Como Comparar Investimentos de Renda Fixa

COMO COMPARARI NVESTI MENTOSDE RENDAFI XA? Vocêj ásesent i uper di doquandooger ent edobancoof er eceuum CDBque r ende77% doCDI ? Ouquandovi uaquel at abel adet í t ul osdoTesour oDi r et o,most r andoquea r ent abi l i dadedoTesour oI PCA+éde6% aoano? Nãodi zi am queoTesour oDi r et or endemai sdoqueapoupança?Ser áque semp mpr eme meenganar am? m? Umadúvi damu mui t ocomu mum quer ecebemo most amb mbém é:“ oquer endemai s: CDBouTesour oDi r et o?” Quem est udai nvest i ment osháal gum t emp mpoj át em ar espost anapont ada l í ngua:depende. Écomu mum i nvest i dor esi ni ci ant espensar em queCDBouTesour oDi r et ot êm umar ent abi l i dadefixa.Afinal ,nãosãoi nvest i ment osder endafixa? Naver dade,oquecar act er i zaum i nvest i ment oder endafixanãoésaber exat ament equant or endeouquant ovocêr esgat ar ánof ut ur o,massi m que seur endi ment opodeserdi mensi onado( est i mado) ,ousej a,vocêj á conhecequaloí ndi ceder emu muner açãoqueser áapl i cadosobr eseu mont ant e. Nem mesmo moapoupançat em uma mar ent abi l i dadefixa,poi sr endeTR+0, 5% aomês,eaTR( t axar ef er enci al )var i aaol ongodecadamês. Cadat i podei nvest i ment opodeserat r el adoaí ndi cesdi f er ent ese,pori sso, causamu mui t aconf usãonacabeçadequem est ácome meçando. Poressemot i vo,devemost r ansf or mart odaessasopadel et r i nhasem númer ospossí vei sdesercomp mpar ados.

axade O mai scomu mum éconver t er mosessesval or est odospar auma mat r ent abi l i dadeper cent ualanual i z ada.

Est ear t i goser ár epl et odecál cul os,masal gunsdel essãobem si mpl ese necessár i ospar avocêent enderobási cosobr ei nvest i ment os. Nãoacei t odescul pascomo mo“ soudehuma manas” ,poi seut amb mbém sou.Sou f or madoem l et r aseest ouaquiagor af al andosobr eeducaçãofinancei r ae i nvest i ment os. Sequi sersabermai sum poucosobr eanossahi st ór i a,l ei aa seçãoS oSobre  aquidonossosi t e. Vocêver áque,aofinaldal ei t ur adest ear t i go,t er áapr endi domui t omai sdo quepensouqueconsegui r i a( mesmo moset i verdi ficul dadeem mat emá mát i ca) .

Tesour oPr efixadoeOut r osTí t ul osPr efixados Deci dicomeçarporesset i podet í t ul o,poi séaf or mader ent abi l i dademai s f áci ldeent ender . Al gunsexempl osdesset i podei nvest i ment osão: –Tesour oPr efixadode12% –CDBpr efixadode14% –LCIpr efixadade11% Essesval or esper cent uai sj ár epr esent am quant odet er mi nadot í t ul or ende anual ment e,ent ãonãopr eci samosconver t ernadaaqui .

Tesour oSel i c Essei nvest i ment ocol oqueiem uma macat egor i aúni ca,poi snãoécomu mum ver mosout r osi nvest i ment osat r el adosàt axaSel i c. At axaSel i céconsi der adaat axabási cadej ur osdenossaeconomi a,ou sej a,éar ef er ênci apar at odososout r osi nvest i ment osdopaí s.

