Caso Buenaventura

XI DIPLOMADO EN GESTION ESTRATEGICA PARA LA NUEVA MINERIA Caso de Estudio:

Compañía de Minas Buenaventura Buenaventura S.A. S.A.A. A. Grupo:

Río Seco Integrantes:

Ramiro Perez Hermes Vílchez Oswaldo Granados Edwin Barrientos Cristhian Navarrete Nilton Apaza

INDICE: •

Resumen.

•

Antecedentes.

•

Análisis FODA: EFE y EFI.

•

Evolución de las Exploraciones.  –

En función a los metales.

 –

En función a la ubicación geográfica.

•

Exploración: Greenfield y Brownfield.

•

Trabajos de Exploración en Unidades que se convirtieron en Minas.

•

Inversión en Exploración.

•

Trabajos de Exploración con otras Compañías.

•

Exploración de Minas Antiguas.

•

Estructura Organizativa de la Gerencia de Exploraciones.

•

Inversión en el Desarrollo y Acrecentamiento de Competencias. Competencia s.

•

Nuevas Técnicas de Exploración.

•

Conclusiones y Sugerencias. Sugerencias.

INDICE: •

Resumen.

•

Antecedentes.

•

Análisis FODA: EFE y EFI.

•

Evolución de las Exploraciones.  –

En función a los metales.

 –

En función a la ubicación geográfica.

•

Exploración: Greenfield y Brownfield.

•

Trabajos de Exploración en Unidades que se convirtieron en Minas.

•

Inversión en Exploración.

•

Trabajos de Exploración con otras Compañías.

•

Exploración de Minas Antiguas.

•

Estructura Organizativa de la Gerencia de Exploraciones.

•

Inversión en el Desarrollo y Acrecentamiento de Competencias. Competencia s.

•

Nuevas Técnicas de Exploración.

•

Conclusiones y Sugerencias. Sugerencias.

RESUMEN: •

•

En el presente informe se realiza el análisis interno y externo de una de las empresas con mayor trayectoria en el mercado, como es Compañía de Minas Buenaventura Buenaventura S.A.A. Además se evalúan las estrategias de exploraciones, haciendo un diagnóstico de los resultados de los últimos 8 años de su trayectoria en el sector minero, minero, analizando sus resultados de efectividad en el mencionado rubro en sus operaciones en el Perú y las proyecciones de crecimiento a nivel internacional.

ANTECEDENTES: •

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•

Extracción de metales preciosos desde 1953 con base en el Perú, un país atractivo para la actividad minera. Ubicada entre los 10 principales productores de oro y plata. Dos minas subterráneas en crecimiento (Orcopampa y Antapite) y la cuarta mina de plata del mundo (Uchucchacua). Participación en Yanacocha (43.65%), la mina de oro más grande de Latinoamérica y una de las más rentables del mundo. Participación en Cerro Verde (18.50%), una importante compañía cuprífera en el Perú. Cuenta con un programa de exploraciones agresivo y de eficacia comprobada.

ANTECEDENTES: •

•

•

Comprometida con la explotación, tratamiento y exploración del oro, plata y demás metales, procesos ejecutados tanto en minas propias (100%) como en participación en otros proyectos de exploración. Opera siete minas en el Perú (Orcopampa, Ucucchacua, Antapite, Julcani, Recuperada, Shila-Paula e Ishihuinca); tiene control en la compañía minera El Brocal y otros intereses minoratarios en diversas compañías mineras. Originalmente creada como Sociedad Anónima bajo las leyes del Perú en el año 1953; ingresa a la Bolsa de Valores de Lima en 1971 y para el año 1996 se afilia a la Bolsa Valores de Nueva York. Actualmente, es una Sociedad Anónima Abierta que opera bajo las leyes peruanas.

ANALISIS FODA: EFE y EFI •

•

Fortalezas:  –

Empresa con las mayores reservas de Cobre en la industria minera.

 –

Sólida posición financiera de la Empresa.

 –

Operación integrada.

 –

Nivel competitivo de costo de operación – Cash Cost.

Debilidades:  –

Promedio de edad mayor de los trabajadores.

 –

Estrategia de retención de talentos.

 –

Conflictos laborales.

ANALISIS FODA: EFE y EFI •

•

Oportunidades:  –

Diversificación de Operaciones a nivel geográfico y de producto.

 –

Impulsar proyectos en cartera.

