Celltrion Healthcare 2013 AR

Annual Report of Celltrion Healthcare Co., Ltd. in 2013 From 1 January 2013 To 31 December 2013

목

차

감 사 보 고 서 ............................................................................................................1 외부감사인의 감사보고서 ....................................................................................................3 재 무 제 표 ..........................................................................................................................5 재 무 상 태 표 .....................................................................................................................7 손 익 계 산 서 ..................................................................................................................11 자 본 변 동 표 ..................................................................................................................13 현 금 흐 름 표 ...................................................................................................................15 재무제표에 대한 주석 ......................................................................................................19 내부회계관리제도 검토의견............................................................................................111

Contents Independent Audit Report...........................................................................................................................2 Independent Auditor’s Report......................................................................................................................4 (Attachment)Consolidated Financial Statement..............................................................................................6 Statement of Financial Position.....................................................................................................................8 Income Statement.....................................................................................................................................12 Statement of Change in Equity...................................................................................................................14 Statement of Cash Flow.............................................................................................................................16 Notes to Financial Statement......................................................................................................................20 External Audits Content...........................................................................................................................112

주식회사 셀트리온헬스케어 재무제표에대한

감 사 보

고

서

제 14 기 2013 년 01 월 01 일 부터 2013 년 12 월 31 일 까지

제 13 기 2012 년 01 월 01 일 부터 2012 년 12 월 31 일 까지

안진회계법인

1

Celltrion Healthcare Co., Ltd. and its subsidiaries

Financial statement

Independent Audit Report

14thPeriod From 1 January 2013 To 31 December 2013

13th Period From 25 November 2012 To 31 December 2012

Sam Young accounting firm

2

외부감사인의 감사보고서 주식회사 셀트리온헬스케어 주주 및 이사회 귀중

본 감사인은 첨부된 주식회사 셀트리온헬스케어의 2013 년 12 월 31 일과 2012 년 12 월 31 일 현재의 재무상태표와 동일로 종료되는 양 회계연도의 손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름 표를 감사하였습니다. 이 재무제표를 작성할 책임은 회사 경영자에게 있으며 본 감사인의 책 임은 동 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 이를 근거로 이 재무제표에 대하여 의견을 표명 하는 것입니다. 본 감사인은 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 실시하였습니다. 이 기준은 본감사인 이 재무제표가 중요하게 왜곡표시되지 아니하였다는 것을 합리적으로 확신하도록 감사를 계 획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 감사는 재무제표상의 금액과공시내용의 근거가 되 는 증거를 시사의 방법을 적용하여 검증하는 것을 포함하고 있습니다. 또한 감사는 재무제 표의 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 재무제표 작성을 위해 경영자가 적용한 회 계원칙과 유의적 회계추정에 대한 평가를 포함하고 있습니다. 본 감사인이 실시한 감사가 감사의견 표명을 위한 합리적인 근거를 제공하고 있다고 본 감사인은 믿습니다. 본 감사인의 의견으로는 상기 재무제표는 주식회사 셀트리온헬스케어의 2013 년과 2012 년 12 월 31 일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 회계연도의 재무성과 및 현금흐름의 내용 을 일반기업회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다. 서울시 영등포구 국제금융로 10 안진회계법인 대표이사 이 재 술 2014 년 3 월 17 일 이 외부감사인의 감사보고서는 감사보고서일(2014 년 3 월 17 일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감 사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 외부감사인의 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

3

Independent Auditor’s Report Cel l tri on heal thcare Cel l tri o n heal th care Co . , Ltd. T o the B oard of Di re ctors and Share hol ders Celltrion We have audited the Financial Statements of Celltrion Healthcare Co., Ltd, as of December 31,2013and 2012 including the Income Statement, Changes in EquityStatement of and the Cash Flow Statement. Celltrion Healthcare Co., Ltd’s managers are responsible for the preparation of these financial statements. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. The auditing report willcomply with audit standards generally accepted by the Republic of Korea. These standards require that we comply with mandated ethics, to plan and perform the audit in order to obtain reasonable assurances that the financial statements are free of misstatement or error. The amount and disclosures in the financial statements have been reviewed according to procedure to obtain audit evidence. The procedures used depend on the auditors’ judgment, including the risk assessment of material misstatement in the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. The audit report not only provides comprehesive notations to the financial statements, but alsoevaluates the appropriateness of the accounting policies used, and the good reasoning of accounting estimates made bythe directors. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion. Audit opinion: In our opinion,duringthe accounting periodsof 2013 and 2012, thefinancial statements, together with the income statement, changes in equity statement, and the cash flow statement, of Celltrion healthcare, in order of importance, are provided accurately in accordance with standards of the International Financial Reporting Standards (IFRS). 10, Gukjegeumyung-ro, Yeongdeungpo-gu, Seoul, Korea Sam Young accounting firm Representative Director: Ri Jae Sul March 17, 2014

This report is effective as of 17 March 2014, the reported audit day. Certain subsequent events or circumstances, which may occur between the audit report date and the time of reading this report, could have an impact on the accompanying financial statements and notes covered in this report. Accordingly, the readers of this audit report should understand that there is a possibility that the enclosed audit may have to be revised to reflect the impact of such subsequent events or circumstances, if they occur.

4

재무제표 제 14(당)기 2013 년 01 월 01 일 부터 2013 년 12 월 31 일 까지

제 13(전)기 2012 년 01 월 01 일 부터 2012 년 12 월 31 일 까지

"첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 주식회사 셀트리온헬스케어

대표이사 서정진

5

Financial Statements

14th Period From 1 January 2013 To 31 December 2013

13th Period From 1 January 2012 To 31 December 2012

"Attached financial statements are provided by The company" Celltrion Healthcare Co., Ltd. CEO Seo Jung-jin

6

재무제표 재무상태표 제 14 기 2013 년 12 월 31 일 현재 제 13 기 2012 년 12 월 31 일 현재 주식회사 셀트리온헬스케어 과

목

제 14(당) 기

(단위 : 원)

제 13(전) 기

자산 I. 유동자산

1,047,460,180,68 6

842,179,673,450

(1) 당좌자산

115,856,201,148

163,331,963,034

1. 현금및현금성자산(주석 14)

26,635,352,566

19,359,410,662

2. 단기매매증권(주석 5,25)

-

8,193,287,098

3. 단기투자자산

-

360,000,000

4. 매출채권(주석 9,10,14,15,24)

71,999,051,726

116,934,496,914

대손충당금

(90,533,132)

(1,169,344,969)

현재가치할인차금

-

(713,782,111)

5. 미수금(주석 14,15)

28,775,840

32,777,882

대손충당금

(16,382,040)

(16,382,040)

6. 미수수익(주석 15)

6,506,050

22,094,604

7. 선급금

426,022,727

308,923,664

8. 선급비용

33,081,079

16,114,447

9. 부가가치세대급금

12,300,790,557

7,236,761,141

10. 당기법인세자산(주석 20)

16,956,370

265,448,904

11. 이연법인세자산(주석 20)

4,516,579,405

12,502,156,838

(2) 재고자산(주석 4,23)

931,603,979,538

678,847,710,416

II. 비유동자산

24,927,014,396

3,016,865,756

(1) 투자자산

1,933,659,422

2,227,077,224

1. 장기투자자산(주석 3)

2,000,000

2,000,000

2. 장기대여금(주석 14,15)

269,537,359

-

3. 지분법적용투자주식(주석 6)

1,662,122,063

2,225,077,224

(2) 유형자산(주석 7)

410,609,077

564,211,524

(3) 무형자산(주석 8)

136,364,852

49,175,000

(4) 기타비유동자산

22,446,381,045

176,402,008

1. 장기매출채권(주석 9,10,14,24)

28,250,381,000

-

대손충당금

(5,840,267,643)

-

2. 임차보증금

5,000,000

176,208,000

3. 장기미수수익(주석 14,15)

708,302

-

4. 이연법인세자산(주석 20)

30,559,386

194,008

자산총계

1,072,387,195,08 2

845,196,539,206

358,117,965,046

406,699,093,515

부채 I. 유동부채

7

Statement of Financial Position 14thPeriod December 31, 2013 13thPeriod December 31, 2012 Celltrion Healthcare Co., Ltd. Subject

(Unit: KRW) Period 14 (Present)

Assets I. Working capital

1,047,460,180,68 6 115,856,201,148

(1) Current assets 1. Cash and cash equivalents (note 14) 2. Trading securities (note 5,25) 3. Current assets 4. Trade receivables(note 9,10,14,15,24) Allowance for bad debts Present value after discount 5. Accounts receivables(note 14,15) Allowance for bad debts 6. Accrued revenue(note 15) 7. Advance payments 8. Prepaid expenses 9. Value added tax payment 10. Current tax assets(note 20) 11. Deferred tax assets (note 20)

Period 13 (Previous) 842,179,673,450 163,331,963,034

26,635,352,566

19,359,410,662

-

8,193,287,098

-

360,000,000

71,999,051,726

116,934,496,914

(90,533,132)

(1,169,344,969)

-

(713,782,111)

28,775,840

32,777,882

(16,382,040)

(16,382,040)

6,506,050

22,094,604

426,022,727

308,923,664

33,081,079

16,114,447

12,300,790,557

7,236,761,141

16,956,370

265,448,904

4,516,579,405

12,502,156,838

(2) Inventories(note 4,23)

931,603,979,538

678,847,710,416

II. Non-current assets

24,927,014,396

3,016,865,756

(1) Investment assets

1,933,659,422

2,227,077,224

1. Long-term investment securities (note 3) 2. Long-term loans(Note 14,15) 3. Equity method investment (note 6) (2) Tangible assets(note 7)

2,000,000

2,000,000

269,537,359

-

1,662,122,063

2,225,077,224 410,609,077

564,211,524

(3) Intangible assets(note 8)

136,364,852

49,175,000

(4) Other non-current assets

22,446,381,045

176,402,008

1. Long-term trade receivables(note 9,10,14,24)

28,250,381,000

-

Allowance for bad debts

(5,840,267,643)

-

2. Cash deposit for lease

5,000,000

176,208,000

708,302

-

30,559,386

194,008

3. Long-term accrued income(note 14,15) 4. Deferred tax assets(note 20) Total assets Liabilities I. Current liabilities

1,072,387,195,08 2

845,196,539,206

358,117,965,046

406,699,093,515 8

1. 매입채무(주석 9,15,25)

332,600,000,000

367,593,390,314

현재가치할인차금

(163,670,794)

(3,249,668,633)

2. 미지급금(주석 14,15,25)

3,961,258,355

4,266,599,159

3. 미지급비용(주석 15,25)

12,461,689,409

8,030,606,843

9,201,095,815

-

-

30,000,000,000

57,592,261

58,165,832

4. 선수금 5. 단기차입금(주석 11,25) 6. 예수금 II. 비유동부채

454,601,358,925

202,968,845,756

1. 장기매입채무(주석 9,15,25)

60,000,000,000

-

현재가치할인차금

(8,868,817,504)

-

2. 장기선수금(주석 15,24)

224,108,136,515

202,968,845,756

3. 전환사채(주석 12,15,25)

90,000,000,000

-

사채상환할증금

13,084,031,250

-

(13,403,011,293)

-

4. 신주인수권부사채(주석 12,15,25)

90,000,000,000

-

사채상환할증금

13,084,031,250

-

신주인수권조정

(13,403,011,293)

-

전환권조정

부채총계

812,719,323,971

609,667,939,271

2,392,215,000

2,392,215,000

자본 I. 자본금 1. 보통주자본금(주석 16)

1,500,000,000

1,500,000,000

2. 우선주자본금(주석 16)

892,215,000

892,215,000

II. 자본잉여금 1. 주식발행초과금(주석 16)

293,092,240,680

290,078,862,896

290,078,862,896

290,078,862,896

2. 전환권대가(주석 12)

1,506,688,892

-

3. 신주인수권대가(주석 12)

1,506,688,892

-

III. 자본조정 1. 감자차손(주석 16) 2. 주식선택권(주석 19)

(55,395,743,208) (59,368,782,893)

(59,368,782,893)

3,973,039,685

1,928,232,682

IV. 기타포괄손익누계액(주석 18) 1. 지분법자본변동(주석 6) 2. 부의지분법자본변동(주석 6)

(201,850,739)

자본총계 부채및자본총계

-

3,641,721

-

(205,492,460)

-

V. 이익잉여금 1. 미처분이익잉여금(주석 17)

(57,440,550,211)

19,781,009,378 19,781,009,378

498,072,250 498,072,250

259,667,871,111 1,072,387,195,08 2

235,528,599,935 845,196,539,206

별첨 재무제표에 대한 주석 참조

9

1. Trade payable (Note 9,15,25)

332,600,000,000

367,593,390,314

Present value after discount

(163,670,794)

(3,249,668,633)

2. Account payable(Note 14,15,25)

3,961,258,355

4,266,599,159

12,461,689,409

8,030,606,843

9,201,095,815

-

-

30,000,000,000

57,592,261

58,165,832

3. Accrued expense(Note 15,25) 4. Advance payment 5. Short-term loans (Note 11,25) 6. Deposits II. Non-current liabilities 1. Long-term payable(Note 9,15,25) Present value after discount

454,601,358,925

202,968,845,756

60,000,000,000 (8,868,817,504)

-

2. Long term advance payment(note 15,24) 3. Convertible bonds(Note 12,15,25)

224,108,136,515

202,968,845,756

90,000,000,000

-

Bond repayment premium

13,084,031,250

-

(13,403,011,293)

-

4. Bond with attached warrants(Note 12,15,25)

90,000,000,000

-

Bond repayment premium

13,084,031,250

-

(13,403,011,293)

-

Adjustment of convertible rights

Adjustment of warrants Total liabilities

812,719,323,971

609,667,939,271

2,392,215,000

2,392,215,000

Equity I. Capital 1. Ordinary shares (note 16) 2. Preferred shares (Note 16)

1,500,000,000

1,500,000,000

892,215,000

892,215,000

II. Capital surplus 1. Share premium (Note 16) 2. Consideration for conversion rights (Note 12) 3. Consideration for warrants(Note 12)

293,092,240,680 290,078,862,896

1,506,688,892

-

1,506,688,892

-

III. Capital adjustments 1. Loss from capital reduction(Note 16) 2. Stock options(Note 19)

(55,395,743,208) (59,368,782,893)

3,973,039,685

1,928,232,682 (201,850,739)

-

3,641,721

-

(205,492,460)

-

V. Retained earnings 1. Unrealized retained earnings(Note 17) Total equity

(57,440,550,211)

(59,368,782,893)

IV. Accumulated other comprehensive income(Note 18) 1. Equity method investment (Note 6) 2. Negative equity method investment (Note 6)

290,078,862,896

290,078,862,896

19,781,009,378 19,781,009,378

498,072,250 498,072,250

259,667,871,111

235,528,599,935

1,072,387,195,08 2 Please see the appendix Notes of the Financial Statements.

845,196,539,206

Total liabilities and equity

10

손익계산서 제 14 기 2013 년 1 월 1 일부터 2013 년 12 월 31 일까지 제 13 기 2012 년 1 월 1 일부터 2012 년 12 월 31 일까지 주식회사 셀트리온헬스케어 과

목

(단위 : 원) 제 14(당) 기

I. 매출액(주석 15,24)

제 13(전) 기

145,287,553,714

33,820,351,740

II. 매출원가(주석 15,26)

77,651,241,763

28,839,445,740

III. 매출총이익

67,636,311,951

4,980,906,000

28,320,443,196

27,311,189,186

39,315,868,755

(22,330,283,186)

1,764,623,652

8,157,276,732

IV. 판매비와관리비(주석 7,8,10,13,15,19,23,27,28) V. 영업이익(손실) VI. 영업외수익 1. 이자수익(주석 10,15) 2. 배당금수익(주석 15)

1,149,559,906

5,885,139,563

4,100,130

-

3. 외환차익

152,123,638

13,219,871

4. 외화환산이익(주석 14)

218,549,882

260,389,299

-

1,973,431,648

6. 단기매매증권처분이익

93,080,011

-

7. 기타용역수익(주석 15)

112,084,303

14,266,022

35,125,782

10,830,329

5. 단기매매증권평가이익(주석 5)

8. 잡이익 VII. 영업외비용 1. 이자비용(주석 15) 2. 유형자산처분손실

14,782,719,774 12,046,025,250

17,379,873,448 12,997,165,134

-

1,210,167

3. 외환차손

481,393,635

49,731,322

4. 외화환산손실(주석 14)

814,416,216

4,314,511,530

5. 단기매매증권처분손실

118,378,404

-

6. 지분법손실(주석 6)

1,322,414,215

-

7. 기타의대손상각비

-

16,382,040

8. 기부금

-

100,000

9. 잡손실

92,054

773,255

VIII. 법인세비용차감전순이익(손실) IX. 법인세비용(수익)(주석 20) X. 당기순이익(손실)

26,297,772,633

(31,552,879,902)

7,014,835,505

(7,006,858,922)

19,282,937,128

(24,546,020,980)

XI. 주당손익 1. 기본주당순손익(주석 21)

40,042 원

(82,237)원

별첨 재무제표에 대한 주석 참조

11

Statement of Comprehensive Income Period 14: From January 1 2013 to December31 2013 Period 13: From January 1 2012 to December31 2012

Celltrion Healthcare Co., Ltd. Subject I. Revenue(Note 15,24)

(Unit: KRW) Period 14 (Present) 145,287,553,71

Period 13(Previous) 33,820,351,740

II. Cost of sales(Note 15,26)

77,651,241,763

28,839,445,740

III. Gross profit

67,636,311,951

4,980,906,000

IV. Sales and administrative expenses(Note 7,8,10,13,15,19,23,27,28)

28,320,443,196

27,311,189,186

V. Operating profit (loss)

39,315,868,755

(22,330,283,186

VI. Operating income 1. Interest income(note 10,15)

1,764,623,652

8,157,276,732

1,149,559,906

5,885,139,563

4,100,130

-

3. Currency arbitrage

152,123,638

13,219,871

4. Foreign currency translation gains (5. Gains )on trading securities(Note 5)

218,549,882

260,389,299

-

1,973,431,648

93,080,011

-

112,084,303

14,266,022

2. Dividend income(Note 15)

6. Gain on disposal of trading securities 7. Other service revenue (Note 15) 8. Miscellaneous revenue

35,125,782

VII. Non-operating expenses 1. Interest expense(Note 15) 2. Loss on disposal of tangible assets

10,830,329 14,782,719,774

17,379,873,448

12,046,025,250

12,997,165,134

-

1,210,167

3. Loss from repayment of foreign

481,393,635

49,731,322

4. Foreign currency transactions loss

814,416,216

4,314,511,530

5. Loss on disposal of trading securities

118,378,404

-

1,322,414,215

-

7. Other allowance of bad debts

-

16,382,040

8. Donations

-

100,000

92,054

773,255

6. Equity method loss (Note 6)

9. Miscellaneous loss VIII. Income before income tax (loss) IX. Income tax expenses (income) (Note X. Net income (loss)

26,297,772,633

(31,552,879,902

7,014,835,505

(7,006,858,922)

19,282,937,128

(24,546,020,980

40,042 KRW

(82,237) KRW

XI. Earnings per share 1. Basic earnings per share(Note 21)

Please see the appendix Notes of the Financial Statements.

12

자본변동표 제 14 기 2013 년 1 월 1 일부터 2013 년 12 월 31 일까지 제 13 기 2012 년 1 월 1 일부터 2012 년 12 월 31 일까지 주식회사 셀트리온헬스케어 과

목

2012.1.1 (보고금액)

(단위 : 원)

자본금

1,841,815,000

자 본

자본

기타포괄

이 익

잉여금

조정

손익누계액

잉여금

36,623,117,416

(59,368,782,893

총

계

-

34,791,093,104

13,887,242,627

-

(9,746,999,874) (9,746,999,874)

-

25,044,093,230

) 회계정책변경누적효과 수정후자본

-

-

1,841,815,000

36,623,117,416

(59,368,782,893

4,140,242,753

) 유상증자

-

-

- 254,006,145,480

주식선택권

550,400,000 253,455,745,480 -

-

1,928,232,682

-

-

당기순손실

-

-

-

-

(24,546,020,980 (24,546,020,980 )

2012.12.31 (전기말)

2,392,215,000 290,078,862,896

(57,440,550,211

1,928,232,682

)

-

498,072,250 235,528,599,935

-

498,072,250 235,528,599,935

) 2013.1.1 (보고금액)

2,392,215,000 290,078,862,896

(57,440,550,211 )

주식선택권

-

-

2,044,807,003

-

-

2,044,807,003

전환사채

-

1,506,688,892

-

-

-

1,506,688,892

신주인수권부사채

-

1,506,688,892

-

-

-

1,506,688,892

지분법자본변동

-

-

-

3,641,721

-

3,641,721

부의지분법자본변동

-

-

-

(205,492,460)

-

(205,492,460)

당기순이익

-

-

-

-

19,282,937,128

19,282,937,128

2013.12.31 (당기말)

2,392,215,000 293,092,240,680

(55,395,743,208

(201,850,739)

19,781,009,378 259,667,871,111

)

별첨 재무제표에 대한 주석 참조

13

Statement of Changes in Equity Period 14: From January 1 2013 to December31 2013 Period 13: From January 1 2012 to December31 2012 Celltrion Healthcare Co., Ltd.