Amet aSel i cédefini daacada90di aspel oCOPOM  M  ( Comi t êdePol í t i ca Monet ár i a) ,deacor docom dadoseconômi cosat uai seexpect at i vasf ut ur as. At ual ment e,essame met aest áem 14, 25% aoano. Noent ant o,par aef ei t oder ent abi l i dade,nãoconsi der amosamet aSel i c, massi m at axaSel i cover ,quepodeserconsul t adadi ar i ament enosi t e doBancoCent r aldoBr asi l   eest áat ual ment eem 14, 15%. Mui t osseassust am aovernat abel adet í t ul osdoTesour oDi r et oquea col unadet axadecompr adest et í t ul onor mal ment eest áem 0, 00oupr óxi mo di sso. Nar eal i dade,quandooval orest áem 0, 00,si gni ficaqueot í t ul ot er á r ent abi l i dadecor r espondent eàt axaSel i cover . Seest i verem 0, 03,porexempl o,si gni ficaquevocêt er áumapequena r ent abi l i dadeaci madat axaSel i c( 14, 18%) . Também podeacont ecerdeoval orest arnegat i vo,como0, 02,aívocê r eceber áumar ent abi l i dadeum poucoabai xodaSel i c( 14, 13%) . Noent ant o,essedesági oouági onuncaser ámui t osi gni ficat i voevocênão devesepr eocuparcom i ssoquandof ori nvest i r . Consi der eaSel i cdomome ment o,sem est r esse. Sequi serl erum poucoma mai ssobr eessaquest ãodedesági oeági o,clique aqui .

Tesour oI PCA+eOut r osTí t ul osAt r el adosà Inflação O cál cul opar aoTesour oI PCA+eout r osi nvest i ment osat r el adosaal gum í ndi cedei nflação,quet amb mbém podeserI GPM,I GPDI ,I NCC,et c.émui t as or maequi vocada. vezesf ei t odef Vamo mospegarcomo moexemp mpl ooTesour oI PCA+ci t adonoi ní ci odoar t i go.

Ar ent abi l i dademo most r adaéde6%,oqueassust amu mui t agent eaocompar ar com oTesour oPr efixadoouTesour oSel i c. Noent ant o,i nvest i ment osat r el adosài nflaçãocost umam pagaressat axa pr efixadaemai savar i açãodoí ndi ce. Eéaíquevem oer r ocomu mum: m:mui t ost endem asoma marat axapr efixadacom oval ordai nflação. SupondooI oI PCA  def echament ode2015,quef oide10, 67%,ar ent abi l i dade doTesour oI PCA+ser i ade16, 67%,cer t o? Por ém,nãoéessaamanei r acor r et adecal cul arai nci dênci adai nflação. Comoessai nci dênci asedáem f or madej ur ossobr ej ur os,ocál cul ocor r et o seria: ( 1+0, 06)*( 1+0, 1067)–1=

=( 1, 06*1, 1067)–1= =1, 173102–1= =0, 173102= =1 7, 31 %

Sendoquet odososnúme mer osf or am t r ansf or madospar aof or mat odeci mal , ent ão1si gni fica100%,0, 06r epr esent a6% e0, 1067r epr esent a10, 67%.E o*r epr esent asi naldemul t i pl i cação.Acabocol ocandonessef or mat o,poi s éamanei r adeut i l i zarem pl ani l hasnoExcelcasovocêquei r af azeros cál cul osporl á. Par acal cul arout r osi nvest i ment osat r el adosaessesí ndi ces,bast aut i l i zara mesma mal ógi ca,subst i t ui ndoosnúmer oscor r espondent es.

Cader net adePoupança Apoupançaéum i nvest i ment omui t oi nt er essant e,poi séondeamai or i a daspessoasdeposi t aseusuadodi nhei r o.

Concor doqueel at em car act er í st i casexcel ent es,comol i qui dezi medi at a, zer obur ocr aci a,nãot erval ormí ni mopar aapl i caçãoeboasegur ança. Noent ant o,apr ovei t opar ar ef or çaraquiqueoi nvest i ment ofinancei r omai s segur onoBr asi l   éem t í t ul ospúbl i cos( Tesour oDi r et o) . Mesmo moassi m,achancedeum gr andebanco( ondevocêpr ovavel ment e t em suapoupança)quebr arémui t opequenae,seel ef al i r ,apoupançat em cober t ur adoFGC. O“ úni co”pr obl ema madacader net adepoupançaéor endi ment o.El eé comp mpost oporduast axas: –0, 5% aomês –Taxar ef er enci al( TR) At axade0, 5% anual i zadaficaem 6, 41% aoano. Vocêdeveest arpensando:“ nãoser i a6, 00%,poi s12vezes0, 5éi gual6?” Não,por quedevemosconsi der arosj ur oscompost osnocál cul o.Mai s adi ant e,expl i car eicomof azer .Porenquant o,vamosnosat ersoment eaos 6, 41%. %. Com esseval orem mãos,agor apr eci samo mossaberquant oval eat axa r ef er enci al( TR) .Par aconsul t ar ,vocêpodeut i l i zaroPor t alBr asi l . Ut i l i zar eicomoexempl ooval ordef echament ode2015,quef oide 1, 7954%. %. Ent ãoagor aésósoma marcom os6, 41%? %? Não!Amesma mar egr adai nflaçãoseapl i caaqui !

