ARHS Entrega Final Taller Financiero

ENTREGA FINAL TALLER FINANCIERO EN INTELIGENCIA DE NEGOCIOS

 ANGÉLICA ROCÍO HERNANDEZ HERNANDEZ SOLANO 1530650158 LEIDY JOHANA PAEZ FRANCO

TUTOR SANDRA MILENA VALENCIA MONTOYA

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITECNICO GRANCOLOMBIANO TALLER FINANCIERO EN INTELIGENCIA DE NEGOCIOS BOGOTA Junio de 2018

Contenido

 ............................................................................................................................. 2 1. INTRODUCCIÓN .............................................................................................................................  ............... 3 2. ESTADOS DE RESULTADOS DE LOS ÚLTIMOS 2 AÑOS DE LA EMPRESA  ...............  .................................. 6 3. BALANCE GENERAL DE LOS ÚLTIMOS 2 AÑOS DE LA EMPRESA  ..................................

4. ANALISIS HORIZONTAL HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADOS. RESULTADOS........................................................ 8 5.  ANÁLISIS VERTICAL - ESTADO DE RESULTADOS. RESULTADOS. .......................................................... 9 6.  ANÁLISIS VERTICAL VERTICAL BALANCE GENERAL GENERAL ........................................................................ 10 ................................................................................................................................ ......................................... 15 9.1. LIQUIDEZ ........................................................................................

9.2.

POSICIÓN LIQUIDA Y SOLVENCIA .............................................................................. 16

.......................................................................... ..... 17 9.3.  ACTIVIDAD, EFICIENCIA, EFICIENCIA, ROTACIÓN.....................................................................  ................................................................................................ ......................................... 1 9 9.4.  ANÁLISIS DE ROTACIÓN ROTACIÓN ....................................................... .............................................................................................................. ..................................................... 2 0 9.4.3. RENTABILIDAD.........................................................  .................................................................................... 21 9.4.4. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD ....................................................................................

9.5. 

.................................................................................................................. ..... 22 Endeudamiento ..............................................................................................................

 .................................. 26 www.itescam.edu.mx/princi www.itescam.edu.mx/principal/sylabus/fpdb pal/sylabus/fpdb/recursos/r34286 /recursos/r34286.DOC .DOC  ..................................

1. INTRODUCCIÓN

Los diagnósticos financieros están directamente relacionados con la eficacia en la funcionalidad de las decisiones tomadas en las empresas, en lo que a inversiones, financiaciones e inyecciones inyecciones de dinero se refiere. Basados en una herramienta como esta, se podrá gestionar y estudiar posibles cambios, y tomar decisiones importantes de cara a compromisos financieros y su grado de oportunidad para cada inversión.

Basándonos pues, en un análisis solicitado en el ejercicio de este taller, mostraremos como con una adecuada utilización de las herramientas que nos permiten llegar a una análisis financiero completo, podemos tener una mayor capacidad de decisión, y de actuación en caso de requerirlo. No solo podremos arrojar iniciativas fundamentadas de decisión sino que además se podrá visualizar un amplio panorama sobre ventajas y beneficios, así como de debilidades y desventajas de invertir, vender o aumentar capitales en una compañía.

2. ESTADOS DE RESULTADOS DE LOS ÚLTIMOS 2 AÑOS DE LA EMPRESA

AÑO 2011 Ventas brutas Devoluciones y Descuentos

VENTAS NETAS

AÑO 2012

VARIACIÓN

150.732.800

244.878.700

-38,45%

(377.200)

(276.000)

36,67%

150.355.600

244.602.700

-38,53%

Costo de Ventas

86.496.100 152.117.400

-43,14%

63.859.500

92.485.300

-30,95%

Gasto de ventas y administración

19.545.400

39.136.800

-50,06%

UTILIDAD OPERACIONAL

44.314.100

53.348.500

-16,93%

1.087.900

4.261.900

-74,47%

UTILIDAD BRUTA

Otros ingresos Gastos de Interés Otros egresos Ingresos por intereses Corrección monetaria UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS  Apropiación impuesto renta

UTILIDADES DEL EJERCICIO

(4.715.000)

(10.536.300)

-55,25%

(1.665.200)

(2.875.000)

-42,08%

110.400 -

39.132.200

(13.694.200)

52.826.400

420.900 (285.200) 44.334.800

(15.515.800)