Subject

(Unit: KRW)

Capital stock Capital surplus

Accumulated Capital other adjustment comprehensive income

Retained earning

Total

2012.1.1 (reported 1,841,815,000 36,623,117,41 (59,368,782,8 amount) 6 93) Accumulated effects on changes in accounting policies

- 34,791,093,10 13,887,242,62 4 7 - (9,746,999,87 (9,746,999,87 4) 4)

Changes in equity

- 25,044,093,23 4,140,242,753 0

Rights issues

1,841,815,000 36,623,117,41 (59,368,782,8 6 93) 550,400,000 253,455,745,4

-

-

- 254,006,145,4 - 1,928,232,682

Stock options

-

- 1,928,232,682

-

Net loss

-

-

- (24,546,020,9 (24,546,020,9 80 80

-

2012.12.31 (End of 2,392,215,000 290,078,862,8 (57,440,550,2 the previous 96 11) period)

-

498,072,250 235,528,599,9 35

2013.1.1 (reported 2,392,215,000 290,078,862,8 (57,440,550,2 amount) 96 11)

-

498,072,250 235,528,599,9 35

Stock options

-

-

- 2,044,807,003

Convertible bonds

- 1,506,688,892

-

-

- 1,506,688,892

Bond warrants

- 1,506,688,892

-

-

- 1,506,688,892

Investments of equity method Negative equity method Net income

-

-

-

3,641,721

-

-

- (205,492,460)

-

-

-

2013.12.31 (Current period ending)

- 2,044,807,003

-

3,641,721

- (205,492,460)

- 19,282,937,12 19,282,937,12 8 259,667,871,1 8 2,392,215,000 293,092,240,6 (55,395,743,2 (201,850,739) 19,781,009,37 80 08) 8 11

Please see the appendix Notes of the Financial Statements

14

현금흐름표 제 14 기 2013 년 1 월 1 일부터 2013 년 12 월 31 일까지 제 13 기 2012 년 1 월 1 일부터 2012 년 12 월 31 일까지 주식회사 셀트리온헬스케어 과

목

(단위 : 원) 제 14(당) 기

I. 영업활동으로인한현금흐름

제 13(전) 기

(150,077,779,106)

(193,936,000,319)

1. 당기순이익(손실)

19,282,937,128

(24,546,020,980)

2. 현금의유출이없는비용등의가산

16,604,275,107

17,244,407,429

퇴직급여

574,599,791

499,505,555

감가상각비

158,410,844

154,973,812

21,837,623

9,702,000

5,126,935,230

243,941,669

무형자산상각비 대손상각비 기타의대손상각비

-

16,382,040

외화환산손실

813,421,810

4,120,358,470

단기매매증권처분손실

118,378,404

-

-

1,210,167

유형자산처분손실 지분법손실

1,322,414,215

-

주식보상비

2,044,807,003

1,928,232,682

이자비용(현재가치할인차금 상각)

6,423,470,187

10,270,101,034

3. 현금의유입이없는수익등의차감

(1,307,921,780)

(4,911,839,793)

외화환산이익

171,548,323

260,389,299

단기매매증권평가이익

-

1,973,431,648

단기매매증권처분이익

93,080,011

-

1,043,293,446

2,678,018,846

(184,657,069,561)

(181,722,546,975)

16,008,487,492

(28,512,386,914)

4,002,042

12,466,975

15,588,554

(22,094,604)

(117,099,063)

199,440,297

이자수익(현재가치할인차금 상각) 4. 영업활동으로인한자산부채의변동 매출채권의 감소(증가) 미수금의 감소 미수수익의 감소(증가) 선급금의 감소(증가) 선급비용의 증가

(16,966,632)

(12,658,099)

(5,064,029,416)

(7,236,761,141)

248,492,534

2,101,635,246

6,993,157,405

(6,161,740,439)

(252,756,269,122)

(298,171,534,017)

(714,244)

4,170,033

매입채무의 증가(감소)

(34,993,390,314)

137,033,390,314

미지급금의 증가(감소)

(305,807,071)

2,780,600,598

미지급비용의 증가

4,431,082,566

6,360,750,954

(573,571)

(473,177,860)

부가가치세대급금의 증가 당기법인세자산의 감소 이연법인세자산의 감소(증가) 재고자산의 증가 장기미수수익의 감소(증가)

예수금의 감소

15

Statement of Cash Flows Period 14: From January 1 2013 to December31 2013 Period 13: From January 1 2012 to December31 2012 Celltrion Healthcare Co., Ltd. Subject

(Unit: KRW) Period 14 (Present)

I. Cash flows from operating activities

Period 13(Previous)

(150,077,779,10 6)

(193,936,000,31 9)

19,282,937,128

(24,546,020,980

2. Expenses occurred without cash flows 16,604,275,107

17,244,407,429

1. Net profit （loss） Retirement benefits

574,599,791

499,505,555

Depreciation

158,410,844

154,973,812

Amortization

21,837,623

9,702,000

5,126,935,230

243,941,669

-

16,382,040

Foreign currency exchange losses

813,421,810

4,120,358,470

Loss on disposal of trading securities

118,378,404

-

Loss on disposal of tangible assets

-

1,210,167

Loss on equity method investment

1,322,414,215

-

Shares compensation

2,044,807,003

1,928,232,682

Interest expense (current value discount amortization)

6,423,470,187

10,270,101,034

3. Earnings reduction without cash flows

(1,307,921,780)

(4,911,839,793)

Gains on foreign currency exchange

171,548,323

260,389,299

-

1,973,431,648

93,080,011

-

Interest income (present value discount 1,043,293,446 amortization) 4. Changes in assets and liabilities from (184,657,069,56 operating activities 1)

2,678,018,846 (181,722,546,97 5)

Decrease (Increase) in trade receivables

16,008,487,492

(28,512,386,914

4,002,042

12,466,975

15,588,554

(22,094,604)

Bad debts Other allowance for bad debts

Gains trading securities Gains on disposal of trading securities

Decrease in accounts receivable Decrease (Increase) in accrued income Decrease (Increase) in advance

(117,099,063)

199,440,297

Increase in prepaid expenses

(16,966,632)

(12,658,099)

Decreases in value-added tax

(5,064,029,416)

(7,236,761,141)

248,492,534

2,101,635,246

Decrease in current tax assets Decrease (Increase) in deferred tax

6,993,157,405

(6,161,740,439)

(252,756,269,12 2) (714,244)

(298,171,534,01 7) 4,170,033

(34,993,390,314 ) Increase (Decrease) in account payable (305,807,071)

137,033,390,314

Increase of inventories Decrease (Increase) in long-term d (Decrease) in trade payables Increase

Increase in accrued expenses Decrease in deposits

2,780,600,598

4,431,082,566

6,360,750,954

(573,571)

(473,177,860) 16

선수금의 증가

9,201,095,815

-

장기선수금의 증가

11,900,221 120 -

이연법인세부채의 감소

21,139,290,75 9 51,131,182,49 6 -

퇴직금의 지급

(574,599,791)

장기매입채무의 증가

II. 투자활동으로인한현금흐름

7,353,721,010

(1,025,363, 883) (499,505,5 55)

1. 투자활동으로인한현금유입액

8,704,177,462

63,956,091

단기매매증권의 처분

8,167,988,705

-

단기투자자산의 처분

360,000,000

-

1,882

-

4,978,875

-

171,208,000

4,064,544

지분법적용투자주식의 처분 유형자산의 처분 임차보증금의 감소 장기대여금의 회수

-

59,891,547

(1,350,456,452)

(8,890,477,982)

단기매매증권의 취득

-

6,219,855,450

단기투자자산의 취득

-

360,000,000

2. 투자활동으로인한현금유출액

지분법적용투자주식의 취득

961,311,675

2,205,756,971

유형자산의 취득

9,787,272

53,865,561

무형자산의 취득

109,027,475

51,000,000

장기대여금의 증가

270,330,030

-

III. 재무활동으로인한현금흐름 1. 재무활동으로인한현금유입액

150,000,000,000

221,106,145,480

219,700,000,000

254,006,145,480

-

254,006,145,480

단기차입금의 증가

39,700,000,000

-

전환사채의 발행

90,000,000,000

-

유상증자

신주인수권부사채의 발행 2. 재무활동으로인한현금유출액 단기차입금의 감소 IV. 현금의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

90,000,000,000

-

(69,700,000,000)

(32,900,000,000)

69,700,000,000

32,900,000,000 7,275,941,904

(8,826,521,891)

18,343,623,270

V. 기초의 현금

19,359,410,662

1,015,787,392

VI. 기말의 현금

26,635,352,566

19,359,410,662

별첨 재무제표에 대한 주석 참조

17

Increase in advance payment Increases in long term advance payment Increase in long-term payable Decrease in deferred tax liabilities Payment of severance

9,201,095,815

-

21,139,290,759

11,900,221,120

51,131,182,496

-

-

(1,025,363,883)

(574,599,791)

(499,505,555)

II. Cash flows from investing activities

7,353,721,010

(8,826,521,891)

1. Cash inflows from investing activities

8,704,177,462

63,956,091

Disposed of trading securities

8,167,988,705

-

360,000,000

-

1,882

-

4,978,875

-

171,208,000

4,064,544

Disposal of current assets Disposal of shares based on equity method investment Disposal of tangible assets Reduction of rent deposit Recovery of long-term loans

-

59,891,547

(1,350,456,452)

(8,890,477,982)

-

6,219,855,450

-

360,000,000

961,311,675

2,205,756,971

9,787,272

53,865,561

Acquisition of intangible assets

109,027,475

51,000,000

Increase in long-term loans

270,330,030

-

2. Cash outflows from investing activities Acquisition of trading securities Acquisition of current assets Acquisition based on equity method investment Acquisition of tangible assets

III. Cash flow from financing activities 1. Cash inflow from financing activities

150,000,000,000

221,106,145,480

219,700,000,000

254,006,145,480

-

254,006,145,480

Increases in short-term loan

39,700,000,000

-

The issuance of convertible bonds

90,000,000,000

-

The issuance of bond warrants

90,000,000,000

-

2. Cash outflow from financing activities (69,700,000,000 )

(32,900,000,000 )

Rights issue

Decrease in short-term loan

69,700,000,000

IV. Increase in cash and cash

32,900,000,000 7,275,941,904

18,343,623,270

V. Cash basis

19,359,410,662

1,015,787,392

VI. Cash at ending balance

26,635,352,566

19,359,410,662

Please see the appendix Notes of the Financial Statements.

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재무제표에 대한 주석 제 14 기 2013 년 1 월 1 일부터 2013 년 12 월 31 일까지 제 13 기 2012 년 1 월 1 일부터 2012 년 12 월 31 일까지 주식회사 셀트리온헬스케어

1. 회사의 개요 주식회사 셀트리온헬스케어(이하 "당사")는 1999 년 12 월 29 일에 설립되어 의약품 등의 제 조, 가공 및 판매를 주요 영업으로 하고 있으며, 인천광역시 연수구 아카데미로에 본사를 두 고 있습니다. 당사는 2010 년 11 월 25 일자로 인적분할 방식에 의해 투자사업부문을 분할신설법인인 주식 회사 셀트리온홀딩스로 이전하였습니다. 당기말 현재 자본금은 보통주 1,500,000 천원, 우선주 892,215 천원이며, 당기말 현재주요 주 주현황은 다음과 같습니다.

주주명 서정진

소유주식수(주) 보통주

지분율

우선주

보통주

우선주

241,900

15,763

50.56%

3.29%

ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P.

-

106,809

-

22.32%

ION INVESTMENT B.V.

-

36,837

-

7.70%

페트라 2 호 사모투자전문회사

-

15,763

-

3.29%

OEP Ⅱ PARTNERS CO-INVEST, L.P.

-

3,271

-

0.68%

58,100

-

12.16%

-

300,000

178,443

62.72%

37.28%

기타 주주 합계

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Notes to the Financial Statements

Celltrion Healthcare Co., Ltd

Period 14: From January 1 2013 to December31 2013 Period 13: From January 1 2012 to December31 2012

1.Overview of The company Celltrion Celltrion healthcare (referred to as The company), was established on December 29, 1999. Its main business is the manufacturing, processing and selling of Pharmaceuticals. The head office is located on Academy Street, YeonSu District, Inchon City, Republic of Korea. On November 25, 2010, The company split its investment department into a new legal entity, Celltrion Holdings. So far at the end of this accounting period, equity capital includes ordinary shares of 1,500,000KRW and preferred shares of 892,215KRW. Main shareholders are as follows: Owned shares (shares) Names of shareholders Seo Jung-jin

Ownership (%)

Ordinary share Preferred shares Ordinary share Preferred shares 241,900

15,763

50.56%

3.29%

ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P.

-

106,809

-

22.32%

ION INVESTMENT B.V.

-

36,837

-

7.70%

Petra Private Equity Fund No. 2

-

15,763

-

3.29%

-

3,271

-

0.68%

58,100

-

12.16%

-

300,000

178,443

62.72%

37.28%

OEP Ⅱ PARTNERS CO-INVEST, L.P. Other shareholders Total

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2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책 당사의 정기주주총회 제출용 당기 재무제표는 2014 년 3 월 13 일에 개최된 이사회에서 사실 상 확정되었습니다. 당사는 2011 년 1 월 1 일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 일반기업회계기준을 적용하고 있습니다. 일반기업회계기준은 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'의 적용대상기업 중 한국 채택국제회계기준에 따라 회계처리하지 아니하는 기업에 적용되는 기준입니다. 재무제표 작성에 적용된 유의적인 회계정책의 내용은 다음과 같습니다. (1) 현금및현금성자산 당사는 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용없이 현 금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동이 중요하지 않은 금융상품으로서 취 득당시 만기일(또는 상환일)이 3 개월 이내인 것을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다 . (2) 대손충당금 당사는 보고기간종료일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을채권 잔액의 회수가능성에 대 한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. (3) 재고자산 당사는 미착계정(개별법)을 제외한 재고자산을 이동평균법에 의해 산정된 취득원가를 재무 상태표가액으로 하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 또한, 보고기간종료일 현재 재고자 산의 시가(순실현가능가액)가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하 고 있습니다. 재고자산의 저가법 적용은 항목별로 하고 있으며 재고자산의 저가법 적용으로 발생하는 재고자산평가손실은 당해 재고자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 이를 매출원 가에 가산하고 있습니다. 한편,저가법의 적용에 따른 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에 서 평가손실을 환입하고 있으며, 이러한 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다.

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2. Standards of financial statement and significant accounting policies The annual report was submitted to the board of directors on March 13, 2014 The general accounting standard has been applied to financial statements of The Group since January 1, 2011. General accounting standard is applicable to the companies, which adopt External Audit Law but without the K-IFRS accounting treatment. The main contents of the principal accounting policies applied to the financial statements are as follows: (1) Cash and cash equivalents Currency, current deposits, and/or ordinary deposits are recognized as cash and cash equivalents. Notably, the securities and short term financial products, which can be easily converted to cash without large transaction costs and have a relatively stable value under changing interest rates, are recognized as cash and cash equivalents, if the contract period (repayment period) is less than three months. (2) Allowance for bad debts The company separately analyzed the recovery possibility of the balance of the bonds, loans, and trade receivables before the report termination date, and set the estimated loan loss as reserves for bad debt, according to the previous experiences of loan loss prediction. (3) Inventories The company uses the moving average method to assess the inventories by acquisition cost, except for materials in transit. The quantities and amount of inventories are calculated by the perpetual inventory method. Inventory examinations are conducted and modifications are recorded at the end of the period. In addition, as of the end of the reporting period, if the market value of the inventories is lower than the acquisition cost, inventories shall be stated at the market value. The inventories are stated by the low cost method, the lower amount between the cost and Net Realizable Value (NRV) is listed, and this revaluation loss should be added into the cost of sales.

On the other hand, the amount of reversal of any write-down of inventories, arising froman increase in net realizable value, shall be reversed to the previous allowance account within the scope of the initial amount. This write-down of revaluation loss is eliminated from the cost of sales.

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(4) 유가증권 (지분법적용투자주식 제외) 당사는 유가증권의 최초인식시 유가증권 취득을 위하여 제공하거나 수취한 대가의 시장가격 에 취득과 직접 관련되는 거래원가(최초인식이후 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식하는 단기매매증권 등은 제외)를 가산하여 공정가치로 측정하고 있습니다. 또한, 유가증권의 취 득목적과 성격에 따라 단기매매증권, 매도가능증권, 만기보유증권으로 분류하고 있습니다. 한편, 당사는 유가증권의 처분시 실현손익을 계산하기 위한 유가증권의 원가 결정 방법으로 채무증권에 대하여는 개별법, 지분증권에 대하여는 이동평균법을 적용하고 있습니다. 당사가 적용하고 있는 분류별 유가증권의 회계처리 내역은 다음과 같습니다. 1) 단기매매증권 당사는 주로 단기간 내의 매매차익을 목적으로 매수와 매도가 적극적이고 빈번하게 이루어 지는 유가증권(단기적인 이익을 획득할 목적으로 운용되는 것이 분명한 증권포트폴리오를 구성하는 유가증권 포함)을 단기매매증권으로 분류하고 있습니다. 단기매매증권은 공정가 치로 평가하고 있으며, 단기매매증권에 대한 미실현보유손익은 단기매매증권평가이익(손실 )의 과목으로 하여 영업외수익(비용)으로 표시하고 있습니다. 2) 만기보유증권 당사는 만기가 확정된 채무증권으로서 상환금액이 확정되었거나 확정이 가능한 채무증권을 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에는 투자자산인 만기보유증권으로 분류 하고 있습니다. 다만, 보고기간종료일로부터 1 년 이내에 만기가 도래하는 만기보유증권은 유 동자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유증권은 상각후원가로 평가하여 재무상태표에 표시하고 있으며, 상각후원가로 측정 할 때에는 장부금액과 만기액면금액의 차이를 상환기간에 걸쳐 유효이자율법에 의하여 상각 하여 취득원가와 이자수익에 가감하고 있습니다. 3) 매도가능증권 당사는 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는 유가증권은 매도가능증권으 로 분류하고 있습니다. 다만, 보고기간종료일로부터 1 년 내에 만기가 도래하거나 또는 매도 등에 의하여 처분할 것이 거의 확실한 매도가능증권은 유동자산으로 분류하고 있습니다. 매도가능증권은 공정가치를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 매도가능증권에 대한 미실 현보유손익은 매도가능증권평가손익의 과목으로 하여 자본항목 중 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있으며, 당해 매도가능평가손익의 누적금액은 해당 매도가능증권을 처분하거나 손 상차손을 인식하는 시점에 일괄하여 매도가능증권처분손익 또는 매도가능증권손상차손에 반영하고 있습니다. 다만, 매도가능증권 중 시장성이 없는 지분증권의 공정가치를 신뢰성 있 게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다.

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(4) Securities (equity method investments exclusive) On the initial recognition of the marketable securities, besides the market value of the securities, the transaction cost shall also be recognized as the fair value of the securities (excluding the short-term trading securities which takes the changes of fair value as current gain or loss after initial recognition) In addition, securities can be classified as short-term trading securities, held-to-maturity securities, availablefor-sale securities, based on the aims and properties. Meanwhile, when selling the securities, The company uses specific identification methods (identified cost method) on identifying the debt securities and uses the moving average method on measuring the equity securities for cost decision methods to calculate the realized profit and loss. 1) Short-term trading securities The marketable securities that the company frequently buys and sells in order to acquire short-term trading differences are recognized as short-term trading securities (this includes trading securities aimed for short-term profit). The short-term trading securities are valued using fair value accounting. During the evaluation, the unrealized revaluation reserves should be added to or deducted from the trading securities valuation gains (losses) account and recognized as non-operating income.

2) Held-to-maturity securities The held-to-maturity securities are non-derivative financial assets that have either fixed or determinable payments and a fixed maturity, for which the company has both the ability and intention to hold to maturity. However, if the time to maturity is within one year, held-to-maturity securities are classified as current assets. The value of held-to-maturity securities based on the amortization cost method will be recognized in the financial statement. The differences between book value and par value should be amortized based on the effective interest method. The amortized difference will be added or subtracted from the acquisition cost and interest income. 3) Available-for-sale securities This Group encompasses the securities, which are not classified as short-term trading securities or held-tomaturity securities, into available-for-sale securities. However, the available-for-sale securities disposed of one year from the reporting date are classified as current assets.

The company recognizes asset available-for-sale securities at the fair value in the financial statement. The unrealized gain or loss of available-for-sale securities is recognized as the other accumulated comprehensive income in gain or loss from valuation of available-for-sale securities. The aggregated value of gain or loss of available-for-sale securities is recognized in the gain or loss on disposal of available-for-sale securities, or asset impairment losses of available-for-sale securities when selling the available-for-sale securities or recognizing asset impairment losses. However, when the fair value of non-marketable equity security, as a part of available-for-sale securities, is unable to be measured reliably, it is evaluated with the first acquisition cost.