Vamo mosaocál cul o: ( 1+0, 0641)*( 1+0, 017954)–1=

=( 1, 0641*1, 017954)–1= =1, 0832–1=

=0, 0832= =8, 32%

Sendoquet odososnúme mer osf or am t r ansf or madospar aof or mat odeci mal , ent ão1si gni fica100%,0, 0641r epr esent a6, 41% e0, 017954r epr esent a 1, 7954%.Eo*r epr esent asi naldemul t i pl i cação. Por t ant o,acader net adepoupançar endeu8, 32% noanode2015. Nãoser i aumar ent abi l i dadet ãor ui m seoI PCA( i nflação)nãot i vessesi do de10, 67%. %. I ssosi gni ficaquequem t i nhaodi nhei r onapoupançaper deupoderde comp mpr a. Poressemot i voéquebat emo most ant onat ecl adequevocêpr eci sasai rda poupança!

CDB,LCIeOut r osTí t ul osAt r el adosaoCDI Um equí vocomu mui t ocomu mum éconf undi rCDBcom CDI . O CDI( Cer t i ficadodeDepósi t oI nt er bancár i o)éum t í t ul oqueser vecomo l ast r odeempr ést i mosent r ebancos. Porsuavez,oCDB( Cer t i ficadodeDepósi t oBancár i o)éum t í t ul opar a empr ést i moent r eosbancoseosi nvest i dor es. O CDIéut i l i zadocomor ef er ênci apar avár i ost i posdei nvest i ment os,por que decer t af or madet er mi naopr eçodosemp mpr ést i mos. Al gunsexempl osdei nvest i ment osat r el adosaoCDIsão: –CDBa120% doCDI –LCa123% doCDI –LCIa101% doCDI –LCAa98% doCDI

Por t ant o,par asaber mosquant ocadaum dessesi nvest i ment osr ende, pr eci samospr i mei r osaberquant oval eoCDI . El eésempr ecal cul adopel aCet i peest ásemp mpr ebem pr óxi moàt axaSel i c. At ual ment e,est áem 14, 13% aoano.Vocêpodeconsul t aressat axanos osi t e daCet i p. O cál cul oaquiémai sf áci ldoqueodei nvest i ment osat r el adosài nflaçãoou àTR.Ut i l i zandooCDBcomo moexemp mpl o,t emo mos: 14, 13*1, 20=

=16, 956= =1 6, 96 %

Sendoque14, 13éopr ópr i oval ordoCDIe1, 20éos120% doCDI t r ansf or madosem deci mal .O *r epr esent asi naldemul t i pl i cação. Par acal cul arosdemai si nvest i ment os,bast asegui romesmo mocál cul o, subst i t ui ndoar espect i vat axa. Vocêencont r ar ával or esbem menor espar aLCIeLCA,masval el emb mbr ar queessesi nvest i ment ossãoi sent osdei mpost oder enda. Por t ant o,par acompar art odososdemai si nvest i ment os,devemosencont r ar ar ent abi l i dadel í qui da. Aqui ,ocor r eout damai or i adosi nvest i dor es.Si mpl esme ment e, r ogr andeer r o  pegam ar ent abi l i dadebr ut aanualedescont am oval ordoi mpost ode renda. Essecál cul oest ar ácor r et osoment eseopr azodoi nvest i ment of orde1 ano. Par ai nvest i ment ossuper i or esaessepr azo,vocênãopodesi mpl esme ment e deduzi roI Rnat axaanual i zada,poi sest ar i adescont andooI Rna r ent abi l i dadedet odososanos,em vezdedescont arumaúni cavezno venci ment o.

Expl i car eiasegui rdet al hadament ecomof azeressescál cul osdamanei r a r a cor r et apar avocênuncama mai scomp mpar arCDBcom LCIdemanei equi vocada.

