Backus &

CASO : Unión de Cervecerías Backus y Johnston S.A.A. CURSO: Mercado de Valores

Resumen Ejecutivo Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A, produce y comercializa tipos, marcas y presentaciones de cerveza, para satisfacer los gustos del consumidor con distintos hábitos de consumo, según la región y nivel socioeconómico. El objeto principal de Backus está constituido por la elaboración, envasado, venta, distribución y toda otra clase de negociaciones relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohólicas y aguas gaseosas.

Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnson S.A.A., empresa líder en el mercado cervecero peruano, caracterizado por las constantes inversiones en infraestructura y tecnología de punta, lo que garantiza la calidad de nuestros productos y servicios. Enfatizamos el desarrollo y la capacitación de las personas que conforman nuestra empresa, transformamos los recursos disponibles en resultados de calidad altamente competitivos.

Periodicidad - Historia • •

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1879: El origen de Backus se remonta al año 1876, año en el que los señores Jacobo Backus y Howard Johnston, de nacionalidad estadounidense, fundan una fábrica de hielo en el tradicional distrito del Rímac, la cual, se convierte en 1879 en Backus & Johnston Brewery Ltd. En 1890 traspasaron la firma a una sociedad conformada en Londres. 1954: Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por empresarios peruanos Liderados por Don Ricardo Bentín Mujica, quienes la convierten en la Cervecería Backus & Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de nacionalización por iniciativa privada y accionariado difundido. 1993: Inauguración Planta de Ate Esta importante inversión permitió contar con la capacidad instalada necesaria para la expansión del mercado cervecero, convirtiéndose en una de las más modernas de América. 1994: Se adquiere Compañía Nacional de Cerveza S.A. Adquiere el 62% de las acciones comunes de la Compañía Nacional de Cerveza S.A.(CNC), su principal competidor por más de un siglo, además de ingresar al mercado de aguas y gaseosas del país.

Periodicidad - Historia • •

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1996: Creación de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. Con una visión de futuro y buscando aprovechar las sinergias en el negocio cervecero, en 1996 los accionistas de Cervecería Backus y Johnston S.A., Compañía Nacional de Cerveza S.A., Cervecería del Norte S.A. y Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. deciden fusionar las empresas mediante la incorporación de todas ellas en Backus la que modifica su denominación creando a Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A., la empresa cervecera más importante del Perú. 2000: Se adquiere Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. En el año 2000, Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A.(Cervesur) pasa a formar parte del Grupo Backus, con el objetivo de consolidar una compañía capaz de competir efectivamente en un entorno globalizado. 2002: El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de Backus Fortaleciéndonos al convertirla en parte de una importante transnacional americana. Se inicia un proceso de la desinversión en sectores que no constituye el “core business” con la finalidad de consolidar el negocio cervecero y de bebidas, con miras a una mayor competitividad.

Periodicidad - Historia • •

• •

2005: SABMiller adquiere el Grupo Empresarial Bavaria Con la fusión del Grupo Empresarial Bavaria y SABMiller plc, empresa sudafricana, con sede en Londres; pasamos a formar parte del segundo grupo cervecero a nivel mundial, con presencia en más de 60 países y con un portafolio de más de 170 marcas. El Grupo Cisneros de Venezuela (Cervecería Regional) vendió su participación accionaria en Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. a SABMiller plc. 2008: Record de ventas y consolidación del portafolio de marcas El Grupo Backus anunció en octubre del 2008 un nuevo récord en el volumen de ventas anualizadas de sus marcas de cerveza, alcanzando un total de 10.028 Hectolitros. A esto se suma la consolidación de su portafolio de marcas a través de una acertada estrategia de segmentación, posicionamiento y mensajes claramente diferenciados para cada una de sus marcas.

Directorio

Plana Gerencial

Productos • • • • • • • • • • • • • •

Cristal: La cerveza de los peruanos Pilsen Callao: Auténtica cerveza, auténtica amistad Cusqueña: La magia está en los detalles Arequipeña: Sabor con carácter Barena: Pásala Barena, fácil de tomar, todo el sabor Peroni: El estilo italiano hecho cerveza Pilsen Trujillo: Tu cerveza Quara: Sabor inspirado en ellas San Juan: Destapa el sabor de la selva San Mateo: Agua mineral de manantial Guaraná: Te refresca como ninguna Viva Backus: Experimenta Saboré: El burbujeante sabor a fruta Maltín Power: Refréscate con el poder de la malta

Backus: marcas y presentaciones • Cusqueña: La magia esta en los detalles • Cerveza Cusqueña ofrece un sabor puro y fino reconocido internacionalmente que nos hace sentir orgullosos de los productos peruanos de calidad, al ser elaborada con 100% pura cebada y lúpulo SAAZ, el más fino del mundo. • Cusqueña me enorgullece porque es la mejor cerveza peruana, reconocida internacionalmente; por eso es ideal para mis momentos especiales.

