Assignment 1 apple blossom company

ASSIGNMENT I



Engagement Letter 29 Desember 2003 Mr Larry Lancaster, Presiden Direktur Apple Blossom Cologne Dear Mr Larry: Kami menulis surat ini untuk mengkonfirmasi kesepakatan kami sehubungan dengan audit yang terintegrasi dari laporan keuangan perusahaan Apple Blossom Cologne dan pengendalian internal atas keuangan pelaporan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2003. Tujuan dari audit yaitu kami akan memberikan pendapat mengenai kewajaran penyajian laporan keuangan sesuai dengan umumnya

prinsip akuntansi yang berlaku dan efektivitas pengendalian

internal atas pelaporan keuangan yang sesuai dengan kerangka COSO. Pemeriksaan kami akan dilakukan sesuai dengan standar auditing yang berlaku umum dan akan mencakup pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

Pemeriksaan juga akan mencakup audit pengendalian internal atas

keuangan pelaporan, termasuk tes seperti desain dan operasi kontrol ini seperti yang kita anggap perlu untuk menilai efektivitas dan dampak pada sifat, waktu, dan sejauh mana bukti audit kami. Dan hubungannya dengan audit pengendalian internal atas pelaporan keuangan, kami akan memberikan yang tertulis dengan komunikasi kepada manajemen dan Komite Audit Dewan Direksi untuk menggambarkan setiap kekurangan pengendalian, kekurangan yang signifikan, dan kelemahan material yang kami temui. Bahan kelemahan akan menghalangi kami memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas efektivitas internal control. Audit kami juga akan mencakup penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan signifikan estimasi yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami akan merencanakan dan melaksanakan audit agar memperoleh keyakinan memadai bahwa keuangan pernyataan bebas dari salah saji material. Pemeriksaan tidak akan mencakup audit rinci transaksi pada tingkat yang diperlukan untuk menemukan penyimpangan lainnya yang tidak material terhadap laporan keuangan, meskipun pemeriksaan kami dapat mengungkap hal-hal tersebut.

Seperti tahun-tahun sebelumnya, kami akan meminta bantuan dari personel Apple Blossom, termasuk penyusunan jadwal dan analisis rekening. Tanggal diharapkan penyelesaian audit adalah 10 Februari 2004. Biaya kami didasarkan pada perkiraan waktu yang akan dikeluarkan. Harus diakui bahwa perkiraan ini dapat dipengaruhi oleh kondisi yang tidak biasa. Kami menghargai kesempatan untuk melakukan perusahaan Apple Peach Blossom Cologne. Silakan untuk menghubungi kami jika Anda memiliki pertanyaan tentang kesepakatan ini. Jika hal ini kesepakatan yang memuaskan, silakan mendaftar di tempat yang disediakan di bawah ini dan mengembalikan duplikat salinan surat kepada kami. Hormat kami, Anderson, Olds, dan Watershed Akuntan Publik Diterima oleh:_________________________________ Judul _________________________________________ Tanggal: _______________________________________ 

Time Budget Apple Blossom Cologne Company Time Budget December 31, 2003 Audit Area

Prior

%

Year

Current

%

Year

Actual 6

2.0%

Budget 26

10.0%

36

12.1%

39

15.0%

Interim: Cash Account Receivable Marketable Securities &

2 2 0

0.7% 0.7% 0.0%

5 5 0

12.5% 12.5% 0.0%

investment Inventory Prepaid Expense Fixed Asset Other Asset Account Payable Accrued Liabilities Federal Income Taxes Notes Payable Lease Obligations Capital Stock Retained Earnings Operations

9 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0

3.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

22 0 0 0 5 0 0 0 0 0 0 0

56.3% 0.0% 0.0% 0.0% 12.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Planning Supervision & Review

Trial Balance & Adjusting Entries Total Interim

1 16

0.3% 5.4%

2 39

6.3% 15.0%

Year-end: Cash Account Receivable Marketable Securities &

30 32 10

10.1% 10.7% 3.4%

20 21 7

12.5% 13.3% 4.2%

investment Inventory Prepaid Expense Fixed Asset Other Asset Account Payable Accrued Liabilities Federal Income Taxes Notes Payable Lease Obligations Capital Stock Retained Earnings Payroll Operations Commitment & Contingencies Minutes & Correspondence Representation Letter Unrecorded Liabilities Report Presentation