Como moComp mpar arI nvest i ment oscom esem I mpost odeRenda? Est eéum t ópi coessenci alpar at odoi nvest i dorent enderopoderdosj ur os comp mpost os. Par asaber mosqualéma mai svant aj osoent r eum CDBde100% doCDIeuma ma LCIde85% doCDIem um pr azode3anos,nãobast asi mpl esme ment e deduzi r15% deI Rnat axadoCDBeconcl ui rqueamb mbossãoi guai scom 85% doCDIder ent abi l i dade. Soment epar aef ei t odei nf or maçãopar aosi nvest i dor esi ni ci ant es,col ocar ei aquior esumodat abel adeal í quot ar egr essi vadodescont odoi mpost ode renda: –22, par ai nvest i ment osat é6meses 5%  –20, par ai nvest i ment osent r e6mesese1ano 0%  5%  –17, par ai nvest i ment osent r e1e2anos 0%  –15, par ai nvest i ment ossuper i or esa2anos Por t ant o,noexempl o,opr azodoi nvest i ment oéde3anos,ent ãot emos quedescont ar15% doI R. Agor a,most r ar eiamanei r acor r et adesecal cul aressasr ent abi l i dades. Um det al hemu mui t oi mpor t ant eéqueessesi nvest i ment ost êm r ent abi l i dade di ár i a,ousej a,r eaj ust am opr eçodot í t ul ot odososdi as.Naver dade,t odos osdi asút ei s. Poressemot i vo,par at er mosuma mame mel horpr eci sãonoscál cul os,devemos ut i l i zarar ent abi l i dadedi ár i adost í t ul os. O pr obl emaéquesót emosar ent abi l i dadeanual .Ent ão,comof azer ?

Vocêj áapr endeuant er i or ment ecomo mot r ansf or mar85% doCDIem r ent abi l i dadeanual .Vamosut i l i zaraf ór mul anovament e: 14, 13*0, 85= =1 2, 01 %

Agor a,com esseval or ,ut i l i zamososegui nt ecál cul opar at r ansf or marem r ent abi l i dadedi ár i a( éaf ór mul ai nver saaosj ur oscompost os) : ( 1+0, 1201)^( 1/252)–1=

=1, 1201^( 1/252)–1= =1, 000450–1= =0, 000450= =0, 0450%

Sendoquet odososnúme mer osf or am t r ansf or madospar aof or mat odeci mal , ent ão1si gni fica100%,0, 1201r epr esent a12, 01% e252r epr esent ao númer opadr ãodedi asút ei sem um ano.Eo^r epr esent asi nalde pot enci ação.Acabocol ocandonessef or mat o,poi séamanei r adeut i l i zar em pl ani l hasnoExcelcasovocêquei r af azeroscál cul osporl á. Com essar ent abi l i dadedi ár i aem mãos,agor apodemoscal cul arcom mai s pr eci sãoar ent abi l i dadedoper í odode3anos,ousej a,756di asút ei s. Vamosut i l i zaraf ór mul adosj ur oscompost os: ( ( 1+0, 00045 0)^756)–1=

=( 1, 000450^756)–1= =1, 4053–1= =0, 4053= =4 0, 53 %

Lembr andoque,par at r ansf or maros0, 0450% em deci mai s,bast aadi ci onar mai sdoi szer osapósaví r gul a.Er epar et ambém que,dessavez,na pot enci ação,nãot emosonúmer o1di vi di dopel onúmer odedi as,poi s aquel eéocál cul opar adesf azerosj ur oscompost os,masagor aest amos cal cul andoosj ur oscompost osem si .

Por t ant o,aLCIde85% doCDIr ender á40, 53% em 3anos,ousej a,sevocê i nvest i r10mi lr eai s,r esgat ar áR$14. 053, 00. Agor a,par asaberseaLCIéma mai svant aj osaqueoCDB,pr eci samo mos cal cul aroval ordoCDBde100% doCDInesseme mesmo moper í odo. Par at r ansf or marem val oranual i zado,est áf áci l ,poi s,seel er epr esent a 100% doCDI ,bast aut i l i zarat axaat ualdoCDI ,queéde14, 13%. Ent ão,vamosdecomporoval orpar ar ent abi l i dadedi ár i a: ( 1+0, 1413)^( 1/252)–1=

