Chap 5 - Bilan Fonctionnel.pdf

Chapitre 5 L’analyse de la structure financière 1 Exercice 005. 5. 5.006 06 Bilans fonctionnel f onds de roulement net global  – –  bes oin en fonds de roulement  ––  ffonctionnels onctionnelss  ––  – fonds – besoin –  trésorerie trésorerie Le responsable financier de la société PLEYBEN vous demande de lui présenter certains documents financiers, en utilisant notamment les informations fournies dans les annexes. 1. Établir les bilans fonctionnels de la société PLEYBEN, PLEYBEN, pour les années N −1 et N. 2. 2. Déterminer Déter miner les montants du fonds de roulement net global, du BFRE, du BFRHE et de la trésorerie pour ces deux exercices, ainsi que leurs variations. 3. Conclure sur l’évolution de la structure financière financière de la l a société PLEYBEN.

Annexe 1 - Informations diverses  L'entreprise

a acquis des biens en location-financement, location-financement, correspondant :

- à des outillages industriels industriels en début d'exercice N −1 : • valeur

d'origine : 720 000 € ;

• amortissables

en linéaire au taux de 20 %.

- à du matériel en début d'exercice N : • valeur

d'origine : 600 000 € ;

• amortissable

 Les

en linéaire sur 4 exercices.

charges et les produits constatés d'avance concernent l'exploitation.

Les autres créances et les autres dettes sont relatives au hors exploitation.

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Annexe 2 - Bilan actif au 31/12/N et au 31/12/N - 1 (en €) €)

BILAN ACTIF Société PLEYBEN

Exercice clos le 31/12/N Brut Am. & Dépréc. Net

Capital souscrit non appelé (0) ACTIF IMMOBILISE Immobilisations incorporelles Frais d'établissement 22 987 Frais de recherche et développement Concessions brevets et droits similaires Fonds commercial (1) Autres Immobilisations incorporelles en cours Avances et acomptes sur immo. incorporelles Immobilisations corporelles Terrains 1 035 600 Constructions 1 381 750 Inst. tech., mat. et out. industriels 1 168 125 Autres immobilisations corporelles 1 547 530 Immobilisations en cours 103 125 Avances et acomptes Immobilisations financières (2) Participations 514 000 Créances rattachées à des participations Titres immobilisés de l'activité de portefeuille Autres titres immobilisés Prêts Autres TOTAL ( I ) 5 773 117 ACTIF CIRCULANT Stocks Matières premières, approvisionnements 328 391 En cours de production de biens En cours de production de services Produits intermédiaires et finis 686 295 Marchandises 266 556 Avances et acomptes versés sur commandes Créances Clients et comptes rattachés (3) 1 620 607 Autres créances (3) 133 500 Capital souscrit et appelé, non versé VMP 104 000 Instruments de trésorerie Disponibilités 20 800 Charges constatées d'avance (3) 85 310 TOTAL ( II) 3 245 459 Primes de remboursement des emprunts(IV) Ecarts de conversion actif (V) TOTAL GENERAL (0 à V) 9 018 576

2050 N Exercice clos le 31/12/N -1 Brut Am. & Dépréc. Net

13 237

9 750

22 987

4 987

18 000

877 954 539 141 686 475

1 035 600 503 796 628 984 861 055 103 125

1 000 000 1 381 750 987 325 1 317 530 275 000

808 874 632 241 454 595

1 000 000 572 876 355 084 862 935 275 000

14 000

500 000

300 000

6 000

294 000

2 130 807

3 642 310

5 284 592

1 906 697

3 377 895

328 391

243 231

243 231

686 295 266 556

358 115 447 182

358 115 447 182

1 533 007 133 500

1 491 200 168 400

104 000

104 000

104 000

87 600

20 800 85 310 3 157 859

31 200 72 400 2 915 728

93 000

31 200 72 400 2 822 728

2 218 407

6 800 169

8 200 320

1 999 697

6 200 623

87 600

93 000

1 398 200 168 400

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Annexe 3 - Bilan passif au 31/12/N et au 31/12/N - 1 (en €) €)

BILAN PASSIF avant répartition Société PLEYBEN

2051 N Exercice N

CAPITAUX PROPRES Capital social ou individuel (1) (Dont versé : ...................) Primes d'émission, de fusion, d'apport, ............. Ecarts de réévaluation (2) Ecart d'équivalence Réserve légale(3) Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées (3) (4) Autres réserves Report à nouveau Résultat de l'exercice Subventions d'investissement Provisions réglementées