 –

Posibilidades de usar el gas natural.

Amenazas:  –

Un solo producto principal de operación.

 –

Tema del agua para operación.

 –

Conflictos sociales.

 –

Continuidad de gobiernos regionales opositores al desarrollo minero.

 –

Proyectos estancados por la negativa de las comunidades del entorno.

 –

Alta dependencia del precio del cobre.

EVOLUCION DE LAS EXPLORACIONES: •

En función a los metales: ▲ Tambomayo ▲ Ccaccapaqui

▲Yumpag

▲ P.

Antapite

▲ Pucay

▲ La

▲ Colquemayo

Joya

▲ Terciopelo

▲ El

▲ Chucapaca

Faique ▲ Ccalla-Arma

▲ Jancapata

▲

Breapampa

▲ El

▲ Pozo Rico

Milagro ▲

▲ El

▲ Layo

Papayo ▲

▲ Santa

Marina

▲ Chilacocha ▲ ▲ Aguas

Puquio

Verdes ▲Minasnioc

▲ Poracota

▲ La

Zanja

▲ Pampa Andino

▲Cofradía ▲ Tantahuatay

Soras

▲ Marcapunta

▲ Pozo Rico

▲ Los

Pircos

▲ Trapiche

▲ Hualgayoc

Mallay

EVOLUCION DE LAS EXPLORACIONES: En función a la ubicación geográfica:

•

▲

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▲

El Faique

Piura

El Papayo

Piura

Los Pircos

Cajamarca

La Zanja

Cajamarca

Tantahuatay

Cajamarca

Hualgayoc

Cajamarca

Marcapunta

Pasco

Jancapata

Pasco

Pozo Rico

Lima

Mallay

Lima

Yumpag

Lima

Pampa Andino

Huancavelica

Cofradía

Huancavelica

Minasnioc

Huancavelica

P. Antapite

Huancavelica

Ccalla  – Arma

Huancavelica

Terciopelo

Huancavelica

El Milagro

Huancavelica

Ccaccapaqui

Ayacucho

Aguas Verdes

Ayacucho

Puquio

Ayacucho

Breapampa

Ayacucho

Chilacocha

Apurímac

Trapiche

Apurímac

La Joya

Arequipa

Soras

Arequipa

Layo

Arequipa

Poracota

Arequipa

Tambomayo

Arequipa

Pucay

Arequipa

Chucapaca

Moquegua

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▲

Franja Metalogenética de Oro – Plata.

Franja Metalogenética de Cobre.

Franja Metalogenética Polimetálica.

EXPLORACION: GREENFIELD Y BROWNFIELD •

En función al ranking de exploraciones: ▲Yumpag

▲ Colquemayo

▲ Pucay ▲ El ▲

▲ P.

Faique

El Faique ▲ La

Joya

▲

Chucapaca

▲ Trapiche

▲ Ccaccapaqui

▲ Pachuca ▲

▲ Tambomayo

▲ Hualgayoc

Antapite

▲ Hualgayoc

▲ Trapiche

▲ Colquemayo

▲

▲ Chucapaca

Tantahuatay

▲

La Zanja

El Faique ▲ Hualgayoc

▲ Breapampa

▲ Trapiche

▲ Chucapaca

▲ Breapampa

▲ Trapiche

▲ La Zanja

▲ Mallay

▲ Trapiche

▲ Tantahuatay

▲ Terciopelo ▲ Hualgayoc

▲ El

▲ Ccalla-Arma

Faique

▲ Chucapaca

▲ Marcapunta

▲ Jancapata ▲ El

Milagro

▲

Poracota

▲ Hualgayoc ▲

Hualgayoc

▲ ▲ Soras

▲ Mallay

▲ Layo

▲ Trapiche

▲ ▲ Santa

▲ Pozo Rico

▲ Trapiche ▲

Papayo

▲ Los

Verdes

▲ Marcapunta

antahuatay

▲ Poracota ▲ La

Pircos

▲

Zanja

▲ Marcapunta

Tantahuatay

▲ Layo ▲ Pampa Andino

▲ Aguas

▲T

El Milagro

Pampa Andino

Marina

Puquio

▲ Poracota

Zanja

▲ Soras

▲ Chilacocha ▲

▲ La

▲ Pozo Rico

▲ Hualgayoc ▲ El

Breapampa

▲

▲ La

L os Pircos

▲Cofradía

▲ Poracota ▲

▲Minasnioc

Zanja

Pozo Rico

▲ Marcapunta

▲ Tantahuatay

▲ Trapiche

▲

Proyectos que Llegaron a Operación.