Backus: marcas y presentaciones • Cristal : La cerveza de los peruanos ¡¡¡ Cristal es el sabor que une a los peruanos !!! Cristal valora la diversidad, la peruanidad, la unión, la solidaridad y el optimismo. Cristal es alegre, de espíritu joven, de actitud ganadora, preocupada por su comunidad, sociable y simpática. • ¡¡¡ Salud por que somos así !!!

Backus: marcas y presentaciones • Pilsen Callao : Auténtica cerveza. Auténtica amistad. • Nacida en 1863, Pilsen Callao es la primera cerveza producida en el Perú. Nos brinda el autentico sabor en su punto, el sabor tradicional de la cerveza. Ideal para compartirla en confianza y relajados con nuestros verdaderos amigos. • Pilsen Callao es la auténtica cerveza que reúne a los amigos de verdad

Backus: marcas y presentaciones • Guaraná Backus : Te refresca como ninguna • Para los que no se conforman con lo común sólo Guaraná Backus te hace sentir la sensación más natural al refrescarte porque está hecha del fruto de Guaraná.

Backus: marcas y presentaciones • San Mateo : Agua mineral de manantial • San Mateo no sólo es agua, es Agua Mineral de Manantial envasada en su fuente de origen, que contribuye con la salud y bienestar, ya que no sólo refresca sino que repone los minerales vitales que tu cuerpo necesita y que pierdes por la intensa actividad diaria.

Análisis FODA FORTALEZAS • • • • • • •

•

DEBILIDADES

Es el principal productor nacional de cerveza. • Existe una fuerte integración horizontal y vertical. Altas barreras al ingreso de nuevos competidores. • Sólido respaldo accionario, fortalecido con la adquisición del de las acciones por parte del Grupo Bavaria. Adecuada gestión gerencial. Posicionamiento de marcas en el mercado local y en las colonias peruanas en países extranjeros. Importante conocimiento de la industria y del proceso productivo, constituyendo una importante curva de aprendizaje Segmentación de sus productos por nichos de mercados

OPORTUNIDADES • • • •

Recuperación del poder adquisitivo de la población, reflejado en la proyección del Producto Bruto Interno. Posibilidad de penetración en mercados externos. Mercado Nacional y Latinoamericano con bajo consumo per cápita, el cual puede ser incrementado. Apoyo en su accionista, Grupo empresarial Bavaria de Colombia y Polar de Venezuela, con la finalidad de penetrar mercados latinoamericanos

Capacidad de planta menor a la de competidores latinoamericanos. Elevada dependencia del mercado interno, bajo nivel de exportaciones

AMENAZAS • • •

•

Ingreso de productos de contrabando por el sur del Perú Mayor penetración de productos importados por canales minoristas. Cambios en las políticas tributarias. Alta sensibilidad a cambios en el ISC (Impuesto selectivo al Consumo) en el mercado interno. No existe barreras arancelarias para el ingreso de productos importados.

FORTALEZAS

DEBILIDADES

Es el principal productor nacional de cerveza.

•Capacidad de planta menor a la de competidores latinoamericanos.

Altas barreras al ingreso de nuevos competidores. •Elevada dependencia del mercado interno, bajo nivel de exportaciones Sólido respaldo accionario, fortalecido con la adquisición del de las acciones por parte del Grupo Bavaria.

FODA Cruzado

Adecuada gestión gerencial. Posicionamiento de marcas en el mercado local y en las colonias peruanas en países extranjeros. Importante conocimiento de la industria y del proceso productivo, constituyendo una importante curva de aprendizaje Segmentación de sus productos por nichos de mercados

OPORTUNIDADES •Recuperación del poder adquisitivo de la población, reflejado en la proyección del Producto Bruto Interno.

Con el todo el conocimiento del producto y el apoyo de sus accionistas extranjeros tiene la ventaja de poder tener un buen posicionamiento y penetración en los mercados estranjeros en especial en los países donde existen colonias peruanas, lo que le va a permitir mayores incrementos.

