Casos Financieros

Ejercicio 1. Eliminación de un Producto La empresa industrial de “Palmerin S.R.L” elabora los pr oductos X1, X2, X3 Y X4, y

está estudiando la posibilidad de eliminar X3 pensando que con ello podrá eliminar una pérdida de $ 70 000, cabe resaltar que la capacidad ociosa o ciosa que no será utilizada para elaborar otro producto por lo que tendrá que prorratear de manera equitativa los costos fijos de producción de este articulo entre los tres restantes. Después de estudiar la propuesta indique si le conviene eliminar el producto. DATOS PRODUCTOS

UNIDADES

PV

CVU

CF

INGRESOS

X1

5,000

$

100.00

$

70.00

$ 25,000.00

$

500,000.00

$

350,000.00

$ 125,000.00

X2

7,000

$

80.00

$

50.00

$ 56,000.00

$

560,000.00

$

350,000.00

$ 154,000.00

X3

10,000

$

40.00

$

38.00

$ 90,000.00

$

400,000.00

$

380,000.00

-$ 70,000.00

X4

4,000

$

50.00

$

30.00

$ 28,000.00

$

200,000.00

$

120,000.00

$ 52,000.00

TOTAL

26,000

$

270.00

$

188.00

$ 199,000.00

$ 1,660,000.00

RESULTADO E INTERPRETACIÓN ESTADO DE RESULTADOS CON LA VENTA DE LOS L OS 4 PRODUCTOS VENTAS MENOS COSTOS VARIABLES IGUAL A MARGEN DE CONTRIBUCIÓN MENOS COSTOS FIJOS IGUAL A UTILIDAD DE OPERACIÓN

$ 1,660,000.00 $ 1,200,000.00 $ 460,000.00 $ 199,000.00 $ 261,000.00

ESTADIO DE RESULTADOS CON LA ELIMINACIÓN DEL PRODUCTO X3 VENTAS MENOS COSTOS VARIABLES IGUAL A MARGEN DE CONTRIBUCIÓN MENOS COSTOS FIJOS IGUAL A UTILIDAD DE OPERACIÓN

$ $ $ $

1,260,000.00 820,000.00 440,000.00 199,000.00

$

241,000.00

CV

$

1,200,000.00

UTILIDAD

$ 261,000.00

 A pesar de que el producto no recupera los costos fijos asignados a él con su margen de contribución (utilidad), retribuye todos sus costos variables y contribuye a cubrir parte de los costos fijos de la empresa. Es decir, que sus ingresos incrementales excedieron a sus costos marginales de tal forma que si se elimina se obtendría una mínima utilidad de operación. Por lo tanto, no se debe eliminar el producto. Información cualitativa: Se debe analizar si la eliminación de determinado producto no afectará el mercado de otras líneas, o si el traslado del personal dedicado a la producción de cierto producto a otra área no repercute en la eficiencia en la producción, en la moral del grupo, en la imagen ante los trabajadores, etcétera.

Ejercicio 2. Hacer o Comprar La compañía industrial del centro S.R.L de C.V elabora el producto Z1 con las siguientes características:    

Unidades 5 000 Precio de venta $ 2000 por cada uno Costo variable unitario $ 1500 Costo fijo unitario $ 250

a) Determine la utilidad o pérdida de la línea de producción Z Margen de Contribución= PV-CT Margen de Contribución=2000-1750 Margen de Contribución=250 Costo Total=1750 x 5000=8, 750, 000 Utilidad=250 x 5000 Utilidad=1,250,000 b) La empresa recibe una propuesta por parte de un fabricante que le ofrece el mismo producto y en el mismo volumen a un costo unitario de $ 1650, determine el resultado. CT= CU - Q CT=1650 X 5000 CT=8,250,000 c) Si la empresa opta por dejar de producir Z1 comprándoselo al fabricante anterior y dirige su capacidad ociosa para producir el articulo Y2 con las siguientes características, determinar el resultado: 5000 unidades 3300 precio de venta 2800 CVU   250 CFU    

Margen de Contribución= PV-CT

Margen de Contribución=3300-3050 Margen de Contribución= 250 Costo Total=3050 x 5000=15, 250,000 Utilidad=250 x 5000 Utilidad=1,250,000 d) Analice si la empresa le conviene dejar de producir Z1 y en su lugar producir Y2 A la empresa si le conviene dejar de producir Z1 para que lo compre con el fabricante a un menor costo, por otro lado, el margen de contribución seria el mismo al producir en su lugar el artículo Y2, pero los costos totales serían más altos que los de Z1, por lo tanto, le convendría dejar de producir Z1 pero NO producir en su lugar Y2.

