Chapter 9 scott Present Fica

An Analysis of Conict By Fica Firmansari

Organization of Chapter 9

Overview

• Unt memahami kepenting kepentingan an manajemen dlm Laporan Keuangan?teori Keuangan? teori game (G! (G !  " G memodelkan dan mempredik#i aki$at dari konflik antara individu %g ra#ional  " &C ditandai dg konflik'teori agen#i (!)ver#i (!)ver#i G %g memodelkan pengontrakan antara dua atau le$ih pihak  " *ua kontrak penting %g tergantung pd la$a neto+ kontrak hu$ungan kerja (emplo%nment! dan kontrak utang

•  *ua ,eran akuntan#i %g $er$eda+  " -em$eri $a#i# pd pengontrakan  " -en%ediakan inf $erguna pd inve#tor 

eori Game (G! •  ki$at #imetri informma#i a.l+ pen%impangan perilaku (moral hazard//-0!  "  jika #atu pihak dapat mengamati tindakan tinda kan pihak lain dalam tran#ak#i1 tran#ak# i1  " akuntan#i $erperan mengurangi a#imetri informa#i

• G+ teori permainan ekonomi'e2onomi2 theor% of game#3 di#ingkat di# ingkat game theor%+  " -em$uat model dan mempredik#i ha#il dari konflik antar individu4 ra#ional  " -odel dari Game Theory ini diperlukan untuk dapat memahami #e2ara tepat perhatian manajemen terhadap pelaporan keuangan.  " Game Theory meli$atkan interak#i dua atau le$ih pemain dimana dia#um#ikan $ahwa #etiap pemain akan $eru#aha untuk memak#imalkan tingkat utilita# %ang diharapkann%a  " Le$ih komplek# dari teori keputu#an dan teori inve#ta#i

5eni# Game heor%

-odel Game non Kooperatif Konflik -anajer/6nve#tor  • ,ara pemain $ertindak #e2ara individu dan tidak melakukan perjanjian %ang #aling mengikat untuk memak#imalkan utilita# %ang mereka harapkan • Game non kooperatif+ memodelkan #itua#i %g #ulit untuk mempertim$angkan per#etujuan $erikat antara manajer dan inve#tor tentang inf khu#u# apa %g $i#a di#ediakan • G men%ediakan kerangka kerja formal $g #tudi #itua#i konflik antar kon#tituen dan mempredik#i keputu#an %g akan di$uat pihak %g $erkonflik  " 6nve#tor+ $utuh inf LK relevan 7 relia$el1 unt menilai harapan 7 ri#iko inve#ta#in%a  " -anajer+ memilih melaporkan keuangan #e$agian

• 8a#h euili$rium+ #uatu kondi#i %ang terjadi ketika pemain $er#ikukuh pada pilihann%a

-odel Game non kooperatif Konflik -anajer/6nve#tor  Keuntungan utilita# dalam Game non Kooperatif  Player

Manajer  

:trategi 6nve#tor

0one#t (0!

*i#tort (*!

;u% (;!

=

4= 1 =

@efu#e to $u% ( @!

AB 1 4=

AB1 A=

-odel eori Game Kooper Kooperatif  atif  • ,emain melakukan perjanjian %ang #aling mengikat untuk memak#imalkan utilita# %ang mereka harapkan • *ua tipe kontrak %ng memliki implika#i terhdap teori akuntan#i keuangan a.l+  " 0u$ungan kerja3 kontrak kar%awan (emplo%ment!  " ,eminjaman 3 kontrak utang (lending!+ antar manajer dan kreditor1

eori gen#i+ Kontrak 0u$ Kerja antara ,emilik dan -anajer  Keuntungan (,a%off#! untuk gen#i Payoff

Usaha Manajer  

  ()kerja kera#!

4 ()kerja lalai!

,a%off

,ro$a$ilit%

,a%off

,ro$a$ilit%

D (,a%off tinggi!

E ==

=.<

E ==

=.>

D4 (,a%off rendah!