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4) 유가증권 손상차손 당사는 손상차손의 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지 보고기간종료일마다 평가하여 유가 증권의 회수가능액이 채무증권의 상각후원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작은 경우에는 손상차손이 불필요하다는 명백한 반증이 없는 한 손상차손을 인식하여 만기보유증권(또는 매도가능증권)손상차손의 과목으로 하여 영업외비용에 반영하고 있습니다. 또한, 손상차손 의 회복이 손상차손 인식 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우, 만기보유증권 또는 원가로 평가하는 매도가능증권의 경우에는 회복된 금액을 만기보유증권(또는 매도가능증권 )손상차손환입의 과목으로 하여 영업외수익으로 인식하되, 회복 후 장부금액이 당초에 손상 차손을 인식하지 않았다면 회복일 현재의 상각후원가(매도가능증권의 경우 취득원가)가 되 었을 금액을 초과하지 않도록 하며, 공정가치로 평가하는 매도가능증권의 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손 금액을 한도로 하여 회복된 금액을 매도가능증권손상차손환입의 과목 으로 하여 영업외수익으로 인식하고 있습니다. 5) 유가증권의 재분류 단기매매증권을 다른 유가증권과목으로 또는 다른 유가증권과목을 단기매매증권으로 재분 류할 수 없으나, 다만 드문 상황에서 더 이상 단기간 내의 매매차익을 목적으로 보유하지 않 는 단기매매증권은 매도가능증권이나 만기보유증권으로 분류할 수 있으며, 단기매매증권이 시장성을 상실한 경우에는 매도가능증권으로 분류하고 있습니다. 단기매매증권을 매도가능증권이나 만기보유증권으로 재분류하는 경우에는 재분류일 현재의 공정가치를 새로운 취득원가로 보며, 재분류일까지의 미실현보유손익은 당기손익으로 인식 하고 있습니다.

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4) Securities Impairment The company assesses the occurrence of impairment loss at each deadline of the report. If the recoverable amount of the security is less than the acquisition cost of the equity securities or the amortized cost of the debt securities, the impairment loss of the held-to-maturity securities (or available-for-sale securities) is classified as non-operating expenses. If the recovery of the impairment is objectively related to an event occurring after the recording of the impairment loss, the reversal amount of the held-to-maturity or available-for-sale securities shall be classified as impairment loss reversals and be recorded in the account of non-operating income. If the accounting book amount after recovery does not recognize impairment losses of assets, it should not exceed the amortized cost(in the case of available-for-sale securities is the first acquisition cost)which is the price on the day of recovery. The fair value of the available-for-sale securities should be extended based on the impairment loss recorded previously and the recovered amount should be classified as impairment loss reversal and recorded in nonoperating income.

5) Reclassification of securities Short-term trading securities can be reclassified to other financial assets, but there are rare circumstances where other financial assets can be reclassified as short-term trading securities. If the purpose of holding short-term trading securities is not acquiring the differences, then it’s acceptable to reclassify the short-term trading securities as held-to-maturity securities or available-for-sale securities. If the short-term trading securities are not marketable, it should be reclassified as available-for-sale securities. When reclassifying the short-term trading securities as available-for-sale securities or held-to-maturity securities, the fair value from the reclassification date can be recorded as the new acquisition cost, and the unrecorded gains or losses until the reclassified date should be recorded in the current period.

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(5) 지분법적용투자주식 당사는 유의적인 영향력을 갖는 피투자기업(이하 "지분법피투자기업")에 대한 지분상품에 대 하여는 지분법을 적용하여 평가하고 있습니다. 1) 지분변동액의 회계처리 당사는 지분법 적용시 지분법피투자기업의 순자산변동액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액 (이하 "지분변동액")은 지분법피투자기업의 순자산금액 변동의 원천에 따라 회계처리하고 있 습니다. 즉, ① 지분법피투자기업의 당기순이익(손실)으로 인하여 발생한 지분변동액은 지분 법이익(손실)의 과목으로 하여 영업외수익(비용)으로, ② 지분법피투자기업의 전기이월이익 잉여금의 변동으로 인한 지분변동액은 (부의)지분법이익잉여금변동의 과목으로 하여 전기이 월이익잉여금으로, ③ 지분법피투자기업의 당기순손익 및 전기이월이익잉여금을 제외한 자 본의 증가 또는 감소로 인하여 발생한 지분변동액은 (부의)지분법자본변동의 과목으로 하여 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있습니다. 다만, 지분법피투자기업의 전기이월이익잉여금 이 중대한 오류수정에 의해 변동하였을 경우에는 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중대하 지 아니하면 당해 지분변동액은 지분법이익(손실)의 과목으로 하여 영업외수익(비용)으로 처 리하며, 지분법피투자기업의 회계정책변경에 의하여 변동하였을 경우에는 당해 지분변동액 은 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류에 관한 기업회계기준에 따라 전기이월이익잉여금에 반영하고 있습니다. 한편, 지분법피투자기업이 현금 배당금 지급을 결의하는 경우 배당결의 시점에 당사가 수취하게 될 배당금을 지분법적용투자주식에서 직접 차감하고 있습니다. 2) 투자차액의 처리 지분법적용투자주식 취득시점에 피투자기업의 식별가능한 순자산의 공정가치 중 당사가 취 득한 지분율에 해당하는 금액과 취득대가의 차이금액(이하 "투자차액")은 영업권 등으로 보 아 사업결합에 관한 기업회계기준에서 정하는 바에 따라 회계처리하고 있습니다. 이에 따라 영업권이 발생하는 경우 20 년 이내의 합리적인 기간에 걸쳐 정액법으로 상각하며 매 결산기 에 회수가능액을 평가하여 손상차손을 인식하며 손상된 영업권은 추후 회복할 수 없고, 염가 매수차익이 발생하는 경우 취득일에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 지분법적용피투자기업이 유상증자(유상감자, 무상증자, 무상감자 포함. 이하 "유상증 자 등")를 실시한 결과 당사의 지분율이 증가하는 경우 발생하는 지분변동차액은 투자차액으 로 처리하고, 지분율이 감소한 경우에는 해당 지분변동차액은 처분손익으로 회계처리하고 있습니다. 다만, 지분법피투자기업이 종속기업에 해당하는 경우에는 유상증자 등으로 인하여 발생한 지분변동차액은 자본잉여금(또는 자본조정)으로 처리하고 있습니다. 3) 지분법피투자기업의 순자산 공정가치와 장부금액의 차액에 대한 처리 지분법적용투자주식의 취득시점에 지분법피투자기업의 식별가능한 자산ㆍ부채를 공정가치 로 평가한 금액과 장부금액의 차이금액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액은 당해 자산ㆍ부 채에 대한 지분법피투자기업의 처리방법에 따라 상각 또는 환입하여 지분법손익에 반영하고 있습니다.

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(5)Equity method investments The company has evaluated the equity investments of the investee companies which have significant influences (hereinafter referred to as “investee companies")using the equity method. 1) Accounting treatment for change in equity When using the equity method, the amount of the company's shareholding in the net assets change of the investee company (hereinafter referred to as "movements in equity"), can be accounted as the source of fluctuations in net asset value of the investee companies. Furthermore, ①fluctuations arising from the net profit (loss) of investee companies for the year is classified into the subject of profit (loss) and recorded as nonoperating income(expense);②’Changes in the investor’s share of net assets of the investee’ arisen from the changes in “retained earnings carried forward from the last period” of investee companies is classified into the subject heading of retained earning changes under equity method and recorded as “retained earnings carried forward from the last period” ③’Changes in the investor’s share of net assets of the investee’ arisen from both increase and decrease in capital surplus, excluding the net profit(loss) for the year and ’Changes in the investor’s share of net assets of the investee’, is classified into the subject heading of stock right transfer and recorded as other comprehensive income. However, under the equity method, if the investee’s changes of retained earnings carried forward arose from corrections of significant accounting errors that do not have significant impact on the group’s financial statements, changes in long-term equity investment should be classified into the subject heading of investment income (loss), treated as non-operating income. If the accounting policies in the investee company change, the impact of movements in these accounting policies, accounting estimations and corrections of errors on long-term equity investments should be reflected in accumulated retained earnings carried forward accordingly, subject to the Accounting Standards. Conversely, when investee determines to distribute its dividends, in terms of distribution resolution, the dividend receivables of the group should be deducted directly from the book value of equity method investment. 2)Accounting treatment for investment difference When using the equity method, if The company obtains the long-term equity investment, the difference between the initial investment cost of the long-term equity investment and the fair value of the holding shares of identifiable net assets of the invested unit (using the following abbreviations "Investment difference")can be seen as goodwill. The accounting treatment for it is based on the accounting standards which is related to equity combination. According to this, if the goodwill occurs, it should be amortized for less than 20 years using a straight-line method. The recoverable amount of goodwill should be assessed at each balance sheet deadline, so as to determine the impairment loss. The goodwill cannot be restored after impairment. When the difference occurs at the time of acquisition, it should be confirmed as current profit or loss at the obtained date. Under the equity method, if the company increases its proportion of investment when the invested company increases its capital (including paid capital reduction, unpaid capital increase, free capital reduction. The following is referred to as "paid capital increase"), the balance changes in equity shall be treated as differential investment, if the company decreases its proportion, and the balance changes in equity shall be treated as gain or loss on disposal. However, in the case that investee companies are subsidiaries of the investing company, under the equity method, changes in long-term equity investment due to paid capital increase should be treated as capital reserve (capital adjustment). 3) Accounting treatment for the difference between fair value of net assets of investee companies and book value under the equity method. Under the equity method, when the investing company obtains long-term equity investment, the difference between fair value and book value of the net assets and liabilities of investee companies, which belongs to the group company proportionately, should be depreciated and reversed in a proper method of investee company and reflected incurrent gains or losses under the equity method. 28

4) 내부거래미실현손익의 제거 당사 및 지분법피투자기업간의 거래에서 발생한 손익에 당사의 지분율을 곱한 금액 중 보고 기간종료일 현재 보유자산의 장부금액에 반영되어 있는 부분은 당사의 미실현손익으로 보며 , 이 경우 미실현손익은 지분법적용투자주식에서 가감하고 있습니다. 다만, 지분법피투자기 업이 당사의 종속기업인 경우 당사가 종속기업에 대하여 자산을 매각한 거래("하향판매")로 인하여 발생한 미실현손익은 전액 제거하여 지분법적용투자주식에 가감하고 있습니다. 5) 회계정책의 일치 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여는 관계기업의 회계정책을 당사의 회 계정책과 일치하도록 적절히 수정하여 지분법을 적용하고 있습니다. 다만, 당사 또는 관계기 업이 중소기업 회계처리특례 또는 한국채택국제회계기준(국제회계기준을 포함한다)을 적용 하여 재무제표를 작성함에 따라 회계정책이 일치하지 아니하는 경우에는 수정하지 아니하였 습니다. 6) 종속기업의 순자산의 일치 지분법피투자기업이 종속기업인 경우 당해 지분법적용투자주식에 대하여 투자계정의 잔액 이 "0"이 되어 지분법적용을 중지하게 되는 경우를 제외하고는 지배기업 개별재무제표의 당 기순손익 및 순자산이 연결재무제표의 당기순손익 및 순자산에 대한 지배기업의 지분과 일 치하도록 회계처리하고 있습니다. 7) 지분법적용투자주식의 손상차손 당사는 지분법적용투자주식의 손상차손 발생에 대한 객관적 증거가 있으며 지분법적용투자 주식의 회수가능액이 장부금액보다 작은 경우에는 당해 지분법적용투자주식에 대하여 손상 차손을 인식하여 영업외비용(지분법적용투자주식손상차손)에 반영하고 있습니다. 지분법적 용투자주식에 대하여 손상차손을 인식할 때 미상각된 투자차액이 있는 있는 경우에는 투자 차액을 우선 차감하고 있습니다. 한편, 손상차손을 인식한 후에 지분법적용투자주식의 회수 가능액이 회복된 경우에는 이전에 인식하였던 손상차손금액을 한도로 하여 회복된 금액을 당기이익으로 인식하고 있습니다. 이 경우 회복 후 지분법적용투자주식 장부금액이 당초에 손상차손을 인식하지 않았다면 회복일 현재의 지분법적용투자주식 장부금액이 되었을 금액 을 초과하지 않도록 하고있습니다. 다만, 투자차액에 해당하는 손상차손의 회복은 인정하지 않고 있습니다. 8) 해외사업장의 환산 당사는 해외사업을 지분법을 적용하여 당사의 재무제표에 포함되도록 하기 위하여 해외사업 장의 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로, 손익계산서의 수익과 비 용은 해당 거래일의 환율(또는 평균환율)로 환산한 후 지분법을 적용하고 있습니다. 원화로 환산한 후 자산에서 부채를 차감한 금액과 자본총계 금액과의차이 중 당사의 지분에 상당하 는 금액은 (부의)지분법자본변동의 과목으로 하여 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있습니 다.

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4) The deduction of unrealized gains and losses from internal transactions Under the equity method, the obtained amount of the company’s stake ratio multiplied by gains and losses from internal transactions between the group company and the invested company, from the balance sheet date to the present, should be reflected in the book value of inventories and seen as the group company's unrealized gains and losses. Under this circumstance, unrealized gains and losses should be deducted from the long-term equity investment income. However, in a case where the investee company is one of subsidiaries of the group company, the unrealized profits, which are generated from the transaction of assets sales (downstream sales) between The company and its subsidiaries, should be fully removed and adjusted in stock investment under the equity method. 5) Consistency of accounting policies For the same or similar transactions and events, the accounting policies of related enterprises and the group company's accounting policies should be consistent. Therefore, the financial statements should be revised and applicable to the equity method. However, if the Group and related enterprises apply small and medium enterprise accounting principles and KIFRS (Including International Accounting Standards), the financial statements do not need modification even if the accounting policies are inconsistent. 6)Consistency of net assets of subsidiaries Under the equity method, when the investee company is a subsidiary, the balance of investment account becomes "0". If the equity method is not applied, the net profits and net assets in the individual financial statements of the parent company should be consistent with the net profits and net assets in the parent company's consolidated financial statements proportionally at the time of accounting treatment.

7）Impairment of long-term equity investment under the equity method If there is objective evidence that the recoverable amount of long-term equity investment is lower than its book value, it is sure that the long-term equity investments have been impaired and the impairment loss is reflected in operating expenses (impairment loss of long-term equity investment under equity method). When confirming the impairment loss of long-term equity investment under the equity method, if there is an unamortized investment difference, the investment difference should be deducted first. However, when the impairment loss has been recognized and the amount of long-term equity investment is predicted to be recoverable, the reversal amount should be confirmed as current profit or loss, within the range of the amount of impairment loss confirmed previously. But after the reversal, the book value of long-term equity investment should not exceed the previous carrying value assuming that it had not been impaired. Besides, the impairment loss which belongs to the investment difference is not allowed to be reversed. 8）Overseas business In order to incorporate the offshore subsidiaries' annual reports by the equity method, the Group should convert the balance sheet items of the offshore subsidiaries with the exchange rate at the end of the reporting period, and convert the income and expense items in the income statement with the exchange rate on the trading date(or average rates). Then the equity method is applied. After the translation, the balance of foreign currency translation should be reflected under "Other comprehensive income" account on the balance sheet.

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(6) 유형자산 당사는 유형자산을 최초에는 취득원가(구입원가 또는 제작원가 및 경영진이 의도하는 방식 으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 지출 등으로 구 성되며 매입할인 등이 있는 경우에는 이를 차감)로 측정하며, 현물출자, 증여, 기타무상으로 취득한 유형자산은 공정가치를 취득원가로 하고 있습니다. 한편, 동종자산과의 교환으로 받 은 유형자산의 취득원가는 교환으로 제공한 자산의 장부금액으로, 다른 종류의 자산과의 교 환으로 취득한 자산의 취득원가는 교환을 위 하여 제공한 자산의 공정가치로 측정하고, 제공한 자산의 공정가치가 불확실한 경우에는 교 환으로 취득한 자산의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당사는 유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자본적 지출 로 처리하고 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 교체된 자산은 재무상태표에서 제거하 고 있습니다. 한편, 수선유지를 위한 지출에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 유형자산에 대한 감가상각은 자산이 사용가능한 때(경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가 동하는데 필요한 장소와 상태에 이른때)부터 아래의 자산별 내용연수에 따라 정액법에 의하 여 계상하고 있습니다. 각 기간의 감가상각비는 판매비와관리비로 계상하고 있습니다. 구

분

내 용 연 수

차량운반구

5년

비

5년

품

(7) 무형자산(영업권 제외) 당사는 개별취득한 무형자산을 최초로 인식할 때에는 취득원가(당해 무형자산의 구입가격과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는데 직접 관련되는 원가)로측정하고 있습니 다. 무형자산(소프트웨어)은 5 년의 내용연수를 적용하여 정액법에 의하여 산정된 상각액을 직접 차감한 잔액으로 표시하고 있으며, 무형자산 상각비는 판매비와관리비로 계상하고 있습니다.

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(6) Tangible assets The company recognizes the acquisition costs (acquisition costs consist of purchase costs, production costs and so on, which are planned by the board of directors. If there are discounts on purchases, the amount of discounts should be deducted as the initial cost of tangible assets. The initial cost of some tangible assets which are obtained by physical investments, donations and other complimentary ways are their fair values. The initial cost of assets acquired through non-monetary asset exchange is calculated in accordance with the fair value of received assets. If the fair value of the received asset is uncertain, the initial cost can be calculated by the fair value of the surrendered assets. The Group recognized the tangible assets as capital expenditure when the tangible assets can bring an influx of economic benefits in the future and the cost can be measured reliably. Under appropriate circumstances, for the asset replacement, the replaced assets should be removed from the balance sheet. At the same time, maintenance costs are recognized as current profit or loss. Depreciation on tangible assets are recorded by the straight-line method in accordance with the asset-specific useful lifespan when the assets are available. For each period, the depreciation are recognized as selling or administrative expenses. Division

Estimated Useful Lives

Vehicles

5years

Equipment

5 years

(7) Intangible assets (goodwill exclusive) When the Group acquires intangible assets alone, the acquisition cost (purchase price and the expenditure which turns the intangible asset into the intended conditions for use) should be recognized as the initial book value. Intangible assets (software) are amortized over five years in the straight-line method. The book value is presented as the balance after accumulated amortization. Amortization of intangible assets is recognized as administrative and selling expenses.

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(8) 자산손상 당사는 금융자산, 재고자산, 이연법인세자산에 속하는 자산을 제외한 당사의 모든 자산에 대 하여 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지 검토하고 있습니다. 만약 그러 한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 자산의 회수가능액이 장부금 액에 중요하게 미달하게 되는 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 그 차액을 손 상차손으로 처리하고 있습니다. 다만, 유형자산의 경우에는 유형자산의 손상징후가 있다고 판단되고 당해 유형자산(개별 자산 또는 유형자산만으로 구성된 현금창출단위 포함)의 사용 및 처분으로 부터 기대되는 미래의 현금흐름총액의 추정액이 장부금액에 미달하는 경우에 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다. 또한, 아직 사용가능하지 않은 무형자산과 사용을 중지하고 처분을 위해 보유하는자산에 대 해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매 보고기간말에 회수가능액을추정하고 있습 니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며 만약 개별 자산의 회수가능액을 추정 할 수 없다면 그 자산이 속한 현금창출단위(다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과는 거 의 독립적인 현금유입을 창출하는 식별가능한 최소자산집단)로 회수가능액을 결정하고 있습 니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 손상차손을 인식하며 손 상차손은 우선적으로 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 배분되고 그 다음 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 속하는 다른 자산 에 각각 장부금액에 비례하여 배분하며, 이러한 경우 개별 자산의 장부금액은 순공정가치, 사 용가치 또는 영(0) 중 가장 큰 금액 이하로 감소할 수 없습니다. (9) 장기연불조건의 매매거래 등 장기연불조건의 매매거래, 장기금전대차거래 또는 이와 유사한 거래에서 발생하는 채권ㆍ채 무로서 명목금액과 공정가치의 차이가 유의적인 경우에는 이를 공정가치로 평가하고 있습니 다. 채권ㆍ채무의 명목금액과 공정가치의 차액인 현재가치할인차금은 당해 채권ㆍ채무의 명 목금액에서 차감(또는 부가)하는 형식으로 기재하고 있으며,이러한 현재가치할인차금은 유 효이자율법을 적용하여 상각(또는 환입)하여 이자수익또는 이자비용에 반영하고 있습니다. 그러나, 기업이 종업원에게 주택자금을 저리 또는 무상으로 장기간 대여해주면서 대여금의 사용에 따른 반대급부(근로제공의무 등)를 부과하는 경우나 협력회사에 대여금을 제공하면 서 사용의 목적을 제한하는 경우와 같이 사용의 연계성이 확실한 경우 또는 임대차보증금은 현재가치 평가 대상에서 제외하고 있습니다. (10) 채권ㆍ채무의 조정 당사는 회사정리절차의 개시, 화의절차의 개시 또는 거래당사자간의 합의 등으로 인하여 채 권ㆍ채무의 원리금, 이자율 또는 만기 등 계약조건이 채무자의 부담이 경감되도록 변경된 경 우에는 당해 채권ㆍ채무의 장부금액과 조정된 가액과의 차액을 대손상각비 또는 채무조정이 익으로 인식하고 있습니다.