Ejercicio 3. Tomar o no Tomar un Pedido Especial Industrias anónimas S.A. de C.V. elabora un producto, cuya p roducción es de 7000 unidades con un PV $ 1500, costos fijos de 2 800 000 y cvu $ 900 cada uno: a) Determinar las utilidades Utilidad=Unidades (PV-CVU)-CF Utilidad= 7000 (1500 – 900) – 2800000 Utilidad= (70000 x 600)-2800000 Utilidad= 4200000-2800000 Utilidad=1, 400, 000 b) La empresa recibe la propuesta por parte de un cliente que consiste en la adquisición de 3000 unidades a $ 950 cada una, es decir muy bajo del costo y del precio de venta, cabe aclarar que la empresa cuenta con capacidad disponible y este pedido especial no afectara su mercado objetivo, realice el análisis correspondiente y emita su opinión. Utilidad o Pérdida=Unidades (PV-CVU)-CF Utilidad o Pérdida= 3000 (950 – 900) – 2800000 Utilidad o Pérdida= (3000x 50)-2800000 Utilidad o Pérdida= 150000-2800000 Pérdida= 2 650, 000 Aunque el pedido especial no afecta la capacidad disponible de la empresa, la toma del pedido especial no le generara utilidades, sino pérdidas, ya que los costos fijos serán los mismos.

Información cualitativa Es importante que el cliente que hace el pedido no intervenga en el mercado actual de la compañía. Por otro lado, hay que considerar los problemas que pueden originar los obreros eventuales a quienes se contrate para atender la orden, la forma en que se manejará dicho

personal. También hay que tener en cuenta el costo de oportunidad de aceptar el pedido.

Ejercicio 4. Que Productos Hacer o Vender Francia S.A produce dos esencias con las características siguientes: PRODUCTO UNIDADES 1 5000 2 3500 Costo de producción conjunta $ 10,000,000.00

PV 3500 1000

La gerencia estudia la posibilidad de no procesar el número 2 a fin de procesar una tercera la cual podría ser vendida en $ 1400 incurriendo en un costo adicional de $ 200 cada unidad, analice los datos y emita su opinión.

RESULTADO E INTERPRETACIÓN ESTADO DE RESULTADOS CON LA VENTA DE LOS PRODUCTOS 1 Y 2 VENTAS MENOS COSTOS VARIABLES IGUAL A MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

$ $

20,500,000.00 10,000,000.00

$

10,500,000.00

ESTADO DE RESULTADOS CON LA VENTA DE LOS PRODUCTO 1 Y 3 VENTAS MENOS COSTOS VARIABLES IGUAL A MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

$ $

21,700,000.00 10,600,000.00

$

11,100,000.00

INFORMACIÓN CUALITATIVA Es necesario averiguar si el personal actual o el que se va a contratar requerirá entrenamiento especial para ese nuevo proceso y si esa falta de experiencia afectará la eficiencia, aumentando el costo. También hay que determinar si la empresa conoce el mercado en él se va a colocar el nuevo producto, para ver que tipo de estrategia va a utilizar, etc.