59.850.600

-73,77% -100,00% -11,73%

-11,74%

-11,74%

Estado de Resultados AÑO 2011

AÑO 2012

244.602.700,00

92.485.300,00  150.355.600

VENTAS NETAS

53.348.500,00

59.850.600,00

63.859.500

44.314.100

52.826.400

UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD OPERACIONAL

UTILIDAD NETA

En este escenario de estado de resultados hubo un crecimiento significativo de un año al otro de un 38,53% del 2012 con respecto al 2011 en lo que a ventas se refiere, habiendo un descenso en los costos equivalente a un 43,14%, y así mismo lo hubo en lo inherente a gastos de administración con un porcentaje de 50,06%. No obstante, dado que los gastos aumentaron dejando una estela de retroceso, se puede ver que las ventas no son determinantes, debido a que en este panorama se cuenta con otros ingresos que amortizaron el impacto, se aprecia un ingreso por intereses de 73,77%, dejando al descubierto utilidades e ingresos, en un 30,95% al alza de su utilidad bruta.

Existe una buena rentabilidad, teniendo en cuenta que los gastos crecieron notablemente, pero se percibieron capitales por otros conceptos, y no fueron superiores los egresos más si los ingresos con respecto al alza en costos y gastos de administración.

3. BALANCE GENERAL DE LOS ÚLTIMOS 2 AÑOS DE LA EMPRESA

BALANCE GENERAL

ACTIVOS CORRIENTES

AÑO 2011

AÑO 2012

1.196.000

1.564.000

368.000

2.861.200

4.255.000

1.393.800

36.077.800

43.292.900

7.215.100

 Anticipos a proveedores

1.301.800

6.141.000

4.839.200

Mercancías en consignación

1.600.800

25.300

(1.575.500)

7.320.900

7.360.000

39.100

En Proceso

11.205.600

11.293.000

87.400

Materia Prima

16.353.000

27.342.400

10.989.400

1.085.600

5.032.400

3.946.800

79.002.700

106.306.000

27.303.300

Terrenos

24.140.800

24.140.800

-

Edificios

28.731.600

28.731.600

-

Maquinaria y equipo

23.995.900

24.460.500

464.600

Vehículos

3.056.700

9.140.200

6.083.500

Muebles y Enseres

1968800

2221800

253.000

Menos depreciación

-9.423.100

-13.448.100

 Ajustes por inflación

3.965.200

4.554.000

588.800

76.435.900

79.800.800

3.364.900

Inversión en acciones

276000

257600

(18.400)

Gastos pagados x Anticipado

225400

1757200

1.531.800

Iva descontable

381800

483000

101.200

Cuentas por cobrar a empleados

379500

395600

16.100

Retención en la fuente a favor

1265000

3.716.800

Iva retenido

190900

234600

2.718.600

6.844.800

158.157.200

192.951.600

Efectivo  – Caja Bancos Cuentas comerciales por cobrar

Inventario - Producto Terminado

Mercancías en transito TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

VARIACIÓN

ACTIVOS FIJOS NETOS

TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS

(4.025.000)

OTROS ACTIVOS

TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVOS

PASIVOS CORRIENTES Sobregiros Bancarios Obligaciones Bancarias Iva por pagar

AÑO 2011

AÑO 2012

2.868.100

966.000

11.794.400 1.796.300

17.946.900 2.185.000

2.451.800 43.700 4.126.200 34.794.400

VARIACIÓN (1.902.100) 6.152.500 388.700

 Anticipos recibidos de clientes

10.131.500

15.085.700

7.245.000

4.905.900

207.000

276.000

5.460.200

5.046.200

446.200

1.069.500

Provisión Impuesto de renta Provisión prestaciones sociales

13.846.000 3.335.000

15.962.000 4.554.000

623.300 2.116.000 1.219.000

TOTAL PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES Obligaciones Bancarias L. P. Créditos de fomento Préstamos por pagar a socios TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO

57.129.700

67.997.200

10.867.500

3.631.700 3.723.700 2.074.600 9.430.000

9.687.600 5.598.200 11.960.000 27.245.800

6.055.900 1.874.500 9.885.400 17.815.800

Proveedores Nacionales Retención en la fuente por pagar  Acreedores Varios Gastos acumulados por pagar (sueldos)

TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Pagado Reserva Legal Otras reservas de capital Utilidades de ejercicios anteriores Utilidades del ejercicio Revalorización Patrimonial TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

66559700 52.900.000 496.800 3.967.500 4.830.000 25.438.000 3.965.200 91.597.500 158.157.200

