résultat de l'exercice et dépréciation de la valeur du bien immobilisé). Compte de résultat Charges compte

Produits

intitulé

Montant

compte

601

Achat matières premières

5 000 701

606

Achats non stockés

641

rémunérations

1 000

681

DAP

1 875

Total

intitulé

Montant

Ventes

7850

750

Perte

775

8 625 Total

8 625

Bilan Actif compte 215

Machine

411

Client

512 Total Actif

Banque

Valeur brute 15 000 1 850

Passif Amortissements 1 875 0

24 250

0

41 100

1 875

Valeur nette 13 125

101

Capital

10 000

1 850

120

résultat

(775)

164

emprunt

25 000

401

fournisseur

5 000

24 250

compte

39 225 Total Passif

96

Montant

39 225

Constats : la dotation aux amortissements ayant été de 1 875 euros, le compte de résultat fait ressortir une perte pour l'année en cours de 775 euros( total des charges 8 625 euros - total des produits 7 850 euros) ;

le total de l'actif net du bilan et du passif du bilan ressortent à 39 225 euros du fait notamment de la prise en compte d'un résultat négatif (perte) qui vient en déduction du total du passif (le chiffre apparaît entre parenthèses).

Exercice 2 Une entreprise du secteur industriel décide d’acquérir du matériel informatique pour un total de 18 000 euros H.T. soit 21 528 euros T.T.C. le 1er avril 2003. Compte tenu du temps nécessaire à son installation, ce matériel ne sera réellement utilisable que le 15 avril 2003. Présentez le plan d’amortissement de ce matériel selon les différentes méthodes proposées par le plan comptable général.

Corrigé : 1. cas de l’amortissement linéaire sans prorata temporis 1.1 Détermination du tableau d’amortissement Les éléments suivants doivent être pris en compte : la valeur comptable d’acquisition du bien : qui est ici de 18 000 euros H.T. la durée d’utilisation du bien : qui est de 10 ans selon la classification fournie par l'Administration fiscale. On peut alors définir le taux d’amortissement linéaire appliqué à cette immobilisation qui sera de : Taux d’amortissement linéaire

= 100 % / n 97

= 100 % / 10 = 10 % (par an) Ce qui veut dire que l’entreprise va amortir le matériel informatique sur la base d’une annuité d’amortissement égale à 10 % de la valeur d’acquisition de l’immobilisation, soit 10 % de 18 000 euros. Annuité d'amortissement

= valeur du bien * taux d'amortissement

linéaire = 18 000 * 10 % = 1 800 euros (par an)

On peut alors dresser le plan d’amortissement de la machine qui sera le suivant : Année

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Valeur comptable de début d’exercice 18000 16200 14400 12600 10800 9000 7200 5400 3600 1800

Annuité d’amortissement

Amortissements cumulés

1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800

1800 3600 5400 7200 9000 10800 12600 14400 16200 18000

98

Valeur comptable nette en fin d’exercice 16200 14400 12600 10800 9000 7200 5400 3600 1800 0

Constats : la valeur comptable en début d'exercice est bien égales à la valeur d'enregistrement

l'annuité

de

l'immobilisation

d'amortissement

est

la

H.T.

soit

même

18

000

chaque

euros

année

;

;

à la fin de la période normale d'utilisation du bien, l'immobilisation est amortie pour un montant égal à sa valeur d'enregistrement H.T. (soit 18 000 euros) ;

la valeur comptable nette est donc nulle au bout des 10 années pendant lesquelles l'entreprise procède à l'amortissement de son immobilisation.

1.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1

681

DAP 28183

1 800.00 Amortissement matériel

Amortissement linéaire sans prorata

99

1 800.00

2. cas de l’amortissement linéaire avec prorata temporis 2.1 Détermination de la première annuité d'amortissement avec "prorata temporis" L’entreprise achète le matériel le 1er avril mais ne le met en service réellement que le 15 avril. Le « prorata temporis » est donc déterminé à partir du 15 avril. Elle n’utilise donc réellement le matériel que pendant 8 mois et 15 jours soit 255 jours au total : (8*30)+15 La première annuité d’amortissement est donc égale à : Annuité d’amortissement linéaire * (255 / 360) = 1 800 * (255 / 360) = 1425. De plus, l'amortissement du bien se fera non plus sur une période de 10 ans (comme prévu par l'Administration fiscale) mais sur un période de 11 ans afin de pouvoir amortir le solde de la première annuité non pris en compte du fait de l'existence d'un "prorata temporis". Le nouveau tableau d’amortissement est donc le suivant : Année

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Valeur comptable de début d’exercice 18000 16725 14925 13125 11325 9525 7725 5925 4125 2325 525

Annuité d’amortissement

Amortissements cumulés

1275 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 525

1275 3075 4875 6675 8475 10275 12075 13875 15675 17475 18000

100

Valeur comptable nette en fin d’exercice 16725 14925 13125 11325 9525 7725 5925 4125 2325 525 0

Constats : le tableau d'amortissement contient bien 11 années et non pas 10 du fait de l'existence d'un "prorata temporis" ;

la dernière annuité d'amortissement est égale à la valeur d'une annuité d'amortissement linéaire complète moins la part de la première annuité prise en compte la première année. Soit : Dernière annuité = annuité linéaire - annuité de l'année1 = 1800 – 1275 = 525

le bien est entièrement amorti à la fin de la dernière année.

2.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1

681

DAP 28183

Amortissement matériel

Amortissement linéaire avec prorata

101

3. Méthode de l’amortissement dégressif sans "prorata temporis" 3.1 Détermination du tableau d’amortissement Il faut tenir compte des éléments suivants : - durée d’utilisation prévue du bien : 10 ans - coefficient fiscal appliquée à cette immobilisation : 2,5 (car durée supérieure à 6 ans) - valeur d’acquisition de l’immobilisation H.T. : 18 000 euros Détermination du taux d’amortissement linéaire : Taux d’amortissement linéaire = 100 % / 10 = 10 % (par an) Détermination du taux d’amortissement progressif : Taux d’amortissement progressif

= taux linéaire * coefficient fiscal

= 10 % * 2,5 = 25 % Détermination du mode d’amortissement par année : Année 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Taux d’amortissement dégressif 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 %

102

Taux d’amortissement linéaire 10 % (100 % / 10) 11 % (100 % / 9) 12,5 % (100 % / 8) 14 % (100 % / 7) 16,6 % (100 % / 6) 20 % (100 % / 5) 25 % (100 % / 4) 33,3 % (100 % / 3) 33 % 33 %

Constats : Le taux d'amortissement linéaire varie chaque année car il est défini en fonction du nombre d'années au cours desquelles le bien immobilisé sera encore amorti (y compris l'année en cours).

La 8ème année, le taux d'amortissement linéaire devenant supérieur au taux d'amortissement dégressif, il sera alors repris pour l'ensemble des années donnant encore lieu à un amortissement pour le bien immobilisé. On peut alors dresser le plan d’amortissement de la machine qui sera le suivant : Année

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Valeur comptable de début d’exercice 18000 13500 10125 7594 5695 4271 3204 2403 1602 801

Annuité d’amortissement

Amortissements cumulés

4500 3375 2531 1898 1424 1068 801 801 801 801

4500 7875 8 672 10 254 11 440 12 330 12 998 13 998 14 998 15 998

Valeur comptable nette en fin d’exercice 13500 10125 7594 5695 4271 3204 2403 1602 801 0

Constats : pour les 7 premières années, l'annuité d'amortissement varie du fait de l'utilisation

de

la

méthode

du

taux

d'amortissement

dégressif

;

pour les années 8, 9 et 10, le calcul de l'annuité repose sur la méthode de l'annuité linéaire selon le taux d'amortissement linéaire défini précédemment et qui s'élève à 33,33 %. Ce taux s'applique alors à la valeur comptable nette en début d'exercice de l'année 8 qui est de 2403 euros. Pour les années 8, 9 et 10, l'annuité linéaire est donc de 2403 * 33,33 % soit 801 euros.

103

3.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1 681

DAP

4 500.00

28183

Amortissement matériel

4 500.00

Amortissement dégressif sans prorata

4. méthode de l’amortissement dégressif avec "prorata temporis" Rappel : Dans le cas de l'amortissement dégressif, le "prorata temporis" débute à la date d'acquisition du bien amortissable.

La durée d'amortissement du bien immobilisé reste la durée normale d'utilisation du bien ce qui signifie que la part de la première annuité non prise en compte par le "prorata temporis" ne donnera pas lieu à un amortissement particulier. 4.1 Détermination du tableau d’amortissement Les modalités de détermination du tableau d'amortissement ne changent pas sauf pour la première année. Dans ce cas, l'annuité d'amortissement dégressif qui était comme nous l'avons vu précédemment de 4 500 euros pour l'année complète doit maintenant être pondérée en fonction de la durée réelle d'utilisation du bien dans l'entreprise. Le bien ayant été acquis le 1er avril de l'année en cours, la première annuité sera donc égale à : Première annuité = Annuité dégressive * (nombre de jours d'utilisation / 360) = 4 500 * (270 / 360 ) = 3 375 euros. 104

Si on prend en compte le calcul du « prorata temporis », on aboutit alors au tableau suivant concernant l’amortissement dégressif de la machine :

Année

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Valeur comptable de début d’exercice 18000 14625 10969 8227 6170 4627 3471 2603 1735 867

Annuité d’amortissement

Amortissements cumulés

3375 3656 2742 2057 1542 1157 868 868 868 867

3375 7031 8 672 10 254 11 440 12 330 12 998 13 998 14 998 15 998

Valeur comptable nette en fin d’exercice 14625 10969 8227 6170 4627 3471 2603 1735 867 0

Constats : Le

tableau

d'amortissement

conserve

un

total

de

10

années.

La première annuité n'est plus que de 3 375 euros compte tenu de la prise en compte du "prorata temporis".

Pour les années 8, 9 et 10, le calcul de l'annuité repose sur la méthode de l'annuité linéaire selon le taux d'amortissement linéaire défini précédemment et qui s'élève à 33,33 %. Ce taux s'applique alors à la valeur comptable nette en début d'exercice de l'année 8 qui est de 2 603 euros. Pour les années 8, 9 et 10, l'annuité linéaire est donc de 2336 * 33,33 % soit 867,66 euros (arrondi à 868 euros). Compte tenu de l’arrondi, l’annuité de l’année 10 est ramenée à 867 euros.

105

4.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1

681

DAP 28183

3 375.00 Amortissement matériel

3 375.00

Amortissement dégressif sans prorata

Exercice 3 Une entreprise du secteur industriel décide d’acquérir un véhicule à usage professionnel pour un montant H.T. de 11 705 euros soit un montant T.T.C. de 14000 euros le 1er octobre 2003. La voiture est immatriculée seulement 10 jours plus tard et devient utilisable pour l’entreprise uniquement à ce moment. Présentez le plan d’amortissement de ce véhicule selon les différentes méthodes proposées par le plan comptable général. Attention : dans le cas des véhicule de tourisme utilisés à des fins professionnelles, le véhicule est enregistré au bilan de l’entreprise à sa valeur T.T.C. et non H.T.

Corrigé : 1. cas de l’amortissement linéaire sans prorata temporis 1.1 Détermination du tableau d’amortissement Les éléments suivants doivent être pris en compte :

106

la valeur comptable d’acquisition du véhicule : qui est ici de 14 000 euros T.T.C.

la durée d’utilisation du véhicule : qui est de 5 ans selon la classification fournie par l'Administration fiscale. On peut alors définir le taux d’amortissement linéaire appliqué à cette immobilisation qui sera de : Taux d’amortissement linéaire = 100 % / n = 100 % / 5 = 20 % (par an)

Ce qui veut dire que l’entreprise va amortir le véhicule sur la base d’une annuité d’amortissement égale à 20 % de la valeur d’acquisition de l’immobilisation, soit 20 % de 14 000 euros. Annuité d'amortissement

= valeur du bien * taux d'amortissement linéaire

= 14 000 * 20 % = 2 800 euros (par an) On peut alors dresser le plan d’amortissement de la machine qui sera le suivant : Année

1 2 3 4 5

Valeur Annuité Amortissements comptable de d’amortissement cumulés début d’exercice 14000 2800 2800 11200 2800 5600 8400 2800 8400 5600 2800 11200 2800 2800 14000

Valeur comptable nette en fin d’exercice 11200 8400 5600 2800 0

Constats : La valeur comptable en début d'exercice est bien égales à la valeur

107

d'enregistrement de l'immobilisation T.T.C. soit 14000 euros.

L'annuité d'amortissement est la même chaque année (2 800 euros).

A la fin de la période normale d'utilisation du bien, l'immobilisation est amortie pour un montant égal à sa valeur d'enregistrement T.T.C. (soit 14 000 euros).

La valeur comptable nette est donc nulle au bout des 5 années pendant lesquelles l'entreprise procède à l'amortissement de son immobilisation.

1.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité : Suite à cette opération, l'entreprise "Tertiales" devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1 681

DAP 28182

2 800.00 Amortissement véhicule

2 800.00

Amortissement linéaire sans prorata

2. cas de l’amortissement linéaire avec prorata temporis 2.1 Détermination de la première annuité d'amortissement avec "prorata temporis" L’entreprise achète le matériel le 1er avril mais ne le met en service réellement que le 10 octobre. Le « prorata temporis » est donc déterminé à partir du 10 octobre. 108

Elle n’utilise donc réellement le matériel que pendant 2 mois et 20 jours soit 80 jours au total : (2*30)+20 La première annuité d’amortissement est donc égale à : Annuité d’amortissement linéaire * (80 / 360) = 2 800 * (80 / 360) = 622,22 euros. De plus, l'amortissement du bien se fera non plus sur une période de 5 ans (comme prévu par l'Administration fiscale) mais sur un période de 6 ans afin de pouvoir amortir le solde de la première annuité non pris en compte du fait de l'existence d'un "prorata temporis". Le nouveau tableau d’amortissement est donc le suivant : Année

1 2 3 4 5 6

Valeur Annuité Amortissements comptable de d’amortissement cumulés début d’exercice 14000 622.22 622.22 13377.78 2800 3422.22 10577.78 2800 6222.22 7777.78 2800 9022.22 4977.78 2800 11822.22 2177.78 2177.78 14000

Valeur comptable nette en fin d’exercice 13377.78 10577.78 7777.78 4977.78 2177.78 0

Constats : le tableau d'amortissement contient bien 6 années et non pas 5 du fait de l'existence d'un "prorata temporis" ;

la dernière annuité d'amortissement est égale à la valeur d'une annuité d'amortissement linéaire complète moins la part de la première annuité prise en compte la première année. Soit : Dernière annuité = annuité linéaire - annuité de l'année1 = 2800 – 622,22 = 2177,78

109

le bien est entièrement amorti à la fin de la dernière année.

2.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1 681

DAP 28183

622.22 Amortissement matériel

622.22

Amortissement linéaire avec prorata

5. Méthode de l’amortissement dégressif sans "prorata temporis" 5.1 Détermination du tableau d’amortissement Il faut tenir compte des éléments suivants : durée d’utilisation prévue du bien : 5 ans coefficient fiscal appliquée à cette immobilisation : 2,0 (car durée égale à 5 ans) valeur d’acquisition de l’immobilisation T.T.C. : 14 000 euros Détermination du taux d’amortissement linéaire : Taux d’amortissement linéaire = 100 % / 5 = 20 % (par an) Détermination du taux d’amortissement progressif : Taux d’amortissement progressif

= taux linéaire * coefficient fiscal

= 20 % * 2,0 = 40 % 110

Détermination du mode d’amortissement par année : Année

Taux d’amortissement dégressif 40 % 40 % 40 % 40 % 40 %

1 2 3 4 5

Taux d’amortissement linéaire 20 % (100 % / 5) 25 % (100 % / 4) 33.33 % (100 % / 3) 50 % (100 % / 2) 50 %

Constats : Le taux d'amortissement linéaire varie chaque année car il est défini en fonction du nombre d'années au cours desquelles le bien immobilisé sera encore amorti (y compris l'année en cours).