32 8 22 8 36 2 6 6 0 1 3 22 2 1 2 1 4 3

10.7% 2.7% 7.4% 2.7% 12.1% 0.7% 2.0% 2.0% 0.0% 0.3% 1.0% 7.4% 0.7% 0.3% 0.7% 0.3% 1.3% 1.7%

21 5 14 5 23 1 4 4 0 1 2 14 1 1 1 1 3 2

13.3% 3.3% 9.2% 3.3% 15.0% 0.8% 2.5% 2.5% 0.0% 0.4% 1.3% 9.2% 0.8% 0.4% 0.8% 0.4% 1.7% 1.3%

Internal Control Structure Letter In-charge memorandum Total Year-end

6 1 240

2.0% 0.3% 80.5%

4 1 156

2.5% 0.4% 60.0%

Total Hours

298

100.0

260

100.0

%



Flowchart of Financial Reporting Cycle

APPLE BLOSSOM COLOGNE COMPANY Flowchart of Financial Reporting Cycle (Integration of Accounting Process)

%



Analytical Procedures and Risk Analysis a. Change Analysis

Per

Per

Audit 12-31-

Books 12-31-

Dollar Chang

Percent

02

03

e

Change

ASSETS: 10

Per Audit

12-31-02 1 Cash-Big City National Bank REVENUE: 10 70 1 70 3

Sales

2 Cash-Second National Bank 3,906,577 10

Sales3 returns & Petty cash 10 (29,820) allowances Net 5sales Accounts receivable 10

3,876,757

6 Allowance for bad debts

EXPENSES: 80 Cost of Net goods sold receivables 1

10

1,596,800

Per Books

Dollar

332.92

12-31-03 Change 513.617 846.541

4

2,279,957

OPERATING EXPENSES: 9 Inventory 11 and salary 82 Wage 0 82 1 82 2 82

1 Prepaid rent 11

129,959

Depreciation

2 office supplies inventory 64,422 expense 11

Rent expense

3 Small tools inventory

3,750

3 82

Office 11 supplies

4 82

9,683 expense 5 Investment in securities Small 11 tools expense

5 82 6 82 7 82

31.050

420

500

80

10.84% 19,05%

73.201

9.36% 52,47%

4,272,623 (33,051) 139.504

4,239,572

366,046 (3,231)

212.705

362,815

(11.889)

(19.919)

(8.030)

127.615

192.786

65.171

1,742,503

8 82 9 83 0 83

Insurance Total current asssets

9.52% 2,497,069

217,112

(154.11

719.647

9)

35.336 38.636 1,618,643 89,9433.300

-17,64%

5.88%

9,34%

-1.48% 5.000 128,033

1.250 (3.750) (1,926)

8.657

9.964

7.162

6.541

80,459 3,750

1.307

16,037

(621)

-

12,380 474.518

2,697 223.033

6,419 6.473

3,060 6.473

5) -

28,930

2.058.48 44,934

-75,00%

24.89%

15,10%

0.00%

-8,67%

-53,00%

91.10%

0,00%

2

32,765

2.082.33 32,220 9

23.857

1 Long-term investments 17,869 maintenance 21

Property tax

14,113

Utilities 0 Buildings 11,742

Professional fees 1 Accum. depreciation-buildings 13,347

-20.31% 14,240

(3,629)

82.250

82.250

-

276.263

276.263

-

21,988 14,760

(65.416)

37,140

23 0 Machinery and equipment

13.26% 1,16%

3,835

Repairs and

1

9.12% 51,07%

253.42% 12,714

22

67,54%

145,703

Advertising expense

0 Land 22

524,67%

(251.48 27.85%

3,359 6 Allow. for unreal gain/loss

20

9.37%

36.968

873.766

0 Prepaid insurance1,528,700 expense 11 tax expense Payroll

Change 64,82%

5.918

7 margin Misscellaneous receivables Gross 10

Percent

7,875

0,00%

25.70% 0,00%

3,018 (74.625)

