Case Study 7 3

Case Study : 7-3 Quality Metal Servce Center CASE STUDY : 7-3 QUAlLITY METAL SERVCE CENTER Q1. Is the capital investment proposal described in Exhibit 3 an attractive one for Quality Metal Service Center? Yes, the purpose of a company is to maximum the profit, and as Elizabeth Barret suggested,it can help company to make more profit. So the capital investment proposal described in Exhibit 3 is an attractive on for QMSC. Investment in machine $540,000 10 years cash inflow $286,000 PV of cash inflow $39,182 Payback period = 4.5 years NPV= 286000 IRR= 2.8% Reasons for selection: * Positive cash flow * IRR> COC * Payback period is less than the standard Q 2: Should Ken Richards send that proposal to home office for approval? Ken need send this proposal to home office for approval, because this proposal is good for the company and can make a lot of profit for the company. And another reason is, capitalexpenditures in excess of $10,000 and all capital leasing decisions require corporate approval. Q 3: Comment on the general usefulness of ROA as the basis of evaluating district managers performance. Could this performance measure be made more effective? 1

The Return on Assets (ROA) percentage shows how profitable a company's assets are ingenerating revenue.An indicator of how profitable a company is relative to its total assets.ROA gives an idea as to how efficient management is at using its assets to generate earnings. ROA can be computed as Net Income/ Total Assets.To make it more effective QMSC can use: Multiple performance measure, managementservice histories, or strategy paining. Q 4: In deciding the investment base for evaluating managers of investment centers, thegeneral question is:What practices will motivate the district mangers to use their assets most efficiently andto acquire the proper amount and kind of new ssets? Presumably, when his redesirethat the actions he takes toward this end be actions that are in the best interest of thewhole corporation. Given this general line of reasoning, evaluate the way Quality computes the investment base for its districts.For each asset category, discusswhether the basis of measurement used by the company is the best for the purpose of measuring districts return on assets.What are the likely motivational problems thatcould arise in such a system? What can you recommend to overcome such dysfunctionaleffects? Yes, in the investment center. The managers are responsibility for the segments,investmentand asset base as well as the profits. Usually, evaluate based on the return on assetsemployed, evaluation might include a variety of measures such as profit, return oninvestment, residual income, economical valued added and a range of non-financialmeasures. Hence the manager in the districts should consider about the acquisition of newequipment which is an investment for the segment. And also, they evaluated equipments andaccounts receivable etc. based on the return on assets employed. May be it can also be the profit center because the managers usually evaluated in terms of effectiveness in raisingsegment profit level and controlling costs.QMSC should use EVA instead of ROA as the measure of district and manager performance. Since EVA is the best proxy for shareholder value at the business unit level, improving EVA will also improve the companys overall performance. The managers district objectives will then be congruent with the companys overall objectives. This will induce Mr. Richards to employ additional assets which will promote the growth of both the Columbus district and QMSC, such as the one in Ms. Barret’s proposal. The purchase of the new processing equipment is also in line with the company’s objective to develop techniques and marketing program that would increase market share inidentified industries and geographic markets of specialty metal users. 2

Having the equipmentwill allow QMSC to provide the demand for processed metals in the Columbus District witha short lead time, addressing the concern of potential customers. Another aspect of the issue that needs to be looked into is the decision on what assets should be included in the investment base and what expenses should be charged from profits. QMSCincludes land, warehouse buildings, and equipment at gross book value in its investment base.This results to an EVA that signals a decrease in profitability during the early years of the assets when in fact, profits increased. It will be better for the company to use annuitydepreciation so that the profitability calculations will show the correct EVA. Leased buildings and equipment are also part of the asset base. This motivates managers to leaserather own assets whenever the interest charge that is built into the rental cost is less than thecapital charge that is applied to the investment base. Thus, the head office must think carefully before approving the leases of the districts as the managers might just be using it towindow dress their performance. QMSC also includes inventory and accounts receivables,without subtracting standard accounts payable, using average values for the period. This is agood practice because these are representative of the assets used during the period and thus,conceptually a satisfactory measure of the amount that should be related to profits. Q 5: While computing district profits for performance evaluation purposes, should therebe a charge for income taxes? Should corporate overheads be allocated to districts? Should profits be computed on the basis of historical costs or on the basis of replacement costs? Evaluate these issues from the standpoint of their motivationalimpact on the district managers? No, while computing district profits for performance evaluation purpose did not charge for income taxes, for each district was calculated based on current inventory replacement values.Expenses were separated into controllable and non controllable categories. No corporateoverhead expenses were allocated to the districts. A few years earlier, the company hadconsidered a proposal to allocate corporate overheads to the districts. However, the proposalhad been rejected on the grounds that the allocation bases were arbitrary and that suchexpenses could not be controlled at the district level. So profit should be computed on the basis of historical costs and performance. The motivational impact on the district mangersthat thing before taking corporate overheads.