Tienen elavda dependecnia delmercaso local lo que deberín aprovecahr de sus accionistas extranjeros es tener mayor participación en otro s mercados a fin de que estos le puedan igual o mayor restabilidad en el futuro

•Posibilidad de penetración en mercados externos. •Mercado Nacional y Latinoamericano con bajo consumo per cápita, Una debilidad importante es que tienen una planta menor en capacidad de sus el cual puede ser incrementado. Es el princiapl productor de cerveza en el Perú con su variedad de productos lo competidores a nivel latinoamericano lo que deberían pensar ampliarla para •Apoyo en su accionista, Grupo empresarial Bavaria de Colombia y que le permite tener mayor participación del mercado. tener mayor cobertuma internacional Polar de Venezuela, con la finalidad de penetrar mercados latinoamericanos

AMENZAS •Ingreso de productos de contrabando por el sur del Perú •Mayor penetración de productos importados por canales minoristas.

Tiene una alta barrera al ingreso de la competencia, sin embargo no pueden No hay barreras arancelarias para el ingreso de nuevos productos lo que controlar lo que ingresa por las fronteras como contrabando principalmente del permite que empresas extranjeras puedan ingresar al mercado como en el caso sur del país. de Brahma

Si bien tiene un buen posicionamiento en el mercado local, se puede producir • Cambios en las políticas tributarias. Alta sensibilidad a cambios en algunas amenazas por el cambio en las politicas tibutarias el ISC (Impuesto selectivo al Consumo) en el mercado interno. •No existe barreras arancelarias para el ingreso de productos importados.

El no tener una planta mas grande limita el acceso del producto en algunas zonas permitiendo que ingresenn productos importados por canales minoristas

Competencia • Historial de participación y competencia:  Año 2000: Poseía el 99% luego de las sucesivas compras de CNC ( 1994) y Cervesur ( 2000)  2001: Únicos competidores ( menos del 1% Alemania , México , entre otras)  2002 valorización $ 1,500 M , ( Bavaria 73.7% ,Cisneros 23.8%, resto pequeños accionistas peruanos) .  2002 UCPBJ principal empresa del Grupo con el 82.8% ventas y abastece la zona norte y centro del país. Cervesur con el 15.4% región sur y San Juan con el 1.8% abastece la región amazónica.  2003 AMBEV anuncia su decisión de incursionar en el mercado peruano. Con una planta cervecera en Lima operativa al 100% en 2005. Con capacidad de 1 M de Hl de cerveza al año, lo que representa el 16% del mercado cervecero nacional.

Competencia • Historial de participación y competencia:  2003 ante amenaza de competidor externo , segmenta sus productos de acuerdo a su nicho de mercado, fortalece sus canales , raciona gastos.  2003 Backus mantiene una demanda contra Ambev, para evitar que Indecopi autorice que Ambev pueda disponer de los envases de cervezas de 620 ml que utiliza Backus para envasar sus productos.  2003 Demandas en Huachipa son ganadas por AMBEV – Abogado Valentín Paniagua.  2005 pertenece desde este año al Grupo SABMiller, la segunda empresa cervecera a nivel mundial, con presencia en más de 60 países.  2005 AMBEV lanzó al mercado local Brahma, su primera cerveza hecha en el país.

Competencia • Historial de participación y competencia:  2007 AJE GROUP lanza FRANCA al mercado  2009 La industria cervecera no fue ajena a esta desaceleración económica. En el año las ventas totales del mercado de cerveza cayeron en 5% y totalizaron 11.5 millones de hectolitros (hl), después de crecer aproximadamente 16% en el 2008.  Sin embargo, a pesar de la intensa competencia y el entorno económico, Backus logró vender en el mercado local de cerveza 9.4 millones de hl en el 2009, aproximadamente 33 mil hl menos que el 2008. Esto significó un aumento de participación de 84.5% en el 2008 a 88.2% en el 2009.  2009, AJEPER lanzó Club, en una presentación de 650 ml, no retornable. Esta marca se vende como bebida alcohólica y compite en el segmento economy.  2010 Un 60,1% de los peruanos prefiere Cristal de la Backus, seguido de Brahma con el 21,1% y Cusqueña con 16,7%, de acuerdo a una investigación de Arellano Investigación y Márketing.  2010 la clasificadora de riesgo Apoyo & Asociados otorga clasificacion de categoria 1ra. ( excelente combinación de solvencia) a sus acciones clase A,B y de inversión con perspectiva estable.

Competencia • Historial de participación y competencia:  2011 a Enero de este año Brahma concentra el 7.5% del mercado local.  2011 participación de mercado 90% del mercado formal de bebidas alcohólicas.  2011 Backus y Johnston buscará expandirse en los segmentos femenino y jóvenes adultos, además de seguir creciendo en bebidas no alcohólicas a base de malta.  2011 Finalmente, el sector en el que se desenvuelve la empresa presenta un elevado potencial de crecimiento, en vista del bajo consumo per cápita en relación a otros países de la región.

