Aval. Estatística de Candles
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Estatística no Mercado Gráfico do Medo vs. Semanal em termos de probabilidades de acerto Análise de padrões de candles – Quadro comparativo
Caio Xatara
Metodologia: Estudo direcionado para identificar validade dos candles e dos sinais operacionais acionados por esses no mercado brasileiro. O estudo não correlaciona o uso do candle com outras estruturas da análise técnica. O objetivo é verificar se os candles em si, como única ferramenta operacional podem ser utilizados com margem de segurança adequada.
Candles Avaliados: Avaliados no gráfico semanal e no gráfico diário.. diário.. No prazo diário se considerou acerto se o ativo subiu 3,5% após o trade ter sido acionado, no prazo de 5 dias. No prazo semanal, acerto se subiu 8% nas próximas 5 semanas. Em ambos stop na mínima.
Harami de Alta Ativo: PETR4 (semanal) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do filhote e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do harami) - Stop: stop na menor mínima entre a mãe e o filhote
Total de compras =
8
Comentário:
Total de vendas =
8
"A operação não atingiu o objetivo de 8% em duas
Trades lucrativos =
7
oportunidades das 7, mas mesmo assim, na venda no
Trades com perdas =
1
Probabiliade de acerto =
fechamento da quinta semana, eles foram extremamente
88% (76 -
99)%
lucrativos"
Harami de Alta Ativo: CSNA3 (semanal) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do filhote e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do harami)
- Stop: stop na menor mínima entre a mãe e o filhote
Total de compras =
10
Comentário:
Total de vendas =
10
"Padrão um pouco menos raro neste papel
Trades lucrativos =
8
Trades com perdas =
2
Probabiliade de de ac acerto =
80% (67 - 93)%
do que em vale e petro"
Harami de Alta Ativo: BBDC4 (semanal) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do filhote e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do harami) - Stop: stop na menor mínima entre a mãe e o filhote
Total de compras =
4
Comentário:
Total de vendas =
4
"Padrão extremamente raro e
Trades lucrativos =
2
Trades com perdas =
2
Probabiliade de de ac acerto =
50% (25 - 75)%
claramente fraco. Não recomendado"
Harami de Alta Ativo: VALE5 (semanal) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do filhote e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do harami) - Stop: stop na menor mínima entre a mãe e o filhote
Total de compras =
7
Comentário:
Total de vendas =
7
"Padrão raro. Menos de uma ocorrência por ano, e m média."
Trades lucrativos =
5
Trades com perdas =
2
Probabiliade de de ac acerto =
71% (54 - 88)%
Harami de Alta Ativo: PETR4 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (máxima de 5 candles de permanência na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do filhote e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do harami) - Stop: stop na menor mínima entre a mãe e o filhote
Comentário:
Total de compras =
37
Total de vendas =
37
"Próximo de uma operação de acordo com o
Trades lucrativos =
19
resultado de uma cara e coroa de uma moeda
Trades com perdas =
18
não viciada (tendenciosa)"
Probabiliade de de ac acerto =
51% (43 - 59)%
Harami de Alta Ativo: CSNA3 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (máxima de 5 candles de permanência na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do filhote e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do harami) - Stop: stop na menor mínima entre a mãe e o filhote
Total de compras =
34
Comentário:
Total de vendas =
34
"Apesar da probabilidade de acerto não ser dar melhores,
Trades lucrativos =
21
já é significativamente maior operar de acordo com o
Trades com perdas =
13
resultado do lançamento de uma moeda"
Probabiliade de de ac acerto =
62% (54 - 70)%
Harami de Alta Ativo: BBDC4 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (máxima de 5 candles de permanência na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do filhote e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do harami) - Stop: stop na menor mínima entre a mãe e o filhote
Total de compras =
47
Comentário:
Total de vendas =
47
"Em termos intervalares, probabilidade pouco maior que
Trades lucrativos =
27
Trades com perdas =
20
Probabiliade de de ac acerto =
57% (50 - 64)%
um acaso ou movimento aleatorio qualquer"
"Ocorrencia relativamente alta: uma a cada dois
meses aproximadamente"
Harami de Alta Ativo: VALE5 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (máxima de 5 candles de permanência na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do filhote e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do harami) - Stop: stop na menor mínima entre a mãe e o filhote
Total de compras =
47
Comentário:
Total de vendas =
47
"Péssima porcentagem de acerto"