=1, 1413^( 1/252)–1= =1, 000525–1= =0, 000525= =0, 0525%

Agor a,bast aut i l i zarnovament eocál cul odosj ur oscompost ospar a3anos: ( ( 1+0, 00052 5)^756)–1=

=( 1, 000525^756)–1= =1, 4866–1= =0, 4866= =4 8, 66 %

I ssosi gni ficaqueoCDBr endemai snesseper í odo.Por ém,ai ndaf al t ao ent abi l i dadel í qui da. úl t i modet al heant esdesaber mosqualt er áamel horr Par adescont ar mosoi mpost oder enda,bast adeduzi r15% dar ent abi l i dade de48, 66%.Par ai sso,émai sf áci lmul t i pl i caroval orpel or ef er ent ea85% do val ordel e: 48, 66*0, 85= =4 1, 36 %

Por t ant o,quem i nvest i u10mi lr eai snest eCDBr esgat ar áR$14. 136, 00no venci ment ocont r aR$14. 053, 00dequem i nvest i unaLCI .

Embor asej auma madi f er ençapequena,éi mpor t ant epar aent enderquenão devemossi mpl esme ment edescont aroI Rdar ent abi l i dadebr ut aanual . Apr endendoaf azeressescál cul os( depr ef er ênci anumapl ani l hapar a agi l i zarascont as) ,vocêconsegui r ácompar art odosessesi nvest i ment os.

ComoCal cul araRent abi l i dadeReal ? ent abi l i dader eal Quandof al amo mosem r ,quer emosdi zerquant odef at of oi ment odonossopoderdecomp mpr a,ous oaume ej a,qualf oionossoganho em r el açãoài nflação.

Par af azeri sso,devemospegarar ent abi l i dadet ot aldoper í odoeabat era i nflação( I PCA)desseper í odo. Pegar eioCDBdoexempl oant er i orpar asi mul ar mos.Ar ent abi l i dadel í qui da t ot aldel enoper í odode3anosf oide41, 36%. Como monãosabemo mosqualser áoI PCAdospr óxi mos3anos,pr eci samo mos si mul ar . Ut i l i zar eiumamédi ade8% aoano,queachor azoávelpar aoper í odo. Ent ão,devemo mosf azerosme mesmo moscál cul osquefizemo mosaci mapar aoI PCA. Tr ansf or mamo mosoI PCAanualem uma mat axadi ár i a: ( 1+0, 08)^( 1/252)–1=

=1, 08^( 1/252)–1= =1, 000305–1= =0, 000305= =0, 0305%

Agor a,apl i camo mososj ur oscompost osde3anos: ( ( 1+0, 00030 5)^756)–1=

=( 1, 000305^756)–1= =1, 2597–1=

=0, 2597= =2 5, 97 %

Por t ant o,oI PCApr oj et adopar aoper í odode3anosser áde25, 97%. Par aabat eresseval ornar ent abi l i dadedoCDB,nãodevemosf azeruma si mpl essubt r ação,poi sset r at adej ur ossobr ej ur os.Ent ão,ut i l i zamosa f ór mul ai nver sadaapl i caçãodoI PCAnot í t ul odoTesour oI PCA+: ( 1+0, 4136)/( 1+0, 2597)–1=

=( 1, 4136/1, 2597)–1= =1, 1222–1= =0, 1222= =1 2, 22 %

Sendoquet odososnúme mer osf or am t r ansf or madospar aof or mat odeci mal , ent ão1si gni fica100%,0, 4136r epr esent a41, 36% ( r ent abi l i dadedoCDB)e 0, 2597r epr esent a25, 97% ( I PCAdoper í odo) .Ea/r epr esent asi nalde divisão. Por t ant o,sevocêi nvest i r10mi lr eai snesseCDB,daquia3anost er áo equi val ent eaopoderdecomp mpr adeR$11. 222, 00dehoj e. Val el embr arqueessaquest ãoder ent abi l i dader ealémui t or el at i va:os pr odut oseser vi çosquevocêut i l i zapodem t err eaj ust esmu mui t oaci mado I PCA,como mot amb mbém podem serabai xodel e. Ai dei adecal cul arar ent abi l i dader ealésoment epar at erumanoçãodo quant oai nflaçãopr ej udi canossodi nhei r oeque,sevocênãoi nvest i r , f at al ment et er ápar t edeseucapi t alcor r oí do.