Competencia • Participación de mercado de las marcas más importantes de cerveza, a diciembre 2004 ( Apoyo) antes del ingreso de AMBEV:

Competencia Estrategia de AMBEV (Pasión por la Cerveza) • • • • • • • •

Precio más bajo Respaldo internacional Planta Huachipa y compra embotelladoras para asegurar canales de distribución Fiesta de Lanzamiento BRAHMA Ronaldo en Perú Promocionando la marca. Patrocinador de Alianza Lima y Sport Boys Música Publicitaria de Pedro Suarez, participación en campañas de reconocidas figuras nacionales. Intensas campañas publicitarias en todos los medios y diversos eventos.

Competencia • Mercado nacional de Cervezas luego del ingreso de Brahma ( 2005)

Competencia Estrategia de BACKUS ( 125 años de pasión por el Perú y su gente)

• • • •

Recurre a la historia en el País y sus 125 años de antigüedad de origen nacional. Lanza Dorada ( sin éxito) Decide hacer frente a Brahma mediante Pilsen Callao Segmenta todas sus marcas colocándolas en nichos específicos .

Competencia Marcas que compiten en el mercado cervecero al cierre 2011

Competencia Comparativo de Participación de Mercado 2010 - 2011

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA EXPRESADO EN MILES DE SOLES ACTIVO Nota

Al 31 de Diciembre 2011 2010 S/. S/.

Activo Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Partes relacionadas otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado

Activos no corrientes mant. para la venta Total del activo corriente

Activo no corriente Activos financieros disponibles para la venta Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo Activo intangibles

PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota

7 8 9 10 11

122,594 226,065 159,619 89,100 189,698 22,759 809,835

167,145 198,076 155,136 65,934 171,603 10,393 768,287

Pasivo no corriente Prestamos bancarios y arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales Partes relacionadas Impuesto a la renta por pagar Otras cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Provisiones

13-c

26,705 836,540

18,180 786,467

Parte corriente de beneficios del personal Total del pasivo

12 13 14

6,754 282,571 1,760,894 485,290 2,535,509

7,843 382,870 1,679,230 454,055 2,523,998

Pasivo no corriente Préstamos bancarios y arrendamientos financieros Otras cuentas por pagar a largo plazo Beneficios del personal Ingresos diferidos Impuesto a la renta diferido pasivo Total pasivo no corriente Total Pasivo Patrimonio neto Capital Social Capital adicional Acciones de Inversi{on Descuento de emisi{on Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados Total Pasivo + Patrimonio neto

3,372,049

3,310,465

15 16 9

Al 31 de Diciembre 2011 2010 S/. S/.

110,623 235,550 31,005 77,084 367,006 14,661 105,235

231,562 134,628 140,410 27,382 331,131 2,345 83,428

20

10,488 951,652

25,362 976,248

15 17 20

0 144,224 33,033 0 230,680 407,937 1,359,589

626 112,337 25,184 0 221,920 360,067 1,336,315

778,985 21,312 569,515 -14,786 156,606 77,169 423,659 2,012,460 3,372,049

778,985 16,302 569,515 -14,786 156,392 90,340 377,402 1,974,150 3,310,465

174 18 19

21

22

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Notas

Al 31 de Diciembre 2011 2010 S/. S/.

Ventas netas Otros ingresos operacionales Total ingresos brutos

5 5

3,005,569 80,746 3,086,315

2,591,358 85,365 2,676,723

Costo de Ventas Utilidad bruta

23

(866,410) 2,219,905

(847,902) 1,828,821

Gastos de venta Gastos de administraci{on Otros ingresos Otros gastos Pérdida neta en venta de inversiones en subsidiarias Total gastos de operación

23 23 24 24 12

(896,781) (365,446) 28,597 (19,261) (5,752) (1,258,643)

(840,650) (347,926) 21,642 (21,327) 0 (1,188,261)

961,262

640,560

97,509 (15,377) 1,043,394 (312,843) 730,551

67,131 (13,942) 693,749 (207,651) 486,098

5.41 5.95 0.54

3.60 3.96 0.36

Utilidad Operativa Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del año

25 25

Utilidad básica por acción en nuevos soles Acciones comunes clase A Acciones comunes clase B Acciones de inversión

28

26

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA EXPRESADO EN MILES DE SOLES ACTIVO

Al 31 de Diciembre Nota

Activo Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Partes relacionadas otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Activos no corrientes mantenidos para la venta Total del activo corriente

Activo no corriente Activos financieros disponibles para la venta Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo Activo intangibles