Trades lucrativos =
19
"Melhor comprar ou vender no cara ou coroa"
Trades com perdas =
28
Probabiliade de acert o =
40%
(33 47)%
Martelo de Alta Ativo: PETR4 (semanal) Data de início = 1/1/1992 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do martelo e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do martelo) - Stop: na mínima do martelo
Total de compras =
4
Comentário:
Total de vendas =
4
"O padrão é mais raro aqui na petro do que nos outros
Trades lucrativos =
4
papéis analisados. Mesmo com todas as ocorrências
Trades com perdas =
0
atingindo o objetivo de 8%, é de se ponderar: se a próxima
Probabiliade100% de acerto =
ocorrência falhar, a estimativa será de: 80% (62 - 98)%"
Martelo de Alta Ativo: CSNA3 (semanal) Data de início = 1/1/1995 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do martelo e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do martelo) - Stop: na mínima do martelo
Total de compras =
7
Comentário:
Total de vendas =
7
"Padrão extremamente raro, e pouco confiável, mesmo
Trades lucrativos =
4
no semanal. A estimativa intervalar para a probabilidade
Trades com perdas =
3
de acerto desde padrão inclui o ponto central da
Probabiliade de de ac acerto =
57% (38 - 76)%
aleatoriedade (50%)"
Martelo de Alta Ativo: BBDC4 (semanal) Data de início = 1/1/1992 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do martelo e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do martelo) - Stop: na mínima do martelo
Total de compras =
6
Comentário:
Total de vendas =
6
"Padrão muito, muito raro. Não possui uma boa estatística
Trades lucrativos =
3
de acerto, possui uma variabilidade de resultados muito
Trades com perdas =
3
grande, o que leva a um teste inconclusivo de sua precisão
Probabiliade de de ac acerto =
50% (30 - 70)%
(intervalo estimado extremamente grande. Não recomendado"
Martelo de Alta Ativo: VALE5 (semanal) Data de início = 1/1/1996 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do martelo e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do martelo) - Stop: na mínima do martelo
Total de compras =
6
Comentário:
Total de vendas =
6
"Padrão raro. Possui boa eficiência, mas devido ao baixo
Trades lucrativos =
5
número de ocorrências, sua estimativa intervalar é
Trades com perdas =
1
razoavelmente grande. Mesmo assim, a probabilidade mínima
Probabiliade de de ac acerto =
83% (68 - 98)%
estimada está próxima de 7 acertos em 10 tentativas."
Martelo de Alta Ativo: PETR4 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do martelo e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do martelo) - Stop: na mínima do martelo
Total de compras =
15
Comentário:
Total de vendas =
15
"Não é um padrão muito comum. Ocorrência média de um
Trades lucrativos =
6
Trades com perdas =
9
Probabiliade de de ac acerto =
40% (27 - 52)%
a cada 6 meses, aproximadamente"
"Péssima probabilidade de acerto"
Martelo de Alta Ativo: CSNA3 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do martelo e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do martelo) - Stop: na mínima do martelo
Total de compras =
33
Comentário:
Total de vendas =
33
"Apesar de fazer trades somente usando esse padrão tem
Trades lucrativos =
20
maior probabilidade de acertar do que de errar,
Trades com perdas =
13
o lucro (se houver) será muito pequeno, pois os stops são
Probabiliade de de ac acerto =
61% (52 - 69)%
longos devidos as grandes sombras do gráfico diário"
Martelo de Alta Ativo: BBDC4 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do martelo e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do martelo) - Stop: na mínima do martelo
Total de compras =
19
Comentário:
Total de vendas =
19
"Não é muito frequente."
Trades lucrativos =
9
Trades com perdas =
10
Probabiliade de de ac acerto =
47% (36 - 58)%
"Não possui alto índice de acerto."
"Não recomendado".
"Não dá nem pra falar: vou acertar mais do que errar!"
Martelo de Alta Ativo: VALE5 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do martelo e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do martelo) - Stop: na mínima do martelo
Total de compras =
32
Comentário:
Total de vendas =
32
"Ocorre um tanto razoável de vezes."
Trades lucrativos =
13
"Tanto a estimativa pontual quanto a intervalar possuem
Trades com perdas =
19
probabilidades de acerto abaixo de um cara ou coroa"
Probabiliade de de ac acerto =
41% (32 - 50)%
Doji Ativo: PETR4 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do doji e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do padrão) - Stop: na mínima do doji
Total de compras =
12
Comentário:
Total de vendas =
12
"Mesmo tendo uma probabilidade de acerto significativamente
Trades lucrativos =
8
acima do 50%, temos uma amostra pequena para dar uma
Trades com perdas =
4
melhor precisão as estimativas."