ComoCal cul arRent abi l i dadescom Apor t es? Quandoquer emossaberqualser áar ent abi l i dadededet er mi nado i nvest i ment oquefizemos,ut i l i zamososcál cul osj ávi st osant er i or ment e par at er mosuma mai dei adequant or esgat ar emosaofinaldaquel eper í odo.

Noent ant o,vocêj ásabequeoi dealépouparei nvest i rt odososme meses par af azer mosnossopat r i môni ocr escerai ndama mai sr api dament e. I ssoéoquechama mamo mosdeapor t e.Cadavezquei nvest i mosum novoval or est amo mosapor t ando. Eoval ordessesapor t esnãoél evadoem consi der açãonessassi mul ações quefizemo mos. Af ór mul apar aconsi der ari nvest i ment oscom apor t esé: Val orfinal=apor t e*( ( ( 1+r ent abi l i dade)^t empo)–1)/r ent abi l i dade

Pegar eicomo moexemp mpl oagor aoTesour oSel i c. Como moosapor t esnor mal ment esãome mensai s,par af azer mosessescál cul os, devemost r ansf or mart odasasvar i ávei s( r ent abi l i dadeet empo)par auma baseme mensal . Seconsi der ar mosum i nvest i ment ode5anos,devemosut i l i zarot empode 60me meses. Ar ent abi l i dadequet emoséat axaSel i coveranualde14, 15%.Por t ant o, vamost r ansf or mál aem umar ent abi l i dademensal ,apl i candoaf ór mul a i nver sadosj ur oscompost os: ( ( 1+0, 1415)^( 1/12) )–1=

=( 1, 1415^( 1/12) )–1= =1, 0111–1= =0, 0111= =1, 11%

Essaéar ent abi l i dadebr ut a,masl embr esequesódevemosdescont aro i mpost oder endanomome ment odor esgat e. Vamo mosconsi der aruma mapessoaqueconsi gai nvest i rR$500, 00t odomês. Por t ant o,com t odososdadosem basemensal ,podemosut i l i zaraf ór mul a:

500*( ( ( 1+0, 0111)^60)–1)/0, 0111=

=500*( ( 1, 0111^60)–1)/0, 0111= =500*( 1, 9393–1)/0, 0111= =500*0, 9393/0, 0111= =469, 65/0, 0111= =42. 310, 81

Por t ant o,i nvest i ndoR$500, 00t odomêsnoTesour oSel i cdur ant e5anos,a pessoaacumul ar i aR$42. 310, 81. Par asaberquant odessemont ant ef oiem j ur osganhos,bast adescobr i r mos quant oapessoaapor t ounot ot al ,f azendo500*60. Ousej a,apessoai nvest i u30mi lr eai snoper í odode5anoser ecebeuR$ 12. 310, 81em j ur os,sem nenhum esf or ço,col ocandoodi nhei r opar a t r abal haraseuf avor . Agor aquesabemosqualf oiol ucr obr ut o,podemoscal cul arol ucr ol í qui do daoper ação,abat endo15% dei mpost oder enda: 12. 310, 81*0, 85= =10. 464, 19

Por t ant o,ol ucr ol í qui doser i adeR$10. 464, 19eot ot alr esgat adoser i ade R$40. 464, 19.

Consi der açõesFi nai s Est ear t i got eveum cont eúdobem mat emát i co,masacheii mpor t ant e escr everpar aquevocêpossat eranoçãodoscál cul osaser em f ei t ospar a secompar ari nvest i ment os. Fel i zme ment e,vocênãopr eci sar áficarcal cul andot udoi ssonamã mãosempr e quef orcompar arseusi nvest i ment os. Vocêpodecol ocaroscál cul osdef or maaut oma mat i zadaem uma mapl ani l haou ut i l i zarsi t eseapl i cat i vosquet enham essaf unção.

Recome mendooappRendaFi xa,quecome meçoucomoapl i cat i voehoj e t amb mbém t em seuf or mat onaweb. Nãodei xet ambém desei nscr evergr at ui t ame ment enoMi ni Cur soTesour o Di r et o,agor at odoem ví deo! Casovocêt enhaqual querdúvi da,dei xeum coment ár i o! Gr andeabr aço!