(9.209) 178.26% 14,08%

23,793 1.006.04

540.845

55.80%

5

465.20 0

86,01%

83

Miscellaneous

67.00%

2 83

expense Provision for Bad

494

3 83

Debts Freight expense

11,156

331 104.28%

22,790

11,634 46.36%

31,641

4

825

46,310

14,669

Total operating

10.82%

expenses Net income from

1,881,879

operations

398,078

2,085,436

203,557 3.41%

411,633

13,555

OTHER INCOME (EXPENSE): 90 Interest expense

-23.11% (27,500)

(21,146)

6,354

investments Income from

-

25,975

25,975

0 93

investments Gain (loss) sale of

9,379

0 95

fixed assets Misscellaneous

18,638

(15,270)

(33,908)

0

income Net other income

-

10,000

10,000

1 91

Gain (loss) sale of

0 92

-21.17% 7,393

(1,986) -181.93%

1244.68% 517

6,952

6,435

Net income before 94

taxes Federal income tax

5.02% 398,595

19,990 -19.21%

123,772

0

418,585 100,000

(23,772)

Net income

15.92% 274,823

318,585

b. Common Size Financial Statement

43,762

2002

2003

Per

c.

Per

Audit

Percent

Books

Percent

Financi

12-31-

of Gross

12-31-

of Gross

al

02

Sales

03

Sales

REVENUE: 70

3.906.5

1 Sales

Rasio

70 Sales returns & Ratios 3 Liquidity allowances Current Ratio Quick Ratio Activity Ratios Net sales Account Receivable Turnover EXPENSES: Day’s Receivables Inventory Turnover 80 Day’s Inventory 1 Aset Cost Turnover of goods sold Profitability Ratios Income to Net Worth Income to Total Assets Gross margin

77

4.272.62 Median

100,00% 2002 20033

Ratio

(29.820 )

-0,76% (33.051) -0,77% 6.76 1.90 4.42 0.90 4.239.57

3.17 1.82 3.876.7 57

99,24% 2 30.48 21.99

10.43

99,23%

11.97 16.59 35.00 1.82 2.42 5.85 1.596.8 1.742.5062.39 200.54 150.82 1.36 40,87% 1.293 2.83 40,78% 00 2.279.9 0.125 0.1272.497.060.12 0.09658,36% 0.0979 0.05 58,44% 57

Leverage Ratios OPERATING Liabilities to Net Worth 0.29 EXPENSES: Liabilities to Total Assets 0.22 Times Interest Earned 15.49 82 Wage and salary 1.528.7 0 expense

100,00% Industry

00

0.31 1.11 0.23 0.53 20.79 3.00 1.618.64

39,13% 3

37,88%

82

129.95

1 Payroll tax expense 82

9

3,33% 128.033

3,00%

2 Depreciation expense 82

64.422

1,65% 80.459

1,88%

3 Rent expense 82 Office supplies

3.750

0,10% 3.750

0,09%

4 expense 82

9.683

0,25% 12.380

0,29%

5 Small tools expense 82

3.359

0,09% 6.419

0,15%

6 Advertising expense 82

12.714

0,33% 44.934

1,05%

7 Insurance 82 Repairs and

28.930

0,74% 32.765

0,77%

8 maintenance 82

17.869

0,46% 14.240

0,33%

9 Property tax 83

14.113

0,36% 21.988

0,51%

0 Utilities 83

11.742

0,30% 14.760

0,35%

Ratios

d. Analytical Procedures Memorandum (1). An analysis audit risk (analisis risiko audit) Dimulai dengan mencari akun-akun yang perlu diperhatikan karena ada perubahan secara signifikan disertai dengan alasan yang jelas dan logis, serta kemungkinan error yang terjadi. Materiality threshold

= 5% x pretax income for 2003

= 5% x 418.585 = 21.000 (rounded)

No.

