Captação de Investimento

 

MANUAL BÁSICO PARA CAPTAÇÃO DE INVESTIMENTO Para captar ou investir capital é preciso entender que essas questões vão muito além do dinheiro: é necessário um bom conhecimento sobre startups Por: Isabela Borrelli 

No mundo das startups, falar sobre investimentos é tocar em duas questões principais: “Como investir?” e “Como captar investimentos?”. Essas dúvidas podem atormentar desde um empreendedor experiente, aspirante a investidor,, até quem está investidor e stá interessado em entrar no ramo, tanto investindo ou empreendendo. Exatamente por isso, não são perguntas fáceis de responder, mas existem algumas dicas que podem auxiliar você a saber os principais macetes da área. Para começar, é importante ter a noção de que os riscos de investir em uma startup são grandes tanto para o empreendedor, que é o primeiro a aplicar capital nela, quanto para o investidor, seja ele um investidor-anjo ou fundo de venture capital. Além da alta taxa de mortalidade, - segundo a Cabral,, 25% das startups morrem no primeiro ano – existem Fundação Dom Cabral muitas variáveis que inuenciam no sucesso ou fracasso da empresa. Então, como não errar? Ou melhor: como ter mais chances de acertar no investimento ou de conseguir capital? Primeiro, é preciso entender um pouco mais sobre startups.

Conheça a startup Saiba qual em qual estágio ela está Nem todas as startups vão alcançar o sucesso e muitas vezes o motivo para isso acontecer é a diculdade em fazer os negócios decolarem. Para evitar esse cenário, o empreendedor deve procurar investimentos com o objetivo de acelerar o crescimento da sua empresa. Mas isso não signica que é para sair correndo atrás de captações c aptações do nada, pois ter a ide ideia ia validada aumenta as ele de um investimento generoso. mais tempo echances le conseguir levar a empresa mais sozinho, melhor.Portanto, quanto Não só é bom atrasar a busca por investimentos por uma questão de

 

quantia de capital, como também para entender melhor o que será preciso para consolidar o produto e a empresa. Em outras palavras, é preciso saber em que estágio a startup está, pois, dependendo disso, o investimento pode mudar.

Para ajudar nesse caso, o cenário de possíveis investimentos para uma startup pode ser organizado segundo as fases da empresa. Na primeira delas, a hipótese, não há nada concreto, portanto, dicilmente terá algum investidor interessado. É aqui que entra os famosos três Fs: Family, Friends and Fools, ou seja, família, amigos e tolos. São as pessoas que conam no empreendedor e decidem investir mesmo que tudo tu do possa dar errado. Já na etapa seguinte, quando a empresa validou a hipótese e provou que se trata de um produto viável e necessário, há uma probabilidade maior de que investidores anjo se interessem. No caso, investidores anjo são pessoas físicas com capital disponível, que pode chegar até R$ 300 mil. Para ter chances reais de atrair um investidor-anjo, é preciso exaltar as métricas mais importantes da startup, assim como ter projeções animadoras. No negócio, a empresa precisa achar o nicho ideal no mercado para o seu produto, inclusive começar a conquistar os primeiros clientes. É aqui que o fundo de venture capital, geralmente um grupo grup o de investidores que se junta para angariar uma quantia abundante de dinheiro voltada para investimentos de grande porte, entra. O valor desse investimento geralmente começa em R$ 500 mil. Por m, quando a startup quer escalar e talvez até entrar em outros mercados, é preciso aprimorar o seu modelo de negócios. O investimento Series A entra para renar o negócio e melhorar sua distribuição, distrib uição, assim como outros fatores. No caso, o capital disponível é a partir de R$ 2 milhões.

 

Tenha uma boa infraestrutura Para uma startup decolar, o investimento sozinho não basta. É preciso infraestrutura e organização para conseguir manter o foco no que realmente interessa e fazer a ideia se concretizar de forma sólida. Por isso, uma equipe equilibrada e experiência na área já são boa parte do caminho. Apesarcom do ideal devontade um empreendedor sucesso ser um jovem recémgraduado muita e uma ideiadegenial, a realidade é diferente. Segundo o Founder Institute, Institute, empreendedores de 34 anos e experiência na área têm vantagem e uma probabilidade maior de alcançar êxito. Isso não signica que se o empreendedor é novo na área ele não terá sucesso, mas é recomendável ter ter alguém na equipe com essa experiência ou ter um mentor para ajudar quando necessário.