Exercice N -1

1 812 500

1 812 500

181 250

181 250

777 440 11 100 42 640 160 000

567 440 8 600 310 000

TOTAL (I) 2 984 930

2 879 790

AUTRES FONDS PROPRES Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées TOTAL (II) PROVISIONS Provisions pour risques Provisions pour charges

63 700 112 420 TOTAL (III) 176 120

DETTES(5) Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (6) 1 066 785 Emprunts et dettes financières divers Avances et acomptes reçus sur commandes Dettes fournisseurs et comptes rattachés 1 724 579 Dettes fiscales et sociales 345 682 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 251 700 Autres dettes 242 123 Instruments de trésorerie Produits constatés d'avance (5) 8 250 TOTAL (IV) 3 639 119 Ecart de conversion passif (V) TOTAL GENERAL (I à V) 6 800 169 RENVOIS (6) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs

76 200

44 000 92 420 136 420

888 370 1 627 695 298 726 104 300 253 800 11 522 3 184 413 6 200 623 91 100

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2 Corrigé Corrigé ddee l’exercice 05. 5.006 1. Bilans fonctionnels Bilans fonctionnels de la société PLEYBEN (en (en €) €) N-1 5 981 605 5 284 592 720 000

N 7 070 130 5 773 117 1 320 000

2 612 128

2 987 159

243 231

328 391

Produits intermédiaires et finis Marchandises Avances et acomptes versés Créances d'exploitation

358 115 447 182

686 295 266 556

Créances clients et comptes rattachés Charges constatées d'avance ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION Autres créances TRESORERIE ACTIF Disponibilités Valeurs mobilières de placement

1 491 200 72 400 168 400 168 400 135 200 31 200 104 000

1 620 607 85 310 133 500 133 500 124 800 20 800 104 000

TOTAL

8 920 320

10 338 576

EMPLOIS STABLES Actif immobilisé brut (total I) Valeur d'origine : biens acquis en locationfinancement (2) ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION Stocks et en-cours MP et autres approvisionnements

N-1 6 533 177 2 879 790

N 7 690 042 2 984 930

Provisions Amortissements et dépréciations Amortissements de la locationfinancement (3)

136 420 1 999 697 144 000

176 120 2 218 407 438 000

RESSOURCES PROPRES Dettes financières (1) Valeur nette de la location-financement (4) DETTES D'EXPLOITATION Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Produits constatés d'avance DETTES HORS EXPLOITATION Dettes diverses Dettes sur immobilisations Autres dettes TRESORERIE PASSIF Concours bancaires courants TOTAL

5 159 907 797 270 576 000

5 817 457 990 585 882 000

1 937 943 1 627 695 298 726 11 522 358 100

2 078 511 1 724 579 345 682 8 250 493 823

104 300 253 800 91 100 91 100 8 920 320

251 700 242 123 76 200 76 200 10 338 576

(1) Dettes financières Emprunts et dettes /étab. crédit Concours bancaires courants Dettes financières

N-1 888 370 −91 100 797 270

N 1 066 785 −76 200 990 585

RESSOURCES STABLES Total I

(2) Valeur d'origine des biens acquis en location-financement  en N −1……………………………………………………………………………………………….. 720 000 en N : 720 000 + 600 000 ..................................................................................................... 1 320 000 (3) Amortissements de la location-financement  600000 en N −1 : 720 000 × 0,20 = 144 000 en N : 144 000 × 2 +  = 438 000 4 (4) Valeur nette de la location-financement  en N −1 : valeur d'origine 720 000 moins amortissements .......................................................................................................... 144 000 total …………………....................................................................................................576 000 en N : valeur d'origine 1 320 000 moins amortissements ......................................................................................................... 438 000 total …………………....................................................................................................882 000

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2. FRNG, BFRE, BFRHE, Trésorerie FRNG Ressources stables − Emplois stables Total

N-1 6 533 177 − 6 004 592 528 585

N 7 690 042 − 7 093 117 596 925

Variation 1 156 865 − 1 088 525 68 340

BFRE ACE − Dettes d'exploitation Total

N-1 2 612 128 − 1 937 943 674 185

N 2 987 159 − 2 078 511 908 648

Variation 375 031 − 140 568 234 463

N-1

N

Variation 34 900 − 135 723 −108 823

BFRHE Actif circulant hors exploitation − Dettes hors exploitation Total TRESORERIE Trésorerie actif −Trésorerie passif Total Vérification FRNG = BFRE BFRHE Trésorerie Total

168 400 − 358 100 −189 700

133 500 − 493 823 −360 323

N-1

N

135 200 −91 100 44 100

124 800 −76 200 48 600

Variation −10 400 +14 900 4 500

N-1 528 585 674 185 −189 700 44 100 528 585

N 596 925 908 648 −360 323 48 600 596 925

Variation 68 340 234 463 −108 823 4 500 68 340

3. Évolution de la structure financière Le FRNG a augmenté entre les deux périodes de 12,92 % en raison d’une hausse des ressources stables (17,70 %), mais légèrement inférieure à celle des emplois stables (18,13 %). Cependant la hausse importante du BFRE (34,77 %) compensée par un dégagement   important en hors exploitation (89,94 %)

permet à l’entreprise de voir sa

trésorerie nette augmenter modérément de 10,20 %. Il faut être attentif au développement important du BFRE qui risque de poser à terme un problème de financement.