La 4ème année, le taux d'amortissement linéaire devenant supérieur au taux d'amortissement dégressif, il sera alors repris pour l'ensemble des années donnant encore lieu à un amortissement pour le bien immobilisé. On peut alors dresser le plan d’amortissement de la machine qui sera le suivant : Année

Valeur comptable

Annuité

Amortissements

Valeur comptable

de début

d’amortissement

cumulés

nette en fin d’exercice

d’exercice 1

14000

5600

5600

8400

2

8400

3360

8960

5040

3

5040

2016

10976

3024

4

3024

1512

12488

1512

5

1512

1512

14000

0

Constats : Pour les 3 premières années, l'annuité d'amortissement varie du fait de l'utilisation

de

la

méthode

du

taux

d'amortissement

dégressif.

Pour les années 4 et 5, le calcul de l'annuité repose sur la méthode de l'annuité linéaire selon le taux d'amortissement linéaire défini précédemment et qui s'élève à 50 %. Ce taux s'applique alors à la valeur comptable nette en début

111

d'exercice de l'année 4 qui est de 3024 euros. Pour les années 4 et 5 l'annuité linéaire est donc de 3024 * 50 % soit 1512 euros.

5.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : Fin année 1 681

DAP

5 600.00

28183

Amortissement véhicule

5 600.00

Amortissement dégressif sans prorata

6. méthode de l’amortissement dégressif avec "prorata temporis" Rappel Dans le cas de l'amortissement dégressif, le "prorata temporis" débute à la date d'acquisition du bien amortissable.

La durée d'amortissement du bien immobilisé reste la durée normale d'utilisation du bien ce qui signifie que la part de la première annuité non prise en compte par le "prorata temporis" ne donnera pas lieu à un amortissement particulier.

6.1 Détermination du tableau d’amortissement Les modalités de détermination du tableau d'amortissement ne changent pas sauf pour la première année. Dans ce cas, l'annuité d'amortissement dégressif qui était comme nous l'avons vu précédemment de 5 600 euros pour l'année complète doit maintenant être pondérée en fonction de la durée réelle d'utilisation du bien 112

dans l'entreprise. Le bien ayant été acquis le 1er octobre de l'année en cours, la première annuité sera donc égale à : Première annuité = Annuité dégressive * (nombre de jours d'utilisation / 360) = 5 600 * (90 / 360 ) = 1 400 euros. Si on prend en compte le calcul du « prorata temporis », on aboutit alors au tableau suivant concernant l’amortissement dégressif de la machine : Année

Valeur comptable

Annuité

Amortissements

Valeur comptable

de début

d’amortissement

cumulés

nette en fin d’exercice

d’exercice 1

14000

1400

1400

12600

2

12600

5040

6440

7560

3

7560

3024

9464

4536

4

4536

2268

11732

2268

5

2268

2268

14000

0

Constats : Le

tableau

d'amortissement

conserve

un

total

de

5

années.

La première annuité n'est plus que de 1 400 euros compte tenu de la prise en compte du "prorata temporis".

Pour les années 4 et 5, le calcul de l'annuité repose sur la méthode de l'annuité linéaire selon le taux d'amortissement linéaire défini précédemment et qui s'élève à 50 %. Ce taux s'applique alors à la valeur comptable nette en début d'exercice de l'année 4 qui est de 4 536 euros. Pour les années 4 et 5, l'annuité linéaire est donc de 4 536 * 50 % soit 2 268 euros. 6.2 Enregistrement de l'amortissement pour la première annuité Suite à cette opération, l'entreprise devrait donc enregistrer dans ses comptes en fin d'exercice l'écriture suivante : 113

Fin année 1 681

DAP

1 400.00

28182

Amortissement véhicule

1 400.00

Amortissement dégressif sans prorata

3-LES CESSIONS D’IMMOBILISATION ET DE VMP Au cours de son activité, il n’est pas rare qu’une entreprise se sépare d’un élément de son patrimoine, soit pour le remplacer (exemple : les actifs immobilisés), soit pour en retirer une plus-value (exemple : les titres participatifs), soit du fait des évolutions normales de son activité. D’un point de vue comptable, il s’agit alors de constater l’ensemble des modifications du patrimoine de l’entreprise ainsi que l’incidence sur le compte résultat de cette opération d’un genre particulier. Nous verrons successivement dans cette partie : Les cessions : principes Ecritures comptables Exercice énoncé Exercice corrigé 3.1 PRINCIPES Les principes d’enregistrement des cessions d’immobilisations et de valeurs mobilières de placement permettent d’atteindre plusieurs objectifs : enregistre la sortie du matériel du patrimoine de l’entreprise enregistrer le produit éventuel de la vente mesurer l’impact exact de cette cession sur le compte de résultat de l’entreprise réintégrer les amortissements éventuels constitués sur le bien cédé.

114

On va distinguer d’un point de vue comptable les cessions d’immobilisation ayant ou non fait l’objet d’un amortissement.

a. Cas d’une cession simple sans amortissement Principe Il convient de prendre en compte trois éléments : le prix de cession du bien H.T. la TVA perçue sur la vente du bien la valeur comptable du bien cédé (valeur H.T. d’achat) L’opération de cession, même si elle peut survenir couramment, n’est pas assimilée d’un point de vue comptable à une activité ordinaire de l’entreprise puisqu’il s’agit dans les faits d’une diminution de son patrimoine. En conséquence, l’opération apparaît comme ayant un caractère exceptionnel et sera enregistrée dans un compte de classe 77. Produit exceptionnel.

Enregistrement au journal L’opération au journal se fera en deux temps : d’une part, enregistrer le produit de la vente d’autre part, constater la sortie du bien du patrimoine de l’entreprise.

Enregistrement de la vente au journal L’opération fait donc intervenir trois comptes qui sont mouvementés de la manière suivante : Date 5..

775 4457

Compte de Trésorerie Produit de cession d’EAC Etat, TVA colléctée Vente du bien

115

Enregistrement de la sortie du matériel du patrimoine de l’entreprise Il faut faire apparaître la perte de valeur relative à la sortie du bien du patrimoine de l’entreprise. Cette perte de valeur est alors considérée d’un point de vue comptable comme une charge que doit supporter l’entreprise. L’opération fait donc intervenir deux comptes qui sont mouvementés de la manière suivante : Date 675

2…

Valeur comptable nette d’EAC compte d’immobilisation concerné Cession du bien

Conséquences sur le patrimoine de l’entreprise Les conséquences sont doubles en ce qui concerne les comptes de l’entreprise selon qu’il s’agisse du compte de bilan ou du compte de résultat. Du point de vue du bilan : la cession du bien se traduit par une diminution de l’actif immobilisé équivalente à la valeur comptable d’enregistrement du bien cédé (compte de classe 2 crédité) et par une hausse du compte de Trésorerie égale au produit de cession du bien cédé.

Du point de vue du compte de résultat : le solde de l’opération de cession sur le résultat de l’entreprise dépendra des montants inscrits dans les comptes de classe 775 et 675. Si le produit de cession H.T. (775) est supérieur à la valeur d’enregistrement du bien cédé (675), alors l’entreprise fera un bénéfice sur la cession du bien. Par contre, si le produit de cession H.T. (775) est inférieur à la valeur d’enregistrement du bien cédé (675), alors l’entreprise fera une perte sur la cession du bien. Cf : exemple d’application

116

b. Cas d’une cession avec amortissement Principe La cession du bien doit prendre en compte le fait que l’entreprise a passé des amortissements sur le bien cédé ce qui s’est traduit notamment par la comptabilisation dans le patrimoine de l’entreprise du bien non pas à sa valeur d’achat mais à sa valeur comptable nette. L’enregistrement de l’opération de cession ce fait alors en trois phases. détermination de la valeur nette du bien le jour de la cession enregistrement de la vente du bien prise en compte de la diminution du patrimoine de l’entreprise et récupération des sommes immobilisées.

Détermination de la valeur nette du bien le jour de la cession L’entreprise, si elle a mis en place une procédure d’amortissement du bien, se doit de pratiquer cette politique jusqu’au dernier jour ou le bien est inclus dans son patrimoine. Il est donc nécessaire de procéder à l’enregistrement d’une dotation aux amortissements complémentaire entre le premier jour de l’exercice en cours et la date de sortie du bien du patrimoine de l’entreprise. On procède exactement de la même manière que dans le cas de la prise en compte du « prorata temporis » lors de la détermination de la première annuité d’amortissement. On détermine de ce fait la valeur comptable nette du bien au jour de sa sortie du patrimoine de l’entreprise.

Enregistrement de la vente du bien La vente est toujours enregistrée en dissociant la valeur nette de cession H.T. du montant de TVA collectée par l’entreprise au cours de l’opération.

117

Prise en compte de la diminution du patrimoine de l’entreprise et récupération des sommes immobilisées Lors de la prise en compte de la diminution du patrimoine de l’entreprise relative à la cession du bien, il ne faut pas oublier de récupérer la somme correspondant aux amortissements passés sur le bien, en n’oubliant pas de tenir compte de l’amortissement correspondant à l’année en cours.

enregistrement au journal Enregistrement de la DAP complémentaire Dans un premier temps, on enregistre la DAP de l’année en cours à l’aide du principe du « prorata temporis ». Soit l’écriture suivante : Date 681 28..

DAP sur immobilisation Amortissement du bien Complément d’amortissement

Enregistrement de la vente du bien L’écriture reprend le principe énoncé dans le cas d’une cession simple d’un bien immobilisé. Soit l’écriture suivante : Date 5.. 775 4457

Compte de Trésorerie Produit de cession d’EAC Etat, TVA colléctée Vente du bien

118

Prise en compte de la diminution du patrimoine de l’entreprise et récupération des sommes immobilisées Lors de cette écriture, l’entreprise récupère l’intégralités des amortissements passés sur le bien cédé. Soit l’écriture suivante : Date 28

Amortissement du bien

675

Valeur comptable d’EAC 21..

Bien Valeur comptable du bien cédé

Conséquences sur le patrimoine de l’entreprise L’entreprise constate bien une diminution de son patrimoine d’un montant égal à la valeur comptable nette de l’élément d’actif cédé (valeur d’origine – total des amortissements passés).

L’impact sur le compte de résultat de l’entreprise est calculé par la différence entre

les

sommes

inscrites

dans

les

comptes

775

et

675.

Cf : exemple d’application 3.2 ECRITURES COMPTABLES Les écritures comptables relatives aux opérations de cessions d'immobilisations ou de VMP sont les suivantes :

a. cession simple sans amortissement Enregistrement de la vente au journal

119

Date 5.. 775 4457

Compte de Trésorerie Produit de cession d’EAC Etat, TVA colléctée Vente du bien

enregistrement de la sortie du matériel du patrimoine de l’entreprise : Date 675

2…

Valeur comptable nette d’EAC compte d’immobilisation concerné Cession du bien

b. Cession avec amortissement Enregistrement au journal Date 681 28..

DAP sur immobilisation Amortissement du bien Complément d’amortissement

Enregistrement de la vente du bien Date 5.. 775 4457

Compte de Trésorerie Produit de cession d’EAC Etat, TVA colléctée Vente du bien

Prise en compte de la diminution du patrimoine de l’entreprise et récupération des sommes immobilisées.

120

Date 28

Amortissement du bien

675

Valeur comptable d’EAC 21..

Bien Valeur comptable du bien cédé

3.3 EXERCICE Enoncé

Cas 1 : cession simple sans amortissement Une entreprise cède un terrain acquis le 30 janvier N pour un montant de 80000 euros H.T. le 13 juin N+5 pour un montant de 100 000 euros.

Cas 2 : cession avec amortissement L’entreprise « Tertiales » vend la machine acquise pour 15 000 euros le 1er avril de la cinquième année de son utilisation pour un montant de 10 000 euros. Elle avait amortie la machine sur 10 ans avec « prorata temporis » telle que le montre le tableau suivant.

On vous demande de passer les écritures comptables de cession relatives à ces deux opérations. Corrigé

Cas 1 : cession simple sans amortissement Les écritures relatives à la cession du terrain sont les suivantes :

121

Enregistrement de la vente du terrain 13 juin N+5 512

775 4457

Banque Produit de cession d’EAC Etat, TVA colléctée

119 600.00

100 000.00 19 600.00

Vente du terrain

Sortie du terrain du patrimoine de l’entreprise 13 juin N+5 675 211

Valeur comptable des EAC terrain

80 000.00 80 000.00

Vente du terrain

Conséquences Le patrimoine de l’entreprise est diminué à l’actif de 80 000.00 euros (crédit du compte 211) mais augmente de 100 000.00 en ce qui concerne les comptes de Trésorerie (débit du compte 512).

Le résultat de l’exercice est pour sa part altéré par la comptabilisation d’une charge de 80 000.00 euros (débit du compte 675) et d’un produit supplémentaire de 100 000.00 euros (crédit du compte 775), soit une plus-value globale de cession de 20 000.00 euros (ce qui correspond à la variation du total de l’actif du bilan).

Cas 2 : cession avec amortissement Rappel : plan d'amortissement de la machine cédée

122

Année

Valeur comptable de début d’exercice

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

15 000 14 250 12 750 11 250 9 750 8 250 6 750 5 250 3 750 2 250 750

Annuité d’amortissement

1 1 1 1 1 1 1 1 1

Amortissements cumulés

750 500 500 500 500 500 500 500 500 500 750

750 2 250 3 750 5 250 6 750 8 250 9 750 11 250 12 750 14 250 15 000

Valeur comptable nette en fin d’exercice 14 250 12 750 11 250 9 750 8 250 6 750 5 250 3 750 2 250 750 0

Les écritures de cession seront les suivantes :

. Enregistrement de la DAP complémentaire Au cours de l’année 5, l’entreprise doit amortir la machine sur la période allant du 1er janvier au 31 mars, soit un total de 90 jours. La DAP complémentaire de l’année 5 est donc égale à = DAP annuelle * (90/360) soit 1500 / 4 = 375 euros. Soit l’écriture suivante : 13 juin N+5 681

DAP 2815

Amortissement matériel

350.00 350.00

Amortissement année 5

Enregistrement de la vente du matériel La vente est enregistrée au prix de cession du matériel soit 10 000 euros H.T. 13 juin N+5 512 775 4457

Banque Produit de cession d’EAC Etat, TVA colléctée Vente du terrain

123

11 960.00 10 000.00 1 960.00

Sortie du matériel du patrimoine de l’entreprise L’entreprise récupère au cours de l’enregistrement de la sortie du matériel l’ensemble des amortissements passés au cours des 5 années dans le compte 2815. Soit un total de : 750+1500+1500+1500+375 = 5 625 euros. Date 28 675

Amortissement du bien Valeur comptable d’EAC 21..

Bien

5 625.00 9 375.00 15 000.00

Valeur comptable du bien cédé

Conséquence L’entreprise enregistre sur la vente du matériel un produit net de cession correspondant à la différence entre le crédit du compte 775 et le débit du compte 675, soit 10 000 – 9 375 = 625 euros et ceci, grâce à la réintégration des sommes inscrites au crédit du compte d’amortissement du matériel.

124

Partie 2 : Introduction a l’analyse financiere L’analyse financière a pour but d’étudier les points forts et les points faibles d’une entreprise en se fondant sur divers éléments d’ordre comptables humains et financiers.