No caso, segundo Edson Rigonatti, sócio da Astella Investimentos, dá a dica: ”Os melhores conselhos vêm ou de investidores que atuam no seu setor ou de empreendedores que estão est ão um passo mais avançado que você”. você”. Isso, porque muitas vezes o fundador de uma empresa que está hoje expandindo

 

o mercado internacionalmente dicilmente vai lembrar dos macetes lá do começo, por exemplo, como ele fez para conseguir o primeiro investimento. Além da experiência, o bom relacionamento do time é essencial. Deixar claro a hierarquia que a empresa emp resa terá, assim como ter interesses e objetivos em comum podem fazer a diferença lá na frente, tanto nas horas de crise quanto nas de tomar decisões importantes.

Defna suas métricas e valuation Saber as principais métricas da startup e do mercado é fundamental, porque é uma forma de provar que o negócio está dando certo e que ainda tem muito mais para crescer. São com elas que o empreendedor irá atrair investidores, uma vez vez que métricas métr icas certas e animadoras não só demonstram um negócio promissor, mas conhecimento do mercado pela equipe. equipe . Exatamente por isso, é preciso saber quais são as métricas que de fato importam negócio. se Porisso exemplo, um e-commerce a taxa de tráfego nãopara é tãoorelevante não tempara conversão em vendas. Mas como descobrir quais são as métricas mais relevantes para a startup? Muito estudo e pesquisa! Aqui, o que conta é o quanto o empreendedor e o investidor entendem sobre o produto e mercado. Outro número importante é o valuation da empresa, ou seja, o quanto ela vale ou o valor total de mercado dela. Existem vários  jeitos de calcular calcul ar um valuation, valuati on, mas no caso de startups há uma barreira enorme: o

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futuro é tão incerto incer to quevez qualquer seria uma suposição, uma que avalor empresa dicilmente terá um retorno no começo e a receita será negativa. Como fazer isso, então? Segundo Marco Poli, investidor-anjo, o cálculo e o investimento dependem do mercado em que a empresa está inserida. Enquanto no Vale do Silício é comum conseguir capital em todas as etapas, inclusive na hipótese, aqui no Brasil é diferen di ferente, te, uma vez que a falta de investimento é muito grande e a ideia sozinha não basta. No No caso, é importante

 

ter um Produto Mínimo Viável (MVP) para validá-la. O valuation vem como consequência: “O valor do negócio vale a ideia multiplicada pelo modelo de negócio”, arma Poli. Portanto, não é recomendável se apegar somente à ideia, é preciso executá-la e fazer isso da melhor forma possível.

NÃO SUBESTIME A PARTE JURÍDICA Quando se pensa em investimentos, muitas ideias podem vir à tona: o tipo de investidor, o quanto de capital que a empresa precisa, como fazer o planejamento nanceiro, entre outros. No entanto, a parte jurídica e contratual frequentemente é posta de lado e, na hora de fechar negócio, tanto o investidor quanto o empreendedor inexperiente pode se encontrar em apuros. Não há como ter uma startup e planejar captar investimentos sem uma base jurídica. Anal, para ser legal, a empresa precisa estar regularizada  juridicame  jurid icamente nte e também també m é por meio de contratos contrato s que as regras serão estabelecidas ocialmente no caso de um investimento. Por isso, nada de passar por cima dessa etapa. Antes de tudo, contratar um bom advogado é fundamental, tanto para esclarecer possíveis dúvidas iniciais – os tipos de sociedade, como fazer o investimento, entre outros – quanto para fazer um contrato justo. Além disso, Rodrigo Menezes, sócio fundador da Derraick & Menezes Advogados, Advogados, aconselha a evitar advogados que cobrem comissão para o fechamento do contrato: “Se for o caso, ele vai passar por cima de cláusulas desvantajosas para ganhar em cima do contrato, por mais que o acordo seja ruim”. É importante deixar claro que dicilmente terá um bom contrato sem antes existir uma boa relação com entre as partes envolvidas. Isso, porque é preciso abertura e sinceridade de todos os participantes. No caso, para os sócios de uma startup que está dando os primeiros

 

passos, empreendedores e investidores para regularizarem o investimento na empresa, entre outros. O bom relacionamento é fundamental para acertar os interesses comuns dos sócios e dos investidores envolvidos. Segundo Menezes: “É o alinhamento de interesses que vai permitir que o documento seja bom para todos e, consequentemente, reduza as chances de problemas no futuro”. Dessa forma, deixar claro o seu posicionamento, tanto como com o empreendedor quanto como investidor, é essencial.