B=

=.>

B=

=.<

*e#ain kontrak %g dpt mengendalikan moral hazard -anajer • -engangkat manajer dan mem$iarkan manajer $erkinerja #eadan%a. • -elakukan pengawa#an #e2ara lang#ung • -elakukan pengawa#an #e2ara tidak lang#ung • ,emilik dapat men%ewakan peru#ahaan kepada manajer  • -em$erikan manajer $agian ata# la$a

eori gen#i+ Kontrak Utang antara -anajer dan Kreditor  • *lm kontrak utang+ kreditor #$g prin2ipal dan manajer #$g agen •  da pro$lema moral hazard antara kreditor dan manajer+  " mnjer $ertindak $ertentangan dg kepentingan ter$aik kreditor   " Kreditor %g ra#ional akan menganti#ipa#i perilaku mnjer t#$1 dan meningkatkan untuk dana %g dipinjamkann%a  " -njer memiliki in#entif untuk $erkomitmen tidak melakukan tindakan %g melawan melawan kepentingan kreditor   " ,ro$lema ini $i#a diata#i dg men%i#ipkan perjanjian ke dalam per#etujuan utang (lending agreement!1 #ehingga manj #etuju unt mem$ata#i dividen %ang di$agikan mem$ata#i tam$ahan pinjaman #elama hutang $elum luna#  "  ki$atn%a per#h dpt meminjam pd tingkat $unga %g l$h rendah

eori gen#i+ gen#i+ Kontrak Utang antara -anajer  dan Kreditor  Keuntungan (,a%off#! untuk Kontrak kreditor/manaje kreditor/manajer  r  Payoff

Tindakan Manajer  

  ()tiada dividen!

4 ()dividen tinggi!

,a%off

,ro$

,a%off

,ro$

D (;a%aran $unga!

E 4

=.99

E 4

=.9

D4 (;angkrut!

/==

=.=

/==

=.

6mplika#i gen2% gen2% theor% terhadap akuntan#i • •

•

•

0olm#trom menga#um#ikan $ahwa kinerja dari agen tidak dapat diamati oleh pemilik tetapi im$alan upahn%a ( payoff   payoff ! dapat diamati pada akhir periode tertentu. *i lain pihak1 Feltham dan Die (99>! menunjukan $ahwa model 0olm#trom ata# ka#u#  payoff  tidak dapat diamati1 jika #ekumpulan manejer mungkin melakukan ak#i %ang kon#tan. 0olm#trom menunjukan #e2ara formal $ahwa #e$uah kontrak %ang dida#arkan pada #e$uah pengukuran kinerja #eperti pendapatan $er#ih kurang efi#ien daripada pilihan kontrak ter$aik pertama. Kontrak ter$aik kedua %ang le$ih efi#ien dapat di$uat dengan mengukur kinerja manajer tidak pada #atu indikator ukuran melainkan dengan menam$ah indikator ukuran kedua. Contoh1 #elain menggunakan ukuran pendapatan $er#ih1 pemilik juga dapat mema#ukkan harga #aham %ang merupakan informa#i mengenai kinerja manajer #e$agai indikator kedua. 0olm#trom men%atakan $ahwa men%ediakan pengukuran %ang kedua (harga #aham! juga dapat diamati1 dan mem$erikan $e$erapa informa#i mengenai u#aha manajer %ang terkandung dalam pengukuran %ang pertama. :e$agai efekn%a1 pendapatan dan harga #aham $er#ama/#ama akan mem$erikan reflek#i %ang le$ih l e$ih $aik mengenai kinerja manajer #ekarang daripada han%a menggunakan #alah #atu indikator #aja.

Konklu#i ata# ata# nali#i# nali#i# Konflik • eori $er$a#i# $er$agai konflik dlm $a$ ini memiliki implika#i penting $g teori akuntan#i keuangan+  " eori konflik mampu merekon#ilia#ikan pa#ar efi#ien dan &C  " 6mplika#i + + la$a $er#ih memiliki peran memotiva#i 7 memonitor kinerja manajer   " La$a $er#ih $er#aing dg ukuran kinerja lain1 eg+ harga #aham  " *lm keadaan ek#trem1 manajemen la$a memungkinkan manajer lalai1 %g $eraki$at pem$a%aran %g rendah kpd pemilik

• Oleh karena itu1 G mrp komponen penting teori akuntan#i finan#ial