3 Exercice 05. 5.007 Bilans fonctionnels fonctionnels  ––  – fonds de roulement net global et décomposition Vous disposez en annexe des bilans de la société SÉBIE. 1. Établir les bilans fonctionnels au 31/12/N31/12/N -1 et au 31/12/N.

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2. Calculer et décomposer le fonds de roulement net global en ses composantes au 31/12/N-31/12/N 1 et au 31/12/N. Déterminer leurs variations entre les deux bilans. 3. Analyser l’évolution de la structure financière. financière .

Annexe 1 - Bilan passif de la société SÉBIE au 31/12/N et au 31/12/N −1 (en €) €)

BILAN PASSIF avant répartition

Exercice N

CAPITAUX PROPRES Capital social Primes d'émission Ecarts de réévaluation Ecart d'équivalence Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées Autres réserves Report à nouveau Résultat de l'exercice Subventions d'investissement Provisions réglementées TOTAL (I) AUTRES FONDS PROPRES TOTAL (II) PROVISIONS Provisions pour risques Provisions pour charges TOTAL (III) DETTES(2) Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres dettes Instruments de trésorerie Produits constatés d'avance TOTAL (IV) Ecart de conversion passif TOTAL GENERAL (I à V) (1) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs (2) Dont intérêts courus

(V)

Exercice N -1

102 000 38 250

76 500 25 500

7 650

7 650

30 345 85 14 790 2 380

22 950 170 11 900 1 700

195 500

146 370

1 190

2 720

1 190

2 720

37 060 765 40 188 4 131 2 465

26 588 54 366 3 060 2 040

1 020 85 629 799 233 118 765 2 210

1 105 506 150 765 237 014 0 2 788

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Annexe 2 - Bilan actif de la société SÉBIE au 31/12/N et au 31/12/N −1 (en  €) €)

BILAN ACTIF Société SÉBIE Exercice clos le 31/12/N Brut Am. & Net Dépréc. 17 000 17 000

Capital souscrit non appelé (0) ACTIF IMMOBILISE Immobilisations incorporelles Frais d'établissement 11 475 Frais de recherche et développement Concessions brevets et droits similaires Fonds commercial Autres Immobilisations incorporelles en cours Avances et acptes s/immobilisations incorpor. Immobilisations corporelles Terrains 15 980 Constructions 67 320 Inst. tech., mat. et out. industriels 56 100 Autres immobilisations corporelles 73 270 Immobilisations en cours 3 400 Avances et acomptes 850 Immobilisations financières (2) Participations Créances rattachées à des participations 7 310 Titres immobilisés de l'activité de portefeuille Autres titres immobilisés Prêts 3 400 Autres immobilisations financières TOTAL ( I ) 256 105 ACTIF CIRCULANT Stocks Matières premières, approvisionnements 24 310 En cours de production de biens En cours de production de services Produits intermédiaires et finis 52 700 Marchandises Avances et acomptes versés sur commandes Créances Clients et comptes rattachés (3) 51 680 Autres créances 10 200 Capital souscrit et appelé, non versé VMP 2 890 Instruments de trésorerie Disponibilités 4 080 Charges constatées d'avance (3) 1 071 TOTAL ( II) 146 931 Primes de remboursement des emprunts (IV) 1 547 Ecarts de conversion actif (V) 510 TOTAL GENERAL (0 à V) 405 093

8 500

Exercice clos le 31/12/N-1 Brut Am. & Net Dépréc..

