Caso Creditnet SL1 PDF

Caso Creditnet SL

1

Introducción 02 Plan de negocios 03 Predicciones 05 Trabajo a realizar por el alumno 06

I. Introducción Mario y Martín se encontraban en la casa del primero discutiendo cuando depositarían el mínimo exigido de capital social para fundar la sociedad limitada al 50-50% aportando un capital de 100.000 € cada uno. Habían decidido que este año era el idóneo y que la empresa empezaría a funcionar a partir del 1 de enero del año próximo. Sin embargo todavía quedaba mucho trabajo y gestiones administrativas por delante. La empresa se llama “Creditnet SL” y su objeto social es la consultoría estratégica especializada en Big Data, aplicando los conocimientos adquiridos en el master sobre administración de empresas y nuevas tecnologías. Martín tenía acuerdos con clientes (entre los que figuraban distintas compañías de diversos sectores) con las cuales esperaban firmar contratos a principio de año para el procesamiento de datos. Lo primero que había que elaborar era un plan de negocio. Una vez elaborado deberían determinar la viabilidad económica y financiera y constituir la empresa.

II. Plan de negocio Dentro del plan de negocio es necesario realizar un análisis financiero donde se deberá establecer una serie de bienes y derechos que serán obtenidos por los fondos financieros y un análisis económico para estudiar la rentabilidad de la compañía. Para poner la empresa en funcionamiento contamos con la siguiente información: -

Los socios fundadores alquilarán un inmueble en el centro de Madrid por 6.000 €/mes con un contrato a 10 años e incrementos anuales proporcionales a la evolución del PIB. Para poder acondicionarlo al negocio hay que hacer una remodelación en el local con un coste estimado de 100.000 € que se considerará como un activo inseparable al inmueble y con un periodo de amortización por el mismo plazo que el contrato de alquiler.

-

Mobiliario, equipos informáticos, teléfonos, muebles, material de oficina… con un coste estimado de 20.000 €. Se estima que la vida útil de este tipo de activos es de 5 años, con una amortización fija del 20%/anual.

-

Software informático como soporte para poder modelizar grandes datos (Big data) con un coste estimado de 50.000 € y una vida útil de 10 años. Para mantener este programa actualizado habrá que pagar adicionalmente 5.000 € / anuales durante la vigencia del software (10 años).

-

Aportación inicial que harán los socios de la compañía Mario y Martín de 100.000 € /cada uno.

-

El 1 de Enero de 2020 una entidad financiera les concede un préstamo por 100.000 € a devolver en un plazo de 5 años con cuotas anuales (amortización de principal constante) y un interés fijo 5%. No se considerarán gastos de apertura.

-

Se contratará a dos informáticos con un sueldo inicial, incluido pagos a la seguridad social, de 4.000 €/mes. La política salarial se incrementará en función de la evolución del PIB.

-

Se contratará a personal de limpieza con un sueldo, incluido seguridad social, de 1.500 €/mes. La política salarial se incrementará en función del PIB.

-

Se contratará a un contable con un coste de 3.000 € /mes, incluidos pagos a la seguridad social. La política salarial se incrementará en función de la evolución del PIB.

-

Los gastos mensuales de luz y agua ascenderán a 250 €/mes. Consideraremos un incremento de los gastos de luz y agua proporcionales a los incrementos de las ventas.

-

Los gastos mensuales de contratación de operador de telecomunicaciones ascienden a 200 €/mes. Este gasto se considerará fijo durante los próximos 5 años. Gastos útiles de oficina mensuales aproximadamente 500 € / mes, incrementándose proporcionalmente al incremento de las ventas.

-

-

Se ha establecido un presupuesto de marketing-publicidad a través de distintas redes sociales y google por 20.000 € / anuales e incrementándose proporcionalmente al incremento de las ventas.

-

Otros gastos 1.000 € / mensuales e incrementándose proporcionalmente al incremento de las ventas. El tipo impositivo se fijará en el 30% (Impuesto de Sociedades). En caso de tener un resultado negativo no se cobrarán impuestos.

-

-

El 50% de los beneficios netos se reparten como dividendos entre los 2 socios y el otro 50% se reinvierte en la compañía. En caso de tener un resultado negativo no se repartirán dividendos.

A continuación se enumeran los contratos que tienen con los distintos clientes en el año 2019 y posteriores:

-

Empresa sector industrial: contrato para la gestión de datos no estructurados por 40.000 € / anuales por 5 años.

-

Empresa sector textil: contrato para la digitalización y gestión de los datos de una tercera compañía por 500 € / mes sin vencimiento.

-

Empresa sector hotelero: externalización y gestión de datos de una tercera compañía por 50.000 € por 7 años.

-

Entidad de crédito 1: contrato para la gestión de datos estructurados por 60.000 € / anuales.

-

Entidad de crédito 2: contrato para la gestión de datos estructurados y no estructurados por 100.000 € / anuales durante los próximos 10 años.

A partir del año 2020 surgirá un nuevo cliente: Empresa de Fintech: contrato de colaboración para formación a empleados por 5.000 € / mensuales.

Como información adicional tendremos: -

La cuenta contable de clientes a final del año 2020 se situará en 20.000 € y se incrementará proporcionalmente al incremento de las ventas.

-

La cuenta contable de proveedores a final del año 2020 en 40.000 € y se incrementará proporcionalmente al incremento de las ventas.

Los ingresos y gastos generales fluctuarán según las previsiones comentadas en el ejercicio siguiente.

III. Predicciones A partir del año 2022 (incluido) y gracias a las acciones de marketing y publicidad se considerará un crecimiento estimado de los ingresos de un 5% (caso base). Los gastos generales fluctuarán según los comentarios del ejercicio anterior. Se ha realizado un análisis de sensibilidad con un escenario optimista donde el crecimiento de los ingresos a partir del 2021 se fija en el 10%, y un escenario pesimista donde a partir de 2021 no hay crecimiento en los ingresos. Asimismo las predicciones de PIB para los próximos 5 años son: 2021 +3%, 2022 +2,5%, 2023 +2,5%, y 2024 +2%. Para la actualización de los flujos consideramos un tipo de interés constante del 10% anual para los años 2020-2024. Según los estudios realizados por Fintech M&M S.L. la probabilidad estimada que se cumpla el caso base es del 60% mientras las probabilidades que se cumplan el caso optimista y el caso pesimista son del 20% y 20% respectivamente.

IV. Trabajo a realizar por el alumno Se pide: 1. Realizar los presupuestos de la sociedad para los años 2020-2024 (cuenta de resultados y balance) para el caso base, caso optimista y caso pesimista. 2. Calcular el TIR y el VAN para el caso base, caso optimista y caso pesimista. Consideraremos los flujos de caja de la inversión de cada año iguales al beneficio bruto o BAII. Se considerarán los flujos de los años 2020-2024. 3. Cálculo de las siguientes ratios para cada año del periodo 2020-2024: Grado de Autonomía Financiera, Solvencia Técnica, Endeudamiento, Rentabilidad Ventas, Rentabilidad de los Capitales y Rentabilidad Económica 4. En base a la información del caso y al análisis realizado en los pun-tos

anteriores, ¿recomendarías a Mario y Martín iniciar la empresa?