BUSCANDO NOV NOVOS NEGÓCIOS Com conhecimento sobre startups e uma base jurídica, é hora do empreendedor começar a pensar em ir atrás de investimentos e do investidor, das startups. Apesar dos dois lados serem diferentes, as orientações são interessantes para ambos, um vez que sabendo melhor sobre o que um investidor quer, o empreendedor pode aprimorar a sua abordagem e viceversa.

Primeiros passos para  para investir Se você tem interesse em começar a investir, é importante que dena exatamente o seu objetivo ob jetivo ao fazer isso. Para Fábio Póvoa, fundador da Movile e investidor-anjo, o investidor precisa de uma tese: “Para denir o que quer, deve-se levar em consideração fatores como: áreas de atuação, geograa, modelos de negócio, hora do próximo passo.estágio da startup, etc.”. Esclarecido esses fatores, é Antes de começar efetivamente a investir, é recomendado iniciar com a ajuda de um investidor-anjo mais experiente. Ele irá dar dicas e ensinar as melhores formas de investir, assim como os principais pontos em que prestar atenção e como evitar entrar em um mau negócio. No caso, é bom que o investidor tenha o mesmo foco que você e invista em startups que despertam o seu interesse. Ao começar a ter mais independência e negócios próprios, é bom otimizar o seu tempo quando marcar reuniões com empreendedores. Por isso, enquanto está no contato inicial, facilite: proponha uma conversa por Skype ou telefone. Nesse momento, você não sabe ao certo se realmente vale a pena investir na startup, então não gaste tempo desnecessário indo

 

até um lugar especíco. Já em reuniões mais promissoras, com empreendedores que realmente mostraram um negócio interessante, é hora de se encontrar em um local físico. “Em reuniões, vá direto ao ponto, seja objetivo e sempre semp re coloque a sua  disponibilidade e local de preferência”, indica Póvoa. Tenha em mente que essa é uma startup de várias outras que você pensa em investir, então dê prioridade ao que é mais fácil para você.

abordar  investidores Saiba como abordar Assim como é interessante investidores investidores focarem em um tipo de negócio ou startup que querem capitalizar, para empreendedores é aconselhável procurar investidores investidores que atuem no setor da sua empresa. emp resa. Portanto, antes de partir para a ação, pesquise e se informe quais seriam as melhores opções para o seu negócio. No primeiro contato com o investidor, – e possivelmente em futuras conversas – você terá que fazer um pitch, uma apresentação com a melhor síntese sobre o que é a sua startup e como ela se diferencia das outras, para atrair a atenção dele. É altamente recomendável abordar as métricas mais importantes do seu negócio, assim como trazer informações de forma objetiva. Se quiser saber mais sobre como fazer um bom pitch, acesse nosso investidores. eBook: Como fazer o melhor pitch para atrair investidores. Se o investidor se interessar pela sua startup, é provável provável que ele passe o contato ou agende uma segunda reunião. Isso não signica que o investimento está garantido, pois o investidor geralmente tem outros negócios para dar atenção. Portanto, uma dica, segundo Póvoa, é oferecer um mailing com reports mensais sobre o andamento da empresa.

 

Nesses reports, é interessante abordar os avanços conquistados no último mês, as diculdades, os planos para as próximas semanas, entre outros. Essa é uma excelente forma de lembrar seu potencial investidor sobre o seu negócio e mostrar que a startup está avançando. Com essa abordagem, abo rdagem, você terá grandes chances de conseguir a atenção do investidor para agendar futuras reuniões e, possivelmente, conquistar o investimento em si.

PRINCIPAIS PONTOS PARA NÃO ESQUECER Conheça a sua startup, tanto se você é o empreendedor quanto se você é o investidor l Saiba se ela tem uma boa infraestrutura e equipe Invista em um bom advogado e tenha um relacionamento relacionamento saudável com l todas as partes envolvidas no contrato l

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Defna seu objetivo como investidor antes de entrar em ação

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Não deixe os investidores esquecerem da sua startup: mande reports

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