Cette méthode comporte trois étapes successives : l’analyse des éléments représentatifs de l’entreprise l’établissement d’un diagnostic sur la situation actuelle de l’entreprise l’élaboration de propositions devant améliorer la situation future de l’entreprise.

L’analyse financière se base donc sur l’analyse de la situation passée d’une entreprise pour lui donner des éléments lui permettant d’améliorer sa situation future.

Cette analyse se fonde sur un certain nombre de critères reconnus comme aptes à juger de la situation financière d’une entreprise. Cette approche se fait sous deux angles :

appréhender la solvabilité d’une entreprise, c’est à dire apprécier sa capacité à assurer le règlement de ses dettes à l’échéance. (sans quoi une entreprise se trouve en situation de défaut de paiement) ;

mesurer la capacité d’une entreprise à réaliser des profits en fonction des

125

moyens humain et financiers utilisés dans son processus productif.

D’un point de vue prospectif, l’analyse financière sert aussi à évaluer l’incidence d’une croissance de l’activité en mesurant les besoins de financement nouveaux nés d’une stratégie d’expansion.

En conséquence, l’analyse financière repose sur trois éléments : appréciation de la situation présente d’une entreprise à partir de l’étude de son bilan, véritable photographie du patrimoine de l’entreprise à un instant donné ;

Analyse du compte de résultat de l’entreprise afin de mesurer sa capacité à dégager des ressources financières du fait de son activité productive ;

Analyse dynamique à partir de l’élaboration de divers documents permettant d’anticiper les besoins de financement futur de l’entreprise (bilans et comptes de résultat prévisionnels et plan de financement des investissements futurs).

Nous verrons dans cette partie les éléments suivants : L’analyse du compte de résultat L’analyse du bilan Les moyens de financement d’une entreprise Exercices d’application

A-L’analyse du compte de résultat Le compte de résultat permet de mesurer la capacité d'une entreprise à réaliser des bénéfices au cours d'un temps déterminer. Il reprend alors l'ensemble

126

des produits et des charges enregistrées par l'entreprise au cours de cette période et en détermine le solde qui constitue le résultat de l'entreprise (résultat de l'entreprise = total des produits - total des charges). La simple analyse du solde du compte de résultat ne permet pas d'aboutir à un diagnostic précis de la situation de l'entreprise car elle ne permet pas d'identifier et donc d'analyser mes éléments qui ont contribué à la constitution de ce résultat. Pour porter un diagnostic pertinent, il faut donc s'intéresser aux différents facteurs qui sont à l'origine de la détermination du compte de résultat en dissociant entre autre les facteurs qui sont directement liés à la fonction de production de l'entreprise de ceux qui sont à relier avec la politique d'investissement ou à la politique de financement de l'entreprise, voir ceux liés à des éléments indépendants de l'entreprise et qui relèvent de situations exceptionnelles. Cette analyse détaillée du compte de résultat peut se faire à l'aide de la méthode dite des Soldes Intermédiaires de Gestion que nous allons analyser maintenant. 1-LES SIG

1-1 Introduction L’analyse du compte de résultat présente un triple objectif : Tout d’abord, analyser les marges de l’entreprise et déterminer des résultats intermédiaires facilitant l’élaboration du diagnostic de l’entreprise.

Évaluer l’activité d’une entreprise et sa capacité à être profitable et rentable.

Déterminer les ressources internes dégagées par l’entreprise et lui permettant d’autofinancer ses activités

127

1.2 Les Soldes Intermédiaires de Gestion (ou SIG) La simple présentation du résultat de l’entreprise ne suffit pas. Il faut, pour élaborer un diagnostic pertinent? s’interroger sur les éléments qui sont à l’origine de ce résultat. Il convient de dissocier ici : ce qui relève de l’activité normale d’une entreprise (son cycle d’exploitation).

ce qui résulte de son mode de financement : l’endettement à une incidence sur le résultat par le biais des charges financières (paiement des intérêts).

ce qui est dû à des éléments exceptionnels : qui ne vont pas se renouveler dans le futur et qui sont indépendant de l’activité normale de l’entreprise. Le concept de soldes intermédiaires de gestion permet de décomposer le résultat d'une entreprise pour améliorer le diagnostic financier. Les soldes intermédiaires de gestion se décomposent selon le schéma suivant :

SCHEMA D’ENSEMBLE DES SIG

Ventes de marchandises – Coût d’achat des marchandises vendues (achats de marchandises ± Variation de stocks de marchandises) ( 1 ) = Marge commerciale (pour les entreprises commerciales)

128

Production vendue ± Production stockée + Production immobilisée ( 2 ) = Production de l'exercice

Marge commerciale + Production de l’exercice - Consommations de l’exercice en provenance de tiers ( 3 ) = Valeur Ajoutée de l’entreprise

Valeur Ajoutée de l’entreprise + Subventions d’investissement - Impôts, taxes et versements assimilés - Charges de personnel ( 4 ) = Excédent Brut d’Exploitation

Excédent Brut d’Exploitation + Reprises sur provisions d'exploitation + Autres produits d’exploitation - Dotation aux amortissements et provisions - Autres charges d’exploitation ( 5 ) = Résultat d’exploitation

129

Résultat d’exploitation + Résultat financier (=produits financiers - charges financières) ( 6 ) = Résultat courant avant impôt

Résultat courant avant impôt + Résultat exceptionnel (=produits exceptionnels - charges exceptionnelles) - Impôt sur les bénéfices - Participation des salariés ( 7 ) = Résultat de l’exercice

Cette décomposition du compte de résultat permet d'identifier les différents facteurs qui sont à l'origine du résultat de l'entreprise en dissociant les facteurs liés directement au processus de production de l'entreprise des facteurs liés soit à la politique financière de l'entreprise (résultat financier) soit à des éléments non liés à la gestion courante de l'entreprise (résultat exceptionnel).

2.LA PRODUCTION DE L’ENTREPRISE Le compte de résultat s’analyse différemment en fonction du type d’activité de l’entreprise analysée.

2.1 La production de l’exercice La notion de Production est réservée aux entreprises ayant une activité de transformation ou d’élaboration de biens et services. La production de l ‘exercice se calcule alors de la manière suivante :

130

Production de l'exercice = Production vendue ( chiffre d’affaire ) = quantités vendues * prix de vente + Production stockée ( c’est à dire non vendue ), et évaluée au coût de production + Production immobilisée ( évaluée au coût de production ) Soit la somme des comptes 70 71et 72

2.2 La Marge commerciale Pour les sociétés commerciales ( donc sans activité de transformation ), l’activité est évaluée à partir de la marge commerciale réalisée. Soit : Marge commerciale = vente de marchandises – coût d’achat des marchandises vendues.

Le coût d’achat des marchandises vendues se détermine de la façon suivante : achat de marchandises + /- variation de stock de marchandise + frais accessoires d’achat ( transport, assurance… )

La marge commerciale est l’indicateur le plus pertinent dans le cas des entreprises commerciales.

2.3 Analyse de la marge commerciale On peut alors calculer directement deux ratios importants qui sont :

131

Taux de marge = marge commerciale / prix d’achat Hors Taxes Et Taux de marque = marge commerciale / prix de vente Hors Taxes Ces indicateurs permettent de mesurer la capacité de l'entreprise commerciale à réaliser une plus-value sur la revente de marchandises. Plus ces ratios sont importants, plus l'entreprise semble bénéficier d'un important pouvoir de négociation auprès de ses fournisseurs ou de ses clients qui lui permettent de dégager une marge commerciale élevée. Ces deux indicateurs favorisent de plus une comparaison entre les entreprises exerçant dans le même secteur d’activité et donne à l’entreprise un élément lui permettant de se situer par rapport à ses concurrents. Ainsi, une entreprise disposant d'un plus fort taux de marge que ses concurrents pourra envisager d'engager une guerre des prix puisque ceux-ci ne pourront pas suivre la stratégie de l'entreprise sans risque de réaliser des pertes.

3.LA NOTION DE VALEUR AJOUTEE La Valeur ajoutée ( VA ) est le second Solde Intermédiaire de Gestion.

3.1 Calcul de la Valeur Ajoutée La Valeur Ajoutée se détermine en retranchant de la production de l’exercice l’ensemble des consommations intermédiaires fournies par des tiers. Soit : Valeur Ajoutée = Production de l'exercice - les achats d’approvisionnement, d’études et de travaux ( net des rabais remises et ristournes ) + /- les variations de stocks ( stock final – stock initial ) - les autres charges externes 132

D’un point de vue comptable, la valeur ajoutée est égale à la différence entre les comptes de produits de classe 70, 71 et 72 et les comptes de charges de classe 60, 61 et 62.

3.2 Interprétation économique La notion de production n’est pas significative de l’activité réelle d’une entreprise puisque la valeur de celle-ci incorpore la valeur des consommations intermédiaires nécessaires à l’entreprise pour réaliser son produit fini. L’activité d’une entreprise se limite donc à la création de valeur qu’elle produit lors de l’élaboration de son produit final. C'est parce qu'elle réalise de la valeur ajoutée qu'une entreprise a intérêt à avoir une activité économique. En ce sens, la Valeur Ajoutée est plus significative que la notion de production puisqu’elle mesure la richesse réelle créée par l’entreprise du fait de son activité productive, et c’est grâce à ce supplément de valeur que l’entreprise va pouvoir rémunérer les différents acteurs qui ont contribués à sa production. En effet, une entreprise est une structure organisée ayant pour finalité la production et la vente d’un bien ou service grâce à l'utilisation d'un certain nombre de facteurs de production (facteur travail et facteur capital) et avec l'aide d'un certain nombre des partenaires externes (apporteurs de capitaux...). La rémunération de ces partenaires se fait grâce à la Valeur Ajoutée ainsi créée. En ce sens, La notion de Solde Intermédiaire de Gestion permet in fine de voir comment cette VA a été distribuée aux différents partenaires de l’entreprise.

3.3 Le partage de la Valeur Ajoutée La valeur ajoutée créée par l’entreprise permet à cette dernière de rémunérer les partenaires de l’entreprise.

133

Ceux-ci sont au nombre de quatre : Le personnel de l’entreprise, facteur de production indispensable.

L’Etat, qui n’intervient pas directement mais contribue de différentes manières à la production de l’entreprise ( construction de routes, protection de la propriété privée et sécurité apportée par la police, la justice…).

Les apporteurs de capitaux externes ( les banques ) qui prêtent à l’entreprise les moyens financiers nécessaires à son développement.

Les apporteurs de capitaux internes ( les actionnaires ) qui achètent des parts de la société ( des actions ) et lui procurent par la même des capitaux propres. De plus, l’entreprise va conserver une partie de cette Valeur Ajoutée pour augmenter ses moyens financiers.

Chacun de ces partenaires va être rémunéré d’une manière particulière. Le personnel : perçoit directement un salaire mais coûte aussi indirectement à l’entreprise qui paye un certain de cotisations sociales attachées au salaire.

L’Etat perçoit des impôts, taxes et versements assimilés qui lui permettent de financer ses dépenses publiques.

Les apporteurs de capitaux externes sont rémunérés par le biais des intérêts perçus sur les emprunts accordés.

134

Les apporteurs de capitaux internes perçoivent pour leur part des dividendes en fonction du nombre d’actions qu’ils possèdent.

4.L’EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (OU EBE)

4.1 Définition On appelle EBE ce qui reste à l’entreprise une fois rémunérés les salariés et l’Etat. Autrement dit, l’EBE est ce qui permet à l’entreprise de se financer elle-même et de rémunérer les apporteurs de capitaux. Il ne dépend donc ni de la politique de financement de l’entreprise (emprunt ou augmentation de capital ) ni des éléments exceptionnels qui ont pu affecter le résultat de l’entreprise, ni de la politique d’amortissement suivie par l’entreprise (voir plus loin). L’EBE est donc un bon indicateur de la performance industrielle et commerciale de l’entreprise.

4.2 Détermination de l’EBE L'EBE se calcule de la manière suivante :

EBE = Valeur Ajoutée - charges de personnel ( comptes de classe 64 ) - impôts, taxes et versements assimilés ( comptes de classe 63 ) + subventions d’exploitation ( compte 74 ) car ce sont des apports de ressources fournies par l’Etat

135

5.LE RESULTAT D’EXPLOITATION

5.1 La notion de résultat d'exploitation Le résultat d’exploitation mesure la performance industrielle et commerciale d’une entreprise quel que soit le mode de production utilisé. Ce résultat prend en compte le coût des différents facteurs de production utilisés : le coût du travail a déjà été comptabilisé (salaires et charges sociales) ;

le coût du facteur capital est estimé à partir de la détermination des amortissements et provisions d’exploitation. On obtient donc un solde de gestion qui mesure la capacité pour un entreprise à dégager des ressources nettes du fait de son activité de production et ce, quelque soit la combinaison des facteurs de production retenue.

5.2 Détermination On le calcul à partir de l’EBE : EBE + autres produits de gestion courante + les reprises sur provisions d’exploitation + les transferts de charges d’exploitation - les autres charges d’exploitation - les dotations aux amortissements et provisions d’exploitation

Soit d'un point de vue comptable :

136

EBE + comptes de classe 75 (sauf 755), 781, 791 - comptes de classe 65 (sauf 655), 681

Ce résultat est un bon indicateur de l’efficacité du mode de production de production d’une entreprise et est plus significatif que le résultat de l’exercice qui prend en compte des éléments relatifs soit à des éléments exceptionnels, soit à la politique de financement suivie par une entreprise.

6. LA NOTION DE RESULTAT DE L’EXERCICE

6.1 Introduction Le solde du compte de résultat (bénéfice ou perte) donne une idée très approximative de la capacité d’une firme à réaliser des profits du fait de son activité de production. Pour cela, il est nécessaire d’aller plus loin dans l’analyse en décomposant le compte de résultat de manière à appréhender le plus précisément possible les éléments qui ont contribué à l’apparition d’un bénéfice ou d’une perte dans les comptes d’une entreprise.

6.2 La décomposition du compte de résultat Le plan comptable général propose de décomposer le compte de résultat en trois sous distincts qui permettent de mesurer le résultat de l'entreprise occasionné par ses opérations de gestion courante, par sa politique financière ou provenant de facteurs exceptionnels.

Les opérations courantes d’exploitation :

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Ce groupe est le plus important puisqu’il regroupe l’ensemble des opérations qui sont directement liées à l’activité productive de l’entreprise (achat de matières premières, paiement des salaires, ventes de l’exercice…). Le résultat d’exploitation est égale à la différence entre les produits d’exploitation (le montant des ventes de l’entreprise) et les charges d’exploitation (achat de marchandises, de matières premières, charges de personnel…). Il constitue un solde très important puisqu’il montre la capacité d’une entreprise à réaliser des bénéfices du fait de son activité de production. Un solde négatif est alors la preuve que l’entreprise ne dispose pas d’un mode de production efficace puisque ses coûts de production sont supérieurs aux revenus tirés de ses ventes de produits finis. On le calcule en faisant la différence entre la somme des soldes des comptes de produit de classe 70 à 75, et la somme des comptes de charge de classe 60 à 65.

Les opérations financières : Le résultat financier montre l’impact sur les comptes d’une entreprise de sa politique de financement. En général, une entreprise ne dispose pas de ressources internes suffisantes pour financer ses besoins en capitaux. Elle doit donc faire appel à des apporteurs externes de capitaux ( Banques… ) qui lui apportent les capitaux nécessaires par exemple pour financer ses investissements. Cet apport de capitaux n’est pas gratuit est entraîne donc des charges pour l’entreprise ( paiement des intérêts sur emprunt ). En conséquence, plus une entreprise emprunte, plus ses charges financières augmentent.