▲

Proyectos que Cerraron.

▲

Proyectos que Continúan Exploración.

TRABAJOS DE EXPLORACION EN UNIDADES QUE SE CONVIRTIERON EN MINAS: •

Proyecto La Zanja.

•

Proyecto Tantahuatay.

•

Proyecto Marcapunta.

•

Proyecto Poracota.

(Marcapunta)

PROYECTO LA ZANJA Joint Venture entre Buenaventura (53.06%) y Newmont (46.94%). Buenaventura es el operador del proyecto. •

Ubicación: Departamento de Cajamarca, distrito de Pulán, provincia de

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Santa Cruz entre los 3200 msnm y 3600 msnm. Principales avances en exploración:  –  –

100 y 300 m. de la superficie, con sulfuros diseminados de cobre y oro. 2006: Se culmina el programa de perforaciones, quedando listo para la producción previa obtención de los permisos correspondiente. Principales productos encontrados : oro y plata. Mineralización aurífera diseminada y en estructuras en dos zonas principales: San Pedro Sur y Pampa Verde, reservas de 18.85 millones de TCS con ley promedio de 0.03 oz/TCS de oro (563,000 Oz de oro finas) y 0.20 oz/TCS de plata (3.8 Millones de oz de plata finas). Tiene estudio de factibilidad. Tipo de operación (potencial) : Minado a tajo abierto y procesamiento mediante solución de cianuro y canchas de lixiviación.

 –

•

 –

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2004: Exploración de San Pedro y Pampa Verde. 2005: Con perforación diamantina se define la existencia de un cuerpo entre

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PROYECTO PORACOTA Joint Venture con Buenaventura, Southwestern Resources y Teck Cominco. Buenaventura es el operador del proyecto. •

Ubicación: Departamento de Arequipa, distrito de Cayarani, provincia de

•

Condesuyos entre los 4400 msnm y 4800 msnm. Principales avances en exploración:  –  –

reservas de alta ley en dos mantos y una veta. 2006: Con las exploraciones Brownfields de Orcopampa se consolida este año el proyecto. Principales productos encontrados : oro. Mantos con mineralización aurífera en sulfuros, 1.9 millones de TCS (mineral fuera de reservas) con ley promedio de 0.31 oz/TCS de oro (597,000 Oz de oro finas). Tipo de operación (potencial) : Minado subterráneo por subniveles.

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 –

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2004: Se avanza con 800 m. de labor minera, en los niveles 4720 y 4785. 2005: Se culmina con labores y perforación diamantina dirigidas a cubicar

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PROYECTO TANTAHUATAY Propiedad de Minera Coimolache S.A. Buenaventura (40.1%), Southern (44.2%) y Espro S.A.C. (15.7%). •

Ubicación: Departamento de Cajamarca, provincia de Hualgayoc entre los

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3200 msnm y 3800 msnm. Principales avances en exploración:  –

perforaciones diamantinas de óxidos auríferos de Ciénaga Norte. 2006: Se culmina en el segundo semestre la perforación diamantina de relleno en el prospecto Ciénaga. 2007: Se tiene progreso no solo en exploraciones, sino que el estudio de factibilidad ha demostrado la viabilidad técnica para el proyecto de óxidos a tajo abierto y lixiviación en rumas. Principales productos encontrados : oro, plata y cobre. Depósito epitermal de alta sulfuración. Recurso indicado de 600,000 Oz de oro y 7 millones de oz de plata. Tipo de operación (potencial) : Tajo Abierto.

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 –

•

2005: Llega a un acuerdo con la comunidad de Chungar para terminar las

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PROYECTO MARCAPUNTA Propiedad de Sociedad Minera El Brocal S.A.A. Buenaventura tiene el 32.78% de participación. •

Ubicación: distrito minero de Colquijirca en el Perú central,

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departamento de Pasco entre 4200 msnm y 4500 msnm. Principales avances en exploración:  –  –

diamantina distribuidos en 35 sondajes. 2006: Se confirma la continuidad de la mineralización y se descubre en Marcapunta Oeste una zona nueva con cobre aurífero sin arsénico. Principales productos encontrados : cobre y oro. Depósito epitermal de alta sulfuración por reemplazamiento en brechas y conglomerados calcáreos. Tipo de operación (potencial) : Subterráneo.