3

Q 6 :Evaluate Quality’s incentive compensation system . Does the present systemmotivate district managers to make decisions which are consistent with the strategy of the firm? If not, make specific recommendations to improve the system? The key issue in the case is that the incentive compensation system does not motivate district managers to make decisions which are consistent with the strategy of Quality Metal ServiceCenter (QMSC) because it is tied to the district’s target ROA. Acquiring the new processingequipment reduces the incentive bonus of the Columbus District Manager, Mr. Ken Richards,from 11.1% to 4.28% of his base salary. This happens because the asset base increases withthe new equipment and will exceed the target for 1992. This may motivate him to not proceedwith the purchase even if the proposal of the Sales Manager, Ms. Elizabeth Barret, shows thatthe acquisition results to a positive NPV and thus, should be sent to the home office for approval.

Studi Kasus: 7-3 Kualitas Logam Service Center STUDI KASUS: 7-3 Quallity METAL Service Center Q1. Apakah usulan investasi modal dijelaskan dalam Lampiran 3 salah satu yang menarik untuk Kualitas Logam Pusat Layanan? Ya, tujuan perusahaan adalah untuk keuntungan maksimum, dan sebagai Elizabeth Barret disarankan, dapat membantu perusahaan untuk membuat lebih banyak keuntungan. Jadi penanaman modal usulan dijelaskan dalam Lampiran 3 adalah menarik selama QMSC. Investasi dalam mesin $ 540.000 10 tahun kas masuk $ 286.000 PV penerimaan kas $ 39.182 Payback period = 4,5 tahun NPV = 286.000 4

IRR = 2,8% Alasan pemilihan: * Arus kas positif * IRR> COC * Periode Payback kurang dari standar Q 2: Haruskah Ken Richards mengirim proposal itu ke kantor rumah untuk disetujui? Ken perlu mengirim proposal ini ke kantor rumah untuk disetujui, karena usulan ini baik bagi perusahaan dan dapat membuat banyak keuntungan bagi perusahaan. Dan alasan lain adalah, belanja modal lebih dari $ 10.000 dan keputusan modal penyewaan semua memerlukan persetujuan perusahaan. Q 3: Komentar pada kegunaan umum ROA sebagai dasar evaluasi kinerja manajer distrik. Mungkinkah ini mengukur kinerja harus dibuat lebih efektif? The Return on Assets (ROA) persentase menunjukkan bagaimana menguntungkan aset perusahaan dalam menghasilkan pendapatan. Indikator seberapa menguntungkan perusahaan relatif terhadap assets.ROA total memberikan ide tentang bagaimana efisien manajemen dalam menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba. ROA dapat dihitung sebagai Laba Bersih / Jumlah Aktiva. Untuk membuatnya lebih efektif QMSC dapat menggunakan: mengukur kinerja Beberapa, sejarah manajemen pelayanan, atau paining strategi.

Q 4: Dalam memutuskan dasar investasi untuk mengevaluasi manajer pusat investasi, pertanyaan umum adalah: Apa praktik akan memotivasi para manajer distrik untuk menggunakan aset mereka yang paling efisien dan untuk mendapatkan jumlah yang tepat dan jenis aset baru? Agaknya, ketika redesire bahwa tindakan ia mengambil menuju akhir ini menjadi tindakan yang berada di kepentingan terbaik dari perusahaan secara keseluruhan. Mengingat ini garis umum penalaran, mengevaluasi cara Kualitas menghitung dasar investasi bagi kabupaten tersebut. Untuk setiap kategori aset, membahas apakah dasar pengukuran yang digunakan oleh perusahaan adalah yang terbaik untuk tujuan mengukur kabupaten kembali pada aset. Apakah masalah motivasi kemungkinan yang bisa muncul dalam sistem tersebut? Apa yang dapat Anda rekomendasikan untuk mengatasi efek disfungsional seperti itu? 5