2011 S/.

2010 S/.

7 8 9 10 11

122,594 226,065 159,619 89,100 189,698 22,759 809,835

3.64 6.70 4.73 2.64 5.63 0.67 24.02

167,145 198,076 155,136 65,934 171,603 10,393 768,287

5.05 5.98 4.69 1.99 5.18 0.31 23.21

13-c

26,705 836,540

0.79 24.81

18,180 786,467

0.55 23.76

6,754 282,571 1,760,894 485,290 2,535,509

0.20 8.38 52.22 14.39 75.19

7,843 382,870 1,679,230 454,055 2,523,998

0.24 11.57 50.72 13.72 76.24

3,372,049

100%

3,310,465

100%

12 13 14

ANALISIS VERTICAL

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Al 31 de Diciembre Nota

Pasivo no corriente Prestamos bancarios y arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales Partes relacionadas Impuesto a la renta por pagar Otras cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Provisiones Parte corriente de beneficios del personal Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Préstamos bancarios y arrendamientos financieros Otras cuentas por pagar a largo plazo Beneficios del personal Ingresos diferidos Impuesto a la renta diferido pasivo Total pasivo no corriente Total Pasivo Patrimonio neto Capital Social Capital adicional Acciones de Inversi{on Descuento de emisi{on Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio neto

15 16 9 174 18 19 20

15 17 20 21

2011 S/.

2010 S/.

110,623 235,550 31,005 77,084 367,006 14,661 105,235 10,488 951,652

8.14 17.33 2.28 5.67 26.99 1.08 7.74 0.77 70.00

231,562 134,628 140,410 27,382 331,131 2,345 83,428 25,362 976,248

17.33 10.07 10.51 2.05 24.78 0.18 6.24 1.90 73.06

0 144,224 33,033 0 230,680 407,937 1,359,589

0.00 10.61 2.43 0.00 16.97 30.00 100%

626 112,337 25,184 0 221,920 360,067 1,336,315

0.05 8.41 1.88 0.00 16.61 26.94 100%

778,985 21,312 569,515 -14,786 156,606 77,169 423,659 2,012,460 3,372,049

38.71 1.06 28.30 -0.73 7.78 3.83 21.05 100%

778,985 16,302 569,515 -14,786 156,392 90,340 377,402 1,974,150 3,310,465

39.46 0.83 28.85 -0.75 7.92 4.58 19.12 100%

22

ANALISIS VERTICAL

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Notas

Al 31 de Diciembre 2011 S/.

Ventas netas Otros ingresos operacionales Total ingresos brutos

5 5

Costo de Ventas Utilidad bruta

2010 S/.

3,005,569 80,746 3,086,315

100%

2,591,358 85,365 2,676,723

100%

23

(866,410) 2,219,905

28.07 71.93

(847,902) 1,828,821

27.47 59.26

Gastos de venta Gastos de administraci{on Otros ingresos Otros gastos

23 23 24 24

(896,781) (365,446) 28,597 (19,261)

29.06 11.84 0.93 0.62

(840,650) (347,926) 21,642 (21,327)

27.24 11.27 0.70 0.69

Pérdida neta en venta de inversiones en subsidiarias Total gastos de operación

12

(5,752) (1,258,643)

0.19 40.78

0 (1,188,261)

0.00 38.50

961,262

31.15

640,560

20.75

97,509 (15,377) 1,043,394 (312,843) 730,551

3.16 0.50 33.81 10.14 23.67

67,131 (13,942) 693,749 (207,651) 486,098

2.18 0.45 22.48 6.73 15.75

Utilidad Operativa Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del año

25 25

Utilidad básica por acción en nuevos soles Acciones comunes clase A Acciones comunes clase B Acciones de inversión

28

26

5.41 5.95 0.54

3.60 3.96 0.36

ANALISIS VERTICAL

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA EXPRESADO EN MILES DE SOLES ACTIVO Nota

Activo Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Partes relacionadas otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Activos no corrientes mantenidos para la venta Total del activo corriente

Activo no corriente Activos financieros disponibles para la venta Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo Activo intangibles

Al 31 de Diciembre 2010 2011 S/. S/.

Variac S/.

Variac %

7 8 9 10 11

167,145 198,076 155,136 65,934 171,603 10,393 768,287

122,594 226,065 159,619 89,100 189,698 22,759 809,835

-44,551 27,989 4,483 23,166 18,095 12,366

-26.65 14.13 2.89 35.14 10.54 118.98

13-c

18,180 786,467

26,705 836,540

8,525 50,073

46.89 6.37

7,843 382,870 1,679,230 454,055 2,523,998

6,754 282,571 1,760,894 485,290 2,535,509

-1,089 -100,299 81,664 31,235 11,511

-13.88 -26.20 4.86 6.88 0.46

3,310,465

3,372,049

61,584

1.86

12 13 14

ANALISIS HORIZONTAL

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Nota Pasivo no corriente Prestamos bancarios y arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales Partes relacionadas Impuesto a la renta por pagar Otras cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Provisiones Parte corriente de beneficios del personal Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Préstamos bancarios y arrendamientos financieros Otras cuentas por pagar a largo plazo Beneficios del personal Ingresos diferidos Impuesto a la renta diferido pasivo Total pasivo no corriente Total Pasivo Patrimonio neto Capital Social Capital adicional Acciones de Inversi{on Descuento de emisi{on Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio neto

15 16 9 174 18 19 20

15 17 20 21

Al 31 de Diciembre 2010 2011 S/. S/.