138

Le résultat financier est obtenu par la différence entre les produits financiers (escomptes obtenus des fournisseurs…) et les charges financières (paiement des intérêts sur emprunts, escomptes accordés…). Ce résultat est généralement négatif et vient diminuer le résultat final de l’entreprise. Mais un solde négatif témoigne aussi des efforts d’investissement consentis par une entreprise à un moment donné, ce qui à terme, doit conduire à une amélioration des comptes de l’entreprise. Un solde négatif n’est donc pas une mauvaise chose en soi pour l’entreprise, au contraire. On détermine le résultat financier de d'une entreprise en faisant la différence entre la somme des comptes de produit de classe 76, et la somme des comptes de charge de classe 66. La décomposition du compte de résultat selon la méthode des Soldes intermédiaires de gestion définit le Résultat Courant Avant Impôt en faisant la somme du Résultat d'exploitation et du Résultat financier. Soit : Résultat Courant avant Impôts = Résultat d'exploitation +/- Résultat financier

Les opérations exceptionnelles : Le résultat exceptionnel reprend l’ensemble des opérations qui ont une incidence sur le compte de résultat de l’entreprise mais qui ne dépendent pas directement de son activité de production, et qui ne se renouvelles pas de manière récurrente dans le temps (indemnisation par Total des victimes du

139

naufrage de l’ERIKA, vente d’un immeuble par l’entreprise…). Il peut être positif ou négatif et peut avoir une incidence forte sur le résultat net de l’entreprise mais son impact est par nature limité à un seul exercice. Il est obtenu en faisant la différence entre les soldes des comptes de produit de classe 77 et les comptes de charge de classe 67.

Le résultat global de l’entreprise : Le résultat global de l'entreprise, autrement appelé en comptabilité Résultat de l'exercice est donc obtenu par agrégation du résultat d'exploitation, du résultat financier et du résultat exceptionnel. Soit : Résultat de l’exercice = Résultat d’exploitation +/- Résultat financier +/- Résultat exceptionnel

Déterminer alors l’origine des résultat d’une entreprise à partir de la décomposition de celui en trois sous-groupe est un premier élément indispensable pour analyser la capacité d’une entreprise à réaliser des bénéfices de manière régulière (indépendamment d’éléments exceptionnels) et ce, à partir de son activité de production (résultat d’exploitation).

On peut donc retraiter le compte de Résultat de la manière suivante : 140

Compte de Résultat Produits

Charges

Solde

Produits d'exploitation

Charges d'exploitation

Résultat d'exploitation

Produits financiers

Charges financières

+/- Résultat financier = Résultat courant avant impôts

Produits exceptionnels

Charges exceptionnelles

+/- Résultat exceptionnel

Total des produits

Total des charges

= Résultat de l'exercice

7.LA MESURE DE LA RENTABILITE DE L’ENTREPRISE

7.1 Introduction L'analyse du compte de résultat permet en outre de mesurer la rentabilité d'une entreprise, c'est à dire permet de mesurer dans quelle mesure, une entreprise, du fait de son activité de production, dégage un bénéfice ou au contraire une perte.

7.2 La notion de rentabilité La rentabilité d'une entreprise fait donc le rapport entre d'une part, les résultats obtenus par l'entreprise et d'autre part, les moyens utilisés pour arriver à ce résultat. Le résultat d'une entreprise peut être estimé à partir d'un certain nombre de critères : Le Résultat d'exploitation : qui mesure la capacité d'une entreprise à dégager un résultat du simple fait de son activité de production.

141

Le Résultat de l'exercice : qui mesure la capacité de l'entreprise à dégager un résultat positif une fois pris en compte l'ensemble de ses produits et de ses charges.

La Valeur Ajoutée : qui mesure la richesse réelle crée par l'entreprise du fait de sa fonction de production.

...

De même, les moyens mis en oeuvre par une entreprise peuvent être mesurés par : Le total du bilan : le total de l'actif mesure l'ensemble des biens et droits utilisés par l'entreprise pour produire.

Les capitaux propres : mesurent l'ensemble des ressources financières stables immobilisées par l'entreprise pour produire.

Le capital social de l'entreprise : qui mesure l'ensemble des moyens financiers avancés par les actionnaires de l'entreprise.

...

L'estimation de la rentabilité d'une entreprise est donc un bon indicateur pour mesurer l'efficacité de l'entreprise dans le cadre de sa fonction de production. C'est pourquoi, le calcul de la rentabilité d'une entreprise doit s'accompagner d'une comparaison de son niveau de rentabilité avec celui de ses principaux concurrents.

142

En effet, une entreprise peut très bien être rentable, mais révéler un niveau de rentabilité inférieur à celui de son secteur d'activité, ce qui tendrait à démontrer son manque de compétitivité par rapport à ses concurrents directs.

7.3 La mesure de la rentabilité Il existe différents types de ratios utilisés pour calculer la rentabilité d'une entreprise :

La rentabilité globale d'une entreprise : Elle mesure la rentabilité de l'ensemble des actifs utilisés par l'entreprise. Elle est calculée en faisant le rapport suivant : Rentabilité Globale = (Résultat net * 100) / Actif total La rentabilité globale est une mesure par trop générale, et elle est souvent complétée par d'autres ratios plus significatifs.

La rentabilité économique : Cet indicateur mesure la rentabilité mesurée par rapport aux actifs immobilisés utilisés par l'entreprise pour produire. On la calcule donc en faisant le rapport suivant : Rentabilité économique = (Résultat net * 100) / Investissement total. Ce ratio est en indicateur plus pertinent de la rentabilité mesurée en terme d'efficacité du processus productif.

143

La rentabilité financière : Ce ratio mesure la rentabilité exprimée par rapport aux capitaux investis dans l'entreprise. Il se détermine de la manière suivante : Rentabilité financière = (Résultat net * 100) / Capitaux propres. Si la rentabilité financière est supérieure à la rentabilité économique, alors on dit que l'entreprise bénéficie d'un effet de levier.

La rentabilité commerciale : Ce ratio exprime la rentabilité de l'entreprise en fonction de son volume d'activité. Il se calcule de la manière suivante : Rentabilité commerciale = (Résultat net * 100) / Chiffre d'affaire. On détermine alors le taux de marge de l'entreprise, qui permet d'estimer le résultat futur de l'entreprise en fonction de la variation de son volume d'activité mesuré par le chiffre d'affaire.

Comme on le voit, la notion même de rentabilité est une notion qui varie selon l'approche que l'on retient. Voila pourquoi il est souvent utile de calculer plusieurs ratios pour avoir une vision la plus précise possible de la rentabilité de l'entreprise étudiée.

B- L’analyse du bilan Cette partie regroupe l'ensemble des éléments permettant d'analyser le bilan d'une entreprise.

144

Le bilan d'une entreprise se présente sous la forme d'un tableau récapitulatif en deux parties décrivant la situation patrimoniale d'une entreprise à un moment donné exprimée en terme d'emplois (à l'actif) et de ressources (au passif). Le passif du bilan (partie droite) représente l'ensemble des ressources financières dont dispose une entreprise mais qui constitue de fait l'ensemble des dettes et obligations contractées par l'entreprise auprès de créanciers extérieurs (actionnaires, institutions financières, fournisseurs...). Le contenu du passif de l'entreprise est présenté en fonction du critère d'exigibilité croissante.

L'actif du bilan (partie gauche) représente l'ensemble des biens (immobilisations, stocks...) et et droits (créances clients...) détenus par l'entreprise et nécessaires à son activité. Les éléments contenus dans l'actif du bilan sont présentés selon le critère de liquidité croissante. La présentation du bilan, nous le verrons plus en détail par la suite, permet entre autre de mesurer la solvabilité d'une entreprise, c'est à dire permet de mesurer sa capacité à un moment donné à rembourser ses dettes ses dettes. Mais l'analyse d'un bilan ne se limite pas à mesurer la solvabilité d'une entreprise, c'est ce que nous verrons dans ce chapitre en analysant les points suivants : La lecture simple du bilan Les besoins de financement de l’entreprise Le bilan fonctionnel Le Fond de roulement Le besoin en fond de roulement La réduction du BFR La trésorerie 145

Synthèse 1 - LECTURE SIMPLE DU BILAN

1-1 Introduction Avant de se lancer dans l’analyse financière, il apparaît important de rappeler ici l’architecture simple du bilan afin que le mode de lecture qui sera développé par la suite soit compris. En effet, le bilan est un document qui peut se lire de différentes manières. On définit le bilan comme étant le reflet, à un moment donné, de la situation patrimoniale d’une entreprise. De ce point de vue, le bilan propose donc une présentation structurée des avoirs et des dettes d'une entreprise. Autrement dit, le bilan met en parallèle, le passif d’une entreprise et ses actifs. Mais, dans le cas où vous êtes un créancier de cette firme, ce qui vous intéresse par dessus tout est de savoir si la société sera en mesure de s’acquitter de ce qu’elle vous doit en temps et en heure. Dans le cas contraire, un défaut de paiement pourra être constaté, et l’entreprise sera mise en liquidation. La lecture d’un bilan doit donc tenir compte du fait que les dettes d’une entreprise n’ont pas toutes la même échéance.

1-2 Le passif d’un bilan Le passif d’un bilan regroupe l’ensemble des dettes qu’à une entreprise envers ces différents partenaires. Ce qui importe ici, c’est de pouvoir estimer à quelles échéances ces dettes vont arriver à leur terme. En effet, si un débiteur ne peut honorer ces dettes, un défaut de paiement sera constaté qui conduira le débiteur à être mis en cessation de paiement. Autant que leur montant, le moment où une dette sera exigible (lorsqu’elle arrive à échéance) est un élément clé de toute analyse du bilan d’une entreprise.

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Bien évidemment, le soucis premier d’un entrepreneur est de connaître le montant de ces dettes à court terme (c’est à dire à moins d’un an) qui seront à honorer en priorité. Nous présentons ici les principales dettes de l’entreprise. Le compte courant créditeur : si votre compte 512 est créditeur, cela signifie que vous avez un solde négatif auprès de votre établissement de crédit. Cette situation de découvert correspond en fait à un crédit à court terme que vous a octroyé votre établissement de crédit. Il vous faut donc le solder le plus vite possible ( en général dans le mois suivant ).

Les dettes fournisseurs : le solde créditeur du compte 401 d’une entreprise représente l’ensemble des dettes que celle-ci a contracté auprès de ces fournisseurs ( 404 pour les fournisseurs d’immobilisation ). Il est en effet fréquent que dans le cadre d’un achat, le fournisseur vous accorde un délai pour payer. Ce délai est en moyenne de 90 jours.

Les emprunts auprès des établissements de crédit : (compte 16.) ils sont d’échéance variable qui est déterminée lorsque l’entreprise contracte l’emprunt mais pour l’ensemble, leur échéance est supérieure à 1 an.

Les capitaux de l’entreprise : (compte 10.) l’entreprise, à sa création, ou lors d’augmentations de capital, a en échange de part de capital (actions) obtenus des moyens financiers de la part de ses actionnaires. Hors, ceux-ci, lors par exemple de la dissolution de la société, pourront être en droit de réclamer la restitution de ce capital. Voilà pourquoi, le capital d’une entreprise est en fait une dette que celle-ci a contracté auprès de ces actionnaires. Mais, cette échéance est très lointaine puisqu’elle suppose la cessation d’activité de la part de l’entreprise. L’absence d’échéance certaines justifie que l’entreprise ne considère pas ces apports de capitaux comme des dettes, mais comme du

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capital. En conséquence, le passif d’une entreprise se présente en terme d’exigibilité croissante de haut en bas.

En haut du passif, nous retrouvons les dettes dont l’échéance est la plus éloignée dans le temps. Au bas du passif, nous trouvons les dettes exigibles en premier. Soit sommairement : Passif du bilan Capital 101 Dettes à moyen et long terme 16 Dettes fournisseurs 401 / 404 Compte courant créditeur 512

1-3 L’actif du bilan Pour honorer ces dettes, l’entreprise dispose d’actifs plus ou moins liquides qui sont regroupés dans la partie Actif du bilan.

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La nature de ces actifs est très variable. Certains actifs sont constitués d’avoirs liquides ( pièces, billets, fonds déposés sur le compte d’une banque ) c’est à dire d’avoir immédiatement mobilisables par l’entreprise et d’avoir très peu liquides ( un terrain, un bâtiment…) qui ont certes de la valeur, mais ne peuvent être convertis rapidement en liquidités ( nécessité de procédé à une vente par exemple, ce qui peut prendre des mois ). Face à des dettes dont l’échéance est courte, l’entreprise doit donc disposer d’actifs liquides. L’actif du bilan est donc structuré autour de cette notion de liquidité croissante. La caisse : (compte 530) est l’élément le plus liquide plus qu’il comprend les pièces et billets détenus par la société.

Les soldes débiteurs en banque : (compte 512) correspondent aux avoirs déposés par l’entreprise sur ces comptes bancaires. Ces avoirs sont presque liquides. Ils sont débiteurs car ils correspondent aux soldes envoyés par la banque dans ses relevés de compte. Or, de l’argent reçu par la banque constitue pour cette dernière des sommes qu’elle devra rembourser à son propriétaire (ici, l’entreprise) à un moment ou à un autre.

Les valeur mobilières de placement : sont assez facilement transformables en liquidité par cession sur les marchés financiers.

Les créances clients : (compte 401) de même qu’une entreprise a bénéficié de délais de paiement auprès de ces fournisseurs, elle a pu accorder des délais de paiement à ces clients. Ceux-ci sont en moyenne de 90 jours. Ils représentent donc des sommes que l’entreprise peut utiliser rapidement (notamment par le biais de l’escompte, compte 413).

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Les stocks et en-cours : sont des éléments d’actifs qui ne sont pas immédiatement cessibles par l’entreprise. Leur liquidité est donc bien moindre que les autres éléments d’actif vu précédemment.

Les immobilisations : (comptes de classe 2) constituent les éléments d’actif les moins liquides pour une entreprise, entre autre, parce qu’elles sont indispensables à son activité. De plus, céder ce genre d’actif nécessite souvent des procédures longues et complexes. En conséquence, l’actif d’une entreprise se présente en terme de liquidité croissante de haut en bas.

En haut de l’actif, nous retrouvons les éléments les moins rapidement transformables en liquidités. Au bas de l’actif, nous trouvons les actifs liquides ou très facilement mobilisables. Soit sommairement : Actif du bilan Immobilisations 2.. Stocks et en-cours 3.. Créances clients 401

150

Trésorerie 530 / 512 / 50.

1-4 La comparaison actif / passif On peut donc maintenant mettre en relation l’actif et le passif d’une entreprise. Actif du bilan

Passif du bilan

Immobilisations

Capital

2..

101

Stocks et en-cours

Dettes à moyen et long terme

3..

16

Créances clients

Dettes fournisseurs

401

401 / 404

Trésorerie active

Trésorerie passive

530 / 512 / 50.

512

Une lecture rapide du bilan permet donc déjà de faire une première étude de la situation financière d’une entreprise. La mise en parallèle des éléments de l’actif et du passif nous fournit une idée de la capacité d’une entreprise à honorer ses dettes. Si la trésorerie d’une entreprise ne paraît pas suffisante pour faire face aux échéances les plus courtes, celle-ci a de fortes chances de se retrouver en situation de cessation de paiement.