Ya, di pusat investasi. Manajer adalah tanggung jawab untuk investasi, segmen dan basis aset serta keuntungan. Biasanya, evaluasi didasarkan pada pengembalian aset yang digunakan, evaluasi mungkin mencakup berbagai tindakan seperti laba, laba atas investasi, sisa pendapatan, bernilai tambah ekonomis dan berbagai non-keuangan tindakan. Oleh karena itu manajer di kabupaten harus mempertimbangkan tentang pembelian peralatan baru yang merupakan investasi bagi segmen. Dan juga, mereka mengevaluasi peralatan dan rekening dll piutang didasarkan pada pengembalian aset yang digunakan. Mungkin juga dapat menjadi profit center karena manajer biasanya dievaluasi dalam hal efektivitas dalam meningkatkan tingkat segmen laba dan mengendalikan biaya. QMSC harus menggunakan EVA bukan ROA sebagai ukuran kabupaten dan kinerja manajer. Karena EVA adalah proxy terbaik untuk nilai pemegang saham pada tingkat unit bisnis, meningkatkan EVA juga akan meningkatkan kinerja keseluruhan perusahaan. Para manajer Tujuan kabupaten kemudian akan kongruen dengan tujuan keseluruhan perusahaan. Hal ini akan mendorong Mr Richards untuk menggunakan aset tambahan yang akan mendorong pertumbuhan dari kedua distrik Columbus dan QMSC, seperti yang dalam proposal Ms Barret itu. Pembelian peralatan pengolahan baru ini juga sejalan dengan tujuan perusahaan untuk mengembangkan teknik dan program pemasaran yang akan meningkatkan pangsa pasar industri inidentified dan pasar geografis dari pengguna logam khusus. Memiliki equipmentwill yang memungkinkan QMSC untuk memberikan permintaan untuk logam diproses di Distrik Columbus dengan lead time pendek, mengatasi kekhawatiran pelanggan potensial. Aspek lain dari masalah yang perlu diperhatikan adalah keputusan tentang apa aset harus dimasukkan dalam dasar investasi dan biaya apa yang harus dibebankan dari keuntungan. QMSC meliputi tanah, bangunan gudang, dan peralatan dengan nilai buku kotor hasil base.This investasinya ke EVA yang sinyal penurunan profitabilitas selama tahun-tahun awal aset padahal sebenarnya, keuntungan meningkat. Ini akan lebih baik bagi perusahaan untuk menggunakan depresiasi anuitas sehingga perhitungan profitabilitas akan menunjukkan EVA yang benar. Bangunan sewa dan peralatan juga merupakan bagian dari basis aset. Hal ini memotivasi manajer untuk menyewa lebih aset sendiri setiap kali beban bunga yang dibangun ke dalam biaya sewa kurang dari biaya modal yang diterapkan pada basis investasi. Dengan demikian, kantor pusat harus berpikir hati-hati sebelum menyetujui sewa kabupaten sebagai manajer mungkin saja menggunakannya untuk jendela berpakaian kinerja mereka. QMSC juga termasuk persediaan dan piutang, tanpa mengurangi hutang akun standar, menggunakan nilai rata-rata untuk periode tersebut. Ini adalah praktik yang baik karena ini adalah wakil dari aset yang digunakan selama

6

periode tersebut dan dengan demikian, secara konseptual ukuran memuaskan dari jumlah yang harus berhubungan dengan keuntungan. Q 5: Sementara komputasi keuntungan kabupaten untuk tujuan evaluasi kinerja, seharusnya Rebe biaya untuk pajak penghasilan? Harus overhead perusahaan akan dialokasikan untuk kabupaten? Haruskah keuntungan dihitung atas dasar harga perolehan atau atas dasar biaya penggantian? Mengevaluasi masalah ini dari sudut pandang dampak motivasi mereka pada manajer distrik? Tidak, sementara keuntungan kabupaten komputasi untuk tujuan evaluasi kinerja tidak bertanggung jawab untuk pajak penghasilan, untuk setiap kabupaten dihitung berdasarkan nilai persediaan pengganti saat. Beban dipisahkan ke dalam kategori terkendali terkendali dan non. Tidak ada biaya overhead perusahaan yang dialokasikan untuk kabupaten. Beberapa tahun sebelumnya, perusahaan telah dianggap sebagai proposal untuk mengalokasikan biaya overhead perusahaan kepada kabupaten. Namun, usulan itu ditolak dengan alasan bahwa dasar alokasi yang sewenang-wenang dan bahwa biaya tersebut tidak dapat dikendalikan pada tingkat kabupaten. Jadi keuntungan harus dihitung atas dasar harga perolehan dan kinerja. Dampak motivasi pada mangers kabupaten yang hal sebelum mengambil overhead perusahaan. Q 6: Evaluasi sistem kompensasi insentif Kualitas ini. Apakah sistem ini memotivasi manajer distrik untuk membuat keputusan yang konsisten dengan strategi perusahaan? Jika tidak, membuat rekomendasi khusus untuk memperbaiki sistem? Isu kunci dalam kasus ini adalah bahwa sistem kompensasi insentif tidak memotivasi manajer distrik untuk membuat keputusan yang konsisten dengan strategi Kualitas Logam Service Center (QMSC) karena terkait dengan ROA target kabupaten. Mendapatkan peralatan pengolahan baru mengurangi bonus insentif dari Manajer Distrik Columbus, Mr Ken Richards, dari 11,1% menjadi 4,28% dari gaji pokok. Hal ini terjadi karena basis aset meningkat dengan peralatan baru dan akan melebihi target tahun 1992. Hal ini dapat memotivasi dia untuk tidak melanjutkan dengan pembelian bahkan jika usulan Sales Manager, Ms Elizabeth Barret, menunjukkan bahwa hasil akuisisi ke NPV positif dan dengan demikian, harus dikirim ke kantor pusat untuk disetujui.

7