Akun

aku n 101

102

105

Possible business

Possible error

reason Cash big

Perusahaan mungkin

Ada transaksi fiktif atau

city

meminjam uang dalam

error entry yang

national

jumlah besar di bank

menyebabkan kas

bank Cash

Perusahaan mungkin

overstated Ada transaksi fiktif atau

second

meminjam uang dalam

error entry yang

national

jumlah besar di bank

menyebabkan kas

bank Account

Perusahaan tidak mampu

overstated Mungkin ada penjualan

receivable

mengumpulkan piutang

fiktif atau error entry

lebih cepat dari tahun 109

Inventory

sebelumnya Perusahaan memberikan

Mungkin ada perhitungan

kebijakan diskon sehingga

yang salah

inventory lebih cepat 115

Investment

terjual Perusahaan melakukan

in securities

pengurangan investasi /

Error record

menjual investasi 230

231

Machinery

sekuritasnya Perusahaan melakukan

and

pembelian aset tetap

equipment Accum depr

Perusahaan melakukan

Error record

Incorrectly amount of

241

301

– mach &

pembelian aset tetap

depreciation

equip Accum depr

Perusahaan melakukan

Incorrectly amount of

– auto.

pembelian aset tetap

depreciation

Equip. Accounts

Terjadi pelunasan hutang

Error record

payable

yang cukup siginfikan atau terms (aturan) pembayaran hutang oleh vendor

Accrued

mengalami perubahan Terjadi pelunasan pajak

payroll

penghasilan

taxes Notes

Perusahaan melakukan

payable –

peminjaman notes payable

601

long term Retained

jangka panjang Kenaikan pada net income

Revenue overtstate,

610

Earning Current net

Kenaikan pada net income

expense understate Revenue overtstate,

701

Income Sales

Menjual banyak produk

expense understate Penjualan fiktif

302

401

Error record

Incorrectly in classified

atau menjual produk dengan harga tinggi Kenaikan COGS

Kemungkinan error atau

menunjukkan kenaikan

incorrect costing inventory

Wages and

pada penjualan Adanya penambahan

Karyawan digaji terlalu

salary

karyawan atau gaji

tinggi atau ada karyawan

826

expenses Advertising

karyawan meningkat Mereflaksikan kenaikan

fiktif Kesalahan dalam

831

expenses Profesional

pada penjualan Perusahaan terikat dengan

mengklasifikasikan Kesalahan

fees

organisasi atau badan

mengklasifikasikan

801

820

COGS

hukum sehingga terjadi peningkatan biaya sewa 930

Gain (loss)

pengacara Kerugian dalam penjualan

of fixed

aset

assets

(2). Analysis of questionable account

Perhitungan error

Menggunakan analisa common size Dari data tersebut, perlu dilakukan perhatian terhadap transaksi: a. Penurunan pada interest expense pada tahun 2003, padahal walaupun terjadi pelunasan atas hutang jangka pendek, namun perusahaan melakukan pinjaman hutang jangka panjang di tahun tersebut. Interest expense dalam data tersebut tidak merefleksikan kenaikan yang cukup berimbang dengan perubahan struktur hutang perusahaan. (3). Assessment of the risk of financial failure Menggunakan analisis rasio a. Adanya kenaikan secara signifikan pada rasio likuiditas (current ratio) yang mengindikasikan bahwa kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek semakin baik, hal ini diimbangi dengan kenaikan pada penjualan. b. Adanya perubahan kenaikan pada inventory turnover yang menandakan perputaran persediaan semakin cepat. Hal ini seimbang dengan pengurangan inventory yang cukup signifikan c. Adanya kenaikan pada rasio liabilities to total assets yang menandakan bahwa apabila rasio ini semakin tinggi maka kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang jangka panjang semakin buruk. Hal ini seimbang dengan penambahan nilai hutang jangka panjang. Kenaikan ini tidak signifikan sehingga tidak berpengaruh besar terhadap financing perusahaan. d. Dari uraian tersebut, dapat disimpulkan bahwa perusahaan ada dalam probabilitas yang cukup kecil dalam mengalami kebangkrutan (4). Overall Appraisal of audit risk Secara keseluruhan klien ini dapat dikategorikan dalam low risk audit client (klien dengan resiko audit yang kecil). Hal yang perlu diperhatikan dalam melakukan audit adalah kemungkinan adanya incorrect amount atau overstated pada aset. 