2 975

10 200

15 980 34 680 29 240 25 755 3 400 850

13 600 54 400 42 500 57 800 5 950 1 700

5 270

7 140

3 400

3 060

117 555

138 550

196 350

95 200

101 150

680

23 630

22 440

918

21 522

765

51 935

46 580

425

46 155

2 550

49 130 10 200

54 740 6 800

1 870

52 870 6 800

425

2 465

2 550

510

2 040

4 420

4 080 1 071 142 511

4 590 765 138 465

3 723

4 590 765 134 742

121 975

1 547 510 283 118

782 340 335 937

98 923

782 340 237 014

32 640 26 860 47 515

2 040

5 100

27 200 25 500 35 700

1 700

5 100

13 600 27 200 17 000 22 100 5 950 1 700 5 440 3 060

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Annexe 3 - Informations complémentaires

31/12/N-1 Écart de conversion actif - sur créances clients - sur dettes fournisseurs Écart de conversion passif - sur créances clients - sur dettes fournisseurs  Autres créances TVA Débiteurs divers

31/12/N

340

170 340

765

85 714

3 000 3 800

3 400 6 800

Les charges et les produits constatés d'avance sont relatifs à l'exploitation. Les dettes fiscales et sociales sont relatives à l'exploitation. Les autres dettes sont relatives à l'impôt sur les bénéfices. La société Sébie a financé, au début de l'exercice N des immobilisations corporelles par un contrat de location-financement dont les dispositions sont les suivantes : - valeur à neuf du matériel : 25 000 € - durée du contrat et d'amortissement : 5 ans - loyer annuel : 7 000 €.

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4 Corrigé de ll’exercice ’exercice 05 05--07 1. Bilan fonctionnel

EMPLOIS STABLES Actif immobilisé brut (total I) − Capital souscrit non appelé Valeur d'origine des biens acquis en locationfinancement ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION Stocks et en-cours MP et autres approv. Produits interm. et finis Créances d'exploitation Créances clients et comptes rattachés +Écart de conversion actif

N-1 196 350 196 350

N 264 105 256 105 −17 000 25 000

127 100

133 246

22 440

24 310

46 580

52 700

54 740 340

51 680 170

−765

−85

Autres créances d'exploitation Charges constatées d'avance ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION Autres créances TRESORERIE ACTIF Disponibilités Valeurs mobilières de placement

3 000 765 3 800 3 800 7 140 4 590 2 550

3 400 1 071 6 800 6 800 6 970 4 080 2 890

TOTAL

334 390

411 121

− Écart de conversion passif

RESSOURCES STABLES Total I − Capital souscrit non appelé Provisions Amortissements et dépréciations Amortissements locationfinancement (2) −Amort frais d'établissement RESSOURCES PROPRES Dettes financières (1) Valeur nette de location-financement (3) DETTES D'EXPLOITATION Dettes fournisseurs + Écart de conversion passif − Écart de conversion actif Dettes fiscales et sociales Produits constatés d'avance DETTES HORS EXPLOITATION Intérêts courus Autres dettes TRESORERIE PASSIF Concours bancaires courants TOTAL

N-1 271 031 146 370

N 359 968 195 500 −17 000

2 720 98 923

1 190 121 975 5 000

5 100 248 013 23 018

− 8 500

−

58 531 54 366

3 060 1 105 4 828 2 788 2 040 0 0 334 390

306 665 33 303 20 000

45 713 40 188 714 − 340 4 131 1 020 4 675 2 210 2 465 765 765 411 121

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(1) Dettes financières Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes /étab. crédit Concours bancaires courants Prime de remboursement Intérêts courus Dettes financières

N-1 26 588

−782 −2 788

23 018

(2) Amortissements de la location-financement = 25 000 = 5 000 5 (3) Valeur nette de la location-financement Valeur d'origine 25 000 5 000 − Amortissements Total……………………. 20 000

N 37 060 765 −765 −1 547 −2 210 33 303

2. Fonds de roulement et décomposition FRNG Ressources stables Emplois stables Total

271 031 - 196 350 74 681

BFRE ACE Dettes d'exploitation Total

N-1 127 100 -58 531 68 569

BFRHE ACHE Dettes hors exploitation Total TRESORERIE Trésorerie actif Trésorerie passif Total Vérification FRNG = BFRE BFRHE Trésorerie Total

N-1

N 359 968 -264 105 95 863

133 246 -45 713 87 533

6 146 12 818 18 964

6 800 -4 675 2 125

7 140 0 7 140

Variation

N

N-1

Variation 3 000 153 3 153

N 6 970 -765 6 205

N-1 68 569 - 1028 7 140 74 681

88 937 - 67 755 21 182

N

N-1 3 800 -4 828 -1 028

Variation

Variation −170

765 −935

N 87 533 2 125 6 205 95 863

Variation 18 964 3 153 −935

21 182

3. Analyse de l’évolution de la structure financière Le FRNG a augmenté de 28,36 %. Il a servi à financer l’augmentation du BFRE (27,65 %) et celle du BFRHE (multiplié par 3). Cette dernière augmentation ne doit cependant pas inquiéter en raison du caractère non récurrent des éléments composant ce poste. Cependant il en résulte une dégradation de la trésorerie. Elle demeure positive mais s’est amoindrie.

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