Probabiliade de de ac acerto =
67% (53 - 80)%
"Sairíamos no lucro fazendo trades com doji no diário na petro"
Doji Ativo: CSNA3 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do doji e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do padrão)
- Stop: na mínima do doji
Total de compras =
19
Comentário:
Total de vendas =
19
"Probabilidade de acerto muito baixa, além do padrão não
Trades lucrativos =
7
Trades com perdas =
12
Probabiliade de de ac acerto =
37% (26 - 48)%
ser tão comum"
Doji Ativo: BBDC4 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do doji e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do padrão)
- Stop: na mínima do doji
Total de compras =
18
Comentário:
Total de vendas =
18
"Total incerteza. Probabilidade de acerto que, no longo
Trades lucrativos =
10
prazo, nos deixa no zero a zero em relação a acertos de
Trades com perdas =
8
Probabiliade de de ac acerto =
56% (44 - 67)%
trades.Provavelmente sairíamos no prejuízo (ou com um lucro
irrelevante, pois as sombras deixam os stops longos."
Doji Ativo: VALE5 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do doji e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação do padrão)
- Stop: na mínima do doji
Total de compras =
11
Comentário:
Total de vendas =
11
"Para que a probabilidade de acerto desta operação chegue
Trades lucrativos =
3
aos meros 50% de acerto, são necessários (em média,
Trades com perdas =
8
aproximadamente) 3.5 anos de trades certeiros
Probabiliade de de ac acerto =
27% (14 - 40)%
seguidos."
Doji Ativo: PETR4 (semanal) Data de início = 1/1/1990 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do doji e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do padrão) - Stop: na mínima do doji
Total de compras =
3
Comentário:
Total de vendas =
3
"Padrão muito, muito raro. Uma ocorrência a cada 6 anos e
Trades lucrativos =
3
3 meses, aproximadamente. Todas as ocorrências resultaram
Trades com perdas =
0
em acerto do trade. Porém, pés no chão: se a próxima vez
Prob Probab abil ilia iade de de acer acerto to =
100% 100%
falhar, a estimativa já cai para 75%, 75%, e depois para 60%." 60%."
Doji Ativo: CSNA3 (semanal) Data de início = 1/1/1993 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do doji e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do padrão) - Stop: na mínima do doji
Total de compras =
5
Comentário:
Total de vendas =
5
"Boa taxa de acerto. O único trade que falhou não atingiu a
Trades lucrativos =
4
o alvo por 1 centavo. Contudo, temos poucas
Trades com perdas =
1
observações, portanto temos estimativas que poderiam
Probabiliade de de ac acerto =
80% (63 - 97)%
ser mais precisas se o padrão fosse menos raro."
Doji Ativo: BBDC4 (semanal) Data de início = 1/1/1990 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do doji e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do padrão) - Stop: na mínima do doji
Total de compras =
5
Comentário:
Total de vendas =
5
"Estimativas iguais as da VALE5. Porém, temos ocorrências
Trades lucrativos =
3
Trades com perdas =
2
Probabiliade de de ac acerto =
60% (38 - 82)%
mais recentes do padrão."
Doji Ativo: VALE5 (semanal) Data de início = 1/1/1990 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do doji e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação do padrão) - Stop: na mínima do doji
Total de compras =
5
Comentário:
Total de vendas =
5
"Desde setembro de 2001 não temos uma ocorrência deste
Trades lucrativos =
3
padrão no semanal. Padrão extremamente raro."
Trades com perdas =
2
"Devido ao número muito baixo de ocorrências, padrão pouco
Probabiliade de de ac acerto =
60% (38 - 82)%
preciso na estimativa intervalar."
Engolfo de Alta Ativo: PETR4 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do candle vasado e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação)
- Stop: na menor mínima entre os dois candles do engolfo
Total de compras =
25
Comentário:
Total de vendas =
25
"A máxima da estimativa intervalar da probabilidade de acerto
Trades lucrativos =
10
ficou nos 50%. Fazer trades com engolfo na petro
Trades com perdas =
15
no gráfico diário significade mais erros do que acertos."
Probabiliade de de ac acerto =
40% (30 - 50)%
Engolfo de Alta Ativo: CSNA3 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do candle vasado e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação)
- Stop: na menor mínima entre os dois candles do engolfo
Total de compras =
24
Comentário:
Total de vendas =
24
"Acerto um, erro outro. Mais ou menos isso!"
Trades lucrativos =
13
Trades com perdas =
11
Probabiliade de de ac acerto =
54% (44 - 64)%
Engolfo de Alta Ativo: BBDC4 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do candle vasado e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação)
- Stop: na menor mínima entre os dois candles do engolfo
Total de compras =
19
Comentário:
Total de vendas =
19
"Temos a impressionante marca de 21% de acerto no
Trades lucrativos =
4
Bradesco. Trade excelente para quem opera c om o dinheiro
Trades com perdas =
15
da sogra e não quer mais ser convidado para ir almoçar aos
Probabiliade de de ac acerto =
21% (12 - 30)%
domingos, bem na hora do jogo do Flamengo."