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 –

•

2004: Se inicia la rampa en Marcapunta Oeste. 2005: Se avanza 1428 m. de rampa sobre areniscas y se perfora 6836 m. de

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Mejor información geológica en el Perú • Programa agresivo de exploraciones • Joint ventures con Newmont, Peñoles, Gold Fields, SPCC, Barrick y Phelps Dodge • Base sólida de reservas con producción en crecimiento • Ventas Consolidadas en el 2004 fueron US$316.0 M • Utilidad Neta en el 2004 fué de US$208.8 M • Listada en la Bolsa de Valores de Lima (BUE.LM) desde 1971, y el NYSE (BVN) desde 1996

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Estrategia

• Enfocados a la minería de metales preciosos en el Perú sin dejar de lado los metales base. • Seguir siendo una Compañía con operaciones sólidas. • Mejora continua de nuestras operaciones y en lo referente a Seguridad, Protección al Medio Ambiente & Responsabilidad Social. • Generar reservas a través de una exploración eficiente. • Buscar nuevas adquisiciones principalmente en Latinoamérica • Compartir el riesgo a través de Joint Ventures • Contacto permanente con nuestros Inversionistas • Comprometidos con las mejores prácticas de Gobierno Corporativo

A.- Crecimiento por desarrollo interno ó crecimiento via adquisiciones.•

Desde sus inicios en 1953, Buenaventura se ha concentrado en la exploración y explotación, tanto en sus propias operaciones, como a través de proyectos desarrollados en asociación con terceros.

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Buenaventura tiene también una participación importante en el accionariado de Minera Yanacocha, la mayor productora de oro en Latinoamérica y Sociedad Minera Cerro Verde, importante productora de cobre en el Perú.

•

Buenaventura se encuentra entre los principales productores de metales preciosos del mundo.

internacionalización.Crecimiento en el Perú.•

Consolidar el ritmo de exploraciones: 1. Dentro del área de las operaciones: Uchucchacua, Orcopampa, Poracota, Antatipe (Brownfields) 2. Fuera del área de operaciones: Mallay, Tantahuatay, Proyecto La Zanja. 3. Proyectos Greenfields: El Faique, Hualgayoc, Ccalla-Arma, Trapiche, Breapampa, Chucapaca. 4. Participación en Subsidiarias: Soc. Minera El Brocal (Marcapunta); 5. Empresa Asociadas: Minera Yanacocha.

. internacionalización.Crecimiento via internacionalización.•

Buenaventura busco alternativas de crecimiento en el extranjero (España, Argentina, México etc.) pero siempre encontró mejores oportunidades en el Perú.

•

La internacionalización de Buenaventura, llegó en la década de los noventa a Nueva York (1996), para ser mas preciso en la BOLSA DE VALORES, y lo que transa en los Estados Unidos supera largamente todo el movimiento global de la Bolsa de Valores de Lima.

•

Fuente: Declaraciones de ABQ en CADE 2009

internacionalización.Crecimiento via internacionalización.Vía Internacionalización:

Exploraciones en la zona la Patagonia (Argentina), Se ha explorado:  –

Altiplano, Bolivia

 –

En México, Sierra Madre

 –

En España, Cantábrica

Crecimiento via internacionalización.•

Joint Venture entre Buenaventura, Hochschild y Yamana Resources. BVN tiene una opción de compra del 50% de Recursos Yamana. Hochschild ha desistido de continuar en el proyecto.

•

Ubicación: extremo sur del territorio Argentino, en la región de la Patagonia, provincia de Santa

Cruz, a 60 km al noreste de la mina Cerro Vanguardia entre 130 y 200 msnm. •

Accesos : por carretera asfaltada desde la ciudad de Comodoro Rivadavia en la provincia de Chubut,

a la cual se llega por vía aérea desde Buenos Aires. •

Principales productos encontrados: oro.

•

Tipo de operación (potencial) : subterránea.

•

Principales avances en exploración: vetas auríferas en dos prospectos:

•

Martinetas (recursos 155,755 TCS con 0.46 oz/TCS de oro a un ancho

•

promedio de 1.1 m) y La Paloma (recurso indicado 227,349 TCS

•

con 0.29 oz/TCS de oro a un ancho promedio de 1.8 m).