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(8)Asset impairment losses Except for the financial assets, inventories and deferred tax assets, all the assets shall be tested at the end of every report period. The recoverable amount shall be estimated. And if the carrying amount of the assets seriously exceeds the recoverable amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. That reduction is an impairment loss. After the acquisition of the assets, the assets should be tested for impairment when there is an indication that the assets may be impaired. When the carrying amount of the asset is higher than the future cash flow estimated, the carrying amount should be adjusted to the amount of the recoverable amount and difference is recognized as the impairment loss. Moreover, whether there are signs of impairment or not, test for impairment should be conducted towards the unused intangible assets and assets which are waiting for disposal at each end of reporting period.

The Group estimates the recoverable amount for individual assets. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, then the recoverable amount is determined by the cash-generating unit (the smallest identifiable asset class that is independent and able to generate cash inflow) to which the asset belongs. If the recoverable amount of the cash-generating unit is less than its carrying amount, an impairment loss should be recognized. The impairment loss shall be allocated to reduce the carrying amount of the assets of the unit (group of units) in the following order: (a) first, to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the cash-generating unit (group of units); and (b) then, to the other assets of the unit (group of units) pro rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit (group of units). However, an entity shall not reduce the carrying amount of an asset below the highest of: (a) its fair value less costs to sell (if determinable);(b) its value in use (if determinable); and(c) zero (9) Transactions with long-term deffered payments Long-term payables include the extended payment transactions, long-term loan transactions and other similar transactions, which have a relationship of debt and credit. The cost of acquisition of the asset should be recognized with the present value of its extended payment because of big the difference between the nominal value and the fair value, which has the financing substance. The difference between the actual payment and the purchasing price (unrecognized finance cost), should be amortized by the actual interest rate during the credit period. However, the loan which have specific usage purposes (such as the entity offered the housing fund loan with low or no interest to the employees, the loan would be limited to use or required to repay in rules) or lease deposit, are not included in this scope.

(10) Adjustment of debts and borrowings According to the agreement between the debtor and the creditor or the court procedure, when the creditors encounter financial difficulties, the difference between the book value of original debt and the debt after agreement should be recognized as non-operating income (debt restructuring gains) or non-operating expense (debt restructuring loss).

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(11) 환율변동 효과 1) 기능통화 및 표시통화 당사는 매출ㆍ매입 등 주요 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 원화를 기능통 화로 결정하여 재무제표를 작성하였습니다. 2) 외화거래 당사는 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있 습니다. 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하였습니다. 비화폐성항목에 서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그손익에 포함된 환율변동효과도 기 타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있으며 환산손익은 당 기손익으로 계상하고 있습니다. 다만, 외화표시 매도가능채무증권의 경우 동금액을 기타포 괄손익에 인식하고 있습니다. 3) 해외사업장환산 해외사업장의 기능통화가 당사의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다. 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 손익계산서의수익과 비용은 해당 거래일의 환율로 환산하고 있으며, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익 으로 인식하고 해외사업장 처분으로 처분손익을 인식하는 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자 산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다. 4) 해외사업장에 대한 순투자의 환산 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미 래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한순투자의 일부 가 되며 이와 관련한 외환차이는 해외사업장의 개별재무제표에서 당기손익으로 인식하고 있 습니다.

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（11） Foreign currency exchange rate effects 1）Functional currency and presentation currency KRW is the main currency used in the sale and purchasing and other principle operating activities, and the financial statements. 2 ) Foreign exchange trading The company provides that exchange differences arising on translating monetary items in the balance sheet at the spot exchange rate, which shall be recognized in profit or loss in the period in which they arise. Non-monetary items measured at historical cost are translated with the exchange rate at the date of the transaction, without changing its functional currency. For inventories measured at the lower of cost and net realizable, the net realizable value in foreign currency should first be translated in functional currency, then compared with the cost of inventories in functional currency. Non-monetary items in foreign currency measured at fair value are translated at the spot exchange rate at the fair value determined date. The differences between the amounts of functional currency after translation, be regarded as changes in fair value, shall be recognized as current profit or loss. In addition, monetary foreign currency assets and liabilities are translated with the exchange rate at the end of the reporting period. The profit and loss arising from foreign exchange is recognized as profit or loss in current period. However, in the case of available-for-sale debt securities in foreign currency, the same amount is recognized in other accumulated comprehensive income. 3) Foreign operation When the functional currency of foreign overseas operation is different from The company’s presentation currency, the translation from functional currency into presentation currency of the financial statement and income statement are as follows: The assets and liabilities in financial statements are translated at the spot exchange rate at the reporting date, while the revenues and expenses in income statement are translated at the spot exchange rate of the transaction date. Exchange differences arising from translation are recognized in financial statement as other comprehensive income. The other comprehensive income on the disposal of overseas companies is reclassified as current profit or loss. The goodwill and the differences between the book value and fair value of assets and liabilities that generated from the acquisition of oversea companies, are recognized in assets and liabilities of overseas companies and translated at the spot exchange rate at the reporting date of financial statements. 4) Exchange calculation of overseas net investment for foreign operation Among the monetary items which are obtained from or will be paid to the foreign operations, the items which are unlikely for company to pay or to be paid in a predictable future, are classified as a part of the net investment for the foreign operations. The relevant foreign currency differences are recognized as net profit of the current period in the foreign operation financial statement.

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(12) 퇴직급여충당부채 당사의 퇴직연금제도는 확정기여형 퇴직연금제도이므로, 당사는 연금의 운용결과와 관계없 이 확정된 부담금을 납부합니다. 당해 회계기간에 납부하여야 할 부담금을 퇴직급여로 인식 하고 있습니다. (13) 충당부채 당사는 지출의 시기 또는 금액이 불확실한 부채 중 과거사건이나 거래의 결과로 현재의무가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높으며 그 의무의 이행 에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 부채로 계상하고 있습니다. 또한 충당부채의 명목금액과 현재가치의 차이가 유의적인 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상 되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 제 3 자가 변제하여 줄 것이 확실한 경우에 한하여 변제할 금액을 별도의 자산으로 처리하며 이 경우 변제에 따른 수익에 해당하는 금액은 충당부채의 인식에 따라 손익계산서에 계상될 관련 비용과 상계하고 있습니다. (14) 전환사채 및 신주인수권부사채 당사는 전환사채 또는 신주인수권부사채에 대하여 부채요소와 자본요소를 분리하여 회계처 리하고 있습니다. 부채요소는 전환권 또는 신주인수권이 없는 일반사채의 공정가치로 인식 하고 있으며, 일반사채의 공정가치는 만기일까지 기대되는 미래현금흐름의 현재가치로 측정 하고 있습니다. 사채의 발행가액에서 부채부분을 차감한 금액인 자본요소를 전환권대가 또 는 신주인수권대가로 자본잉여금에 계상하고 있습니다.부채요소는 유효이자율법을 이용하 여 상각하고 있으며, 자본요소는 최초 측정후 재측정하지 않습니다. (15) 수익인식 수익은 재화의 판매, 용역의 제공 등에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익에서 차감하고 있습니다. 재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 위험과 보상이 구매자에게 이전되고,판매한 재화에 대하여 소유권이 있을 때 통상적으로 행사하는 정도의 관리나 효과적인 통제를 할 수 없으며, 수익금액 및 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 거래원가와 관련 비용을 신뢰성 있 게 측정할 수 있고, 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 때 수익을 인식하고 있습니다. 용역의 제공으로 인한 수익은 거래 전체의 수익금액과 진행률을 신뢰성 있게 측정할 수 있고 , 경제적효익의 유입가능성이 매우 높고, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위하여 투입하 여야 할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 진행기준에 따라 인식하고 있습니다. 당사가 거래의 당사자가 아니라 공급자의 대리인의 역할을 수행하는 경우 고객에게 청구한 금액에서 재화나 용역의 실질적인 공급자에게 지급해야 할 금액을 차감한 순액을 수수료수 익으로 인식하고 있습니다. 37

（12）Retirement benefit liabilities The parent company conducts a defined contribution plan. After depositing a fixed fee to an independent institution, the Group no longer bears further payment obligations. Defined contribution shall be recognized as an expense in current profit or loss. （13）Provisions

When the Group has a present obligation(legal or constructive) as a result of a past transaction or event which must be confirmed with by the occurrence of uncertain event in the future, if it is likely that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation, it should be recognized as provision. When it is certain that there is reimbursement from the third party, the amount of reimbursement is recognized as separate assets. In this situation, the amount of earnings from the reimbursement is set off with the calculated expenses on the income statement in accordance with the recognition of provisions. (14)Convertible Bonds and bonds with warrants For the convertible bonds and bonds with warrants, the liability component and the equity component should be for accounting purposes treated separately. The liability component should be generally recognized with its fair value without conversion rights or warrants. The fair value of the bonds is generally present value of future cash flows. The issue price of general bonds, deducting the value of liability component, is recognized as the value of conversion rights or warrants, included in the other equity instruments subject. Liability component is amortized in accordance with the effective interest rate method. The equity component cannot change once the initial recognition is done.

(15) Revenue recognition Income equals to the amount of product sales and provision of services, deducted sales allowances, discounts and sales return. Revenue from the sale of goods shall be recognized when all the following conditions have been satisfied: (a) The company has transferred the buyer the significant risks and rewards within ownership of the goods; (b) The company no longer reserves managerial rights associated with ownership and has no effective control over the goods sold; (c) The amount of revenue can be measured reliably; (d) It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the entity; (e) The costs incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably The income generated from services should be recognized by the percentage of completion method when the transaction can be reliably forecast. When the Group is an agent of the supplier to a transaction, rather than the parties to the transaction, the amount of fees charged from customer after deducting the amount to be paid to the actual supplier of the goods or services is recognized as revenue.

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(16) 법인세회계 당사는 자산ㆍ부채의 장부금액과 세무금액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세를 인 식하는 경우, 가산할 일시적차이에 대한 이연법인세부채는 법인세관련 기업회계기준서상의 예외항목에 해당하지 않는 경우에는 전액 인식하고 있으며, 차감할 일시적차이에 대한 이연 법인세자산은 향후 과세소득의 발생가능성이 매우 높아 미래의 법인세절감효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 경우에 인식하고 있습니다. 이러한 이연법인세자산(부채)은 관련된 자산(부채)항목의 재무상태표상 분류에 따라 재무상 태표에 유동자산(유동부채) 또는 기타비유동자산(비유동부채)으로 분류하고 있으며, 세무상 결손금에 따라 인식하게 되는 이연법인세자산의 경우처럼 재무상태표상 자산항목 또는 부채 항목과 관련되지 않은 이연법인세자산과 이연법인세부채는 일시적차이의 예상소멸시기에 따라서 유동항목과 기타비유동항목으로 분류하고, 동일한 유동ㆍ비유동 구분 내의 이연법인 세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련된 경우에는 각각 상계하여 표시하고 있 습니다. 또한, 당기법인세부담액(환급액)과 이연법인세는 손익계산서상 법인세비용의 계산에반영하 고 있으며, 이 경우 전기이전의 기간과 관련된 법인세부담액(환급액)을 당기에인식한 금액 (법인세 추납액 또는 환급액)은 당기법인세부담액(환급액)으로 하여 법인세비용에 포함하고 있습니다. 그러나 당해기간 또는 다른 기간에 자본계정에 직접적으로 인식되는 거래나 사건 및 기업결합으로부터 발생된 경우에는 각각 자본계정 및 영업권(또는 염가매수차익으로즉시 인식)에서 직접 가감하고 있습니다.

39

(16) Income tax accounting The Group may have temporary differences, which generate deferred tax asset and deferred tax liability, due to differences between book value of assets and liabilities and the tax base. If these temporary differences don’t belong to the income tax accounting standards in exceptional items, it should be recognized in full. When the deductible temporary differences are likely to have the effect of tax-deductible in future periods, it should be recognized as deferred tax assets. Deferred tax assets (liabilities) in accordance with the classification criteria for assets (liabilities) project, are divided into current assets (current liabilities) or non-current assets (non-current liabilities) on the statement of financial position. According to the tax, the deferred tax assets can be recognized as an early loss. Therefore, deferred tax assets and deferred tax liabilities which are unrelated to the assets or liabilities items on the balance sheet can be divided into current items and non-current items in accordance with the expected disappearance time of temporary differences. When the classification of deferred tax assets and deferred tax liabilities in liquidity are related to the provisions of tax authorities, the Group should fully communicate with the tax authorities. Current income tax and deferred income tax are recorded as income tax payable in income statement. In this case, the amount (income tax payable or tax refund) recognized in the period is treated as the current income tax expense(corporate income tax credit), included in income tax expenses. Current or early period’s temporary differences which can be directly recognized as owner's equity or goodwill, can be directly subtracted.

40

(17) 주식기준보상 당사는 종업원 및 유사용역제공자에게 주식이나 주식선택권을 부여하고 있으며, 주식결제형 주식기준보상거래의 경우에는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 보상원가와 자본(자본조 정)으로 회계처리하고 있습니다. 그러나 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하여 보상원가와 자본(자본조정)으로 회계처리하고 있습니다. 부여한 지분상품의 조건 이 매우 복잡하여 측정기준일 현재의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 경우에는 내재 가치로 측정하고 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 추정치를 변경하고 있습 니다. (18) 회계정책의 변경 당사는 전기 중 변경된 새로운 회계정책을 소급하여 적용하였으며, 비교표시된 전기재무제 표는 소급적용에 따른 수정사항을 반영하여 재작성되었습니다. 1) 중소기업의 회계처리특례 배제 당사는 전전기까지 중소기업기본법에 의한 중소기업으로서 일반기업회계기준 제 31 장에 따 라 중소기업의 회계처리특례를 적용하였으나, 전기부터 중소기업기본법상의 중소기업에 해 당되지 아니한 바, 중소기업의 회계처리특례를 적용하지 않는 것으로 회계처리방법을 변경 하였습니다. 2) 재고자산 평가방법 변경 전기 중 당사는 원가계산의 정확성과 동종업계의 회계정책과의 비교가능성을 위하여재고자 산의 평가방법을 선입선출법에서 이동평균법으로 변경하였습니다. 당사의 이러한 회계정책 의 변경은 일반기업회계기준에 따른 정당한 회계변경으로서, 당사의 재고자산평가방법의 효과성을 반영하기 위함입니다. (19) 추정의 사용 대한민국의 일반기업회계기준에 따라 재무제표를 작성하기 위해서 당사는 자산 및 부채의 금액, 충당부채 등에 대한 공시, 수익 및 비용의 측정과 관련하여 많은 합리적인 추정과 가정 을 사용합니다. 여기에는 유형자산의 장부금액, 매출채권, 재고자산, 이연법인세자산에 대한 평가 등이 포함됩니다. 이러한 평가금액은 실제와 다를 수 있으며 차기에 유의적으로 조정될 가능성이 있습니다.

41

(17) Share-based compensation The Group grants stock options or shares to employees and others who providing similar services. The compensatory payments based on the shares should be recorded as the fair value of the compensation cost and capital adjustment. If the fair value of the goods or services cannot be reliably measured, then use the fair value of the share based compensation in accounting treatment as compensation cost of capital (capital adjustment).If the conditions of the equity instruments granted is very complex and cannot be reliably measured at fair value on the measurement date, the estimate are changed to measure the intrinsic value of the vested equity instruments based on its quantity. (18) Changes in accounting policy The company shall apply the retroactive adjustment, when an accounting policy changes. The financial statement reflects the changed items in a comparative way. 1) Exclusion of small and medium-sized enterprises on special favor for accounting management At the end of the previous accounting period, as a SME, according to the related laws, The company uses the exception from the chapter 31 of general accounting standards to deal with corresponding items. From the current period on, The company cannot be described in the range of the Standard law of SME, so it shall not be suitable for that accounting treatment. 2)Changes of inventory estimation At the end of the accounting period, the entity changed the FIFO method into moving average method to evaluate the inventories in order to improve the comparability and accuracy among companies in the same industry. It is applicable to change the inventory evaluation method according to the General Accounting Standards and it aims to reflect the effectiveness of inventory evaluation. (19)Application of Estimation In accordance with the General Accounting Standards of the Republic of Korea, the Group established the financial statement with respect to the amount of assets and liabilities as well as the disclosure of the liabilities. The Group also made a number of reasonable estimates and assumptions with respect to the measurement of revenues and costs. This includes the valuation of the book value of tangible assets, traded bonds, inventories, deferred income tax assets, etc. Actual amounts may differ from these assessments, and potential adjustments at the next period should be noticed.

42

3. 사용이 제한된 예금 등 보고기간종료일 현재 당사의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 계정과목

당 기

장기투자자산

전

기

2,000

제 한 내 용 2,000

당좌개설보증금

4. 재고자산의 평가 보고기간종료일 현재 당사의 재고자산에 대한 저가법 평가 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 취득원가 과

목

상 품

당 기 931,603,980

저가법 평가액 전기

678,847,710

당 기 931,603,980

전기 678,847,710

평가손실(평가손실환입) 당 기

전기 -

-

43

3. Use of restricted deposits From the end of the accounting period until now, the details related to the use-restricted deposits of the Group are as follows. (Unit: KRW 000’) Account title

Current period

Last period

Restriction content

Long-term investment securities

2,000

2,000

Current account deposit

4. Evaluation of inventories From the end of the accounting period until now, the inventory valuation of The company, based on the net realizable method, is as follows. (Unit: KRW 000’) subject Commodity

Acquisition cost

Cost valuation method

Current period

Last period

Current period

Last period

931,603,980

678,847,710

931,603,980

678,847,710

Losses (losses reversed) Current period -

Last period -

44

5. 단기매매증권 보고기간종료일 현재 당사의 단기매매증권의 평가 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 당 구

평가전

분

전

공정가치

장부금액

지분증권

기

-

평가전

평가손익 -

공정가치

장부금액 -

기

6,219,855

평가손익

8,193,287

1,973,432

시장성 있는 유가증권의 공정가치는 보고기간종료일 현재(보고기간 종료일 현재의 종가가 없으면 직전 거래일)의 종가로 평가하였습니다.

6. 지분법적용투자주식 보고기간종료일 현재 당사의 지분법적용투자주식의 내역은 다음과 같습니다. (1) 지분법피투자기업에 대한 지분율 현황 등

(당기)

(단위 : 천원) 피투자 순자산액 회사명

주식수

지분율

결산월

취득원가

장부금액 중 당사 지분액

Celltrion Healthcare India Privated Limited(*1)

4,998

99.96%

3월

12,240

2,581

12,240

6,099

99.98%

12 월

191,619

7,735

191,619

-

100.00%

12 월

81,976

412,206

-

Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITED SIRKETI(*1) Celltrion Healthcare Hungary, Kft.(*2) Celltrion Healthcare Philippines Inc.(*2)

84,995

99.99%

12 월

227,392

134,521

105,287

105,889

100.00%

12 월

39,119

11,477

39,119

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited(*1)

75,090

100.00%

12 월

11,264

(3,250)

11,264

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.(*1)

599,997

100.00%

12 월

107,999

(7,953)

107,999

2,546,121

100.00%

12 월

2,169,505

179,771

849,321

200,000

100.00%

12 월

178,945

142,785

178,945

3,699

99.97%

12 월

166,328

77,023

166,328

3,186,387

956,896

1,662,122

Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD(*1)

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA(*2) Celltrion Healthcare Singapore Private Limited(*1) Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V.(*1) 합계

(*1)

주식회사의 외부감사에 관한 법률 적용대상이 아니고 피투자기업에 대한 당사의 지분변동액이 유의적이지 않아 지분법을 적용하 지 않았습니다.

(*2)

피투자기업에 대한 당사의 당기 지분변동액이 유의적이어서 지분법을 적용하였습니다.

45

5. Short-term trading securities So far, from the end of accounting period, the details of The company's short-term trading securities are as follows: (Unit: KRW 000’) Current period Division

Book value

Equity securities

Valuation reserve

Fair value -

Last period

-

Book value -

Valuation reserve

Fair value

6,219,855

8,193,287

1,973,432

If there is an active market for the trading securities, the fair value shall be estimated at the average market value from the end of accounting period until now. If there is no average price from the accounting period until now, the fair value shall be estimated at the transaction price of previous day. 6. Equity method investments From the end of the accounting period until now, the details of The company's equity method investments are as follows. (1) Shareholding ratios of the investee companies invested by equity method. (Current period)

(Unit: KRW000’)

Company name

Number of Ownership shares

Holding period

Acquisition Equity Book value cost investment

Celltrion Healthcare India Privated Limited(*1)

4,998

99.96%

3months

12,240

2,581

12,240

Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITEDSIRKETI(*1)

6,099

99.98%

12months

191,619

7,735

191,619

Celltrion Healthcare Hungary, Kft.(*2) Celltrion Healthcare Philippines Inc.(*2) Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD(*1)

- 100.00% 84,995 99.99% 105,889 100.00%

12months 12months 12months

81,976 227,392 39,119

412,206 134,521 11,477

105,287 39,119

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited(*1) Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.(*1)

75,090 100.00% 599,997 100.00%

12months 12months

11,264 107,999

(3,250) (7,953)

11,264 107,999

12months 2,169,505

179,771

849,321

12months

178,945

142,785

178,945

12months

166,328

77,023

166,328

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos doBrasil LTDA(*2) Celltrion Healthcare Singapore Private Limited(*1) Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V.(*1) Total

2,546,121 100.00% 200,000 100.00% 3,699

99.97%

3,186,387

956,896 1,662,122

(*1)The company is not using the equity method since it is not significant to the shareholding changes toward the investee companies and this method is applicable to companies which are liable to the laws related to the external audit (*2)The company uses the equity method since it is significant to The company’s shareholding changes toward the investee companies.