Engolfo de Alta Ativo: VALE5 (diário) Data de início = 1/1/2000 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do candle vasado e alvo em 3.5% (máximo de 3 candles após a formação)
- Stop: na menor mínima entre os dois candles do engolfo
Total de compras =
29
Comentário:
Total de vendas =
29
"Probabilidade de acerto sem sal e sem açúcar. Nada
Trades lucrativos =
13
de mais. Acertos e erros esttisticamente na mesma
Trades com perdas =
16
Probabiliade de de ac acerto =
45% (36 - 54)%
proporção."
Engolfo de Alta Ativo: PETR4 (semanal) Data de início = 1/1/1990 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do candle vasado e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação) - Stop: na menor mínima entre os dois candles do engolfo
Total de compras =
18
Comentário:
Total de vendas =
18
"Padrão interessante na petro. Gerou estimativas mais
Trades lucrativos =
13
Trades com perdas =
5
Probabiliade de de ac acerto =
72% (62 - 82)%
concistentes, aparece com frequência razoável para um prazo de position." "Uma vez por ano, aproximadamente."
Engolfo de Alta Ativo: CSNA3 (semanal) Data de início = 1/1/1993 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do candle vasado e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação) - Stop: na menor mínima entre os dois candles do engolfo
Total de compras =
5
Comentário:
Total de vendas =
5
"O primeiro só aparece em 1998. P ortanto, a partir da
Trades lucrativos =
5
primeira ocorrência, temos um a cada dois anos,
Trades com perdas =
0
aproximadaemente. Temos aqui mais uma vez o problema de
Prob Probab abil ilia iade de de acer acerto to =
100% 100%
estudar probabilidade com uma amostra pequena."
Engolfo de Alta Ativo: BBDC4 (semanal) Data de início = 1/1/1990 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do candle vasado e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação) - Stop: na menor mínima entre os dois candles do engolfo
Total de compras =
4
Comentário:
Total de vendas =
4
"Péssimo, péssimo. Padrão muito raro, estimativas
Trades lucrativos =
1
pouco confiáveis, probabilidade de acerto terrível."
Trades com perdas =
3
"Não recomendado."
Probabiliade de de ac acerto =
25% (3 - 46)%
Engolfo de Alta Ativo: VALE5 (semanal) Data de início = 1/1/1990 Data de término = 8/9/2008 Descrição do Padrão: (período máximo de 5 candles para permanecer na operação) - Entrada: após o rompimento da máxima do candle vasado e alvo em 8% (máximo de 3 candles após a formação) - Stop: na menor mínima entre os dois candles do engolfo
Total de compras =
9
Comentário:
Total de vendas =
9
"Um a cada dois anos, aproximadamente."
Trades lucrativos =
6
"Neste papel aparecem muitos engolfos que não acabam
Trades com perdas =
3
Probabiliade de de ac acerto =
67% (51 - 83)%
tendo a máxima do candle vasado rompida, ou seja, situações em que o padrão não é válido."
Estatística no Mercado Operando utilizando-se apenas das formações dos candles
Probabilidades de acerto - Estimativas pontuais e intervalares Padrão Harami
Martelo
Doji
Engolfo
Ativo
Diário
Semanal
DxS
VALE5
40%
(33 - 47)%
71%
(54 - 88)%
S
BBDC4
57%
(50 - 64)%
50%
(25 - 75)%
D
CSNA3
62%
(54 - 70)%
80%
(67 - 93)%
S
PETR4
51%
(43 - 59)%
88%
(76 - 99)%
S
VALE5
41%
(32 - 50)%
83%
(68 - 98)%
S
BBDC4
47%
(36 - 58)%
50%
(30 - 70)%
S
CSNA3
61%
(52 - 69)%
57%
(38 - 76)%
D
PETR4
40%
(27 - 52)%
100%
VALE5
27%
(14 - 40)%
60%
(38 - 82)%
S
BBDC4
56%
(44 - 67)%
60%
(38 - 82)%
S
CSNA3
37%
(26 - 48)%
80%
(63 - 97)%
S
PETR4
67%
(53 - 80)%
100%
VALE5
45%
(36 - 54)%
67%
(51 - 83)%
S
BBDC4
21%
(12 - 30)%
25%
(3 - 46)%
S
CSNA3
54%
(44 - 64)%
100%
PETR4
40%
(30 - 50)%
72%
S
S
S (62 - 82)%
*Foi considerado acerto quando atingiu o objetivo num prazo de 5 candles. Caso contrário foi considerado uma falha. **Melhor descrição das estratégias nas folhas individuais de cada um.
S
Conclusão: • Candles sendo utilizado exclusivamente como tomada de decisão no diário, não representam ferramenta efetiva para utilização. • Candles usado no gráfico semanal isoladamente, em alguns papéis, oferecem bons setups, porém com freqüência baixa demais para ter sua estatística realmente validada.
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