95243000 52.900.000 759.000 4.296.400 6.095.000 28.819.000 4.839.200 97.708.600 192.951.600

4.954.200 (2.339.100) 69.000 (414.000)

28683300 262.200 328.900 1.265.000 3.381.000 874.000 6.111.100 34.794.400

Para los activos en la relación de los años inherentes al estudio hay incrementos constantes, para retornos y amortizaciones se tiene el factor de recuperación a través de cuentas pendientes por cobrar, y además los inventarios; garantizando así un índice de producción para ingresos de inyección dosificada a través del tiempo. Con respecto a los pasivos, su crecimiento ha sido variable pero indirectamente proporcional con los activos generados. Para los patrimonios se perciben aumentos que se comportan positivamente y se revelan en las utilidades crecientes, dado que el balance está basado en un mercado cambiante se podrá modificar sujeto a las demandas y ofertas dejando así un vano en la predicción de amortización de sus pasivos y/o ingresos.

4. ANALISIS HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADOS.

ANÁLISIS HORIZONTAL AÑO 2011 Ventas brutas Devoluciones y Descuentos

AÑO 2012

VALOR ABS.

VALOR RELATIVO

150.732.800

244.878.700

94.145.900

(377.200)

(276.000)

101.200

62,46% -26,83%

-

VENTAS NETAS

244.602.700

94.247.100 -

62,68%

86.496.100 152.117.400

65.621.300 -

75,87%

63.859.500

92.485.300 28.625.800 -

44,83%

Gasto de ventas y administración

19.545.400

39.136.800 19.591.400 -

100,24%

UTILIDAD OPERACIONAL

44.314.100

53.348.500 9.034.400 -

20,39%

Costo de Ventas

UTILIDAD BRUTA

Otros ingresos Gastos de Interés Otros egresos Ingresos por intereses Corrección monetaria UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS  Apropiación impuesto renta

UTILIDADES DEL EJERCICIO

150.355.600

1.087.900

4.261.900

3.174.000

291,75%

(4.715.000)

(10.536.300)

(5.821.300)

123,46%

(1.665.200)

(2.875.000)

(1.209.800)

72,65%

110.400 -

39.132.200

(13.694.200)

52.826.400

420.900 (285.200)

310.500

281,25%

(285.200)

0,00%

44.334.800 5.202.600 -

13,29%

(15.515.800)

(1.821.600) -

59.850.600 7.024.200

13,30%

13,30%

Evidente aumento de las ventas en un 62,68% entre el 2011 y el 2012 con una diferencia de $ 94.145.900, no siendo menos el concepto de los costos de ventas que tuvo un incremento de $ 94.247.100 representando un 75,87%, en relación al año 2011.

Los gastos operacionales ( administración y ventas) reportaron un 100,24 % y un 24,37%, respectivamente con un porcentaje total de 75,87%, dado en un incremento total de $ 65.621.300, lo que deja que la utilidad operacional aumentó en un 20,39% para un valor de $ 2.573.

Se evidencia un aumento en sus ventas, así como también hubo un incremento en sus gastos operacionales. En el 2012, las ventas ascendieron a $244.602.700 reportando un incremento de $ 94.247.100 con respecto año 2011, no obstante el 58% de estas representadas en un valor de $152.117.400 fueron utilizados en el costo de ventas, dejando una utilidad bruta de $ 92.485.300 con un porcentaje de 44,83 %.

5. ANÁLISIS VERTICAL - ESTADO DE RESULTADOS.

ANÁLISIS VERTICAL VENTAS NETAS Costo de Ventas UTILIDAD BRUTA Gasto de ventas y administración UTILIDAD OPERACIONAL Otros ingresos Gastos de Interés Otros egresos Ingresos por intereses Corrección monetaria UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

 Apropiación impuesto renta

UTILIDAD NETA

AÑO 2011 150.355.600 86.496.100

% AÑO 2012 100% 244.878.700 58% 152.117.400

% 100% 62%

63.859.500

42%

92.485.300

38%

19.545.400

13%

39.136.800

16%

44.314.100 1.087.900 -4.715.000 -1.665.200

29% 53.348.500 1% 4.261.900 -3% -10.536.300 -1% -2.875.000

22% 2% -4% -1%

110.400

0%

420.900

0%

-

0%

-285.200

0%

39.132.200

26%

-13.694.200 52.826.400

44.334.800

18%

-9% -15.515.800

-6%

35%

24%

59.850.600

La representación inicial de las ventas brutas para 2011 fue de $150.355.600 basados en esto se obtuvo un 58% en costos de ventas, teniendo un 4% de incremento en el año 2012, La utilidad bruta bajo en 4% el año 2012 con respecto al 2011, reportando la caída de un 42% a un 38%, del mismo modo se percibieron aumentos en los gastos operacionales con un incremento del 3%, y la caída en el concepto general de Utilidad operacional en 7 puntos con respecto al año 2011. Los ingresos por intereses fueron equiparables de un año para el otro y considerando las bases de ventas sobre las que se está trabajando.