Assessing the Risk of Material Misstatement Due to Fraud

FaktorResiko

DampakTerhadapR

BuktidanTindakan

1. Kurangnya

esiko Fraud Terdapat resiko aset

Auditor Auditor harus

pemisahan tugas,

dapat

menguji resiko

contoh petugas

disalahgunakan jika

control pada area ini,

account receivable

seseorang memiliki

dan memperluas

(piutang) menangani

akses terhadap aset

scope pekerjaan

kas, petugas

dan catatan

audit. Contohnya,

persediaan gudang

seorang auditor

juga menangani

dapat

catatan persediaan

mengkonfirmasi

perpetual

sejumlah besar piutang dan memperluas tes perhitungan persediaan. Ketika ditemukan adanya fraud dari hasil tes, maka auditor harus melaporkan hasil tersebut kepada level manajemen, umumnya pada level yang lebih tinggi dari di mana fraud tersebut ditemukan atau dicurigai terjadi fraud. Sebagai tambahan atas kurangnya pemisahan tugas pada area ini dapat merepresentasikan penurunan yang signifikan atas desain dan operasional internal control perusahaan, yang secara negatif mempengaruhi

perusahaan untuk mencatat, memproses, menyimpulkan, dan melaporkan data keuangan yang konsisten dengan pernyataan manajemen pada laporankeuangan. Kekurangan ini berdampak pada kemampun untuk memberikan unqualified opinion pada internal control atas laporan keuangan dan harus dikomunikasikan kepada komite audit. 2. Laporan pada

Informasi yang ada

Auditor

computer tidak

pada laporan

harusmelakukan tes

dijaga dan dapat

tersebut dapat

control lebih jauh

diakses oleh

digunakan untuk

atas keamanan LAN.

seseorang yang tidak

menyalahgunakan

Dan juga

berwenang.

aset atau

memperluas scope

memanipulasi

pekerjaan audit

catatan akuntansi.

seperti yang disebutkan di nomor (1). Adanya kemungkinan akses kecatatan computer merupakan risiko fraud yang signifikan.



Pengendalian Internal Atas Pelaporan Keuangan: Perencanaan Memorandum Apple Blossom Cologne Company Planning Memorandum – Internal Control Audit Desember 31, 2003

Ketika melakukan audit terpadu dari Perusahaan Peach Blossom Cologne untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2003, rencana audit kami akan membahas hal-hal berikut yang berkaitan dengan audit pengendalian internal atas pelaporan keuangan: 1. Kami akan menentukan apakah manajemen telah dimasukkan ke dalam prosedur tempat untuk menilai efektivitas pengendalian internal. Sebagai bagian dari pemahaman dan evaluasi proses manajemen kami, kami akan menilai hasil tes klien dilakukan sebagai bagian dari proses penilaian mereka. Selain itu, kami akan menentukan apakah ada dokumentasi yang memadai untuk memberikan dukungan yang wajar untuk penilaian manajemen pengendalian internal. 2. ayat 104 dari Auditing Standard 2 membutuhkan perusahaan kami untuk mendapatkan bukti tentang efektivitas pengendalian yang berkaitan dengan semua pernyataan yang relevan untuk semua akun yang signifikan setiap tahun setiap tahun harus berdiri sendiri. Standar juga menyerukan kita untuk beragam sifat, lingkup, dan saat pengujian dari tahun ke tahun untuk memperkenalkan ketidakpastian dan dalam menanggapi perubahan keadaan klien. Contoh variasi termasuk mengubah jumlah tes yang dilakukan dan / atau menyesuaikan kombinasi prosedur pengujian. 3. Kami akan harus melakukan pengujian yang cukup untuk mendapatkan tingkat yang sangat tinggi kepercayaan, di kisaran 95-99%, bahwa kontrol dapat mencegah, mendeteksi, dan / atau salah saji material yang benar dalam setiap pernyataan tertentu. Karena banyak kontrol yang melibatkan pemisahan fungsi dan faktor lingkungan pengendalian tidak memberikan bukti dokumenter kinerja kontrol, kita subyektif akan menilai efektivitas mereka. Hasil pengujian substantif juga memberikan kami kesempatan untuk menilai efektivitas pengendalian. Meskipun Auditing Standard 2 tampaknya menghalangi rotasi pengujian selama beberapa periode fiskal, mengurangi pengujian tampaknya masuk akal jika kita menemukan bahwa kondisi klien tidak berubah secara signifikan dan kontrol yang tidak berubah dari tahun lalu. 4. Kami bermaksud untuk bergantung pada setiap pengujian pengendalian internal yang telah dilakukan oleh personel yang kompeten klien selama pekerjaan kita merupakan bukti utama yang mendukung pendapat kami. Kami akan menjaga pertimbangan berikut yang perlu diingat mengenai sejauh mana ketergantungan kita pada tes yang dilakukan oleh personel klien: • Semakin besar materialitas dan tingkat penilaian dan estimasi di akun atau golongan transaksi, semakin sedikit ketergantungan kita akan menempatkan pada pengujian klien dari akun atau golongan transaksi.