46

(전기)

(단위 : 천원) 피투자 순자산액 회사명

주식수

지분율

결산월

취득원가

장부금액 중 당사 지분액

Celltrion Healthcare India Privated Limited(*1)

4,999

99.98%

3월

12,242

5,784

12,242

3,699

99.97%

12 월

118,265

60,017

118,265

-

100.00%

12 월

81,976

17,323

81,976

Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITED SIRKETI(*1) Celltrion Healthcare Hungary, Kft.(*1) Celltrion Healthcare Philippines Inc.(*1)

84,995

99.99%

12 월

227,392

176,470

227,392

105,889

100.00%

12 월

39,119

29,609

39,119

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited(*1)

75,090

100.00%

12 월

11,264

6,635

11,264

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.(*1)

599,997

100.00%

12 월

107,999

67,319

107,999

1,303,321

100.00%

12 월

1,447,875

525,664

1,447,875

200,000

100.00%

12 월

Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD(*1)

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA(*1) Celltrion Healthcare Singapore Private Limited(*1) 합계

(*1)

178,945

171,154

178,945

2,225,077

1,059,974

2,225,077

주식회사의 외부감사에 관한 법률 적용대상이 아니고 피투자기업에 대한 당사의 지분변동액이 유의적이지 않아 지분법을 적용하 지 않았습니다.

(2) 지분법 평가내역 당기 중 당사의 지분법적용투자주식에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다. (당기)

(단위 : 천원) (부의)지분법자 회사명

기초

취득

처분

지분법손실

기말 본변동

Celltrion Healthcare India Privated Limited

12,242

-

(2)

-

-

12,240

118,265

73,354

-

-

-

191,619

Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITED SIRKETI Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

81,976

-

-

(85,618)

3,642

-

227,392

-

-

(104,467)

(17,638)

105,287

Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD

39,119

-

-

-

-

39,119

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

11,264

-

-

-

-

11,264

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

107,999

-

-

-

-

107,999

1,447,875

721,630

-

(1,132,329)

(187,855)

849,321

178,945

-

-

-

-

178,945

-

166,328

-

-

-

166,328

2,225,077

961,312

(2)

(1,322,414)

(201,851)

1,662,122

Celltrion Healthcare Philippines Inc.

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Singapore Private Limited Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V. 합계

47

(Last period)

(Unit: KRW000’) Number of Ownership shares

Company name

Holding period

Acquisition Equity Book value cost investment

Celltrion Healthcare India Privated Limited(*1)

4,999

99.98%

3months

12,242

5,784

12,242

Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITEDSIRKETI(*1)

3,699

99.97%

12months

118,265

60,017

118,265

-

100.00%

12months

81,976

17,323

81,976

Celltrion Healthcare Hungary, Kft.(*1) Celltrion Healthcare Philippines Inc.(*1)

84,995

99.99%

12months

227,392

176,470

227,392

105,889

100.00%

12months

39,119

29,609

39,119

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited(*1)

75,090

100.00%

12months

11,264

6,635

11,264

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.(*1)

599,997

100.00%

12months

107,999

67,319

107,999

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA(*1)

1,303,321

100.00%

12months 1,447,875

525,664 1,447,875

200,000

100.00%

12months

171,154

Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD(*1)

Celltrion Healthcare Singapore Private Limited(*1) Total

178,945

178,945

2,225,077 1,059,974 2,225,077

(*1) The company is not using the equity method since it is not significant to the shareholding changes of the investee companies and the method is only applicable to companies which are not related to the external audit. (2) Assessment details of the Equity Method In the current and the last period, the assessment details of the Equity Method with respect to different companies are as follows. (Current period)

(Unit: KRW000’)

Company name Celltrion Healthcare India Privated Limited Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITEDSIRKETI Celltrion Healthcare Hungary, Kft. Celltrion Healthcare Philippines Inc. Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD Celltrion Healthcare Hong Kong Limited Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd. Celltrion Healthcare Distribuicao de ProdutosFarmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Singapore Private Limited Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V. Total

Equity Acquisition Disposal method loss

Beginning

(decrease) in equity method investment

Ending

12,242

-

(2)

-

-

12,240

118,265 81,976 227,392

-

-

(85,618) (104,467)

3,642 (17,638)

105,287

39,119

-

-

-

-

39,119

11,264 107,999

-

-

-

-

11,264 107,999

1,447,875

721,630

- (1,132,329)

(187,855)

849,321

178,945

-

-

178,945

-

166,328

-

166,328

2,225,077

961,312

-

-

-

-

(2) (1,322,414)

(201,851) 1,662,122

48

(전기)

(단위 : 천원) (부의)지분법자 회사명

기초

취득

처분

지분법손실

기말 본변동

Celltrion Healthcare India Privated Limited

12,242

-

-

-

-

12,242

3,761

114,504

-

-

-

118,265

3,317

78,659

-

-

-

81,976

Celltrion Healthcare Philippines Inc.

-

227,392

-

-

-

227,392

Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD

-

39,119

-

-

-

39,119

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

-

11,264

-

-

-

11,264

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

-

107,999

-

-

-

107,999

-

1,447,875

-

-

-

1,447,875

-

178,945

-

-

-

178,945

19,320

2,205,757

-

-

-

2,225,077

Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITED SIRKETI Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Singapore Private Limited 합계

(3) 지분법적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 지분변동액 투자계정의 잔액이 "0"이 되어 지분법적용의 중지로 인식하지 못한 당기의 지분변동액과 전 기이전의 지분변동액 누적액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 회사명 Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

당기 지분변동액 (57,697,671)

당기이전 지분변동액 누 적액 -

합계 (57,697,671)

49

(Last period)

(Unit: KRW000’)

Company name

(decrease) in equity method investment

Equity method loss

Beginning Acquisition Disposal

Ending

Celltrion Healthcare India Privated Limited

12,242

-

-

-

-

12,242

Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITEDSIRKETI

3,761

114,504

-

-

-

118,265

3,317 -

78,659 227,392 39,119 11,264 107,999

-

-

-

81,976 227,392 39,119 11,264 107,999

Celltrion Healthcare Distribuicao de ProdutosFarmaceuticos do Brasil LTDA

- 1,447,875

-

-

- 1,447,875

Celltrion Healthcare Singapore Private Limited

-

178,945

-

-

-

19,320 2,205,757

-

-

- 2,225,077

Celltrion Healthcare Hungary, Kft. Celltrion Healthcare Philippines Inc. Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD Celltrion Healthcare Hong Kong Limited Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

Total

178,945

（3）Unrecorded shareholding changes due to the termination of the Equity Method. The investment account balance changes to zero. The change amount in the current period and the accumulated amount before the last period of unrecorded shareholdings due to the termination of the Equity Method are as follows. (Unit: KRW000’) Company name Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

Net changes in equity (57,697,671)

The movements before accumulated equity registered

Total -

(57,697,671)

50

(4) 지분법피투자기업의 요약 재무정보

(당기)

(단위 : 천원) 회사명

자산

Celltrion Healthcare India Privated Limited Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITED

부채

순자산

매출

당기손익

3,889

1,307

2,582

-

(2,206)

17,791

10,055

7,736

-

(95,174)

122,699,633

122,287,427

412,206

-

393,876

179,635

45,101

134,534

272,213

(28,488)

13,879

2,402

11,477

-

(14,378)

SIRKETI Celltrion Healthcare Hungary, Kft. Celltrion Healthcare Philippines Inc. Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

6,451

9,701

(3,250)

-

(3,798)

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

24,889

32,842

(7,953)

-

(77,466)

446,586

266,815

179,771

-

(943,123)

149,447

6,662

142,785

-

(14,035)

77,359

315

77,044

-

(75,660)

123,619,559

122,662,627

956,932

272,213

(860,452)

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Singapore Private Limited Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V. 합계

(*)

상기 재무정보는 가결산 재무제표 금액이며, 기타 가결산 재무제표와 감사받은 재무제표간에 발생할 수 있는 차이 분석 등을 실시하여 신뢰성 검증절차를 수행하였습니다.

(전기)

(단위 : 천원) 회사명

자산

Celltrion Healthcare India Privated Limited Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITED

부채

순자산

매출

당기손익

7,098

1,313

5,785

-

(1,224)

66,599

6,566

60,033

-

(26,328)

SIRKETI Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

17,401

78

17,323

-

(11,762)

186,484

10,004

176,480

-

(46,569)

Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD

39,495

9,886

29,609

-

(7,604)

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

6,635

-

6,635

-

(3,762)

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

74,795

7,476

67,319

-

(38,537)

548,791

23,127

525,664

-

(142,988)

175,619

4,465

171,154

-

(4,045)

1,122,917

62,915

1,060,002

-

(282,819)

Celltrion Healthcare Philippines Inc.

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Singapore Private Limited 합계

(*)

상기 재무정보는 가결산 재무제표 금액이며, 기타 가결산 재무제표와 감사받은 재무제표간에 발생할 수 있는 차이 분석 등을 실시하여 신뢰성 검증절차를 수행하였습니다.

51

(4) Financial information summary of the investee Company (Current period)

(Unit: KRW000’) Company name

Celltrion Healthcare India Privated Limited Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITEDSIRKETI Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

Assets

Liabilities

Net assets

Sales

Net income

3,889

1,307

2,582

-

(2,206)

17,791

10,055

7,736

-

(95,174)

122,699,633 122,287,427

412,206

-

393,876

179,635

45,101

134,534

272,213

(28,488)

Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD

13,879

2,402

11,477

-

(14,378)

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

6,451

9,701

(3,250)

-

(3,798)

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

24,889

32,842

(7,953)

-

(77,466)

446,586

266,815

179,771

-

(943,123)

149,447

6,662

142,785

-

(14,035)

77,359

315

77,044

-

(75,660)

123,619,559 122,662,627

956,932

272,213

(860,452)

Celltrion Healthcare Philippines Inc.

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Singapore Private Limited Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V. Total

(*) The above financial statements and financial information are temporary settlement amounts, which may generate other analyzes, such as the difference between the statements and the audited financial statements, so that the reliability verification procedures should be performed. (Last period)

(Unit: KRW000’) Company name

Assets

Liabilities

Net Assets

Sales

Net income

Celltrion Healthcare India Privated Limited

7,098

1,313

5,785

-

(1,224)

Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITEDSIRKETI

66,599

6,566

60,033

-

(26,328)

Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

17,401

78

17,323

-

(11,762)

186,484

10,004

176,480

-

(46,569)

Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD

39,495

9,886

29,609

-

(7,604)

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

6,635

-

6,635

-

(3,762)

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

74,795

7,476

67,319

-

(38,537)

548,791

23,127

525,664

-

(142,988)

175,619

4,465

171,154

-

(4,045)

Celltrion Healthcare Philippines Inc.

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Singapore Private Limited

1,122,917 62,915 1,060,002 - (282,819) Total (*) The above financial statements and financial information are temporary settlement amounts, which may generate other analyzes, such as the difference between the statements and the audited financial statements, so that the reliability verification procedures should be performed.

52

7. 유형자산 당기 및 전기 중 당사의 유형자산 장부가액의 변동내용은 다음과 같습니다. (당기)

(단위 : 천원)

구 분

기초

차량운반구 비품 합

계

취득

처분

감가상각비

기말

취득원가

1

-

-

-

1

43,956

(43,955)

564,211

9,787

(4,979)

(158,411)

410,608

800,486

(389,878)

564,212

9,787

(4,979)

(158,411)

410,609

844,442

(433,833)

(전기)

(단위 : 천원)

구 분 차량운반구 비품 합

상각누계액

계

기초

취득

처분

감가상각비

기말

취득원가

상각누계액

1

-

-

-

1

43,956

(43,955)

666,529

53,866

(1,210)

(154,974)

564,211

797,674

(233,463)

666,530

53,866

(1,210)

(154,974)

564,212

841,630

(277,418)

8. 무형자산 당기 및 전기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다. (당기) 계정과목 소프트웨어

(단위 : 천원) 기초

취득

49,175

109,028

상각 (21,838)

기말 136,365

취득원가 178,288

(전기) 계정과목 소프트웨어

상각누계액 (41,923)

(단위 : 천원) 기초

취득 7,877

51,000

상각 (9,702)

기말 49,175

취득원가 69,260

상각누계액 (20,085)

53

7. Tangible assets The details of changes in book value of tangible assets of The company in current period and last period are as follows. (Current period) Division

(Unit: KRW000’) Beginning

Acquisition

Disposal

Depreciation

Acquisition Accumulated cost amortization

Ending

1

-

-

-

1

43,956

(43,955)

Furniture and fixtures

564,211

9,787

(4,979)

(158,411)

410,608

800,486

(389,878)

Total

564,212

9,787

(4,979)

(158,411)

410,609

844,442

(433,833)

Vehicles

(Last period)

Division

(Unit: KRW000’)

Beginning

Acquisition

Disposal

Depreciation

Acquisition cost

Ending

Accumulated amortization

1

-

-

-

1

43,956

(43,955)

Furniture and fixtures

666,529

53,866

(1,210)

(154,974)

564,211

797,674

(233,463)

Total

666,530

53,866

(1,210)

(154,974)

564,212

841,630

(277,418)

Vehicles

8. Intangible assets The details of changes in book value of intangible assets of The company in current period and last period are as follows. (Current period) Accounts Software

(Unit: KRW000’) Beginning 49,175

Acquisition 109,028

Depreciation (21,838)

Ending 136,365

Acquisition cost 178,288

(Current period)

Accounts Software

Accumulated amortization (41,923)

(Unit: KRW000’)

Beginning 7,877

Acquisition 51,000

Depreciation (9,702)

Ending 49,175

Acquisition cost 69,260

Accumulated amortization (20,085) 54

9. 채권ㆍ채무의 현재가치 평가 보고기간종료일 현재 당사의 장기성 매출채권과 장기성 매입채무에 대하여 현재가치평가를 실시하였는 바, 그 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구

장기성 매출채권

분

당 기(*2)

적용이자율(*1)

장기성 매입채무

전 기

당 기

전 기

7.68%

7.63%

7.68% ~ 8.33%

7.68%

명목금액

29,516,741

38,388,224

79,800,000

104,060,000

현재가치

23,585,940

37,674,442

70,767,512

100,810,331

-

(713,782)

(9,032,488)

(3,249,669)

(5,930,801)

-

-

-

현재가치할인차금 대손충당금 (*1)

상기 할인이자율은 당사의 가중평균차입이자율을 적용하였습니다.

(*2)

당기 중 발생한 장기성 매출채권 및 대손충당금은 대금회수기간 연장에 따른 채권ㆍ채무 재 조정을 반영한 것입니다(주석 10 참조).

한편, 보고기간종료일 현재 상기 장기성매출채권 및 장기성매입채무의 유동성 분류내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구

분

장기성 자산ㆍ부채(명목원금) 차감: 총 현재가치할인차금 총 대손충당금 차감: 유동성 자산ㆍ부채 유동성 현재가치할인차금 유동성 대손충당금 장기성 자산ㆍ부채(순액)

장기성 매출채권 당 기

장기성 매입채무

전 기

당 기

전 기

29,516,741

38,388,224

79,800,000

104,060,000

-

(713,782)

(9,032,488)

(3,249,669)

(5,930,801)

-

-

-

1,266,360

38,388,224

19,800,000

104,060,000

-

(713,782)

(163,670)

(3,249,669)

(90,533)

-

-

-

22,410,113

-

51,131,182

-

55

9. Current value of accounts receivable and accounts payable At the end of accounting period, the Group conducted the following assessment on long-term receivables and payables of The company and the details are as follows. (Unit: KRW000’) Long-term receivables Division

Current period(*2)

Applicable interest rate(*1)

Long-term payables

Last period

Current period

Last period

7.68%

7.63%

7.68% ~ 8.33%

7.68%

Nominal amount

29,516,741

38,388,224

79,800,000

104,060,000

Present Value

23,585,940

37,674,442

70,767,512

100,810,331

Discount rate

-

(713,782)

(9,032,488)

(3,249,669)

(5,930,801)

-

-

-

Allowance for bad debt

(*1) The weighted average borrowing rate of The Group was applied to the discount rate. (*2) Long-term receivables and bad debt allowance of the current period reflect the adjustment of the extension of the payback period of the accounts receivable and accounts payable (see note 10).

Meanwhile, at the end of accounting period, classifications of long-term receivables and payables with respect to liquidity are as follows. (Unit: KRW000’) Long-term receivables Division Long-term assets and liabilities (notional principal amount)

Current period

Long-term payables

Last period

Current period

Last period

29,516,741

38,388,224

79,800,000

104,060,000

Less: total realization balance

-

(713,782)

(9,032,488)

(3,249,669)

Total allowance for bad debts

(5,930,801)

-

-

-

1,266,360

38,388,224

19,800,000

104,060,000

-

(713,782)

(163,670)

(3,249,669)

(90,533)

-

-

-

22,410,113

-

51,131,182

-

Less: liquid assets and liabilities Liquidity realization balance Allowance for receivables Long-term assets and liabilities (net)

56

10. 채권ㆍ채무의 조정 당사 매출채권 중 채권원금 30,969,789 천원 (관련 대손충당금 5,930,801 천원)에 대한 회수 조건이 조정되었는 바, 그 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분

조정 내역 회사는

만기연장(*)

(*)

채권원금

30,969,789

금액 천원에 30,969,789

대하 여 2017 년 12 월 31 일까지 분할 회수하는 것으로 합의

만기연장된 채권은 채권발생 시점의 유효이자율을 적용하여 현재가치로 평가하여 추가적 인 대손충당금을 인식하였으며, 현재가치 평가후 채권의 장부금액에 유효이자율을 적용하 여 산출되는 금액은 이자수익으로 인식하였음. 이에 따라 당기에 추가로 인식한 대손충당 금 및 이자수익은 각각 5,759,659 천원 및 329,511 천원임.

한편, 당기 채권조정이 발생한 채권의 대손충당금 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 기초 당기 대손상각비 채권 상계액 시간 경과에 따라 인식한 이자수익 외화 환산 기말

당기 536,621 5,759,659 (329,511) (35,968) 5,930,801

57

10. Adjustment of bonds and debts The recovery condition with respect to the bond's principal value in the receivables, accounted by 30,969,789,000 KRW (5,930,801,000KRWof bad debt allowance), has been adjusted and shown as follows. (Unit: KRW000’) Division

Maturity extension(*)

Reconciliations

Amount

According to the agreement, The company will repay the bond's principal value in the receivables in the amount of 30,969,789,000 KRWat December 31, 2017.

30,969,789

(*) The present value of the additional bad debt allowance of the maturity-extended bonds discounted at the current term is accounted, applying the effective interest rate when the bond issues, by 5,759,659,000 KRW. While the present value of the bond's book value discounted at the effective interest rate, draws interest at the amount of 329,511,000 KRW. Meanwhile, the changes in bad debt allowance of the maturity-extended bonds at the current period are as follows. (Unit: KRW000’) Division Beginning

Current period 536,621

Bad debt expense

5,759,659

Bad debt recovery

-

Interest earnings recognized as time passed Foreign currency translation Ending

(329,511) (35,968) 5,930,801

58

11. 단기차입금 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 차입처

이자율(%)

외환은행

당 기

-

전 기 -

30,000,000

12. 전환사채 및 신주인수권부사채 (1) 보고기간종료일 현재 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분

전환사채

액면가액

신주인수권부사채

90,000,000

90,000,000

(13,403,011)

(13,403,011)

사채상환할증금

13,084,031

13,084,031

장부가액

89,681,020

89,681,020

전환권조정/ 신주인수권조정

(2) 당기 중 신규로 발행된 전환사채의 발행조건 및 기타사항은 다음과 같습니다. 구분

전환사채

발행일

2013.8.16

만기일

2016.8.16

액면금액

90,000,000 천원

발행가액

90,000,000 천원

이자지급조건

액면이자 연 3%

보장수익률

사채 만기일까지 연 7.5%(연복리)

상환방법 전환 시 발행할 주식의 종류 및 주식수

전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 114.54%를 일시 상환 기명식 보통주 39,003 주(액면가액 5,000 원)

전환청구기간

사채발행일로부터 상환기일의 직전일까지

전환가격

2,307,500 원

59

11. Short-term debt At the end of accounting period, the details of short-term loans are as follows. (Unit: KRW000’) Borrowing source

Interest rate (%)

Current period -

Exchange Bank

Last period -

30,000,000

12.Convertible bonds and bond warrants

(1) At the end of the accounting period, the details of convertible bonds and bond warrants are as follows: (Unit: KRW000’) Division

Convertible bonds

Bond warrants

90,000,000

90,000,000

(13,403,011)

(13,403,011)

Bond repayment premium

13,084,031

13,084,031

Book value

89,681,020

89,681,020

Face Value Adjustment of conversion right/warrant

(2) The issuing conditions and other details of the current issued convertible bonds are as follows: Division

Convertible bonds

Date of issue

2013.8.16

Date of maturity

2016.8.16

Face value

90,000,000,000 KRW

Issue price

90,000,000,000 KRW

Interest payment conditions Nominal interest rate is 3% annually Guaranteed returns

7.5% from the date of issue to maturity (annual compounding)

Method of repayment

The convertible bonds will be repaid at 114.54% of its face value at the date ofmaturityif not converted or repaid advanced.