151

2- LES BESOINS DE FINANCEMENT DE L’ENTREPRISE

2-1 Introduction Une entreprise, si elle est mal gérée, risque à tout moment de se retrouver en situation d'insolvabilité ce qui se traduirait par une cessation de son activité et une mise en liquidation. On entend par insolvabilité, l'incapacité qu'aurait une entreprise à s'acquitter à un moment donné d'une dette par manque de liquidité. Cette situation peut arriver à toute entreprise qui ne prend pas suffisamment conscience de l'importance d'une gestion saine de ses finances, et ce, même dans le cas ou l'entreprise connaît une bonne activité économique. Pour éviter de se trouver dans l'incapacité d'honorer une dette, l'entreprise doit être consciente de ses besoins financiers et doit y apporter une réponse appropriée. L'analyse financière de ce point de vue consiste à étudier la capacité d'une entreprise à respecter les échéances qui lui sont imposées par ses créanciers pour ne pas se retrouver en situation d'insolvabilité.

2-2 Les besoins de financement d'une entreprise De par son activité, une entreprise est confrontée à deux types de besoins de financement.

Un besoin de financement à long terme : Pour pouvoir exercer son activité, une entreprise doit tout d'abord se doter d'un certain nombre d'actifs qui vont être utilisés sur une longue période tel qu'un terrain pour construire une usine, des locaux ou seront entreposées les machines utilisées dans le processus de production... En comptabilité, ces éléments particuliers de l'actif d'une entreprise sont appelés actifs immobilisés. Ils sont comptabilisés à l'actif en "haut de bilan"dans les comptes de classe 2. Le financement de ces actifs immobilisés doit logiquement se faire grâce à des

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ressources que l'entreprise détiendra aussi sur une longue période, de la même manière qu'en tant que particulier, vous n'allez pas financer l'achat de votre logement avec des découverts bancaires mais plutôt en contractant un emprunt à long terme. En Conséquence, le financement de l'actif immobilisé suppose que l'entreprise dispose de ressources à long terme autrement appelées ressources stables.

Un besoin de financement à court terme : Un fois que l'entreprise a acquis les immobilisations qui lui sont indispensables, elle va devoir financer son activité quotidienne c'est à dire, entre autre, financer la constitution de ces stocks de matières premières qui seront utilisés tout au long d'une période donnée pour être intégrer dans le processus de production. De plus, toute au long de l'année, l'entreprise peut être amenée à accorder des délais de paiement à ses clients. Ces créances clients sont considérées d'un point de vue comptable comme une sorte de prêt accordé par l'entreprise à ses clients. Celle ci doit donc être en mesure de les financer ou en tout cas être dans la capacité de financer ses activités courantes sans avoir un besoin impérieux des sommes non encore encaissées car représentant ces créances clients. Ces dépenses sont comptabilisées dans des comptes de classe 3 (pour les stocks) ou certains comptes de classe 4 (pour les créances clients) et constituent ce que l'on appelle en comptabilité l'actif circulant. Généralement, la durée de détention de ce type d'actifs par l'entreprise ne dépasse pas quelques semaines. Elle doit donc pouvoir trouver des financements à court terme capables de satisfaire ces besoins de financement à court terme. En conséquence, le financement de l'actif circulant par une entreprise suppose que l'entreprise dispose des ressources financières suffisantes pour en assurer le financement pendant une période relativement courte.

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Le besoin de financement immédiat : De la même manière qu'en tant que particulier vous disposez généralement d'une certaine somme d'argent au débit de votre compte courant pour financer vos dépenses quotidiennes, une entreprise doit pouvoir disposer à tout moment de ressources financières mobilisables immédiatement pour combler les dépenses de fonctionnement quotidiennes. Ces besoins de financement à très court terme représentent pour l'entreprise des besoins de trésorerie. En ce sens, la trésorerie correspond à la part des ressources financières dont dispose l'entreprise qui n'a été utilisée ni à l'acquisition d'immobilisations, ni au financement de l'actif circulant. En conséquence, l'entreprise, pour faire face à ses dépenses quotidiennes, doit disposer d'un certain montant financier mobilisable immédiatement qui est comptabilisé à l'actif du bilan, dans les comptes de trésorerie (classe 5). Une entreprise a donc des besoins de financement qui peuvent être classés selon leurs échéances : 1. un besoin a très court terme pour faire face aux imprévus quotidiens ; 2. un besoin à court terme pour financer son actif circulant ; 3. un besoin à plus long terme pour financer ses immobilisations ou leur renouvellement.

Dans un soucis de précaution, l'analyse financière suppose que tout financement doit de la part de l'entreprise donner lieu à l'obtention de ressources restant au passif de l'entreprise durant une période au moins égales à la durée de détention de cet actif par l'entreprise. Voilà pourquoi, pour mener une analyse financière pertinente du bilan d'une entreprise, il est nécessaire de procéder à un certain nombre de retraitements comptables permettant d'obtenir un bilan de l'entreprise présentant ses divers

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éléments de l'actif et du passif selon leur degré d'exigibilité (pour les éléments du passif) ou de liquidité (pour les éléments de l'actif). A partir d'un bilan comptable, l'analyste financier définit le bilan fonctionnel de l'entreprise afin de pouvoir juger de son équilibre financier.

3-LE BILAN FONCTIONNEL

3-1 Introduction Procéder à l'analyse financière du bilan d'une entreprise nécessite de retraiter le bilan comptable de manière à présenter les différents éléments du bilan en fonction de leur degré d'exigibilité ou de leur degré de liquidité. Un tel retraitement permet en outre d'identifier différents sous-ensembles à l'actif et au passif qui serviront de base à l'analyse de l'équilibre financier de l'entreprise.

3-2 Le passif du bilan fonctionnel

Le passif d'un bilan fonctionnel se décompose en trois parties qui sont classées par ordre croissant selon leur degré d'exigibilité. Le degré d'exigibilité mesure le temps nécessaire à une dette pour devenir remboursable. Par exemple, un découvert bancaire devra être remboursé en quelques semaines maximum, une dette fournisseur en quelques mois et un emprunt à long terme en quelques années.

Les capitaux permanents : Les capitaux permanents regroupent l'ensemble des éléments du passif dont le remboursement est le plus éloigné dans le temps pour une entreprise. A savoir :

155

les capitaux propres de l'entreprise : c'est à dire l'ensemble des ressources non empruntées dont dispose l'entreprise pour exercer son activité (capital, réserves, subventions d'investissement, provisions réglementées,...)

les amortissements et provisions : constitués par l'entreprise pour permettre le renouvellement de ses éléments de l'actif immobilisé.

les dettes financières à long terme : contractées par l'entreprise auprès d'établissements de crédit et ayant une échéance longue.

Le passif circulant : On regroupe ensuite les éléments du passif ayant un degré d'exigibilité plus rapproché et qui sont directement liées à l'activité courante de l'entreprise. Les éléments de ce passif circulant se renouvellent périodiquement. A savoir :

les dettes fournisseurs :

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l'entreprise ne payant pas nécessairement ses fournisseurs à la livraison, il contracte alors des dettes qui ont des échéances de quelques mois (moins de 90 jours en moyenne).

les dettes fiscales et sociales : L'entreprise ne paye pas ses impôts, taxes ou autres charges sociales au jour le jour (exemple la TVA), il contracte alors des dettes auprès de l'État ou des organismes de protection sociale.

les autres dettes d'exploitation : ensemble des autres dettes d'exploitation contractées par une entreprise pour exercer son activité.

La trésorerie passive :

les concours bancaires et autres facilités de caisses : consentis par un établissement pour financer l'activité quotidienne de l'entreprise.

les soldes bancaires créditeurs : si le compte bancaire de l'entreprise est négatif, alors l'entreprise devra combler son découvert le plus rapidement possible.

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3-3 L'actif du bilan fonctionnel De la même manière que pour le passif, l'actif d'un bilan fonctionnel se décompose en trois parties qui sont classées par ordre croissant de liquidité. Par liquidité, on entend la capacité d'un actif à être immédiatement disponible pour financer une dépense ou payer une dette. Un billet de banque par exemple est un actif parfaitement liquide en ce sens qu'il permet immédiatement d'honorer une dette alors qu'un immeuble est presque illiquide en ce sens que sa transformation en disponibilités est très longue.

L'actif immobilisé (ou actif stable) L'actif immobilisé regroupe l'ensemble des éléments qui restent pour une longue période au sein de l'entreprise, c'est à dire, qui ne sont pas directement consommés à leur première utilisation (les immobilisations). Ces éléments d'actif sont évalués à leur prix d'achat (hors amortissement) pour estimer réellement le coût de leur renouvellement éventuel.

les immobilisations incorporelles : ne sont pas des biens acquis par l'entreprise mais représente des dépenses engagées par l'entreprise pour une longue période (frais d'établissement, frais de recherche et développement, fonds de commerce, brevets, licences...).

les immobilisation corporelles : ensemble des biens finaux acquis par l'entreprise pour exercer son activité

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(terrains, constructions, matériels...) et qui servent au cours de plusieurs cycles d'activité.

les immobilisations financières : ensemble des sommes engagées par l'entreprise pour acquérir des participations dans d'autres entreprises ou faire des dépôts, des cautionnements, ou accorder des prêts.

L'actif circulant : On regroupe ensuite les éléments de l'actif ayant un degré de liquidité plus fort et qui sont directement liées à l'activité courante de l'entreprise. Les éléments de cet actif circulant se renouvellent périodiquement. A savoir :

les stocks et encours : Pour produire, l'entreprise achète des matières premières et autres approvisionnements qui ne sont pas consommés en totalité en une seule fois. Ils sont donc stockés par l'entreprise.

les créances clients : L'entreprise peut être amenée à accorder des délais de paiement à ses clients. En ce sens, elle leur accorde un crédit qui lui sera remboursé à relativement brève échéance (quelques semaines en général).

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les autres créances d'exploitation : ensemble des autres créances d'exploitation contractées par une entreprise au cours de son activité.

La trésorerie active : La trésorerie est constituée de l'ensemble des éléments de l'actif parfaitement ou très liquides. A savoir :

les valeurs mobilières de placement : ensemble des actifs financiers acquis par l'entreprise mais qui n'ont pas de valeur stratégique et qui visent plutôt à réaliser des plus-values.

le solde des comptes bancaires débiteurs : ensemble des disponibilités déposées sur le compte bancaire de l'entreprise.

la caisse : ensemble des pièces et billets détenus par l'entreprise (son fond de caisse par exemple).

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3-4 Représentation du bilan fonctionnel A partir des différents éléments que nous venons de définir, nous pouvons alors construire le bilan fonctionnel qui se présente de la manière suivante :

Bilan fonctionnel Actif

Actif immobilisé :

Passif

Capitaux permanents

(valeurs brutes) dont :

dont :

- immobilisations corporelles

- capitaux propres

- immobilisations incorporelles

- amortissements et provisions

- immobilisations financières

- dettes financières à long terme

Actif circulant :

Passif circulant : dont :

dont :

- dettes fournisseurs

- stocks

- dettes fiscales et sociales

- créances clients

- autres dettes d'exploitation

Trésorerie active

Trésorerie passive

dont :

dont :

- disponibilité

- concours bancaires

- soldes bancaires débiteurs

- soldes bancaires créditeurs

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Une telle réorganisation du bilan comptable permet alors d'analyser l'équilibre financier de l'entreprise en faisant apparaître d'une part le Fond de roulement de l'entreprise ainsi que son besoin en fond de roulement.

4- LE FOND DE ROULEMENT

4-1 Introduction L'élaboration du bilan fonctionnel permet une meilleure évaluation de la situation financière d'une entreprise. L'analyse financière permet d'évaluer la capacité d'une entreprise à faire face à ses besoins financiers. Pour se faire, elle dispose de ressources propres qui lui procurent une certaine marge de manœuvre notamment pour satisfaire ces besoins financiers à long terme, mais aussi pour satisfaire ses besoins à court terme. La première étape dans l'analyse de la situation financière d'une entreprise passe par la détermination du Fond de roulement de l'entreprise.

4-2 La notion de Fond de Roulement Les besoins et ressources financières de l'entreprise à long terme : Lorsqu'une entreprise se crée, elle doit tout d'abord procéder à des investissements lourds pour acquérir l'ensemble des immobilisations indispensables à son activité. Ces investissements mobilisent des ressources financières sur une longue période et nécessitent de fait des capacités de financement à long terme afin de tenir compte de la règle prudentielle voulant qu'un besoin de financement doive être satisfait avec des ressources financières de même échéance. Pour se faire, l'entreprise se dote d'un certain nombre de ressources financières de longue périodes : grâce aux actionnaires tout d'abord qui apportent

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des capitaux à l'entreprise, et grâce aux institutions financières d'autre part qui accordent à l'entreprise des crédit à long terme. Bien évidemment, il n'y a pas égalité parfaite entre ces ressources et ces besoins à long terme et une partie de ces ressources à long terme vont donc permettre de financer des besoins de financement à court terme. Le fond de roulement représente donc l'excédent des ressources stables sur le total des dépenses d'investissement d'une entreprise.

4-3 Détermination du fond de roulement : L'élaboration du bilan fonctionnel permet de regrouper l'ensemble des dépenses et des ressources à long terme de l'entreprise :

au passif du bilan : les capitaux propres ;

les amortissements et provisions constitués par l'entreprise dans le but de renouveler ces immobilisations ;

les provisions pour risques et charges ;

les dettes financières stables (dettes financières hors concours bancaires).

à l'actif du bilan : les actifs immobilisés qui sont évalués à leur valeur brute pour tenir compte du

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coût réel de leur acquisition sans tenir compte des amortissements déjà réalisés par l'entreprise. On distingue les immobilisations selon leur nature (incorporelles, corporelles ou financières). d'où :

Fond de roulement = Ressources stables - emplois stables. ou d'un point de vue comptable : Fond de roulement = capitaux permanents - actif immobilisé Soit en terme de bilan fonctionnel :

Actif

Passif

Actif immobilisé : (valeurs brutes)

Capitaux permanents

dont : - immobilisations corporelles - immobilisations incorporelles - immobilisations financières

dont : - capitaux propres - amortissements et provisions - dettes financières à long terme

Fond de Roulement

4-4 Interprétation économique Trois cas de figure peuvent se présenter :

1. Le Fond de roulement est positif : Dans ce cas, les ressources stables de l'entreprise sont supérieures à l'actif immobilisé constitué, c'est à dire que les ressources stables couvrent les besoins à long terme de l'entreprise.

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L'équilibre financier est donc respecté et l'entreprise dispose grâce au fond de roulement d'un excédent de ressources stables qui lui permettra de financer ses autres besoins de financement à court terme.

2. Le Fond de roulement est nul : Dans ce cas, les ressources stables de l'entreprise sont égales à l'actif immobilisé constitué, c'est à dire que les ressources stables couvrent les besoins à long terme de l'entreprise. Mais, même si l'équilibre de l'entreprise semble atteint, celle ci ne dispose d'aucun excédent de ressources à long terme pour financer son cycle d'exploitation ce qui rend son équilibre financier précaire.

3. Le fond de roulement est négatif : Dans ce cas, les ressources stables de l'entreprise sont inférieures à l'actif immobilisé constitué, c'est à dire que les ressources stables ne couvrent pas les besoins à long terme de l'entreprise. La règle prudentielle de l'équilibre financier n'est donc pas respectée. Elle doit donc financer une partie de ses emplois à long terme à l'aide de ressources à court terme ce qui lui fait courir un risque important d'insolvabilité. Une telle situation entraîne généralement une action rapide de la part de l'entreprise pour accroître ses ressources à long terme et retrouver un fond de roulement excédentaire.

5- LE BESOIN EN FOND DE ROULEMENT

5-1 Introduction

Le fond de roulement constitue un excédent de ressources stables qui va permettre de financer une partie des besoins à court terme de l'entreprise appelés autrement besoins en fond de roulement.