Ejercicio 5. Tiene costos operativos fijos de $72.000 al año. Sus costos operativos variables s on de $6,75 por unidad, teniendo un precio de venta de $9,75 por unidad. Se pide: a) Calcular el Punto de equilibrio en unidades. FORMULA

SUSTITUCIÓN

(X)= CF

72000 9.75-6.75

PV−CVU

RESULTADO

INTERPRETACIÓN

24,000 Unidades

Si se venden 24,000 unidades no se obtienen ganancias solo se recupera la inversión, no gana, pero tampoco pierde.

b) Calcula el Grado de Apalancamiento Operativo para los siguientes niveles de ventas: 25,000 uds 30,000 uds 40,000 uds UNIDADES

FORMULA X(Pu

 –Cu)

SUSTITUCIÓN 25,000

( 9.75

- 6.75

RESULTADO )

25,000.00

25 X(Pu

 –Cu)-CF

25,000

( 9.75

- 6.75

)- 72,000

X(Pu

 –Cu)

30,000

( 9.75

- 6.75

)

X(Pu

 –Cu)-CF

30,000

( 9.75

- 6.75

)- 72,000

X(Pu

 –Cu)

40,000

( 9.75

- 6.75

)

X(Pu

 –Cu)-CF

40,000

( 9.75

- 6.75

)- 72,000

30,000.00 5

40,000.00 2.5

c) Calcule el Grado de Apalancamiento Operativo a 24,000 uds UNIDADES

FORMULA

SUSTITUCIÓN

RESULTADO

X(Pu

 –Cu)

24,000

( 9.75

- 6.75

)

X(Pu

 –Cu)-CF

24,000

( 9.75

- 6.75

)- 72,000

24,000.00

0

d) Grafique las cifras calculadas en los dos incisos anteriores en el eje de las Y frente a los niveles de venta en el eje de las X

Utilidad Operacional 30 25 20 15 10 5 0 0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

45000

e) ¿Qué indica las cifras y la gráfica? Significan que si se aumentan las ventas en un 20% las utilidades aumentaran 25 veces.

Ejercicio 6. Una empresa tiene un capital integrado por $250,000 y tiene una deuda del16% de interés anual y 2,000 acciones comunes. a) Con los valores de EBIT de $80,000 y $120,000 determine las ganancias por acción común (UPA) EBIT INTERES UTILIDAD ANTYES DE IMPUESTOS IMPUESTOS UTILIDAD NETA DP UTILIDAD P/ACCIONES COMUNES

24,600.00 9,600.00 15,000.00 5,100.00 9,900.00 7,500.00

30,600.00 9,600.00 21,000.00 7,140.00 13,860.00 7,500.00

2,400.00

6,360.00

b) Use los $80,000 como base y calcule el GAF por el método matemático y tabular. MÉTODO MATEMÁTICO=

80000

80,000.00

-

40,000.00

MÉTODO MÁTEMATICO= 2

GAF

100% 50%

MÉTODO TABULAR

2

MÉTODO TABULAR

c) Trabaje nuevamente con los incisos A y B asumiendo que la empresa tiene $100,000 de deuda al 16% de interés anual y 3,000 acciones comunes. EBIT

80,000.00

120,000.00

INTERES

16,000.00

16,000.00

U NETA

64,000.00

104,000.00

DP

-

-

UTILIDAD P/ACCIONES COMUNES

64,000.00

104,000.00

NÚMERO DE ACCIONES

3,000.00

3,000.00

UPA

21.33

34.67

MÉTODO MATEMÁTICO= MÉTODO MÁTEMATICO=

MÉTODO TABULAR MÉTODO TABULAR

80,000.00 1.25

80000 16,000.00 GAF

63% 50% 1.25

Ejercicio 7. Una industria tiene 60,000 bonos en circulación, que pagan 16% de interés anual; 1,500 acciones preferentes que pagan un dividendo anual de $5 por acción y 400 acciones comunes en circulación.

Si suponemos que la empresa tiene una tasa fiscal del 34%. Calcule las ganancias por acción para los siguientes niveles de EBIt o UAII: a) $24,600 b) $30,600 c) $35,000 EBIT

24,600.00

30,600.00

35,000.00

INTERES

9,600.00

9,600.00

9,600.00

UTILIDAD ANTYES DE IMPUESTOS

15,000.00

21,000.00

25,400.00

IMPUESTOS

5,100.00

7,140.00

8,636.00

UTILIDAD NETA

9,900.00

13,860.00

16,764.00

DP

7,500.00

7,500.00

7,500.00

UTILIDAD P/ACCIONES COMUNES

2,400.00

6,360.00

9,264.00

NÚMERO DE ACCIONES

400.00

400.00

400.00

UPA

6.00

15.90

23.16