The type of exercisable shares issued and the number of shares

39,003 shares of registered ordinary shares(par value of 5,000 KRW)

Conversion claim period

From the issue date to the expire date

Conversion price

2,307,500KRW

60

(3) 당기 중 신규로 발행된 신주인수권부사채의 발행조건 및 기타사항은 다음과 같습니다. 구분

신주인수권부사채

발행일

2013.8.16

만기일

2016.8.16

액면금액

90,000,000 천원

발행가액

90,000,000 천원

이자지급조건

액면이자 연 3%

보장수익률

사채 만기일까지 연 7.5%(연복리)

상환방법 행사 시 발행할 주식의 종류 및 주식수

행사되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 114.54%를 일시 상환 기명식 보통주 39,003 주(액면가액 5,000 원)

행사기간

사채발행일로부터 상환기일의 직전일까지

행사가격

2,307,500 원

(4) 전환사채 및 신주인수권부사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사 채의 시장이자율을 적용하여 계산되었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 법인세 효과를 차감한 금액을 전환권대가 및 신주인수권대가의 과목으로 계상하였습니다.

13. 퇴직급여제도 당사는 자격을 갖춘 모든 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되 고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다. 손익계산서에 당기 중 인식된 총비용 574,600 천원(전기 : 499,506 천원)은 퇴직급여제도에 서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 당기말 현재 미지급된 퇴직급여는 없습니다.

61

（3）The issued conditions and other details of currently issued bond warrants are as follows: Division

Bond warrants

Date of issue

2013.8.16

Date of maturity

2016.8.16

Face value

90,000,000,000 KRW

Issue price

90,000,000,000 KRW

Interest payment conditions Nominal interest rate is 3% Guaranteed returns

7.5% from the date of issue to maturity (annual compounding)

Method of Repayment

The bond warrants will be repaid at 114.54% of its face value at the date of maturity if not exercised or repaid advanced.

The type of exercisable shares issuedand the number of shares

39,003 shares of registered ordinary shares (par value of 5,000 KRW)

Exercise period

From the issue date to the expire date

Exercise price

2,307,500KRW

(4)The fair value of convertible bonds and warrants bonds is calculated by applying the market interest rate of bonds without conversion rights under the same conditions. The residual value after deducting the liability component from the issue price is equivalent to the value of the conversion rights, and the amount of residual value which deducted tax expenses is recorded as the price of consideration for conversion rights and preemptive right(subscription right) 13. Retirement benefit plans

The parent company has implemented a defined contribution plan for all qualified employees. External assets have been operated independently from the assets of the parent company in the form of a fund under the management of a trustee. Employees would have to pay contributions to parent company if they leave The company before the vesting conditions are satisfied. Total cost at the current period, recorded in income statement at 574,600,000 KRW, is the amount of contribution calculated by the parent company according to the proportion set in the pension plans. There are currently no unpaid retirement benefits at the end of accounting period.

62

14. 화폐성 외화자산과 외화부채 보고기간종료일 현재 당사의 화폐성 외화자산과 외화부채의 주요 내역은 다음과 같습니다. (원화 단위 : 천원) 당기

계정과목

외

전기

화

원화환산액

외

화

원화환산액

USD

977,082

1,031,114

USD

3,090,996

3,310,766

EUR

15,229,517

22,178,136

EUR

29,798

42,202

RON

133

43

RON

133

46

PLN

148

52

PLN

148

50

VEF

560

93

VEF

560

143

USD

23,408,520

24,703,011

USD

50,100,000

53,662,110

EUR

32,477,745

47,296,041

EUR

-

-

미수금

USD

-

-

USD

4,277

4,581

장기매출채권

USD

26,770,000

28,250,381

USD

-

-

USD

230,945

243,716

USD

-

-

HKD

70,000

9,526

HKD

-

-

THB

507,000

16,295

THB

-

-

USD

447

472

USD

-

-

HKD

1,285

175

HKD

-

-

THB

1,920

62

THB

-

-

현금 및 현금성자산

매출채권

장기대여금

장기미수수익

자산 합계

미지급금

부채 합계

123,729,117

57,019,898

USD

15,605

16,468

USD

134,602

144,172

EUR

118,700

172,858

EUR

14,668

20,774

CAD

60,000

59,451

CAD

20,000

21,521

CHF

-

-

CHF

24,932

29,247

248,777

215,714

상기 외화환산과 관련하여 당기 외화환산이익 218,550 천원(전기 : 260,389 천원) 및 외화환 산손실 814,416 천원(전기 : 4,314,512 천원)을 영업외손익으로 계상하였습니다.

63

14. Monetary foreign assets and liabilities At the end of accounting period, the details of the monetary assets and liabilities in foreign currencies of the Group are as follows: (Unit: KRW000’) Current period Accounts

Last period KRW equivalent

Foreign currency amount

KRW equivalent

Foreign currency amount

USD

977,082

1,031,114

USD

3,090,996

3,310,766

EUR

15,229,517

22,178,136

EUR

29,798

42,202

RON

133

43

RON

133

46

PLN

148

52

PLN

148

50

VEF

560

93

VEF

560

143

USD

23,408,520

24,703,011

USD

50,100,000

53,662,110

EUR

32,477,745

47,296,041

EUR

-

-

Accounts receivables

USD

-

-

USD

4,277

4,581

Long-term receivables

USD

26,770,000

28,250,381

USD

-

-

USD

230,945

243,716

USD

-

-

HKD

70,000

9,526

HKD

-

-

THB

507,000

16,295

THB

-

-

USD

447

472

USD

-

-

HKD

1,285

175

HKD

-

-

THB

1,920

62

THB

-

-

Cash and cash equivalents

Trade receivables

Long-term debts

Long-term accrued income

123,729,117

Total assets

Accounts payable

57,019,898

USD

15,605

16,468

USD

134,602

144,172

EUR

118,700

172,858

EUR

14,668

20,774

CAD

60,000

59,451

CAD

20,000

21,521

CHF

-

-

CHF

24,932

29,247

Total liabilities

248,777

215,714

According to the above exchange rate, the translation gains of the foreign currency exchange is 218,550,000 KRW (last period: 260,389,000KRW) and the translation losses of the foreign currency exchange is 814,416,000KRW (last period: 4,314,512,000 KRW). Both the translation gains and losses are recognized as non-operating gains and losses.

64

15. 특수관계자 공시 당사의 당기 및 전기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다. (1) 지배ㆍ관계기업간의 특수관계 구 분 지배인

지배ㆍ관계기업의 명칭 서정진

당사에 유의적인 영 OEP Ⅱ PARTNERS CO-INVEST, L.P. 향력을 행사하는 기 ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P. 업

페트라 2 호 사모투자전문회사 Celltrion Healthcare India Privated Limited Celltrion Healthcare ILAC SANAYI TICARET LIMITED SIRKETI Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

관계기업

Celltrion Healthcare Philippines Inc. Celltrion Healthcare Malaysia SDN BHD Celltrion Healthcare Hong Kong Limited Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd. Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Singapore Private Limited Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V (주)셀트리온홀딩스 (주)셀트리온지에스씨 (주)셀트리온

기타 특수관계자

(주)셀트리온제약 (주)셀트리온에스티 (주)드림이앤엠 (주)한스킨

65

15. Related party disclosures Related party disclosures of the Group and concerning information are shown as follows: (1)Special relationships between the parent company and related companies Manager ㆍ Company name

Division Manager

Seo Jeongjin

OEP Ⅱ PARTNERS CO-INVEST, L.P. Companies having significant impact on the ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P. parent company Petra Ⅱ Private Equity Fund

Related companies

Other related parties

Celltrion Healthcare Celltrion Healthcare Celltrion Healthcare Celltrion Healthcare Celltrion Healthcare Celltrion Healthcare Celltrion Healthcare Celltrion Healthcare LTDA Celltrion Healthcare Celltrion Healthcare

India Privated Limited ILAC SANAYI TICARET LIMITED SIRKETI Hungary, Kft. Philippines Inc. Malaysia SDN BHD Hong Kong Limited (Thailand) Co., Ltd. Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil Singapore Private Limited Mexico, S.A. DE C.V

Celltrion Holdings Celltrion GSC Celltrion Celltrion Pharm CelltrionST Dreamenm Hanskin

66

(2) 특수관계자와의 거래내역 (단위 : 천원) 매출 등

특수관계자 구분 당 기

매입 등 전 기

당 기

전 기

서정진

-

-

-

2,515

OEP Ⅱ PARTNERS CO-INVEST, L.P.

-

-

22,118

-

ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P.

-

-

1,215,508

-

페트라 2 호 사모투자전문회사

-

-

164,394

-

113,436,918

1,507

-

-

253,949

-

-

-

180

-

-

-

62

-

-

-

472

-

-

-

1,251

-

118,631

250,110

-

28

2,497,023

98,162

6,655

-

342,897,690

347,023,981

(주)셀트리온제약

-

33,820,352

86,807

84,279

(주)셀트리온에스티

-

-

18,006

33,029

(주)드림이앤엠

-

-

220,591

882

1,673

-

2,923

-

113,701,160

33,821,887

347,243,691

347,492,958

Celltrion Healthcare Hungary, Kft. Celltrion Healthcare Philippines Inc. Celltrion Healthcare Hong Kong Limited Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd. Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA (주)셀트리온홀딩스 (주)셀트리온지에스씨 (주)셀트리온

(주)한스킨 합 계

67

(2) Transactions with related parties

(Unit: KRW000’) Sales, etc.

Related party division

Current period

Purchases, etc.

Last period

Current period

Last period

Seo Jung-jin

-

-

-

2,515

OEP Ⅱ PARTNERS CO-INVEST, L.P.

-

-

22,118

-

ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P.

-

-

1,215,508

-

Petra Ⅱ Private Equity Fund

-

-

164,394

-

113,436,918

1,507

-

-

253,949

-

-

-

180

-

-

-

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

62

-

-

-

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA

472

-

-

-

1,251

-

118,631

250,110

Celltrion Healthcare Hungary, Kft. Celltrion Healthcare Philippines Inc. Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

Celltrion Holdings

-

28

2,497,023

98,162

6,655

-

342,897,690

347,023,981

Celltrion Pharm

-

33,820,352

86,807

84,279

CelltrionST

-

-

18,006

33,029

Dreamenm

-

-

220,591

882

1,673

-

2,923

-

113,701,160

33,821,887

347,243,691

347,492,958

Celltrion GS Celltrion

Hanskin Total

68

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 (단위 : 천원) 특수관계자 구분

채 권등 당 기

채 무등 전 기

당 기

전 기

OEP Ⅱ PARTNERS CO-INVEST, L.P.

-

-

8,395

-

ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P.

-

-

461,346

-

페트라 2 호 사모투자전문회사

-

-

62,396

-

45,500,057

-

-

-

-

725

-

-

175

-

-

-

62

848

-

-

472

-

-

-

-

4,581

-

-

-

-

619,640

107,978

1,293

27

386,816,705

367,908,102

(주)셀트리온제약

-

62,645,213

19,460,000

22,240,000

(주)셀트리온에스티

-

28

-

220

(주)드림이앤엠

-

-

1,640

-

(주)한스킨

-

-

480

-

45,502,059

62,651,422

407,430,602

390,256,300

Celltrion Healthcare Hungary, Kft. Celltrion Healthcare Philippines Inc. Celltrion Healthcare Hong Kong Limited Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd. Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V. (주)셀트리온지에스씨 (주)셀트리온

합 계

(*) 자금거래 관련 채권ㆍ채무는 포함되어 있지 않습니다.

69

(3) Accounts receivable and payable with related parties (Unit: KRW000’) Receivables, etc. Related party division

Current period

Payables, etc.

Last period

Current period

Last period

OEP Ⅱ PARTNERS CO-INVEST, L.P.

-

-

8,395

-

ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P.

-

-

461,346

-

Petra Ⅱ Private Equity Fund

-

-

62,396

-

45,500,057

-

-

-

-

725

-

-

175

-

-

-

Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd.

62

848

-

-

Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil LTDA

472

-

-

-

Celltrion Healthcare Mexico, S.A. DE C.V.

-

4,581

-

-

Celltrion GSC

-

-

619,640

107,978

1,293

27

386,816,705

367,908,102

Celltrion Pharm

-

62,645,213

19,460,000

22,240,000

CelltrionST

-

28

-

220

Dreamenm

-

-

1,640

-

Hanskin

-

-

480

-

45,502,059

62,651,422

407,430,602

390,256,300

Celltrion Healthcare Hungary, Kft. Celltrion Healthcare Philippines Inc. Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

Celltrion

Total

(*) Cash-related receivables and payables are not included.

70

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다. (당기)

(단위 : 천원) 특수관계자 구분

거래 내용

서정진

차입(*)

-

54,436,441

(54,436,441)

-

OEP II PARTNERS CO-INVEST, L.P.

차입(*)

-

737,493

-

737,493

ONE EQUITY PARTNERS IV,L.P.

차입(*)

-

40,530,064

-

40,530,064

페트라 2 호 사모투자전문회사

차입(*)

-

5,481,583

-

5,481,583

대여

-

9,526

-

9,526

대여

-

16,295

-

16,295

대여

-

Celltrion Healthcare Hong Kong

기초

증가

감소

기말

Limited Celltrion Healthcare (Thailand) Co., Ltd. Celltrion Healthcare Distribuicao de Produtos Farmaceuticos do Brasil

243,716

LTDA (주)셀트리온홀딩스 (주)셀트리온지에스씨

243,716

차입

-

7,000,000

(7,000,000)

-

차입(*)

-

87,136,441

(32,700,000)

54,436,441

(*) 전환사채, 신주인수권부사채가 포함되어 있습니다.

(전기)

(단위 : 천원) 특수관계자 구분

거래 내용

기초

증가

감소

기말

서정진

차입

300,000

-

(300,000)

-

Celltrion Healthcare Hungary, Kft.

대여

61,957

-

(61,957)

-

(주)셀트리온홀딩스

차입

22,600,000

-

(22,600,000)

-

71

(4) Details of transactions with related parties in current period and last period are as follows. (Current period) Related party division

(Unit: KRW000’) Trading information

Basis

Increment

Decrement

Ending

Borrowing (*) Seo Jung-jin OEP II PARTNERS CO-INVEST, Borrowing (*) L.P. ONE EQUITY PARTNERS Borrowing (*) IV,L.P.

-

54,436,441

(54,436,441)

-

-

737,493

-

737,493

-

40,530,064

-

40,530,064

Petra Ⅱ Private Equity Fund

Borrowing (*)

-

5,481,583

-

5,481,583

Celltrion Healthcare Hong Kong Limited

renting

-

9,526

-

9,526

Celltrion Healthcare (Thailand) Co.,Ltd.

renting

-

16,295

-

16,295

Celltrion Healthcare Distribuicao deProdutos Farmaceuticos do BrasilLTDA

renting

-

243,716

-

243,716

Borrowing

-

7,000,000

(7,000,000)

-

Borrowing(*)

-

87,136,441

(32,700,000)

54,436,441

Celltrion Holdings Celltrion GSC

(*) Convertible bonds and bond warrants are included.

(Last period)

Related party division Seo Jung-jin Celltrion Healthcare Hungary, Kft. Celltrion Holdings

(Unit: KRW000’) Trading information

Basis

Increment

Decrement

Ending

Borrowing

300,000

-

(300,000)

-

Renting

61,957

-

(61,957)

-

- (22,600,000)

-

Borrowing

22,600,000

72

16. 자 본 (1) 자본금의 내역 보고기간종료일 현재 당사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다. 구분

당기

① 발행할 주식의 총수 ② 1 주당 액면금액 ③ 발행한 주식의 수 : 보통주 우선주

전기

20,000,000 주 5,000 원

20,000,000 주 5,000 원

300,000 주 178,443 주

300,000 주 178,443 주

(2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역 당기 및 전기 중 당사의 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 전기초

분

자본금 보통주

우선주

주식발행초과금

1,500,000

341,815

36,623,117

-

550,400

253,455,746

전기말

1,500,000

892,215

290,078,863

당기말

1,500,000

892,215

290,078,863

유상증자

73

16.Capital (1)Details of capital At the end of the accounting period, details about the capital of The company are as follows.

Division

Current period

①The total number of shares to be issued ② Par value per share ③The number of issued shares: ordinary shares preferred shares

Last period

20,000,000shares

20,000,000shares

5,000KRW

5,000KRW

300,000 shares 178,443 shares

300,000 shares 178,443shares

(2)Changes in capital and share premium Changes in capital and share premium of The company in current and lastperiod are as follows. (Unit: KRW000’) Division Last period beginning

Capital Ordinary shares

Preferred shares

Share issued premium

1,500,000

341,815

36,623,117

-

550,400

253,455,746

Last period ending

1,500,000

892,215

290,078,863

Current period beginning

1,500,000

892,215

290,078,863

Capital increment

74

(3) 상환전환우선주

항목

내용 누적적참가적 상환전환우선주

우선주의 종류

1 차 우선주: 연간 최저우선배당률 - 상환전환 우선주식의 발행가의 연 1% 2 차 우선주: 연간 최저우선배당률 - 상환전환 우선주식의 액면가의 연 0.01% 3 차 우선주: 연간 최저우선배당률 - 상환전환 우선주식의 액면가의 연 0.01% 1 차 우선주: 2009 년 7 월 10 일

유상증자일

2 차 우선주: 2011 년 8 월 31 일 3 차 우선주: 2012 년 1 월 31 일

의결권

의결권을 가짐 (1) 상환시점 1 차 우선주: 발행일로부터 4 년이 경과한 날 이전까지 상환의 사유가 발생한 시점(*)

상환에 관한 사항

2 차 우선주: 발행일로부터 5 년이 경과한 날 이전까지 상환의 사유가 발생한 시점 3 차 우선주 : 발행일로부터 5 년이 경과한 날 이전까지 상환의 사유가 발생한 시점 (2) 상환가액 상환사유에 따른 적정가치로 상환 (1) 전환비율 : 최초전환비율은 상환전환 우선주식 1 주가 보통주식 1 주로 전환 (2) 전환가액 : 각 우선주의 발행금액

전환에 관한 사항

(3) 전환청구기간 : 1 차 우선주 : 발행일로부터 1 년이 경과한 다음 날부터 개시 2 차 우선주 : 발행일로부터 5 년 이내 3 차 우선주 : 발행일로부터 5 년 이내

당기 중 상환기일이 도래하였으나 상환청구하지 않았으며 상환기한은 실제 상환 가능한시점 으로 (*) 계약이 변경되었습니다.

(4) 감자차손 당사는 2010 년 11 월 25 일자로 실시한 인적분할의 결과로, 감자차손이 59,368,783 천원 발 생하였습니다.

75

(3)Redeemable and convertible preference share Subject

Content

Accumulated redeemable and convertible preferred shares First preference share: lowest annual yield of dividend- 1% of issue price of the redeemable and convertible preference share Preferred shares Second preference share: lowest annual yield of dividend-0.01% of par value of the by category redeemable and convertible preference share Third preference share: lowest annual yield of dividend-0.01% of par value of the redeemable and convertible preference share First preference share: July 10, 2009 Date of increase in Second preference share: August 31, 2011 paid-in capital Third preference share: January 31, 2012 Voting Rights

With voting rights

(1) Redemption date First preference share : Four years after the issue date, can be redeemed when the redemption conditions occur(*) Second preference share : Five years after the issue date, can be redeemed when the Details regarding redemption conditions occur redemption Third preference share : Five years after the issue date, can be redeemed when the redemption conditions occur (2) Redemption amount Based on redemption reasons and redeemed at fair value

Details on conversion

(1)Conversions ratio : the initial conversion rate is 1:1 between redeemable and convertible preference share and ordinary share (2) Conversion price: the issue price of each preference share (3) Conversion period: First preference share : One year after the issue date Second preference share : Within five years from the issue date Third preference share : Within five years from the issue date

(*) Although the redemption date is within the current accounting period, The company hasn’t claimed for repayment. The redemption date assigned is replaced by the actual redemption date. （4）Losses on capital reduction The Losses on capital reduction in current period is 59,368,783 KRW 000’due to the spin-off of parent company at November 25, 2010.