Variac S/.

Variac %

231,562 134,628 140,410 27,382 331,131 2,345 83,428 25,362 976,248

110,623 235,550 31,005 77,084 367,006 14,661 105,235 10,488 951,652

-120,939 100,922 -109,405 49,702 35,875 12,316 21,807 -14,874 -24,596

-52.23 74.96 -77.92 181.51 10.83 525.20 26.14 -58.65 -2.52

626 112,337 25,184 0 221,920 360,067 1,336,315

0 144,224 33,033 0 230,680 407,937 1,359,589

-626 31,887 7,849 0 8,760 47,870 23,274

-100.00 28.39 31.17 0 3.95 13.29 1.74

778,985 16,302 569,515 -14,786 156,392 90,340 377,402 1,974,150 3,310,465

778,985 21,312 569,515 -14,786 156,606 77,169 423,659 2,012,460 3,372,049

0 5,010 0 0 214 -13,171 46,257 38,310 61,584

0.00 30.73 0.00 0.00 0.14 -14.58 12.26 1.94 1.86

22

ANALISIS HORIZONTAL

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Notas

Al 31 de Diciembre 2010 2011 S/. S/.

Ventas netas Otros ingresos operacionales Total ingresos brutos

5 5

2,591,358 85,365 2,676,723

3,005,569 80,746 3,086,315

414,211 -4,619 409,592

15.98 -5.41 15.30

Costo de Ventas Utilidad bruta

23

(847,902) 1,828,821

(866,410) 2,219,905

-18,508 391,084

2.18 21.38

Gastos de venta Gastos de administraci{on Otros ingresos Otros gastos

23 23 24 24

(840,650) (347,926) 21,642 (21,327)

(896,781) (365,446) 28,597 (19,261)

-56,131 -17,520 6,955 2,066

6.68 5.04 32.14 -9.69

Pérdida neta en venta de inversiones en subsidiarias Total gastos de operación

12

0 (1,188,261)

(5,752) (1,258,643)

-5,752 -70,382

0.00 5.92

640,560

961,262

320,702

50.07

67,131 (13,942) 693,749 (207,651) 486,098

97,509 (15,377) 1,043,394 (312,843) 730,551

30,378 -1,435 349,645 -105,192 244,453

45.25 10.29 50.40 50.66 50.29

3.60 3.96 0.36

5.41 5.95 0.54

Utilidad Operativa Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del año

25 25

Utilidad básica por acción en nuevos soles Acciones comunes clase A Acciones comunes clase B Acciones de inversión

28

26

ANALISIS HORIZONTAL

VENTAS INFORMACION POR SEGMENTOS: El Comité Ejecutivo es el encargado principal de la toma de decisiones en el Grupo. La gerencia ha determinado un solo segmento operativo reportable, el segmento de cervezas y bebidas gaseosas. El otro segmento de negocio corresponde al servicio de transporte y otros. El comité Ejecutivo considera el negocio tanto de una perspectiva geográfica como por tipo de producto. Los ingresos por producto y zona geográfica do se presentan a continuación:

Ventas Comparativo de Participación de Ventas de Cerveza 2010 - 2011

Riesgos de mercado: Riesgos de Cambio.- Las actividades del grupo y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo de cambio resultante de la exposición de varias monedas, principalmente el dólar estadounidense y euros. El grupo mantiene los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

Riesgos de Liquidez: El área de finanzas supervisa las proyecciones de flujos de efectivo realizadas sobre los requisitos de liquides del Grupo para asegurar que haya suficiente efectivo para alcanzar las necesidades operacionales, manteniendo suficiente margen para las líneas de crédito. Dichas proyecciones toman en consideración los planes de financiamiento de deuda y cumplimiento con los objetivos de ratios financieros del estado de situación financiera. Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administración del capital de trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generan intereses y depósitos a plazo, escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de suficiente liquidez.