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5-2 La notion de Besoin en fonds de roulement Les besoins et ressources financières de l'entreprise à court terme : Une fois que l'entreprise à acquis les immobilisations indispensables à son activité de production, elle va devoir financer les besoins liés à son cycle d'exploitation. Il existe en effet un décalage temporel entre d'une part les dépenses engagées par l'entreprise pour produire, et d'autre part, les recettes tirées de la vente des biens ou services produits par l'entreprise. D'une part, l'entreprise a besoin de matières premières et autres biens intermédiaires qui sont consommés dans le temps selon la cadence de production de l'entreprise. De plus, l'entreprise peut dans certains cas bénéficier de délais de paiements accordés par ses fournisseurs ce qui lui permet de différer dans le temps le règlement de ces charges. De la même manière, l'entreprise peut être amenée à concéder des délais de paiement à ses clients et enregistre alors les créances clients qui retardent d'autant la perception par l'entreprise des encaisses liées à des ventes déjà réalisées... Le besoin en fonds de roulements résulte donc des décalages temporels entre les décaissements et les encaissements des flux liés à l'activité de production de l'entreprise.

5-2 Détermination du besoin en fonds de roulement Le bilan fonctionnel, tel qu'il est présenté, fait apparaître les éléments de l'actif et du passif qui se rapportent à l'activité de l'entreprise et qui permettent de déterminer ses besoins de financement à court terme.

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Les principaux éléments constitutifs de l'actif circulant : les stock et en-cours : qui sont fonction du cycle d'exploitation de l'entreprise, que ce soit pour les matières premières, les produits ou les marchandises.

les créances clients et comptes rattachés : qui sont fonction des délais de paiement accordés par l'entreprise à ses clients ainsi que du volume d'activité de l'entreprise.

Les éléments constitutifs du passif circulant : les avances et acomptes reçus sur commande.

les dettes fournisseurs et comptes rattachés : qui sont fonction des délais de paiement accordés à l'entreprise par ses fournisseurs ainsi que du volume d'activité de l'entreprise.

les dettes fiscales et sociales dues par l'entreprise aux administrations publiques et aux organismes sociaux.

l'ensemble des autres dettes constatées au cours du cycle d'exploitation. d'où :

BFR = Emplois d'exploitation - Ressources d'exploitation. ou d'un point de vue comptable :

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BFR = actif circulant - passif circulant Soit en terme de bilan fonctionnel :

Actif

Passif

Actif circulant :

Passif circulant :

dont :

dont :

- stocks.

- dettes fournisseurs.

- créances clients.

- dettes fiscales et sociales. - Autres dettes d'exploitation.

Besoin en fonds de roulement

5-3 Interprétation économique Trois cas de figure peuvent se présenter : 1. le besoin en fond de roulement est positif : Dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont supérieurs aux ressources d'exploitation. L'entreprise doit donc financer ces besoins à court terme soit à l'aide de son excédent de ressources à long terme (Fond de roulement), soit à l'aide de ressources financières complémentaires à court terme (concours bancaires...).

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2. le besoin en fonds de roulement est nul : Dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont égaux aux ressources d'exploitation, L'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation à financer puisque le passif circulant suffit à financer l'actif circulant. 3. le fond de roulement est négatif : Dans ce cas, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont supérieurs aux ressources d'exploitation, L'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation à financer puisque le passif circulant excède les besoins de financement de son actif d'exploitation. L'entreprise n'a donc pas besoin d'utiliser ses excédents de ressources à long terme (Fond de roulement) pour financer d'éventuels besoins à court terme.

Dans tous les cas, les besoins éventuels de financement du cycle d'exploitation pour une entreprise dépendront en grande partie de son pouvoir de négociation qui lui permet d'agir sur le montant de ses créances clients ou de ses dettes fournisseurs.

6- LA REDUCTION DU BFR

6-1 Introduction La réduction du besoin en fonds de roulement est souvent le moyen pour l'entreprise de rétablir son équilibre financier en limitant ses besoins de financement à court terme. Pour se faire, elle dispose de deux leviers d'action importants.

6-2 La réduction des stocks

169

Une des mesures prises par l'entreprise pour limiter l'importance des besoins de financement de son cycle d'exploitation consiste à tendre vers une gestion de ses stocks en flux tendus, de manière à se rapprocher au maximum d'une situation de "zéro stock". Cette attitude permet alors de limiter ces besoins d'exploitation ce qui se traduit par une diminution de son actif d'exploitation.

Illustration : Situation initiale :

Actif circulant

Passif circulant Dettes fournisseurs.

Stocks

Dettes fiscales et sociales.

Autres dettes d'exploitation.

Créances clients

BFR

Conséquence de la mise en place d'une politique de réduction des stocks :

Actif circulant

Passif circulant Dettes fournisseurs.

Créances clients Dettes fiscales et sociales. BFR

Autres dettes d'exploitation.

La disparition des stocks grâce à la mise en place d'une politique de réduction des stocks permet à l'entreprise de passer d'une situation ou son Besoin de Fonds de 170

Roulement était positif (actif circulant > passif circulant) à une situation ou son Besoin de Fonds de Roulement est négatif (actif circulant < passif circulant), c'est à dire que l'entreprise dégage des excédents financiers à court terme au cours de son cycle d'exploitation. Les entreprises gardent en général un stock minimal pour éviter les ruptures de production qui pourraient intervenir (dans le cas où elle ne disposerait d'aucun stock de matière première par exemple). Cette stratégie permet à l'entreprise de réduire son actif circulant pour un même niveau de passif circulant.

6-3 la renégociation des délais de paiement fournisseurs Dans ce cas de figure, l'entreprise met en oeuvre une politique de renégociation visant à obtenir des délais de paiements plus importants de la part de ces fournisseurs. En passant de 60 à 90 jours de délais de paiement par exemple, l'entreprise accroît du même coup le montant de ses dettes fournisseurs.

Illustration : Situation initiale :

Actif circulant Stocks

Passif circulant Dettes fournisseurs.

Dettes fiscales et sociales.

Créances clients

Autres dettes d'exploitation.

BFR

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Conséquence de la mise en place d'une politique d'accroissement des délais de paiement fournisseurs :

Actif circulant Stocks

Passif circulant Dettes fournisseurs.

Dettes fiscales et sociales.

Créances clients

Autres dettes d'exploitation.

BFR

En obtenant des délais de paiement plus longs de la part de ses fournisseurs, l'entreprise accroît le montant de ses dettes fournisseurs ce qui entraîne une augmentation de son passif circulant. En conséquence, et à montant identique d'actif circulant, le Besoin en Fonds de Roulement de l'entreprise diminue d'un montant équivalent à celui de la hausse des dettes fournisseurs. Cette stratégie permet à l'entreprise d'augmenter son passif circulant pour un même niveau d'actif circulant.

6-4 La renégociation des délais de paiement client De la même manière qu'une entreprise cherche à accroître son passif circulant en augmentant ses délais de paiement fournisseurs, l'entreprise peut modifier son Besoin en Fonds de roulement en diminuant le délai de ses créances clients. A ce titre, l'entreprise a intérêt à privilégier les paiements comptants de la part de ses clients pour restreindre au minimum le montant de ces créances clients.

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Illustration : Situation initiale :

Actif circulant

Passif circulant Dettes fournisseurs.

Stocks

Dettes fiscales et sociales.

Créances clients

Autres dettes d'exploitation.

BFR

- Conséquence de la mise en place d'une politique de réduction des délais de paiement clients :

Actif circulant

Passif circulant Dettes fournisseurs.

Stocks

Dettes fiscales et sociales.

Créances clients

Autres dettes d'exploitation.

BFR

En négociant des délais de paiement plus courts auprès de ses clients, l'entreprise réduit le montant de ses créances clients ce qui entraîne une diminution de son actif circulant. En conséquence, et à montant identique de

173

passif circulant, le Besoin en Fonds de Roulement de l'entreprise diminue d'un montant équivalent à celui de la baisse des créances clients. Cette stratégie permet à l'entreprise d'augmenter son actif circulant pour un même niveau de passif circulant.

En définitive, une entreprise peut limiter ses besoins en fonds de roulement soit en diminuant le total de son actif circulant (réduction des stocks, ou réduction des créances clients), soit en augmentant le montant de son passif circulant (allongement des délais de paiement fournisseurs). Les différentes mesures mises en oeuvre dépendent alors en grande partie du pouvoir de négociation de l'entreprise, tant du point de vue de ses clients que de ses fournisseurs.

7- LA TRESORERIE

7-1 Introduction En terme d'analyse financière, la Trésorerie d'une entreprise apparaît comme étant le solde de la situation financière globale de l'entreprise. Elle peut être calculée soit, à partir du bilan fonctionnel, soit à partir du Fond de Roulement et du Besoin en fonds de roulement déterminés précédemment.

7-2 La notion de Trésorerie La Trésorerie d'une entreprise peut s'évaluer de deux manières différentes selon l'approche retenue : Tout d'abord, la Trésorerie d'une entreprise correspond à la différence entre ses besoins et ses ressources de financement. Les besoins de l'entreprise peuvent être évalués à l'aide du besoin en fonds de roulement alors que les ressources de l'entreprise disponibles pour financer ces besoins s’appellent le Fond de roulement. 174

La Trésorerie nette de l'entreprise correspond alors au solde net entre ces besoins et ces ressources. Si les besoins excédent les ressources, alors la Trésorerie de l'entreprise sera négative (au passif du bilan), alors que si les ressources sont supérieures aux besoins, la Trésorerie sera positive (à l'actif du bilan). Mais, la Trésorerie d'une entreprise représente aussi l'ensemble de ses disponibilités qui lui permettront de financer ses dépenses à court terme. Dans ce cas, la Trésorerie nette d'une entreprise se calcule en faisant la différence entre sa Trésorerie d'actif et sa Trésorerie de passif.

7-3 Détermination de la Trésorerie de l'entreprise Comme nous l'avons dit, il y a deux manières de calculer la Trésorerie nette d'une entreprise :

Calcul par le "haut de bilan" : La Trésorerie nette est égale à la différence entre d'une part les ressources nettes de l'entreprise et d'autre part ses besoins de financement. Soit la différence entre d'une part l'excédent de ressources à long terme de l'entreprise (le Fond de roulement ) et d'autre part le besoin de financement à court terme de l'entreprise (le Besoin en Fonds de roulement). d'où :

Trésorerie = Ressources financières - Besoins financiers de l'entreprise. ou d'un point de vue comptable : Trésorerie = Fond de roulement - Besoin en Fonds de roulement

175

Soit en terme de bilan fonctionnel : Cas d'une trésorerie nette négative

Actif

Passif

Fond de roulement

Besoins en Fonds de roulement Trésorerie nette

Ou, Cas d'une trésorerie nette positive :

Actif

Passif

Besoins en Fonds de roulement Fond de roulement

Trésorerie nette

176

Calcul par le "bas de bilan" : Dans ce cas, la Trésorerie de l'entreprise est égale à la différence entre les actifs de Trésorerie (valeur mobilières de placement, disponibilités, soldes des comptes bancaires ou postaux débiteurs...) et les éléments du passif de Trésorerie (Concours bancaires, soldes créditeurs des banques...). d'où :

Trésorerie = Trésorerie d'actif - Trésorerie du passif Soit en terme de bilan fonctionnel : Cas d'une trésorerie négative :

Actif

Passif

Trésorerie d'actif :

Trésorerie du passif :

dont :

dont :

- valeurs mobilières de placement.

- concours bancaires.

- disponibilités.

- soldes créditeurs des banques.

Trésorerie nette

Ou,

177

Cas d'une trésorerie nette positive :

Actif

Passif

Trésorerie d'actif :

Trésorerie du passif :

dont :

dont :

- valeurs mobilières de placement.

- concours bancaires.

- disponibilités.

- soldes créditeurs des banques.

Trésorerie nette

7-4 Interprétation économique L'analyse du solde de la Trésorerie permet de se faire une idée sur la situation financière de l'entreprise. Trois cas de figure peuvent se présenter :

1. la Trésorerie nette de l'entreprise est positive : Dans ce cas, les ressources financières de l'entreprise sont suffisantes pour couvrir les besoins (soit Fond de roulement > besoin en Fonds de roulement), ce qui signifie que la situation financière de l'entreprise est saine est qu'elle est même en mesure de financer un surcroît de dépenses sans recourir à un emprunt.

2. La Trésorerie nette de l'entreprise est nulle :

178

Dans ce cas, les ressources financières de l'entreprise suffisent juste à satisfaire ses besoins (Fond de roulement = Besoin en Fonds de roulement). La situation financière de l'entreprise est équilibrée mais celle-ci ne dispose d'aucunes réserves pour financer un surplus de dépenses que ce soit en terme d'investissement ou de d'exploitation.

3. la Trésorerie nette de l'entreprise est négative : Dans ce cas, l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de ressources financières pour combler ses besoins. Elle doit donc recourir à des financements supplémentaires à courts termes (découverts bancaires...) pour faire face à ses besoins de financement d'exploitation. Il y a donc un risque financier à court terme si l'entreprise ne parvient pas à accroître rapidement ses ressources financières à long terme, ou à limiter ses besoins d'exploitation à court terme.

8- SYNTHESE L'analyse de l'équilibre financier d'une entreprise à partir de son bilan fonctionnel passe donc par trois étapes :

8-1. Détermination du Fond de roulement de l'entreprise Ce Fond de roulement est calculé à partir du "haut de bilan" de l'entreprise en fonction d'une part de son actif immobilisé, et d'autre part de son passif permanent. Soit :

179

Fond de roulement = Ressources stables - emplois stables. ou d'un point de vue comptable : Fond de roulement = capitaux permanents - actif immobilisé

Soit en terme de bilan fonctionnel :

Actif

Passif

Actif immobilisé : (valeurs brutes)

Capitaux permanents

Fond de Roulement

8-2. Détermination du Besoin en Fonds de Roulement Ce Besoin en Fonds de roulement est calculé à partir du "bas de bilan" de l'entreprise en fonction d'une part de son actif circulant, et d'autre part de son passif circulant. Soit :

BFR = Emplois d'exploitation - Ressources d'exploitation. ou d'un point de vue comptable : BFR = actif circulant - passif circulant Soit en terme de bilan fonctionnel :

180

Actif

Passif

Actif circulant :

Passif circulant :

Besoin en fonds de roulement

8-3. Détermination de la Trésorerie de l'entreprise La Trésorerie nette de l'entreprise est donc égale à la différence entre d'une part les ressources financières de l'entreprises et d'autre part l'ensemble de ces emplois, ce qui peut être exprimé à l'aide des deux soldes précédemment calculés. d'où :

Trésorerie = Ressources financières - Besoins financiers de l'entreprise. ou d'un point de vue comptable : Trésorerie = Fond de roulement - Besoin en Fonds de roulement Soit en terme de bilan fonctionnel :

Actif

Passif Fond de roulement

Besoins en Fonds de roulement Trésorerie nette

181

C-Les moyens de financement de l’entreprise L'entreprise dispose d'un certain nombre de moyens pour répondre à ses besoins de financement. Bien évidemment, la modalité de financement choisie par une entreprise dépendra des caractéristiques du besoin de financement rencontré, que ce soit pour des besoins à long terme ou pour des besoins à court terme. Pour ce faire, nous verrons tout d'abord en détail ce quel peut être pour une entreprise un besoin de financement à long terme avant d'étudier les différents types de financement qui sont à sa disposition.