76

17. 이익잉여금처분계산서 당사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서의 내역은 다음과 같습니다. 이익잉여금처분계산서 ===================== 2013 년 1 월 1 일부터 제 13 기 2013 년 12 월 31 일까지

제 14 기 처분예정일

2014 년 3 월 27 일

2012 년 1 월 1 일부터 2012 년 12 월 31 일까지

처분확정일

2013 년 3 월 22 일

주식회사 셀트리온헬스케어 구

분

(단위 : 원) 당기

전기

미처분이익잉여금 전기이월이익잉여금 당기순이익(손실) 합

계

이익잉여금처분액 차기이월미처분이익잉여금

498,072,250

25,044,093,230

19,282,937,128

(24,546,020,980)

19,781,009,378

498,072,250

-

-

19,781,009,378

498,072,250

77

17.Statement of retained earnings Details of statement of retained earnings of current and last period are as follows.

14thperiod: From January 1, 2013 to December 31, 2013Processing Date: March 27, 2014 13thperiod: From January 1, 2012 to December 31, 2012Processing Date: March 22, 2013 Celltrion Healthcare Co., Ltd. Division

(Unit: KRW) Current period

Last period

Retained earnings Last period net profit Current period net profit (loss) Total Appropriated retained earnings Retained earning before appropriation

498,072,250

25,044,093,230

19,282,937,128

(24,546,020,980)

19,781,009,378

498,072,250

-

-

19,781,009,378

498,072,250

78

18. 포괄손익계산서 당사의 당기 및 전기의 포괄손익계산서의 내역은 다음과 같습니다. 포괄손익계산서 ============= 제 14 기 2013 년 1 월 1 일부터 2013 년 12 월 31 일까지 제 13 기 2012 년 1 월 1 일부터 2012 년 12 월 31 일까지 (단위 : 원) 구 분

당기

당기순이익(손실)

19,282,937,128

(24,546,020,980)

3,641,721

-

(205,492,460)

-

19,081,086,389

(24,546,020,980)

지분법자본변동 부의지분법자본변동 포괄손익

전기

19. 주식기준보상 (1) 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 주식기준보상약정은 다음과 같습니다. 구분 부여시점

1차

2차

2012 년 03 월 23 일

2013 년 03 월 22 일

부여일 이후 3 년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가 행사가능기간

능하며 3 년 경과 시점에서 최초부여주식의 40%, 4 년 경과 시점에서

발행할 주식수

14,990 주

1,940 주

행사가격

2,307,500 원

2,307,500 원

부여방법

주식교부형

주식교부형

79

18.Statement of comprehensive income Details of the statement of comprehensive income of current and last period are as follows 14thperiod: From January 1, 2013 to December 31, 2013 13thperiod: From January 1, 2012 to December 31, 2012 (Unit: KRW) Division Current period net profit (loss)

Current period 19,282,937,128

(24,546,020,980)

3,641,721

-

(205,492,460)

-

19,081,086,389

(24,546,020,980)

Equity method investments Loss on Valuation of Investment Stock Using the Equity Method Comprehensive gains (losses)

Last period

19. Share-based compensation As of the end of accounting period, The company’s share-based compensation arrangement assigned is as follows Division Granted date

Exercising period

Number of shares issued Exercise price Granted method

First round

Second round

March 23, 2012

March 22, 2013

The shares of employees (incumbent only) can be exercised three years after the date granted. 40% of initial shares granted can be exercised after 3 years. 30% of rest initial shares granted can be exercised after 4 years.30% of rest initial shares granted can be exercised after 5 years.

14,990 shares

1,940 shares

2,307,500 KRW

2,307,500 KRW

Shares issued type

Shares issued type

80

당사는 부여된 주식선택권에 대해서 공정가치접근법을 적용하여 보상비용을 산정하였으며, 보상원가 산정에 사용된 제반 가정은 다음과 같습니다. 구분

1차

2차

무위험이자율

3.73%~3.88%

2.61%~2.74%

기대행사기간

4~6 년

4~6 년

예상주가변동성

33.20%~35.36%

28.07%~32.65%

기대배당수익율

0%

0%

2,307,500 원

2,307,500 원

공정가액

(2) 당기말 현재 당사가 부여하고 있는 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다. 주식선택권 수량(주)

가중평균행사가격(원)

기초

13,750

2,307,500

부여

1,940

2,307,500

취소

840

2,307,500

14,850

2,307,500

-

-

당기말 당기말 현재 행사가능

당기말 현재 존속하는 주식선택권 행사가격의 가중평균치는 2,307,500 원(전기말: 2,307,500 원)이며, 잔여기간의 가중평균치는 3.2 년(전기말: 4.1 년)입니다.

81

The compensation for granted stock options is measured at fair value and assumptions are as follows:

Total Risk-free interest rate Expected exercise period Expected volatility

First round

Second round

3.73%~3.88%

2.61%~2.74%

4~6 years

4~6 years

33.20%~35.36%

28.07%~32.65%

0%

0%

2,307,500 KRW

2,307,500 KRW

Expected dividend yield Fair value

As of the end of accounting period, the details of changes in granted stock options are as follows Share options Weighted average exercise price (KRW)

Quantity (shares) Beginning balance Granted Cancelled Current period ending balance Probability of exercising from current period till now

13,750

2,307,500

1,940

2,307,500

840

2,307,500

14,850

2,307,500

-

-

As of the end of accounting period, the weighted average exercising price for share options is 2,307,500 KRW (last period: 2,307,500KRW), weighted average remai ning period is3.2 years (last period: 4.1 years).

82

(3) 당기 및 전기 중 발생한 보상원가의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분

당기

전기

총보상원가

8,726,325

3,019,291

기인식 주식보상원가

1,928,233

-

당기에 인식한 주식보상원가

2,044,807

1,928,233

당기말 누적인식 주식보상원가

3,973,040

1,928,233

20. 법인세비용과 이연법인세 당사의 당기 및 전기의 법인세비용과 보고기간종료일 현재 이연법인세자산(부채)의 내용은 다음과 같습니다. (1) 법인세비용의 산출내역 당사의 당기 및 전기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구성내역 당기법인세

당기

전기 -

-

21,678

180,245

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액

(2,981,049)

2,803,878

±세무상결손금으로 인한 이연법인세 변동액

11,214,393

(9,990,983)

±이월세액공제로 인한 이연법인세 변동액

(278,131)

-

총 법인세효과

7,976,891

(7,006,860)

±자본에 직접 반영된 법인세비용

(962,055)

-

법인세비용(수익)

7,014,836

(7,006,860)

법인세추납액

83

(3)Details of the compensation cost incurred during each period are as follows: (Unit: KRW000’) Division

Current period

Last period

Total compensation cost

8,726,325

3,019,291

Share-based compensation cost

1,928,233

-

Recognized compensation cost in current period

2,044,807

1,928,233

Accumulated recognized compensation cost until the end of current period

3,973,040

1,928,233

20. Income tax expense and deferred income tax The details of income tax expense and deferred income tax assets (liabilities) in current and last period are as follows: (1)Details of income tax expense The details of income tax expenses in current period and last period are as follows: (Unit: KRW000’) Division Income tax expense Additional corporation tax

Current period

Last period -

-

21,678

180,245

± Changes in deferred tax due to temporary differences

(2,981,049)

2,803,878

± Changes in deferred tax due to tax losses

11,214,393

(9,990,983)

±Changes in deferred taxes due to retained tax

(278,131)

-

Total tax effect

7,976,891

(7,006,860)

±Income tax expense reflected directly in capital

(962,055)

-

Income tax expense (income)

7,014,836

(7,006,860)

84

(2) 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계 당기 및 전기 중 당사의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다 . (단위 : 천원) 내역 법인세비용차감전순이익(손실) (A) 적용세율에 따른 세부담액

당기

전기

26,297,773

(31,552,880)

5,902,061

(7,173,797)

(55,650)

-

521,571

607,206

(278,131)

-

-

(158,513)

262,000

-

21,678

180,245

641,307

(462,000)

7,014,836

(7,006,859)

26.7%

-

조정사항 : 비과세수익(당기 229,962 천원, 전기 -천원) 비공제비용(당기 2,155,254 천원, 전기 2,509,114 천 원) 세액공제 법인세율 변동 효과 미반영 일시적 차이 효과 법인세추납액 기타(*1) 법인세비용(수익) (B) 유효세율(B/A)(*2) (*1)

상기 기타는 세율차이 금액입니다.

(*2)

법인세비용차감전순손실이 발생시에는 유효세율을 계산하지 않았습니다.

85

(2)Relationship between tax expense and profits or losses before income tax The relationship between tax expense and profits or losses before income tax expenses in current and last period are as follows: (Unit: KRW000’) Division Profit (loss) before income tax (A) Tax according to the applicable tax rate

Current period

Last period

26,297,773

(31,552,880)

5,902,061

(7,173,797)

(55,650)

-

521,571

607,206

(278,131)

-

-

(158,513)

262,000

-

21,678

180,245

641,307

(462,000)

7,014,836

(7,006,859)

26.7%

-

Adjustments : Tax-exempt income (current period229,962KRW 000', last period - KRW 000') Non tax-exempt expenses (current period2,155,254,000 KRW,last period 2,509,114,000KRW ) Tax deduction Effect of tax rates change Non-reflected temporary differences effect Additional corporation tax Others(*1) Income tax expense (income) (B) The effective tax rate (B/A)(*2)

(*1) The ‘Others’ mentioned above is the modified amount based caused by the tax rate difference. (*2) It is not necessary to calculate the effective tax rate when The company losses before taxation.

86

(3) 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역 당기 및 전기 중 당사의 일시적차이의 증감내역 및 보고기간종료일 현재 이연법인세자산(부 채)의 내역은 다음과 같습니다. (당기)

(단위 : 천원) 구

분

기 초

기초조정(*1)

증 가

감 소

기 말

유동성

비유동성

(차감할일시적차이) 감가상각비

802

-

1,218

326

1,694

-

1,694

91,614

-

120,597

91,614

120,597

120,597

-

7,423,901

-

10,299,448

7,423,901

10,299,448

10,299,448

-

713,782

-

-

713,782

-

-

-

16,218

-

4,934,725

16,218

4,934,725

4,934,725

-

미지급비용(연차수당) 미지급비용 현재가치할인차금(매출채권) 대손충당금 외화환산손실

758,800

-

-

-

758,800

758,800

-

전환사채상환할증금

-

-

13,084,031

-

13,084,031

-

13,084,031

신주인수권부사채상환할증금

-

-

13,084,031

-

13,084,031

-

13,084,031

부의지분법자본변동

-

-

205,492

-

205,492

-

205,492

지분법손실

-

-

1,322,414

-

1,322,414

-

1,322,414

간주배당

-

-

320,924

-

320,924

-

320,924

이월결손금

48,033,133

(740,936)

-

45,599,532

1,692,665

1,692,665

-

소 계

57,038,250

(740,936)

43,372,880

53,845,373

45,824,821

17,806,235

28,018,586

이연법인세자산 인식대상(*2)

57,038,250

(740,936)

42,257,180

53,845,373

44,709,121

17,806,235

26,932,301

24.2%

24.2%

세 율(*3) 이연법인세자산(일시적차이 등)

4,309,108

6,517,616

이월세액공제

21,000

190,501

62,345

-

273,846

273,846

-

이연법인세자산 인식대상(*2)

21,000

190,501

62,345

-

273,846

273,846

-

301,231

-

4,610,339

6,517,616

이연법인세자산(세액공제) 이연법인세자산 총액 (가산할일시적차이) 단기매매증권평가이익

(1,973,432)

-

-

(1,973,432)

-

-

-

미수금

(16,382)

-

-

-

(16,382)

(16,382)

-

현재가치할인차금(매입채무)

(3,249,6 69) (22,095)

-

(163,671)

(3,249,669)

(6,506)

(22,095)

(163,671 ) (6,506)

-

-

(163,671 ) (6,506)

-

-

(8,640)

-

(3,642)

-

(200,880 ) (3,642)

(200,880 ) -

-

지분법자본변동

(209,520 ) -

전환권조정

-

-

(15,071,747)

(1,668,736)

-

(13,403,011)

신주인수권조정

-

-

(15,071,747)

(1,668,736)

-

(13,403,011)

소계

(5,471,0 98) (5,471,0 98)

-

(30,317,313)

(8,591,308)

(30,313,671)

(8,591,308)

(387,439 ) (387,439 ) 24.2%

(26,809,664)

-

(13,403, 011) (13,403, 011) (27,197, 103) (27,193, 461)

이연법인세부채(일시적차이 등)

(93,760)

(6,487,057)

이연법인세자산(부채) - 순액

4,516,57 9

30,559

미수수익 외화환산이익

이연법인세부채 인식대상 세 율(*3)

-

(3,642)

(26,806,022) 24.2%

87

(3)Details of increasing or decreasing in temporary differences and deferred tax assets (liabilities) Increasing or decreasing of timing difference in current & last period and of deferred tax assets (liabilities) till the end of accounting period are as follows: (Current period) Division

(Unit: KRW000’) Structural adjustment (*1)

Beginning balance

Ending balance

Increment Decrement

Liquidity

Illiquidity

(Deductible temporary differences) Depreciation Accrued expenses (annual allowance) Accrued expenses

802

-

1,218

326

1,694

-

1,694

91,614

-

120,597

91,614

120,597

120,597

-

7,423,901 10,299,448 10,299,448

-

7,423,901

- 10,299,448

The discounted present value (accounts receivable)

713,782

-

-

713,782

-

-

-

Allowance for bad debt

16,218

-

4,934,725

16,218

4,934,725

4,934,725

-

758,800

-

-

-

758,800

758,800

-

Foreign currency translation loss Convertible bond repayment premium

-

- 13,084,031

- 13,084,031

-

13,084,03 1

Bond warrants repayment premium

-

- 13,084,031

- 13,084,031

-

13,084,03 1

Negative equity method investments

-

-

-

-

205,492

Equity method loss Deemed dividend Loss carried forward Total

48,033,133 57,038,250

Recognized deferred tax 57,038,250 assets (*2)

205,492

205,492

- 1,322,414 - 1,322,414 - 1,322,414 320,924 320,924 - 320,924 (740,936) - 45,599,532 1,692,665 1,692,665 (740,936) 43,372,880 53,845,373 45,824,821 17,806,235 28,018,58 (740,936) 42,257,180 53,845,373 44,709,121 17,806,235

26,932,30 1

24.2%

24.2%

Tax rate(*3) Deferred tax assets (temporary differences, etc.)

4,309,108 6,517,616

Retained tax

21,000

190,501

62,345

-

273,846

273,846

-

Recognized deferred tax assets(*2)

21,000

190,501

62,345

-

273,846

273,846

-

301,231

-

Deferred tax assets (tax deduction) Deferred tax assets

4,610,339 6,517,616

(Taxable temporary differences) Gains on trading securities Receivables

(1,973,432)

-

- (1,973,432)

(16,382)

-

-

-

-

-

-

(16,382)

(16,382)

88

89

Present value of payable

(3,249,669)

-

Accrued income

(22,095)

-

(6,506)

(209,520)

-

Equity method investments

-

-

Conversion rights adjustment

-

-

Gains on foreign currency translation

Adjustment of warrants Total (5,471,098) Recognized deferred tax (5,471,098) liabilities Tariff(*3)

(163,671) (3,249,669)

(163,671)

(163,671)

-

(22,095)

(6,506)

(6,506)

-

-

(8,640)

(200,880)

(200,880)

-

(3,642)

-

(3,642)

-

(3,642)

(15,071,747 (13,403,011 (1,668,736) ) ) - (15,071,747 (1,668,736) (13,403,011 - (30,317,313 (8,591,308) (27,197,103 (30,313,671 (27,193,461 (8,591,308) ) )

(13,403,0 11) - (13,403,0 -

(387,439) (26,809,6 (26,806,0 (387,439) 22) 24.2%

24.2%

Deferred tax liabilities (temporary differences, etc.)

(93,760)

(6,487,05 7)

Net deferred tax assets (liabilities)

4,516,579

30,559

90

(전기)

(단위 : 천원) 구

분

기 초

기초조정(*1)

증 가

감 소

기 말

유동성

비유동성

(차감할일시적차이) 감가상각비

2,358

-

미지급비용(연차수당)

684

2,240

802

-

802

-

-

91,614

-

91,614

91,614

-

미지급비용

1,549,500

-

6,115,300

240,899

7,423,901

7,423,901

-

현재가치할인차금(매출채권)

3,652,100

-

-

2,938,318

713,782

713,782

-

미지급금

1,029,203

(521,825)

-

507,378

-

-

-

대손충당금 외화환산손실 장기선급비용 재고자산 이월결손금

-

-

16,218

-

16,218

16,218

-

758,800

-

-

-

758,800

758,800

-

1,010,000

(1,010,000)

-

-

-

-

-

22,363,824

-

-

22,363,824

-

-

-

7,422,886

-

40,610,247

-

48,033,133

48,033,133

-

소 계

37,788,671

(1,531,825)

46,834,063

26,052,659

57,038,250

57,037,448

802

이연법인세자산 인식대상(*2)

37,788,671

(1,531,825)

46,834,063

26,052,659

57,038,250

57,037,448

802

24.2%

24.2%

세 율(*3) 이연법인세자산(일시적차이 등)

13,803,062

194

이월세액공제

21,000

-

-

-

21,000

21,000

-

이연법인세자산 인식대상(*2)

21,000

-

-

-

21,000

21,000

-

이연법인세자산(세액공제)

23,100

-

이연법인세자산 총액

13,826 162

194

(1,973, 432) (16,38 2) (3,249, 669) (22,09 5) -

(1,973, 432) (16,38 2) (3,249, 669) (22,09 5) -

-

(209,5 20) (5,471, 098) (5,471, 098)

(209,5 20) (5,471, 098) (5,471, 098) 24.2%

-

(가산할일시적차이) 단기매매증권평가이익

-

-

(1,973,432)

미수금

-

-

(16,382)

-

현재가치할인차금(매입채무)

-

-

(10,270,100)

미수수익

(13,51 9 769) -

-

(22,095)

-

장기미수수익

(4,170)

-

-

(4,170)

외화환산이익

(209,5 20) (13,73 3 459) (13,73 3 459)

-

-

-

-

(2,011,909)

(10,274,270)

-

(2,011,909)

(10,274,270)

소계 이연법인세부채 인식대상 세 율(*3)

-

이연법인세부채(일시적차이 등) 이연법인세자산(부채) - 순액

(*1)

(1,324, 006) 12,502 157

-

24.2% 194

전기 세무조정사항의 확정시 발생한 차이입니다. 보고기간종료일 현재 이연법인세자산은 향후 과세소득의 발생이 거의 확실하여 미래 법인

(*2)

(*3)

세 절감효과가 실현될 수 있을 것으로 기대되는 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 이월 세액공제에 대하여 인식하였습니다. 이연법인세자산과 부채의 측정에 사용된 세율은 보고기간종료일 현재까지 확정된세율에 기초하여 관련 일시적차이 등이 소멸될 것으로 기대되는 기간에 적용될 예상한계세율을 적 용하였습니다.

91

(Current period) Division

(Unit: KRW000’) Structural Beginning adjustment Increment balance (*1)

Ending balance

Decrement

Liquidity

Illiquidity

(Deductible temporary differences) Depreciation

2,358

-

684

2,240

802

-

802

-

-

91,614

-

91,614

91,614

-

1,549,500

-

6,115,300

240,899

7,423,901

7,423,901

-

3,652,100

-

-

2,938,318

713,782

713,782

-

1,029,203

(521,825)

-

507,378

-

-

-

-

-

16,218

-

16,218

16,218

-

758,800

-

-

-

758,800

758,800

-

1,010,000 (1,010,000)

-

-

-

-

-

Inventories 22,363,824 - 22,363,824 Carry forward deficit 7,422,886 - 40,610,247 - 48,033,133 48,033,133 Total 37,788,671 (1,531,825) 46,834,063 26,052,659 57,038,250 57,037,448 Recognized deferred tax 37,788,671 (1,531,825) 46,834,063 26,052,659 57,038,250 57,037,448 assets(*2) Tax rate(*3) 24.2%

802

Accrued expenses (annual allowance) Accrued expenses The present value of receivables Accounts payable Allowance for doubtful debt Foreign currency translation loss Long-term prepaid expenses

Deferred tax assets (temporary differences, etc.)

802 24.2%

13,803,062

194

Retained tax

21,000

-

-

-

21,000

21,000

-

Recognized deferred tax assets (*2)

21,000

-

-

-

21,000

21,000

-

23,100

-

13,826,162

194

- (1,973,432) (1,973,432)

-

(16,382) (16,382) (10,270,10 (3,249,669) (3,249,669) 0)

-

Deferred tax assets (tax credits) Deferred tax assets (Taxable temporary differences) Gains on trading securities

-

Receivables Present value of payable

(13,519,76 9)

-

Accrued income

-

-

(22,095)

-

(22,095)

(22,095)

-

(4,170)

-

-

(4,170)

-

-

-

(209,520)

-

-

-

(209,520)

(209,520)

-

- (2,011,909) (10,274,27 (5,471,098) (5,471,098)

-

Long-term accrued revenue Gains on foreign currency translation Total

(13,733,45

- (1,973,432)

-

(16,382)

-

92

Recognition deferred tax liabilities

(13,733,45 9)

- (2,011,909)

Tax rate(*3) Deferred tax liabilities (temporary differences, etc.) Net deferred tax assets (liabilities) (*1) Differences arise during tax adjustments in last period.