•

•

E.- Impulsores más importantes del crecimiento de Buenaventura E.- Impulsores más importantes del crecimiento de Buenaventur

•

Certificación en las unidades Antapite, Orcopampa y Uchucchacua, en normas OHSAS 18000.

•

Empresas contratistas que trabajan en Uchucchacua y Orcopampa avancen en más del 60% del cronograma de certificación en las normas OHSAS 18000.

•

Las unidades mineras orientaron su gestión ambiental, mediante el Sistema Integrado de Buenaventura (SIB), para el cumplimiento de la norma ISO 14001.

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La empresa Germanischer Lloyd (GL) validó la vigencia de las certificaciones en las minas Julcani, Orcopampa, Uchucchacua y Antapite

•

Compromiso con el desarrollo sostenible de las comunidades de su entorno.

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Políticas de responsabilidad social contribuye siguiendo cuatro líneas de acción: (1) infraestructura, (2) agua y forestación, (3) agroindustria y turismo y (4) educación, salud y nutrición.

•

Las acciones de Buenaventura se negocian en la Bolsa de Valores de Lima desde 1971 y en la Bolsa de Valores de Nueva York desde 1996 a través de títulos representativos de acciones denominadas American Depositary Receipts (ADR’s), los cuales representan acciones de la Compañía depositadas en el Bank of New York.

•

Desarrollo continuo de actividades de exploraciones en áreas no operativas, durante el año 2009 hemos invertido principalmente en los proyectos Mallay, Trapiche, Breapampa y Tantahuatay. Adicionalmente, durante el presente ejercicio nuestros esfuerzos están enfocados en el desarrollo del Proyecto la Zanja, a través de nuestra subsidiaria Minera La Zanja SRL, en donde a partir de julio de 2009 se comenzó con la construcción de la pila de lixiviación y de la represa Bramadero. Se estima que en el tercer trimestre del año 2010 se dará comienzo a las operaciones.

•

En cuanto a nuevos proyectos mineros, se continúa avanzando con renovado entusiasmo al haber llegado a acuerdos con los lugareños en nuestros proyectos La Zanja (53% Buenaventura) y Tantahuatay (40% Buenaventura) en Cajamarca. Seguimos trabajando en el proyecto Mallay en el departamento de Lima, en los prospectos Trapiche (100% Buenaventura) y Breapampa (en asociación con Newmont) en los departamentos de Apurímac y Ayacucho respectivamente, así como en Chucapaca (en asociación con Gold Fields) en el departamento de Moquegua, todos con resultados alentadores. Se continua estudiando posibilidades en otros países de América Latina. En total hemos invertido US$ 35 millones en exploraciones y desarrollo minero de nuevos proyectos.

. crecimiento futuro para Buenaventura.•

Creación de valor en el largo plazo a través del crecimiento dinámico y la mejora

continua •

Mejorar y fortalecer el concepto de Cero Daños en: Salud, Seguridad, Medio Ambiente y Comunidad

•

Desarrollar una organización con personal competente y comprometido en un

entorno de buen clima laboral •

Evaluaciones de proyectos sustentados en estudios detallados de oferta y demanda de largo plazo.Tener mayor presencia internacional.

•

Competitividad de costos a través de los ciclos de precios de los metales.

•

Crecimiento empresarial mediante adquisiciones y optimización de cartera de activos

Aprendizaje •

Desarrollo de proyectos Brownfield y Greenfield.

•

Empresa con capacidad de obtener acceso a grandes mercados de capital.

•

Desarrollo de una cultura empresarial y de un modelo de negocios.

•

Buenaventura, para lograr sus objetivos, optimiza constantemente sus operaciones, mejorarando su rentabilidad y solventando sus inversiones sin dejar de atender las expectativas de sus accionistas.

•

Estrategia de crecimiento, basado en sus operaciones a nivel nacional, de igual manera las oportunidades de crecimiento y consolidación a través de subsidiarias y empresas afiliadas.

En el 2011, Buenaventura, desembolsó la inversión más alta de su historia: 158.9 millones de dólares.

Fuente: Memoria Anual Buenaventura 2004 – 2011

A partir del 2008 se incrementaron las inversiones en exploración para las unidades operativas.

Fuente: Memoria Anual Buenaventura 2004 – 2011

Fuente: Memoria Anual Buenaventura 2004 – 2011