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPOS

PRESTAMOS BANCARIOS Y ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Prestamos bancarios

PRESTAMOS BANCARIOS Y ARRENDAMIENTO FINANCIERO Arrendamiento financiero

BUEN GOBIERNO CORPORATIVO • El Comité, cuyo objetivo principal es recomendar al Directorio, sistemas para la adopción, seguimiento y mejora de las prácticas de buen gobierno corporativo de la empresa, al finalizar 2011, estuvo integrado por: Presidente: Dr. Francisco Mujica Serelle Director Independiente

Sr. Carlos Bentín Remy Director Independiente Sr. Felipe Osterling Parodi Director Independiente

Dr. Juan Malpartida del Pozo Asesor Legal Dra. Shadú Mendoza Sifuentes Compliance Officer

PROGRAMAS DE INVERSIÓN SOCIAL CORPORATIVA • Buscan beneficiar principalmente a las comunidades en las que operan, a través de la promoción y desarrollo de actividades enmarcadas dentro de su estrategia de Desarrollo Sostenible.

PROGRESANDO JUNTOS Programa de desarrollo de empresarios de la micro, pequeña y mediana empresa vinculada a los sectores agrícola, servicios, comercialización y de turismo de las áreas geográficas de influencia de las empresas del grupo Backus: • Programa de Desarrollo de Proveedores de Servicios y Clientes • Programa de Desarrollo de Agricultores • Programa de Desarrollo de Artesanos

ESCUELA VIRTUAL BACKUS El propósito es contribuir en la calidad de la educación peruana, desarrollando competencias y habilidades de los maestros, a través de programas virtuales de capacitación; fomentando el aprendizaje colaborativo y promoviendo el uso de las nuevas tecnologías en su práctica pedagógica. www.escuelavirtualbackus.edu.pe

HUACA DE LA LUNA Forma parte de los proyectos arqueológicos promovidos por Backus a través del apoyo a los trabajos de excavación, conservación y uso turístico, así como al fortalecimiento de las capacidades microempresariales y productivas de la comunidad local.

DESARROLLO SOSTENIBLE • Quinto pilar de su modelo de gestión que asegura el crecimiento sostenido de su negocio y el retorno para sus Stakeholders (accionistas, consumidores, clientes y las comunidades donde operan).

DESARROLLO SOSTENIBLE Cuenta con 10 Prioridades: Líneas Temáticas: “Desalentar” • El consumo excesivo de bebidas alcohólicas, • Beber y conducir. • El consumo en menores de edad. Líneas de Acción: • Compromiso Público: Comunicaciones comerciales. • Campañas publicitarias. • Campañas educativas con grupos específicos. Desalentar el consumo irresponsable Áreas claves: • Uso de agua de la planta. • Disponibilidad y calidad del agua. ¿Qué están haciendo? • Planta de Tratamiento de Residuos líquidos industriales: Motupe, Pucallpa, Ñaña y Ate. • Reducción del consumo de agua del 1995 al 2009 de 10 a 4.47 hl. Reducir el consumo de agua

DESARROLLO SOSTENIBLE

Reducir nuestra huella de energía y carbono

Reducir, reusar y reciclar empaques

Áreas claves: • Calcular las emisiones de dióxido de carbono. • Eficiencia de energía en planta. • Abandonar los combustibles basados en carbono. ¿Qué están haciendo? • Planta Ate cuenta con instalaciones, equipos y maquinarias a gas natural. • Plantas Ate, Motupe y San Juan se instalaron Plantas de Recuperación de C02, eliminado la necesidad de compra. • Flota de transporte amigable con el medio ambiente.. • Se inició el proyecto de sembrado de árboles. Áreas claves: • Incremento de material reciclado en envases. • Diseños de envases que posibiliten la reutilización o reciclaje. ¿Qué están haciendo? • Reciclaje de vidrio: 90% venta es retornable. • Planta de Inyección de cajas plásticas “In House”. • Reciclaje de Pet: Programa “Reciclar para ayudar” con Asbega, a beneficio de Aniquem.

DESARROLLO SOSTENIBLE

“0” desperdicio en nuestras operaciones

Desarrollo empresarial y gestionar su cadena de valor

Áreas de enfoque: • Segregación y clasificación de desechos. • Eliminación de desechos. • Contratistas certificados para la eliminación de desechos. ¿Qué están haciendo? • Realizamos segregación de desechos y reutilizamos. • Afrecho y levadura. • Manejo de los residuos peligrosos.

Áreas de Enfoque: • Cumplimiento de los Principios de Abastecimiento Responsable (PAR). ¿Qué están haciendo? • Desarrollo de proveedores. • Difusión de su modelo de gestión, buenas prácticas y desarrollo sostenible. • Política ética y línea ética. • Los proveedores deben comprometerse con el cumplimiento de los PAR.