(10,274,27 (5,471,098) (5,471,098) 0)

-

24.2%

24.2%

(1,324,006)

-

12,502,157

194

(*2) From the end of the accounting period until now, the income tax can be determined and possibly realized. The temporary differences, loss on tax and retained tax, which can be achieved and are deducted in advance, are recognized. (*3) The deferred income tax assets and liabilities are recognized by the expected margin tax rate, which is determined on the basis of fixed tax rate (excluding the temporary differences) from the end of accounting period till now.

93

94

(4) 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이 내역 보고기간종료일 현재 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 차감할 일시적차이의 내역은 다 음과 같습니다. (단위 : 천원) 차감할 일시적차이

당 기

전 기

제외사유

지분법손실

910,208

- 지분법피투자기업에 대한 배당 및 처분계

부의지분법자본변동

205,492

- 획이 존재하지 아니함

합 계

1,115,700

-

(5) 이연법인세부채로 인식되지 않은 가산할 일시적차이 내역 보고기간종료일 현재 이연법인세부채로 인식되지 않은 가산할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 가산할 일시적차이 지분법자본변동

당 기

전 기

(3,642)

제외사유 -

지분법피투자기업에 대한 배당 및 처분 계획이 존재하지 아니함

(6) 자본에 직접 부가되거나 차감된 당기법인세와 이연법인세의 내역 보고기간종료일 현재 자본에 직접 부가되거나 차감된 당기법인세와 이연법인세의 내역은 다 음과 같습니다. (단위 : 천원) 항 목

당 기 세전금액

법인세효과

전 기 세후금액

세전금액

법인세효과

세후금액

자본에 직접 가감된 이연법인세 : 전환권대가

1,987,716

(481,027)

1,506,689

-

-

-

신주인수권대가

1,987,716

(481,027)

1,506,689

-

-

-

3,975,432

(962,054)

3,013,378

-

-

-

합 계

95

(4)Write-down of temporary differences (which are not recognized as deferred income tax) As of the end of the accounting period, the details of write-down of temporary differences, which are not recognized as deferred income tax assets, are as follows:

(Unit: KRW000’) Write-down of temporary differences

Current period

Last period

Reason for exclusion

Equity method loss

910,208

-

Negative equity method investments

205,492

- company

No dividend or disposal plan to the investee

Total

1,115,700

-

(5) Add-up of temporary differences (which are not recognized as deferred income tax liabilities) As of the end of the accounting period, the details of add-up temporary differences, which are not recognized as deferred income tax liabilities, are as follows: (Unit: KRW000’) Add-up of temporary differences.

Current period

Equity method investments

Last period

(3,642)

Reason for exclusion

-

No dividend or disposal plan to the investee company

（6）Details of current income tax and deferred income tax As of the end of accounting period, details of current income tax and deferred income tax are as follows:

(Unit: KRW000’) Current period Subject

Pre-tax amount

Tax effect

Last period The aftertax amount

Pre-tax amount

The aftertax

Tax effect

Deferred income tax added to or deducted from capital directly: Conversion right consideration

1,987,716

(481,027)

1,506,689

-

-

-

Warrants consideration

1,987,716

(481,027)

1,506,689

-

-

-

Total

3,975,432

(962,054)

3,013,378

-

-

-

96

(7) 상계 전 당기법인세자산과 당기법인세부채 (단위 : 천원) 계정과목

당 기

전 기

상계 전 당기법인세자산

16,956

445,694

상계 전 당기법인세부채

-

180,245

상계 후 당기법인세자산

16,956

265,449

21. 기본주당손익 기본주당이익은 보통주 1 주에 대한 이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구

분

당 기

전 기

당기순이익(손실)

19,282,937

(24,546,021)

(-)우선주배당금

(7,270,305)

(125,017)

보통주순이익(손실)

12,012,632

(24,671,038)

가중평균유통보통주식수

300,000 주

300,000 주

40,042 원

(82,237)원

기본주당이익(손실)

97

(7) Current tax assets and liabilities before offsetting Subject

(Unit: KRW000’) Current period

Current tax assets before offsetting

Last period 16,956

445,694

-

180,245

16,956

265,449

Current tax liabilities before offsetting Current tax assets after offsetting

21. Basic earnings per share The basic earnings per share is calculated as the profit on one ordinary share. The details of basic earnings per share are as follows: (Unit: KRW000’) Division

Current accounting period

Last accounting period

Net income (loss)

19,282,937

(24,546,021)

(-)Preference share dividends

(7,270,305)

(125,017)

Ordinary shares gain (loss)

12,012,632

(24,671,038)

300,000 shares

300,000 shares

40,042 KRW

(82,237) KRW

The weighted average number of ordinary shares outstanding Basic earnings per share (loss)

98

22. 현금흐름표 당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름표를 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 유의적인 거래는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과

목

당 기

채권ㆍ채무조정

전 기

28,672,689

24,219,300

-

71,060,000

장기매입채무의 유동성 대체

한편, 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

23. 보험가입자산 당기말 현재 당사의 보험가입내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 보험가입 자산

보험종류

보험회사

국내 유통/보관 재고자산

재산종합보험 및 운송특약

메리츠화재해상보험

부보금액 679,176,176

보험료 116,139

또한, 당사는 상기 보험 이외에 당사의 임직원에 대한 업무상 상해종합보험을 엘아이지손해 보험에 가입하고 있습니다.

99

22. Cash Flow Statement The cash flow statement is generated from the operating activities of The company by indirect method. The transactions without cash inflow and outflow are as follows:

(Unit: KRW000’) Subject

Current period

Bonds or debt adjustment

Last period

28,672,689

24,219,300

-

71,060,000

Liquidity alternative for long-term payable

Additionally, the cash in the cash flow statement equals the cash and cash equivalents in financial statement.

23. Insurance Assets At the end of the accounting period, The company's insurance history is as follows: (Unit: KRW000’) Insurance assets Domestic distributed / kept inventories

Insurance types Comprehensive property insurance and transportation insurance

Insurance company Meritz Fire & Marine Insurance

Amount insured 679,176,176

Insurance premium 116,139

Apart from the insurances mentioned above, employee’s injury insurances are provided by LIG Insurance.

100

24. 우발채무와 주요 약정사항 (1) 당사는 주식회사 셀트리온과 공동개발자로서 양사가 개발하는 제품에 대한 전세계 판매 및 유통권한을 부여받는 계약을 체결하고 있습니다. 또한 당사는 동 계약을 바탕으로 특수관 계자인 (주)셀트리온제약을 포함한 국내외 제약회사와 판매 및 유통권한을 부여하는 계약과 제품공급계약을 체결하고 있습니다. (2) 당사가 체결한 제품공급계약을 근거로 수령한 발주내역 중 당기말 현재 진행중인 계약 내역은 다음과 같습니다. 구 분

통화

특수관계자(*) 비 특수관계자

수익인식

총 발주금액

기인식액

대금회수 미인식액

기회수액

미회수액

EUR

78,111,150

78,111,150

-

46,866,690

31,244,460

USD

588,627,852

97,766,878

490,860,974

240,008,686

348,619,165

EUR

6,321,861

2,683,016

3,638,845

2,650,069

3,671,792

특수관계자 중 Celltrion Healthcare Hungary, Kft. 는 당기 중 유럽의 제약회사와 판매 및 유통권한을 (*)

부여하는제품공급계약을 체결하였고 이를 근거로 동 유럽의 제약회사로부터 총 EUR 104,995,346 의 주문을

수령한

바

있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사가 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 지배인

보증 등의 내용 장기선수금에 대한 담보제공

보증제공처 (주)셀트리온제약

보증 금액 19,460,000

(4) 당사는 분할신설회사인 주식회사 셀트리온홀딩스와 분할전 기존채무(분할이전에 발생한 우발채무 포함)에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다.

101

24. Details of contingent liabilities and main contracts

(1)The company has signed contracts on the global sales and the retail rights of the products with Celltrion Ltd as co-developers. Additionally, based on the same kind of contract, The company has also signed contracts on sales and retail right with supply companies and affiliated parties, such as Celltrion Pharmaceuticals Ltd and other Pharmaceutical companies. (2)According to The company’s product supply agreement, as of the end of accounting period, current progressing orders forms under Statement of Work (SOW) are as follows: Revenue recognition Division

Currency

Related parties(*) Non-related parties

Amount

Recognized

Payment collection

Unrecognized

Recognized

Unrecognized

EUR

78,111,150

78,111,150

-

46,866,690

31,244,460

USD

588,627,852

97,766,878

490,860,974

240,008,686

348,619,165

EUR

6,321,861

2,683,016

3,638,845

2,650,069

3,671,792

Celltrion Healthcare Hungary, Kft, one of the related parties, signed a supply contract endowed with (*)

selling and retailing right with pharmaceutical companies in Europe of the current period. Therefore, pharmaceutical Company had orders of 104,995,346EUR.

(3)At the end of reporting date, details of guarantees provided to The company are as follows: (Unit: KRW000’) Division Manager

The contents of warranty Guarantee for long-term advanced income

Warranty provider Ltd. Celltrion Pharmaceutical

Warranty price 19,460,000

(4)The company has guarantee obligation to the pre-existing debt of the newly spinoff company, Celltrion Holdings Co., Ltd. (including contingent liabilities that occurred prior to the spinoff).

102

25. 금융상품 (1) 금융상품의 공정가치 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분

당기말

전기말

금융자산 단기매매증권

-

8,193,287

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다. -

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.

(2) 금융부채의 만기분석 및 유동성위험관리 1) 금융부채의 만기분석 현금및현금성자산 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채의 종류별 만기분석 내역은 다 음과 같습니다. (당기말)

(단위 : 천원) 구 분

3 개월 미만

3 개월~1 년이하

1 년~2 년이하

2 년~5 년 이하

합 계

매입채무

88,000,000

244,600,000

60,000,000

-

392,600,000

미지급금

1,018,841

2,942,417

-

-

3,961,258

전환사채

-

2,700,000

2,700,000

105,784,031

111,184,031

신주인수권부사채

-

2,700,000

2,700,000

105,784,031

111,184,031

합 계

89,018,841

252,942,417

65,400,000

211,568,063

618,929,321

103

25. Financial instruments (1)The fair value of financial instruments At the time of the current period and the last period, the subsequent measurements of fair value of financial instrument are as follows: (Unit: KRW000’) Division

End of the current period

End of the last period

Financial assets Trading securities

-

8,193,287

The fair value of financial assets and financial liabilities are as follows The fair value of financial assets and financial liabilities depends on their market value when there are standard business condition and active market. (2) Maturity analysis and liquidity risk management of financial liabilities 1) Maturity analysis of financial liabilities The details of maturity analysis of financial liabilities settled by cash and cash equivalents are as follows: (Current period) Division Trade payable

(Unit: KRW 000') Less than 3 months

3 months - 1 year

1 year - 2 years

2 year - 5 years

Total

88,000,00 0 1,018,84

244,600,00 0 2,942,41

60,000,00 0 -

-

392,600,00 0 3,961,25

Convertible bonds

1 -

Bondswith warrants

-

7 2,700,00 0 2,700,00

2,700,00 0 2,700,00

105,784,03 1 105,784,03

8 111,184,03 1 111,184,03

Account payable

Total

89,018,84 1

0 252,942,41 7

0 65,400,00 0

1 211,568,06 3

1 618,929,32 1

104

(전기말)

(단위 : 천원) 구 분

3 개월 미만

3 개월~1 년이하

1 년~2 년이하

2 년~5 년 이하

합 계

매입채무

65,193,945

302,399,445

-

-

367,593,390

미지급금

1,570,257

2,696,342

-

-

4,266,599

448,950

30,448,950

-

-

30,897,900

67,213,152

335,544,737

-

-

402,757,889

단기차입금 합 계

2) 유동성위험관리 당사의 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정 을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금 과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금 융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

26. 매출원가 당사의 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 상품매출원가

분

매출원가 당기

전기

77,651,242

28,839,446

기초상품재고액

678,847,710

380,676,176

당기상품매입액

331,131,183

327,339,446

723,671

328,466

931,603,980

678,847,710

타계정으로대체액 기말상품재고액

105

(Current period) Division Trade payable Account payable

(Unit: KRW 000') Less than 3 months

1 year - 2 years

2 year - 5 years

Total

65,193,945

302,399,445

-

-

367,593,390

1,570,257

2,696,342

-

-

4,266,599

448,950

30,448,950

-

-

30,897,900

67,213,152

335,544,737

-

-

402,757,889

Short-term borrowing Total

3 months - 1 year

2) Liquidity risk management The board of directors has the ultimate responsibility for liquidity risk management. The main tasks are to perform short-term and long-term capital allocation, implement provisions of liquidity management and formulate related policies. The company has to maintain adequate reserves and borrowing limit and continuously pay attention to the forecast cash flow and actual cash flow. At the same time, The company has to regulate the relationship between the financial assets, liabilities and their term structure to perform effective liquidity risk management. 26. Cost of goods sold Details of The company’s cost of goods sold are as follows (Unit: KRW 000') Division Cost of goods sold

Cost of product sales Current period

Last period

77,651,242

28,839,446

Inventories at the beginning of accounting period

678,847,710

380,676,176

Goods purchased in current period

331,131,183

327,339,446

723,671

328,466

931,603,980

678,847,710

Amount transferred to other accounts Inventories at the end of accounting period

106

27. 판매비와관리비 당사의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 판매비와관리비

계정과목 급

당기

전기

여

6,205,026

5,242,505

급 여

574,600

499,506

복 리 후 생 비

787,722

708,727

접

대

비

128,979

192,841

통

신

비

169,813

168,153

세금과 공과금

38,580

428,603

감 가 상 각 비

158,411

154,974

지 급 임 차 료

491,352

499,668

차 량 유 지 비

112,823

138,720

운

비

422,418

544,375

지 급 수 수 료

7,714,418

12,201,564

광 고 선 전 비

1,644,091

2,275,043

대 손 상 각 비

5,126,935

243,942

건 물 관 리 비

181,552

144,962

무형 자산 상각비

21,838

9,702

해 외 출 장 비

1,202,507

1,133,969

비

252,234

256,636

시 험 연 구 비

484,299

-

주 식 보 상 비

2,044,807

1,928,233

558,038

539,066

28,320,443

27,311,189

퇴 직

용

반

역

기타의 판매비와관리비 합

계

107

27. Sales and administrative expenses Details of The company's sales and administrative expenses are as follows: (Unit: KRW 000') Selling and administrative expenses Accounts Salary

Current period

Last period

6,205,026

5,242,505

Retirement salary

574,600

499,506

Employee benefits

787,722

708,727

Entertainment expense

128,979

192,841

communication costs

169,813

168,153

Tax expenses

38,580

428,603

Depreciation

158,411

154,974

Rent payments

491,352

499,668

Vehicle maintenance

112,823

138,720

Transportation costs

422,418

544,375

Fees

7,714,418

12,201,564

Advertising expenses

1,644,091

2,275,043

Bad debt expenses

5,126,935

243,942

181,552

144,962

21,838

9,702

1,202,507

1,133,969

Services expenses

252,234

256,636

Research expenses

484,299

-

2,044,807

1,928,233

558,038

539,066

28,320,443

27,311,189

Building expenses Amortization Overseas travel expenses

Shares compensation Other sales and administrative expenses Total

108

28. 부가가치계산에 필요한 사항 당사의 판매비와관리비에 포함된 부가가치의 계산에 필요한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 판매비와관리비

계정과목 급

당기

전기

여

6,205,026

5,242,505

급 여

574,600

499,506

복 리 후 생 비

787,722

708,727

지 급 임 차 료

491,352

499,668

감 가 상 각 비

158,411

154,974

세금과 공과금

38,580

428,603

8,255,691

7,533,983

퇴 직

합

계

109

28.The conditions required value-added calculations The conditions required value-added calculations including sales and administrative expenses of The company are as follows: (Unit: KRW 000') Accounts Salary

Sales and administrative expenses Current period

Last period 6,205,026

5,242,505

Retirement benefits

574,600

499,506

Employee benefits

787,722

708,727

Rent payments

491,352

499,668

Depreciation

158,411

154,974

38,580

428,603

8,255,691

7,533,983

Taxes expenses Total

110

내부회계관리제도 검토의견

첨부된 외부감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 주식회사 셀트리온헬스케어의 2013 년 12 월 31 일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 2 조의 3 에 따라 첨부하 는 것입니다. 첨부

1. 외부감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 2. 내부회계관리자의 운영실태평가보고서

111

Review comment on internal control system

We have audited the Financial Statements of Celltrion Healthcare Co.,Ltd. The accounting period starts from December 31,2012 and ends at December 31,2013. The auditing report will strictly comply with the provisions of the audit laws, Article 2, 3 of the Republic of Korea. Annex 1 Internal Accounting Control System Review Report of Independent Auditors Annex 2 Operating Conditions Assessment Report by Internal Accounting Manager

112

외부감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 주식회사 셀트리온헬스케어 대표이사 귀하

우리는 첨부된 주식회사 셀트리온헬스케어의 2013 년 12 월 31 일 현재의 내부회계관리제도 의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그 에 대한 운영실태평가보고서를 작성할 책임은 주식회사 셀트리온헬스케어의 경영자에게 있 으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니 다. 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에서 "2013 년 12 월 31 일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2013 년 12 월 31 일 현재 당사의 내부회계관리제 도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때,중요한 취약점이 발견되지 않았다"고 기 술하고 있습니다. 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요 성의 관점에서 경영자가 제시한 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 회계감 사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있 습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실 태보고 내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확 인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 그러나 회사는 비상장기업으로서 경영자의 내부회계관 리제도 구축과 운영, 그리고 이에 대한 운영실태평가보고는 내부회계관리제도 모범규준 제 5 장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 상장대기업보다는 현저하게 완화된 방식으로 이 루어 졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토 특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.

113

Internal Accounting Control System Review Report of Independent Auditors Celltrion Healthcare Co., Ltd. To the Board of Directors and Shareholders

We have audited the operating conditions of the internal control management system of Celltrion Healthcare Co.,Ltd by December 31,2013. Celltrion Healthcare Co.,Ltd has the responsibilities of setting up and operating the internal control management system, and making the valuation report of operation performance. Our responsibilities are auditing the valuation report and giving the opinion. InCelltrion Healthcare Co., Ltd’svaluation report, the manager said,” according to laws related with external administration for corporation, up to December 31, 2013, there is no material errors or frauds in The company’s internal control management system. We conduct our auditing in accordance with theinternal control management system standards. Depending on materiality, we plan and perform the examination procedures which offers lower level of conviction than auditing for the operating condition of internal control management systemreport offered by Celltrion Healthcare Co.,Ltd. We have to understand the internal control management system of The company and the auditing includes inquiry on the context of the report and confirmation on the related documents in limited field when the judgment is necessary. However, as a non-listed SME, compared with listed SMEs, the regulation that Celltrion Healthcare Co.Ltd faced is more relaxed according to the regulation of “Chapter 5-Application for Middle Sized Firm” in the internal control management system standard. Therefore, as for the reports on internal control system and operating performance, according to the internal control management standard’s supplementary provisions, The company should prepare regulations and organizations according to the related Corporation’s external supervision laws, and comply strictly with the process of internal control management.

114

내부회계관리제도 검토보고서 - 계속 회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 대한민국에 서 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한합리적인 확신 을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러 나 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요 한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태 보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되 지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다. 경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운 영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제 5 장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지아니하였습니다. 우리의 검토는 2013 년 12 월 31 일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2013 년 12 월 31 일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하 여는 적절하지 않을 수 있습니다.

서울시 영등포구 국제금융로 10 안진회계법인 대표이사 이 재 술 2014 년 3 월 17 일

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In order to make public, reliable information and make appropriate confirmation towards the reliability of financial statements, which are prepared according to Generally Accounting Standards in Korea, the internal control management regulations are made to manage and operate in The company. However, given the boundaries in nature, the internal control management system may not reveal and prevent the material misstatements related to the financial statements. Moreover, when the presumption of future contents based on the operation assessment reports that are in accordance with the internal control management system, mistakes due to changes in the situation or failures to comply with procedures and policies should be taken into the consideration. Meanwhile, the assessment towards future periods and the risk of changes in content should also be taken into account. As for the operation reports submitted by managers, which are based on internal control management system, our audit opinions are as follows: from the content point of view, the reports comply with the standards of “apply to medium-small enterprises” in chapter 5 of internal control management system, and they are prepared to be audited. We set the internal control management system on December 31, 2013 as our audit target, not including the system after that date. The audit reports are made according to the relevant laws about The company's external review, which means they may not be appropriate for other purposes or other users.

10, Gukjegeumyung-ro, Yeongdeungpo-gu, Seoul, Korea Sam Young accounting firm March 17, 2014

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