Caso Practico de Leasing

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MATEM MA TEM TICA FINANCIERA FINANCIERA APLICADA A LOS ARRENDAMIENTOS ARRENDAMIENTOS O

1 2

3

 A?ora/ para encontrar encontrar el valor presente presente de la cuotas cuotas del Leasing y para formular el el cuadro de morti>aciones/ morti>aciones/ requerimos requerimos d Excel/ Excel/ aqu8 aqu8 ilustrare ilustraremos mos con con casos casos prácticos prácticos la forma forma más más fácil fácil y rápida rápida para para encontr encontrar ar los difere diferentes ntes eleme elementos ntos que que intervi intervi

4 5

CASO PRÁCTICO N.° 105: LA MATEMÁTICA FINANCIERA APLICADA EN LOS LEASING Y LEASEBACK

6 7 8 9 10 11

El Super S.A. está considerando un arrendamiento arrendamiento de capital que proporciona espacio adicional en el almacen general para sus almacenamiento de sus productos. El precio de las instalaciones es de contrato del arrendamiento arrendamiento exige pagos al f inal. La vida de este arrenadamiento arrenadamiento es de 5 años y las i nstalaciones van a tener un valor residual de cero. El costo f inanciero que representa efectuar la operación de arrendamiento arrendamiento es del 15 anual.

12 13

Se pide:

14

1. !alle el valor actual de las cuotas del leasing.

15 16 17 18

Des!!"##": (ara la resolución resolución de este e;emplo/ primero primero de=emos de=emos encontrar el factor de recuperación de capital/ para calcular las cuot cuot cuenta que las cuotas son anuales y la duración de contrato es de 5 años

19 20

"órmula para encontrar el factor de recuperación de capital #

21

  i$1%i&'n ( ) A **************   $1%i&'n*1

22 23 24 25 26

()

27 28

+.,+1-+,5-1 1/,,+/+++ x ***************** 1.+11,5-1-5

29

1/,, /,,+/++ +/+++ + x

30

+.0 +.0, ,155 155505

,2/ ,2/-5 -5 .2 .2

31 32

$%i#i&'d" # F(')i*' P+" p! e'"'%!! # )("% '(# " ,e's(#

33 34

3uota

S4.,2/-5.2 3álculo con "unción (ago de Excel

35 36 37 38

C(d!" de ,"!%i&)i*' e i'%e!eses de# )"'%!%" de !!e'd,ie'%": P+" A,"!%i&)i*' A-" C("%s I'%e!eses )pi%#

39

44

1 0 ,  5

45

T"%#

40 41 42 43

,2/-5.2 ,2/-5.2 ,2/-5.2 ,2/-5.2 ,2/-5.2

1/5++.++ 12/11.+5 1,5/,.-5 2/-50.,2 51/-51.0-

1-/05.2 002/.2, 02+/-5., ,++/++-.,0 ,5/++.

1/2/3.40

52/3.42

1/220/000.00

S#d" # i'# pe!i"d" 1/,,+/+++.++ 1/1,0/-+.,0 +5/1.2 25/+15.-2 ,5/++.5 +.++

46 47 48

CASO PRÁCTICO N.° 110: ARRENDAMIENTO FINANCIERO DE E6$IPOS INFORMATICOS INFORMATICOS

49 50 51 52 53 54 55 56 57

La empresa empresa @oderna @oderna S.A. S.A. ?a firmado firmado un contrato contrato de arrenda arrendamient miento o financiero financiero el +04+144 +04+1440+1 0+1 so=re so=re unos unos equipos equipos informat informat arrendamiento financiero tiene las siguientes condiciones# a& alor alor ra>ona=le de los equipos informáticos informáticos =& 3uotas anuales c& Buración del contrato contrato de arrendamiento arrendamiento d& (agos $amorti>aciones& e& (eriodos $años& f& 6asa de inter7s anual impl8cita g& 9pción de compra

S4.+/+++.++ S4.05+/+++.++ 5 años anuales 5 10 S4./++.++

58 59

I'"!,)i"' di)i"'#:

60

: La opcion opcion de compra asciende a S4.   /++.++ $se paga ;unto con la ultima anualidad& : La vida util estimada de los equipos informaticos es de 5 años $metodo de depreciacion depreciacion lineal con valor residual nulo&.

61 62 63

Se pide:

64

ar la firma del contrato de arrendamiento arrendamiento financiero ,. 3onta=ili>ar las operaciones del año 0+1

65 66 67

A 68

B

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. (esentar la información que/ so=re este arrendamiento financiero/ figurará en el estado de situación financiera y el esta

69 70

Des!!"##":

71 72

1. 3álculo del tipo de inter7s efectivo

73 74

ENCONTRANDO EL INTERES IMPLICITO

75

80

alor de la maquinaria 3uota primer año 3uota segundo año 3uota tercer año 3uota cuarto año 3uota quinto año más 93

81

Ts i'%e!7s i,p#8)i%" TIR9

76 77 78 79

*+/+++.++ 05+/+++.++ 05+/+++.++ 05+/+++.++ 05+/+++.++ 05/++.++

.5;

82 83

.5;

: El tipo de interes efectivo del leasing es el

84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94

C(d!" de ,"!%i&)i*' i'')ie! de# #esi'+ Pe!i"d" Psi => =2>9=5>?.5; +04+140+1 ,141040+1 ,141040+15 ,141040+12 ,141040+1,141040+1

+/+++.++ 1-/-,0.5 2+/,.+1 /,1-. 0,/50.1

T"%#es

95

P+"s =A'(#idd> =4>

!i)i"' de# psiar las operaciones del año 0+1 nos fi;amos principalmente en la primera linea del cuadro financiero que es

117 118

Pe!i"d"

119 120

=1>

121

126

+04+140+1 ,141040+1 ,141040+15 ,141040+12 ,141040+1,141040+1

127

T"%#es

122 123 124 125

Psi9=5>?.5;

P+"s =A'(#idd> =4>

-/-,0.5 -,/0+2.12 5-/,-. +/1,.1 01/,-.+

05+/+++.++ 05+/+++.++ 05+/+++.++ 05+/+++.++ 05/++.++

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1/5/00.00

!i)i"' de# psi