Nous verrons donc dans cette partie : L’acquisition d’immobilisations Le financement des investissements La Capacité d’Autofinancement Synthèse Le financement du cycle d’exploitation 1-L’ACQUISITION D’IMMOBILISATIONS

1-1 Introduction

Le principal besoin de financement d'une entreprise à long terme repose sur l'acquisition d'immobilisations. Pour bien mesurer l'importance de ce type de besoin de financement, il est donc nécessaire de comprendre ce que l'on appelle en comptabilité une immobilisation et d'appréhender les besoins en investissement que peut connaître une société.

182

5-2 La notion d’investissement Définition de l'investissement : Pour produire, les entreprises doivent acquérir des biens qui seront utilisés pour transformer des matières premières et des biens intermédiaires en produits finis. En science économique, on définit l’investissement comme correspondant à « la valeur des biens durables acquis par les agents économiques pour être utilisés pendant au moins un an dans le processus de production ». En comptabilité, on définira un investissement comme étant "tout bien meuble ou immeuble, corporel ou incorporel, acquis ou crée par l'entreprise, destiné à rester durablement sous la même forme dans l'entreprise".

Les différents types d’investissements : L'organisation du Plan Comptable identifie trois types d'investissements qui se distinguent selon la nature de l'actif acquis.

Les investissements immatériels : L’investissement immatériel se distingue de l’investissement matériel par le fait qu’il n’augmente pas le stock de biens durables de l’entreprise. Les principaux investissements immatériels sont :

183

les frais de recherche et de développement la formation des salariés l’acquisition de logiciels l’achat de brevets ou de licences d’exploitation les frais publicitaires ... Ce type d'investissement est en très forte augmentation.

Les investissements matériels : L’investissement matériel comprend l’acquisition de l’ensemble des biens durables réalisée par l'entreprise et indispensable à son bon fonctionnement et qui constitue ses immobilisations corporelles. Ces acquis corporels sont comptabilisés dans les comptes de classe 21. Les principaux investissements matériels sont :

les terrains les constructions les bâtiments le matériel industriel le matériel de bureau et informatique ...

Les investissements financiers :

184

Les investissements financiers consistent soit en l'acquisition de droits de créances, soit en l'achat de titres financiers devant être conservés dans une stratégie de long terme visant à avoir un pouvoir de décision dans l'entreprise concernée. Les principaux investissements financiers sont :

les titres de participation les titres immobilisés

les prêts accordés par l'entreprise les dépôts et cautionnements ...

185

1-2 Les déterminants de l’investissement Pourquoi les entreprises investissent ? Pour répondre à une demande : quand une entreprise estime que la demande qui s’adresse à elle va s’accroître, elle va augmenter ses capacités de production.

Pour réaliser des profits : un investissement sera réalisé s’il permet à une entreprise d’augmenter ses profits.

Parce que les taux d’intérêts sont faibles : une entreprise doit souvent emprunter pour investir. Cet emprunt occasionne des coûts (paiement d’intérêts). Plus les taux d’intérêt sont faibles, plus une entreprise sera donc incitée à investir.

Des subventions versées par les administrations publiques peuvent dans certains cas favoriser l’investissement puisqu’elles en diminuent le coût pour l’entreprise. Un indicateur permet d’estimer l’évolution future de l’investissement : le taux d’utilisation des capacités de production. Il se détermine par le rapport entre les capacités de production utilisées et les capacités de production totales. Si ce rapport est élevé, cela signifie que les entreprises utilisent au maximum leurs capacités de production. Dans ce cas, si elles souhaitent produire plus, elles devront obligatoirement investir pour augmenter leurs capacités de production

186

(Un taux proche de 85 % est généralement synonyme d’une saturation de l’outil de production).

Quels sont les objectifs de l'investissement ? On peut classer les types d'investissements réalisés par une entreprise selon le fait qu'ils permettent une augmentation des capacité de production de l'entreprise ou qu'ils permettent d'accroître l'efficacité du processus productif. On fait généralement la distinction entre :

Investissement de remplacement : qui consiste à remplacer une machine par une autre machine, sans modifier le volume global de production de l’entreprise

Investissement de capacité : qui consiste à remplacer une machine par une machine permettant de produire des volumes supérieurs.

Investissement de productivité : qui consiste à remplacer une machine par une autre machine plus performante, c’est à dire qui permet de produire le même volume à moindre coût. En fait, cette distinction reste souvent théorique, et un investissement recouvre souvent deux aspects, car même un simple investissement de remplacement se fait à l’aide d’une machine plus moderne qu la précédente, et elle est donc globalement plus productive que l’ancienne.

187

2-LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS

2-1 Introduction Comme nous l'avons vu précédemment, le principe de précaution en analyse financière suppose qu'un besoin de financement ne peut être satisfait qu'avec des ressources dont l'échéance est au moins aussi longue que la durée du besoin à financer. Les immobilisations acquises par une entreprise ont vocation à perdurer au cours de plusieurs exercices, elles doivent donc être financées par des ressources longues. Ces besoins de financement peuvent être satisfaits de différentes manières, soit par augmentation de capital, soit par recours à l'emprunt.

2-2. L'augmentation de capital a. Modalités de ce type de financement L'entreprise peut si elle veut financer sa politique d'investissement accroître son capital soit en émettant de nouvelles actions, soit en augmentant le nombre de parts sociales. Cette méthode peut prendre différentes formes selon les modalités choisies : 1. augmentation de capital réservée aux anciens actionnaires : Dans ce cas, l'entreprise émet de nouvelles actions (augmentation de capital en numéraire) sous la forme d'une augmentation de capital réservée à ses actionnaires actuels. Cela présente l'avantage de ne pas faire appel à de nouveaux actionnaires et donc de ne pas modifier la répartition du capital entre les actionnaires. C'est le cas notamment des entreprises familiales qui veulent garder e contrôle de leur entreprise. Les anciens actionnaires souscrivent donc à l'augmentation de capital au prorata de la part qu'ils détiennent déjà dans le capital de l'entreprise. 188

2. augmentation de capital avec appel à de nouveaux actionnaires : Dans un certain nombre de cas, l'augmentation de capital ne peut pas être souscrite par les anciens actionnaires. L'entreprise va donc émettre de nouvelles actions (augmentation de capital en numéraire) qui seront acquises par de nouveaux partenaires. Cette stratégie a comme conséquence l'entrée au capital de l'entreprise de nouveaux actionnaires, ce qui peut entraîner un changement de majorité dans le capital de l'entreprise. Cette technique est notamment mise en oeuvre lorsqu'une entreprise s'introduit sur le marché boursier pour financer son développement. C'est le cas entre autre des entreprises innovantes qui s'introduisent au nouveau marché pour trouver les financements dont elles ont besoin et que ne peuvent apporter les actionnaires initiaux. 3. augmentation de capital par apport en nature : Il arrive qu'une entreprise augmente son capital non pas pour disposer de nouvelles ressources financières, mais en contrepartie de l'apport par un partenaire extérieure de biens réels, que ce soit des immobilisations corporelles ou incorporelles. Dans ce cas, l'augmentation de capital n'est que la contrepartie d'un apport en nature. Cette méthode peut être mise en place dans le cas d’une entreprise par une autre. Cette méthode présente l'avantage de ne pas faire appel à de nouveaux actionnaires pour obtenir les fonds nécessaires au rachat d'une autre entreprise et permet aussi d'éviter de financer ces besoins par un recours à l'endettement. 4. augmentation de capital par conversion de créances : Cette technique, moins utilisée que les précédente, permet à l'entreprise de modifier son équilibre financier en transformant une dette en part de capital. Mais cette technique est forcément limitée en capacité puisque l'augmentation de capital ne peut alors excéder le montant de la dette initial. 189

b. Conséquence en terme de structure de bilan : On peut schématiquement illustré l'impact de ce type de stratégie sur la structure du bilan d’une entreprise de la manière suivante :

Structure de bilan avant augmentation de capital Actif

Passif

Capital social Actif immobilisé : (valeurs brutes)

Dettes à long terme

Actif circulant :

Passif circulant :

Trésorerie active

Trésorerie passive

Structure de bilan après augmentation de capital Actif

Actif immobilisé : (valeurs brutes)

Passif

Capital social

Dettes à long terme 190

Actif circulant :

Passif circulant :

Trésorerie active

Trésorerie passive

Le capital social de l'entreprise augmente au même titre que l'augmentation de l'actif immobilisé. Une autre méthode à la disposition de l'entreprise pour combler ses besoins de financement consiste à recourir à l'emprunt auprès d'établissements de crédit.

2-3. Le recours à l'emprunt a. Modalités de ce type de financement L'entreprise, si elle ne souhaite pas augmenter son capital, peut chercher à obtenir des capitaux en s'adressant à des institutions financières. Elle peut à ce titre procéder de deux manières. 1. Le recours à l'emprunt obligataire : Dans ce cas, l'entreprise décide d'aller se procurer des ressources financières sur le marché financier en émettant un emprunt obligataire à long terme divisé en un certain nombre de parts qui vont être souscrites par un nombre important de préteurs. Ceux-ci se portent acquéreurs des titres négociables émis par l'entreprise dans le cadre de son émission d'emprunt. Ils deviennent

191

par le même détenteur d'obligations qui sont assorties d'un coupon représentant le taux d'intérêt de l'emprunt émis par l'entreprise. A l'échéance de l'emprunt, les préteurs se voient rembourser le capital égal à la valeur de l'obligation acquise. L'accès au marché financier est néanmoins réglementé et n'est accessible qu'aux grandes entreprises qui souhaitent mettre en place des emprunts obligataires d'un montant important. Ces entreprises sont alors notées par des organismes selon le degré de crédibilité qu'elles ont, c'est à dire en fonction du risque qu'elle présentent de ne pas pouvoir assurer le paiement des intérêts et le remboursement du capital emprunté à l'échéance du prêt. Si une entreprise ne peut aller directement sur le marché obligataire, elle se tournera alors vers un organisme préteur unique. 2. Les emprunts indivis : Dans ce cas, l'entreprise s'adresse à un établissement de crédit unique ou à un pool de banques pour obtenir les financements dont elle a besoin. Les modalités de ce type d'emprunt sont les mêmes que pour les emprunts obligataires, mais le taux d'intérêt versé par l'entreprise est généralement plus élevé que dans le cadre du marché financier car l'entreprise "paye" l'intermédiaire financier qui prend le risque de lui accorder un crédit. Ces emprunts peuvent être accordés pour une période allant de moins de 7 ans (emprunts à moyen terme) à plus de 15 ans (emprunts à long terme), et le préteur unique demande généralement des garanties afin de pouvoir se prémunir du risque d'insolvabilité de l'entreprise, qu'il s'agisse d'une hypothèque ou d'un cautionnement par exemple. Le développement des marchés financiers lié entre autre au phénomène de déréglementation engagé dans les années 80 fait qu'un nombre croissant d'entreprises peuvent accéder aux financement direct via l'émission d'emprunts obligataires au détriment d'un mode de financement indirect fondé sur le recours à un organisme financier.

192

b. Conséquence en terme de structure de bilan On peut schématiquement illustré l'impact de ce type de stratégie sur la structure du bilan d' une entreprise de la manière suivante :

Structure de bilan avant recours à l'emprunt Actif

Passif

Capital social Actif immobilisé : (valeurs brutes)

Dettes à long terme

Actif circulant :

Passif circulant :

Trésorerie active

Trésorerie passive

Structure de bilan après augmentation de capital Actif

Passif

Capital social

Actif immobilisé : (valeurs brutes) Dettes à long terme

193

Actif circulant :

Passif circulant :

Trésorerie active

Trésorerie passive

Le montant des dettes à long terme de l'entreprise augmente au même titre que l'augmentation de l'actif immobilisé. Comme on peut le voir, la manière dont l'entreprise décide de financer sa politique d'investissement (augmentation de capital ou recours à l'emprunt) a des conséquences sur la structure de son "haut de bilan" ce qui in fine, peut avoir des conséquences sur son équilibre financier global.

3-LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

3-1 Introduction La Capacité d'Autofinancement (CAF) d'une entreprise, appelée aussi Cash Flow ou marge brute d'autofinancement, représente l'ensemble des ressources dégagées par une entreprise au cours d'un exercice du fait de ses opérations de gestion. En ce sens, elle donne à l'entreprise une marge de manoeuvre financière lui permettant de faire face à ses besoins de financement.

3-2. La notion de Capacité d'Autofinancement a. Définition Une entreprise, au cours d'un exercice voit sa trésorerie affectée par des mouvements entrants et sortant correspondant au différents flux occasionnés par 194

son activité : d'une part, elle doit financer des charges qui se traduisent par des décaissements (achat de matières premières, paiement des salaires...) alors que dans le même temps, elle encaisse entre autre le produit de ses ventes. La différence entre ces décaissements et ces encaissements fait apparaître un solde que l'on appelle Capacité d'Autofinancement. La Capacité d'Autofinancement représente donc l'ensemble des ressources, dégagées au cours de l'exercice, grâce aux opérations de gestion de l'entreprise. Elle définit donc le montant global des ressources que l'entreprise pourrait consacrer à l'Autofinancement. Soit le calcul suivant :

Capacité d'Autofinancement = Produits encaissables - charges décaissages La part consacrée à l'autofinancement correspond alors à la Capacité d'Autofinancement diminuée du montant des dividendes versés aux actionnaires. Soit :

Autofinancement = Capacité d'Autofinancement - dividendes La CAF diffère donc du Résultat net de l'entreprise du fait qu'elle ne tient pas compte des produits et des charges calculés mais ne comptabilise que les flux financiers réels ayant affectés la Trésorerie de l'entreprise.

b. Les notions de produits et de charges calculés Pour définir la CAF, il faut donc uniquement prendre en compte les charges décaissables et les produits encaissés. Il faut de fait corriger le Résultat de l'exercice en y ajoutant le total des charges calculées qui ont été prises en compte et en le diminuant du total des produits calculés qui ont été rajoutés.

195

Les charges calculées : (ou charges non décaissables) Elles correspondent d'une part aux dotations aux amortissements qui constatent une dépréciation des éléments de l'actif mais qui n'a pas entraînée de dépense de la part de l'entreprise, et d'autre part aux dotations aux provisions car la dépense dans ce cas là n'est pas encore intervenue. Et ceci est valable quelque soit le type d'amortissement ou de provision passé, c'est à dire les comptes 681, 686,687.

Les produits calculés : (ou produits non encaissables) Ils correspondent d'une part aux reprises sur amortissements et provisions qui ne constituent pas une recette réelle pour l'entreprise mais annulent simplement un amortissement ou une provision antérieure (soit les comptes 781, 786 et 787).

Neutralité de la politique d'investissement : De plus, le Calcul de la CAF suppose que l'on ne doit pas tenir compte des opérations qui ont pu avoir une incidence sur la Trésorerie de l'entreprise mais qui ne sont pas liées à des opérations de gestion courante. Il s'agit alors des opérations liées à la politique d'investissement de la firme, qu'il s'agisse de la quote-part des subventions d'investissement virées au compte de Résultat (compte 777) ou des éventuels profits réalisés lors de la cession d'un élément de l'actif. Il faut alors déduire du Résultat net de l'entreprise le montant du compte 777 et du compte 775 (produit de cession d'un élément d'actif cédé) et d'y ajouter le montant du compte 675 (valeur comptable nette des éléments de l'actif cédé).