• Semakin meresap kontrol dan semakin tinggi tingkat penilaian yang terlibat dalam mengevaluasi efektivitas kontrol, semakin ketergantungan kita akan menempatkan pada pengujian kita sendiri. • Dimana potensi manajemen override substansial, kita akan menempatkan sedikit ketergantungan pada pengujian client. 5. Kami akan menerapkan pertimbangan profesional yang cukup besar ketika menilai pentingnya kekurangan pengendalian internal. Kami akan mempertimbangkan: (1) Potensi salah saji, bukan apakah salah saji telah benar-benar terjadi; (2) dampak kekurangan, termasuk jumlah atau total transaksi terbuka dan volume transaksi di rekening yang terkena dampak; (3) bagaimana interaksi kontrol dengan kontrol-mereka yang lain saling ketergantungan dan redudansi-mempengaruhi fungsi yang tepat. Membedakan kekurangan yang signifikan dari kelemahan material subjektif. Kelemahan materi akan menghalangi kami untuk dapat memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas pengendalian internal.

Apple Blossom Cologne Company Planning Memorandum – Internal Control Audit Desember 31, 2003 Karakteristik yang membedakan dari kelemahan material adalah adanya "kemungkinan yang lebih kecil" bahwa salah saji material dalam laporan keuangan tidak akan dicegah atau terdeteksi. Kami akan menggunakan pendekatan berikut dalam menentukan kekurangan yang mendasari bahan kelemahan:  

Memperkirakan dampak moneter masing-masing kekurangan kita temukan. Menetapkan "faktor kemungkinan salah saji material" untuk setiap kekurangan, misalnya, kecil, yang mungkin terjadi, atau mungkin – sama dengan label yang ditemukan di FASB Statement No. 5, Akuntansi

  

Kontinjensi. Buat peringkat semua kekurangan pada faktor kemungkinan salah saji material. Menunjukkan semua kekurangan memiliki kemungkinan yang lebih kecil sebagai "kelemahan material." Tentukan "kepentingan" dari kekurangan yang tersisa dengan meninjau perkiraan



dampak keuangan masing-masing. Membedakan antara kekurangan yang signifikan dan kekurangan yang hanya memiliki dampak yang



kecil. Periksa apakah kekurangan tersebut menunjukkan "pentingnya" untuk memutuskan apakah kombinasi keduanya merupakan kelemahan material. 6. Jika pendapat wajar tanpa pengecualian sesuai, kami akan memberikan laporan tentang pengendalian



internal atas keuangan melaporkan memiliki komponen-komponen berikut: Alamat – Kami akan menyampaikan laporan kepada Dewan Direksi dan Pemegang Saham



Judul – Judul adalah "Laporan Independen Kantor Akuntan Publik Terdaftar." Judul ini menunjukkan bahwa perusahaan kami terdaftar dengan PCAOB untuk melakukan audit perusahaan



publik. Pendahuluan Ayat – Kami akan menyatakan bahwa kita telah mengaudit penilaian manajemen dari pengendalian internal atas pelaporan keuangan dan membedakan tanggung jawab kita dengan



manajemen. Lingkup Ayat – Dalam ayat ini, kita akan menggambarkan sifat audit kami dan negara yang kita Audit dilakukan sesuai dengan standar Akuntansi Perusahaan Publik Pengawasan Dewan (Amerika Serikat).