DESARROLLO SOSTENIBLE

Respetar los derechos humanos.

Beneficiar con nuestra área de influencia.

Respaldamos: • Los principios de la Declaración Universal de los Derechos Humanos (UDHR). • Los lineamientos de la OECD, para las Empresas Multinacionales. • La Declaración Tripartita de Principios de la Organización Internacional del Trabajo en relación a las Empresas Multinacionales y Política Social. • Los Convenios Fundamentales de la OIT. Áreas de Enfoque: • Nacional Educación: Formación de docentes - Escuela Virtual Backus. Promoción y generación de empleo vinculado a la cadena productiva y a las comunidades. • Regionales Necesidades específicas de las comunidades donde estan presentes con plantas productivas.

DESARROLLO SOSTENIBLE ¿Qué están haciendo? • Diseñar e implementar un programa interno de sensibilización, información y educación para los colaboradores, cónyuges y dependientes. • Ofrecer al trabajador la posibilidad de optar por la prueba de descarte de VIH. • Revisar periódicamente las estadísticas nacionales para evaluar posibles acciones complementarias. Contribuir con la reducción del impacto

Transparentes y éticos en el manejo de su negocio

¿Qué están haciendo? • Reportar públicamente, de manera oportuna, exacta y honesta las prioridades de desarrollo sostenible. • Comunicar los compromisos de manera continua y pro activa a los inversionistas, ONGs, políticos y otros stakeholders. • Reportan los avances a través de documentos públicos como la Memoria Anual y Reporte de Desarrollo Sostenible, y a través del website.

GRUPO ECONOMICO La sociedad forma parte del grupo económico SABMiller, cuya actividad principal es la fabricación de cerveza. Razón social SABMiller plc SABMiller Latin American Ltd. Bavaria S.A.

Racetrack Perú S.R.L. Cervecería San Juan S.A. Transportes 77 S.A. Naviera Oriente S.A.C. Industrias del Envase S.A. Agro Inversiones S.A.

Club Sporting Cristal S.A.

Objeto Corporación Financiera y Holding. Inversionista. Elaboración, embotellado y comercialización de cerveza y bebidas gaseosas. Holding. Producción y comercialización de cerveza, bebidas, aguas y jugos. Servicios de transporte y mantenimiento de vehículos. Transporte fluvial y terrestre. Fabricación de productos de plástico e impresión de etiquetas. Comercialización, distribución y fabricación de cebada malteada, sus derivados y otros. Actividades deportivas.

CAPITAL SOCIAL Y CLASE, NUMERO Y VALOR DE ACCIONES

ESTRUCTURA ACCIONARIA

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

RESUMEN DE COTIZACION DE LAS ACCIONES DE BACKUS AL 06.08.12

COTIZACIONES DEL 26.06 AL 06.08 DEL 2012

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMOS 5 DIAS

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMO MES

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMOS 6 MESES

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMO AÑO 2011-2012

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMOS 2 AÑOS

Proyectos Desarrollo del portafolio y crecimiento de las marcas El objetivo es que los productos sean la primera opción de consumo para los clientes. • asegurará la presencia de las marcas en el punto de venta y se llevará a cabo la inclusión de consumidores de menores recursos con una oferta relevante. • Se fortalecerá el segmento premium • Para ampliar el mercado potencial, seguiremos enfocados en la lucha contra la informalidad en la industria nacional de bebidas. Desarrollo del punto de venta • La meta es la consolidación del Nuevo Modelo de Servicio, de tal forma que las necesidades del detallista, comprador y consumidor sean cubiertas. Desarrollo del recurso humano • Con el objetivo de asegurar la sostenibilidad del negocio, la gestión del talento será una meta importante, de tal forma que se desarrollen capacidades gerenciales y de liderazgo.

Proyectos Control de costos • Se utilizarán las mejores prácticas dentro de SABMiller para capturar oportunidades de mejora en el control de costos. Desarrollo sostenible • Se trabajará en consolidar la reputación y el posicionamiento de Backus como una empresa líder en el Perú, integrando los temas ambientales y sociales al negocio, con miras a proteger la licencia para operar. • Se realizarán acciones vinculadas al manejo sostenible del agua, la reducción de emisiones de efecto invernadero, desarrollando proyectos de manejo de cuencas y reforestación. • Con relación a las acciones de inversión social corporativa, se continuará con la implementación de programas que contribuyan a la generación de capacidades y al desarrollo regional y nacional,incluidos los programas de educación.

Proceso de producción: Bebidas alcohólicas • • • • •

Almacenamiento de granos Extracción y tratamiento de agua Molienda Cocimiento Enfriado de Mosto Fermentación y Maduración • Filtración • Envasado • Distribución