196

3-3. Détermination de la capacité d'Autofinancement Le calcul de la CAF d'une entreprise peut alors se faire de deux manières :

a. Calcul de la CAF à partir de l'EBE Cette méthode de calcul, dite méthode soustractive, met en lumière les notions de produits encaissables et de charges décaissables, puisqu'elle consiste à ajouter à l'EBE, qui est une sorte de "CAF d'exploitation", l'ensemble des autres produits encaissables et à y soustraire l'ensemble des autres charges décaissables. Soit le calcul suivant : Capacité d'Autofinancement = EBE + Autres produits "encaissables" d'exploitation (cpte 75) + Transferts de charges (cpte 791) + produits financiers "encaissables" (cptes 76 et 796) + produits exceptionnels "encaissables" (cptes 771, 778 et 797) - autres charges "décaissables" d'exploitation (cpte 65) - charges financières "décaissables" (cpte 66) - charges exceptionnelles "décaissables" (cptes 671 et 678) - participation des salariés aux résultats (cpte 691) - impôts sur les bénéfices (cpte 695)

b. Calcul de la CAF à partir du résultat de l'exercice Cette méthode, dite "additive", consiste à soustraire au résultat de l'exercice l'ensemble des produits calculés et à y ajouter l'ensemble des charges calculées. De

197

plus, le calcul de la CAF à partir du résultat de l'exercice neutralise l'incidence des produits de cession des éléments d'actif afin que ce calcul ne soit pas influencée par la politique d'investissement de l'entreprise. Soit le calcul suivant : Capacité d'Autofinancement = Résultat de l'exercice + Dotations aux amortissements et provisions (cptes 681,687 et 686) + valeur comptable des éléments actifs cédés (675) - reprises sur amortissements et provisions (cptes 781, 786 et 787) - produits de cessions des éléments actif cédés (cpte 775) - quote-part des subventions d'investissement virée au compte de résultat (cpte 777)

3-4. quelques ratios significatifs Outre l'intérêt même du montant de la Capacité d'Autofinancement ainsi déterminé, il peut être intéressant de calculer un certain nombre de ratios qui mettent en relation le total des ressources internes dégagées par l'entreprise avec le total de ces besoins de financement.

La part de la Valeur Ajoutée consacrée à l'Autofinancement : Ce ratio permet de voir quelle est la part de la Valeur Ajoutée que l'entreprise va consacrer à la satisfaction de ses besoins de financement. Il se calcule de la manière suivante :

198

Ratio de répartition de la VA = (Autofinancement * 100) / Valeur Ajoutée Ce ratio, déterminé à partir de l'Autofinancement permet de tenir compte de la politique de dividende menée par l'entreprise. Voila pourquoi on le préfère à celui prenant en compte non pas l'Autofinancement mais la Capacité d'Autofinancement.

La capacité d'endettement : Ce ratio montre dans quelle mesure la Capacité d'Autofinancement de l'entreprise est suffisante pour couvrir le montant des remboursements des dettes financières. Il se mesure de la manière suivante :

capacité d'endettement = dettes financières / CAF Plus le montant de ce ratio est élevé et moins l'entreprise dispose d'une marge de manoeuvre lui permettant de faire face à ses remboursements d'emprunts. Le calcul prudentiel des banques suppose que ce ratio doit être de préférence inférieur à 3. S'il est égal à 2 par exemple, cela signifie que l'endettement de l'entreprise représente l'équivalent de deux années de CAF.

La CAF est un indicateur très important qui permet de mieux juger de l'équilibre financier d'une entreprise. Plus cette CAF est importante, et plus l'entreprise est en mesure de faire face à ses besoins de financement. Il est judicieux de déterminer, à partir du calcul du montant de cette CAF, un certain nombre de ratios qui permettront de ce faire une idée plus précise de la capacité

199

d'une entreprise de faire face, grâce aux ressources dégagées lors de ses opérations de gestion, à ses divers besoins de financement. Si la CAF ne suffit pas à couvrir l'ensemble des besoins de financement de l'entreprise, alors celle-ci devra faire appel à d'autres modalités de financement.

4-SYNTHESE

L'entreprise a à sa disposition un certain nombre de moyens lui permettant de faire face à ses besoins de financement à long terme. Le choix de l'un de ces modes de financement dépend de l'analyse des avantages et inconvénients relatifs à chacune des méthodes de financement proposées. Pour prendre sa décision, l'entreprise peut s'appuyer sur un certain nombre de ratios qui l'aident à définir la stratégie de financement la plus à même de garantir son équilibre financier.

4-1 Avantages et inconvénients des différentes méthodes de financement On peut représenter les avantages et inconvénients des différents instruments de financement à la disposition d'une entreprise à l'aide du tableau suivant : Choix du financement

Avantages

Inconvénients

Financement interne :

ne crée pas d'obligation par

la priorité donnée à

rapport à un créancier ce

l'autofinancement peut se

Autofinancement.

qui n'est pas le cas lorsque

traduire par une politique

l'entreprise a recours à un

de distribution de dividende

emprunt.

peu importante ce qui risque de déplaire aux

200

actionnaires et de ne pas ne se traduit pas par

favoriser la hausse du titre

l'apparition de charges

de l'action si celle-ci est

financières puisqu'il s'agit de

cotée en bourse.

ressources produites par l'entreprise elle-même. les actionnaires attendent un retour sur investissement la capacité d'endettement

important des fonds placés

de l'entreprise n'est pas

dans l'entreprise, y compris

diminuée.

lorsque ce financement est issu de l'entreprise ellemême.

Financement Externe :

ne se traduit pas par une

l'augmentation de capital, si

hausse de l'endettement de

elle n'est pas suivie par les

Augmentation de capital.

l'entreprise puisque les

actionnaires initiaux, peut

fonds sont amenés par les

se traduire par l'entrée au

actionnaires.

capital de nouveaux actionnaires pas forcément favorables à l'équipe de

la capacité d'endettement

direction et peut me^me

de l'entreprise n'est pas

dans le pire des cas se

compromise. Celle-ci garde

traduire par une perte de

donc une marge de

contrôle de l'entreprise au

manoeuvre pour financer

profit d'un nouvel

ces futurs besoins de

actionnaire.

financement. le retour sur investissement la rémunération des actions

attendu par les actionnaires

crées dépend de la politique

peut être supérieur au taux

de dividende. L'entreprise

d'intérêt d'un emprunt. La

peut donc faire varier sa

politique de versement de

201

politique de versement de

dividende par l'entreprise

dividende en fonction de

peut donc se traduire par un

l'évolution de sa situation

coût plus élevé que celui

financière.

relatif au recours à l'emprunt.

Financement externe :

le coût relatif à ce type de

la hausse de l'endettement

financement est connu à

peut créer un déséquilibre

Recours à l'emprunt.

l'avance et ne varie pas dans

dans la structure financière

le temps ce qui n'est pas le

de l'entreprise ce qui peut

cas lorsque l'entreprise

nuire à sa solvabilité future.

procède à une augmentation de capital. le recours à l'emprunt se traduit par une hausse des le recours à l'emprunt

frais financier ce qui a pour

n'entraîne aucune

conséquence de réduire le

modification de la

résultat futur de l'entreprise

répartition du capital de

d'un montant égal au coût

l'entreprise entre les

de remboursement de

actionnaires. Cette option

l'emprunt et ce pour une

intéresse donc

durée égale à l'échéance de

particulièrement les

l'emprunt.

entreprises familiales qui ne souhaitent pas voir arriver de nouveaux actionnaires.

Chaque modalité de financement a donc des avantages et des inconvénients. La stratégie suivie par l'entreprise sera donc fonction d'une comparaison entre ces différentes possibilités en tenant compte parfois d'intérêts particuliers (refus d'ouvrir le capital pour une entreprise familiale, incapacité à accéder aux marchés financiers pour les PME...).

202

L'utilisation d'un certain nombre de ratios peut constituer une aide importante à la prise de décision.

4-2 Quelques ratios d'aide à la prise de décision Dans sa stratégie de financement, une entreprise peut appuyer sa prise de décision sur la détermination d'un certain nombre de ratios significatifs qui lui permettront entre autre d'évaluer l'impact de son choix de financement sur son équilibre financier.

La capacité d'endettement : Ce taux mesure le rapport entre le niveau d'endettement de l'entreprise et le montant de sa CAF qui détermine sa capacité à dégager des ressources en interne pour faire face à ses échéances. Il se détermine de la manière suivante :

capacité d'endettement = dettes financières / CAF

Le ratio de structure financière : Ce ratio permet de faire le rapport entre le montant des dettes financières et celui des capitaux propres. Il est un indicateur de l'importance relative de l'endettement d'une entreprise générateur de charges financières. Il se détermine de la manière suivante :

structure financière = dettes financières / capitaux propres.

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Le ratio d'autonomie financière : Il permet de vérifier que le montant des dettes de l'entreprise ne soit pas trop important par rapport au montant des capitaux propres. Si le ratio est supérieur à 1, alors l'entreprise n'a plus de marge de manoeuvre en terme de recours à un financement externe. Il se détermine de la manière suivante :

Autonomie financière = dettes totales / capitaux propres Ca ratio permet de tenir compte de l'ensemble des dettes contractées par l'entreprise quelque soit leurs échéances.

Dans tous les cas, le choix d'un ratio est fonction de ce que l'entreprise cherche à déterminer. Si elle veut évaluer son équilibre financier, elle utilisera plutôt le ratio d'Autonomie financière, alors que si elle veut mesurer ses possibilités de recours à l'emprunt, elle cherchera à évaluer sa capacité d'endettement.

5-LE FINANCEMENT DU CYCLE D’EXPLOITATION

5-1 Introduction De la même manière qu'une entreprise doit trouver le moyen de satisfaire ses besoins de financement à long terme en relation avec sa politique d'investissement, il lui faut répondre à ses besoins de financement à moyen et court terme. Pour ce faire, elle dispose d'un certain nombre d'outils lui permettant, soit de réduire son besoin en fonds de roulement, soit d'obtenir des crédits à court terme.

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5-2 la conversion d'éléments de l'actif circulant Dans cette optique, l'entreprise va mettre en place une stratégie lui permettant de réduire ses besoins en fonds de roulement d'exploitation tout en augmentant sa Trésorerie de l'actif.

L'escompte : La technique de l'escompte permet à une entreprise d'obtenir des liquidités rapidement en pratiquant une stratégie active de gestion de ses créances clients. L'escompte est une technique par laquelle une entreprise, bénéficiaire d'un effet de commerce, le négocie, avant son échéance, auprès d'un établissement de crédit afin d'obtenir des liquidités dont le montant correspond à celui de la créance moins les agios perçus par la banque au titre du service rendu. Cette méthode de financement présente un double intérêt : d'une part, réduire le stock de créances clients à l'actif du bilan (et donc réduire le Besoin en Fonds de roulement de l'entreprise), et d'autre part, permettre à l'entreprise d'augmenter

sa

Trésorerie

de

l'actif

en

lui

procurant

des

liquidités

immédiatement disponibles, et ce, pour un coût relativement faible. Dans la même logique, une entreprise va pouvoir procéder à une mobilisation de ses créances commerciales en émettant un billet à ordre regroupant un ensemble de créances ayant des échéances proches. Ce billet à ordre est par la suite remis à l'escompte auprès d'une banque qui va lui avancer les fonds correspondant moins sa rémunération pour le service rendu (les agios). Dans le même état d'esprit, l'entreprise peut développer une politique d'affacturage.

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La stratégie d'affacturage : L'affacturage est une technique de financement par laquelle une entreprise cède la propriété de ses créances clients à une autre entreprise (le "factor") en échange de liquidités immédiates. Le factor devient alors le propriétaire des créances cédées et assure le recouvrement de celles-ci. En échange de ce service, le facteur se rémunère en prélevant sur le montant des créances une commission et des intérêts. L'entreprise qui utilise ce mode financement se libère par la même de la gestion des comptes clients relatifs aux créances cédées et n'a plus à se prémunir du risque d'impayés puisqu'elle n'est plus propriétaire de la créance. Mais, d'une part cette méthode coûte plus chère que le recours à l'escompte, et d'autre part, l'entreprise perd le lien qui la lie à ses clients en déléguant la gestion de ses crédits clients à un tiers.

Dans tous les cas, ces techniques (voir aussi glossaire : bordereau Dailly) se traduisent par une conversion des créances clients via l'émission d'un effet de commerce qui permet d'une part de modifier la structure du bilan de l'entreprise (ce qui entraîne une diminution du besoin en fonds de roulement) et d'autre part de fournir à l'entreprise des liquidités mobilisables immédiatement pour faire face à des dépenses courantes. D'autres modes de financement du cycle d'exploitation sont à la disposition des entreprises.

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5-3 les autres MODES de financement des besoins d'exploitation

Le recours aux crédits fournisseurs : Au même titre qu'une entreprise accorde des délais de paiement à ses clients, il est possible qu'elle négocie avec ses fournisseurs afin d'obtenir des crédits fournisseurs qui seront comptabilisés au passif du bilan. A ce titre, le décalage dans le temps du paiement des dettes fournisseurs contribue à diminuer le besoin en fonds de roulement de l'entreprise. On peut de fait assimiler les crédits fournisseurs à des crédits interentrerises accordés par le fournisseur à l'entreprise bénéficiant d'un délai de paiement. Une gestion optimale du bilan de l'entreprise consiste alors à compenser les besoins en fonds de roulement correspondants aux créances clients par des crédits fournisseurs d'un montant équivalent. Cette stratégie repose alors sur le pouvoir de négociation de l'entreprise vis à vis de ses clients et vis à vis de ces fournisseurs. C'est le cas de la grande distribution par exemple qui dégage des excédents de ressources d'exploitation du fait qu'elle impose des délais de paiements important à ses fournisseurs alors que ces clients payent en général comptant. Dans le même ordre d'idée, les entreprises peuvent bénéficier de crédits de campagne ou de crédits de stockage afin de financer la production et le stockage de leur production dans des cas ou il y a un décalage temporel important entre la phase de production et la phase de commercialisation d'un bien (entreprises saisonnières par exemple), et ce, à un coût inférieur à celui d'un découvert bancaire.

Le financement de la Trésorerie :

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Enfin, une entreprise peut menée une politique active de gestion de sa Trésorerie pour faire face à ses dépenses quotidiennes, indépendamment des encaissements provenant de la vente des biens ou services produits. Pour ce faire, l'entreprise peut se faire accorder des crédits de Trésorerie par sa banque, qui se présentent soit sous la forme de découverts bancaires autorisés, soit sous la forme de facilités de caisse. Dans les deux cas, l'entreprise bénéficie crédit à court terme de quelques jours (facilité de caisse) à quelque semaine (découvert) dont le montant ainsi que le coût sont négociés à l'avance avec l'organisme préteur. Ce type de financement à court terme permet de faire face à des décalages généralement prévisibles entre les encaissements et les décaissements à une période donnée mais son coût est relativement plus important que dans le cadre d'un financement par recours à l'emprunt classique. Toujours dans le but d'accroître sa trésorerie active, une grande entreprise pourra émettre des billets de trésorerie qui sont des titres négociables échéance variable (de 10 jours à 7 ans) qui seront acquis par des financeurs en échange d'une rémunération versée à l'échéance. Ce procédé permet à une entreprise d'obtenir des fonds sans avoir à passer par le biais de sa banque traditionnelle, et n'a été possible que grâce à l'essor des marchés financiers et à une titrisation croissante des modalités de financement mises en place par les entreprises.

Les modalités de financement des besoins en fond de roulement d'exploitation s'appuient de plus en plus sur un phénomène de titrisation illustrant la diversité des mesures par les entreprises pour mener une politique active de gestion de leurs comptes clients et fournisseurs et de leur trésorerie. La dérégulation financière et l'essor des marchés de capitaux offrent de ce point de vue de nouvelles possibilités de financement direct pour les entreprises qui, à cotés des méthodes classiques de financement (découverts bancaires...) interviennent de plus en plus directement sur le marché financier sans faire appel à un intermédiaire.

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