Kami akan menunjukkan terdiri dari apa saja audit kami. Ayat Definisi – Kami akan menjelaskan sifat dan tujuan dari pengendalian internal atas



laporan keuangan. Inherent Keterbatasan Ayat – Kami akan menunjukkan keterbatasan pengendalian internal atas pelaporan



keuangan, yang menunjukkan bahwa tidak semua salah saji dapat dicegah atau dideteksi. Opini Ayat – Kita akan mengekspresikan pendapat kami pada penilaian manajemen internal kontrol atas

 

pelaporan keuangan dan juga memberikan pendapat kami mengenai efektivitas internal kontrol. Tanda tangan – Kami akan menambahkan tanda tangan perusahaan. Tanggal – Tanggal ini akan bertepatan dengan tanggal laporan atas laporan keuangan dan dengan hari terakhir kerja lapangan. APPLE BLOSSOM COLOGNE COMPANY PLANNING MEMORANDUM December 31, 2003 Dalam perencanaan Perikatan Audit (Audit Engagement) untuk ‘Apple Blossom Cologne Company’ pada akhir tahun Desember 31, 2003, hal-hal berikut telah dipertimbangkan: (1) Tujuan dari perikatan ini adalah untuk memberikan pendapat atas laporan keuangan. Sebelumnya kami telah mampu memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian. (2) Perikatan berlangsung sekitar 4 minggu pada total : setengah minggu interim dan sekitar tiga setengah minggu kerja akhir tahun. (pekerjaan interim telah selesai) personel dibidang untuk pekerjaan akhir tahun akan: (1) melakukan pekerjaan pada akun-akun operasional

(laporan laba rugi) , (2) menghitung

neraca saldo, (3) mengambil kutipan dari tiap menit dan korespondensi, (4 ) melakukan pekerjaan terinci di bidang kewajiban yang tidak tercatat, (5) mengumpulkan semua kelemahan pengendalian yang ditemukan selama audit (3) Perusahaan ini memiliki aset sekitar $ 3.276.000 dan pendapatan bersih sekitar $ 318.600 Jumlah ini diperkirakan akan berubah karena kami mengusulkan penyesuaian untuk akrual dan sebagainya (4) Perusahaan Apple Blossom Cologne adalah distributor grosir kecil kosmetik dan menangani lini luas cremes

beraroma buah, lotion, minyak, cologne, dan

parfum semprot. Apple Blossom telah makmur karena sudah dapat melayani toko-

toko kecil yang tidak bisa memperoleh diskon volume yang wajar dari produsen yang lebih besar. (5) Perusahaan didirikan oleh James Martin dan Larry Lancaster. James Martin adalah Ketua Direksi tetapi tidak lagi aktif dalam pengelolaan sehari-hari Perseroan. Larry Lancaster adalah Presiden; ia dulunya seorang salesman untuk produsen kosmetik besar. Ada beberapa pemegang saham besar lainnya, tetapi mereka tidak aktif dalam pengelolaan Perusahaan. (6) Perusahaan kami telah mengaudit AppleBlossom selama lebih dari dua puluh tahun. Pada saat itu tidak pernah ada keraguan bahwa manajemen memiliki integritas tertinggi. Namun demikian, skeptisisme menuntut bahwa kita waspada untuk transaksi yang tidak biasa dan mungkin tidak teratur. (7) Struktur kontrol cukup layak untuk perusahaan kecil. Sikap manajemen terhadap

pengendalian

cukup

progresif

dan

menumbuhkan

suasana

yang

meningkatkan efektivitas kebijakan pengendalian dan prosedur. (8) Perusahaan ini terkapitalisasi terutama melalui ekuitas (sekitar 76%). Ada satu wesel jangka panjang sebesar $475.000 . Saldo kewajiban terutama dalam hutang dan akrual. Rasio lancar adalah 6,8 / 1. (9) Apple Blossom adalah perusahaan erat-diadakan; sekitar 85% dari saham yang dipegang oleh empat individu. Perusahaan ini merupakan perusahaan publik sahamnya kadang-kadang diperdagangkan di pasar over-the-counter tetapi Perusahaan tidak harus berurusan dengan SEC. Saat ini, total aset perusahaan hanya melebihi $ 1 juta dan 500 atau lebih pemegang saham yang diperlukan untuk mengajukan berkas (1934 sebagaimana telah diubah UU, 1964) (10) Perusahaan memiliki satu lokasi pabrik di 1308 Bee Hive Boulevard, Chicago. Perusahaan membeli dalam jumlah besar produk langsung dari berbagai lokasi pabrik. Produk ini dikemas dan didistribusikan kepada pengecer di seluruh wilayah metropolitan Chicago dan empat wilayah kedudukan memperluas sekitar 300 mil dari lokasi pabrik. (11) Perusahaan mengikuti prinsip akuntansi umum. Controller dan Treasure cukup diketahui

tetapi belum berlanjut dengan GAAP, membuat kesalahan sesekali.

Perusahaan bergantung penghargaan kuat untuk memberikan aplikasi yang tepat dari GAAP (12) Materialitas akan terdiri dari kesalahan penjumlahan sebesar 5% dari pendapatan sebelum pajak. Pendapatan klien sebelum pajak adalah $ 418.585 . Lima persen dari jumlah ini adalah $ 20.929 . Kami akan menggunakan $ 21.000 sebagai tingkat materialitas. Semenjak presiden ingin perusahaan kami untuk memastikan bahwa barang-barang dicatat untuk menutup toleransi, kita akan mengusulkan dan mencatat semua penyesuaian yang telah ditemukan, bahkan jika penyesuaian dalam agregat kurang dari tingkat materialitas. Saya akan

mengevaluasi kembali tingkat materialitas ini pada akhir audit sejak pendapatan sebelum pajak dapat dikurangi karena penyesuaian yang kami usulkan. (13) Berdasarkan hasil dari tahun-tahun sebelumnya, kita dapat mengharapkan lebih banyak penyesuaian material yang mempengaruhi pendapatan terjadi pada kewajiban yang masih harus dibayar sebagai penyesuaian pajak penghasilan. Kemungkinan penyesuaian lain cenderung dapat ditemukan di penyesuaian piutang tak tertagih, di

persediaan untuk kemungkinan kesalahan administrasi,

dan dalam hutang untuk kewajiban yang tidak tercatat. (14) Saya berharap bahwa perusahaan kami akan dapat memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian pada kedua

laporan keuangan dan pengendalian

internal atas pelaporan keuangan. Namun, harapan ini bisa berubahselama audit berlangsung. Saya berencana untuk melaksanakan prosedur berikut dalam perencanaan perikatan ini: (15) Review file korespondensi, file permanen, kertas kerja tahun sebelumnya dan laporan keuangan. Saya akan meninjau item ini untuk membiasakan diri dengan klien dan sejarahnya dan untuk menentukan risiko audit kami (exposure). Saya akan mempelajari jurnal perdagangan untuk industri kosmetik, serta tren saat ini untuk industri. Saya akan permintaan presiden dan pejabat lainnya untuk setiap perkembangan

terakhir

di

industri

yang

dapat

berdampak

negatif

pada

perusahaan. Saya juga akan memindai The Wall Street Journal dan sumber keuangan lainnya. (16) Saya akan mengirim surat permintaan nasihat klien dan akan berkonsultasi dengan penasihat klien pribadi jika dianggap perlu. (17) Saya akan membahas ruang lingkup dan waktu pemeriksaan dengan presiden, manajer penjualan, controller, bendahara, dan produksi pengawas untuk mengatur jadwal waktu untuk tes audit. Kuesioner pengendalian internal dan sebagian besar pekerjaan interim dan pengujian pengendalian internal telah selesai . Persediaan fisik akan diamati pada tanggal 1 Januari 2004. keseimbangan pekerjaan audit akan dilakukan mulai pertengahan Januari, dengan perkiraan tanggal penyelesaian pada awal Februari. (18) Saya akan meminta klien untuk menyiapkan berbagai konfirmasi dan menunjuk personel akuntansi untuk mempersiapkan berbagai jadwal. (19) Kami berencana untuk mengeluarkan pendapat wajar tanpa pengecualian sepanjang awal Februari. Jasper Parsons, Audit Senior January 1, 2004