La apropiación del impuesto de renta tradujo una baja de 3 puntos del año 2012 con respecto al año anterior, y teniendo en cuenta que la utilidad operacional dejo un 29% de ingresos en 2011 y 22% en 2012 después de restar los gastos operacionales, se concluye que aunque aumentaron las ventas en 2012 hubo disminución en la utilidad debido al alza de gastos y costos Para 2012 otros ingresos aumentaron su participación en 1% y 2% dejando valores $ 1.087. $ 4.261.900 para 2011 y 2012 respectivamente. Recalcar la disminución empresarial en el concepto de utilidad neta en un 11% dejando porcentajes del 35% y un valor de $ 52.826.400 en el 2011 y de 24% con un valor de $ 59.850.600 en el 2012.

6. ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL - ANÁLISIS VERTICAL AÑO

2011

%

2012

%

ACTIVOS CORRIENTES Efectivo  – Caja

1.196.000

0,76%

1.564.000

0,81%

2.861.200

1,81%

4.255.000

2,21%

36.077.800

22,81%

43.292.900

22,44%

 Anticipos a proveedores

1.301.800

0,82%

6.141.000

3,18%

Mercancías en consignación

1.600.800

1,01%

25.300

0,01%

Inventario Prod. Terminado

7.320.900

4,63%

7.360.000

3,81%

En Proceso

11.205.600

7,09%

11.293.000

5,85%

Materia Prima

16.353.000

10,34%

27.342.400

14,17%

Mercancías en transito

1.085.600

0,69%

5.032.400

2,61%

Total Activo Corriente

79.002.700

49,95% 106.306.000

55,09%

Bancos Cuentas comerciales por cobrar

ACTIVOS FIJOS NETOS Terrenos

24.140.800

15,26% 24.140.800

12,51%

Edificios

28.731.600

18,17% 28.731.600

14,89%

Maquinaria y equipo

23.995.900

15,17% 24.460.500

12,68%

Vehículos

3.056.700

1,93%

9.140.200

4,74%

Muebles y Enseres

1968800

1,24%

2221800

1,15%

Menos depreciación

-9.423.100

-5,96% -13.448.100

-6,97%

 Ajustes por inflación

3.965.200

2,51%

4.554.000

2,36%

Total Activo Fijos Netos

76.435.900

48,33%

79.800.800

41,36%

OTROS ACTIVOS Inversión en acciones

276000

0,17%

257600

0,13%

Gastos pagados x Anticipado

225400

0,14%

1757200

0,91%

IVA descontable

381800

0,24%

483000

0,25%

Cuentas por cobrar a empleados

379500

0,24%

395600

0,21%

Retención en la fuente a favor

1265000

0,80%

3.716.800

1,93%

IVA retenido

190900

0,12%

234600

0,12%

Total Otros Activo

2.718.600

6.844.800

3,55%

TOTAL ACTIVOS

158.157.200

2% 100%

192.951.600 100,00%

PASIVOS CORRIENTES Sobregiros Bancarios

2.868.100

1,81%

966.000

0,50%

Obligaciones Bancarias

11.794.400

7,46% 17.946.900

9,30%

IVA por pagar

1.796.300

1,14%

2.185.000

1,13%

 Anticipos recibidos de clientes

10.131.500

6,41% 15.085.700

7,82%

Proveedores Nacionales

7.245.000

4,58%

4.905.900

2,54%

207.000

0,13%

276.000

0,14%

5.460.200

3,45%

5.046.200

2,62%

446.200

0,28%

1.069.500

0,55%

Retención en la fuente por pagar  Acreedores Varios Gastos acum. X pagar (sueldos) Provisión Impuesto de renta

13.846.000

8,75% 15.962.000

8,27%

Provisión prestaciones sociales

3.335.000

2,11%

4.554.000

2,36%

Total Pasivo Corriente

57.129.700

36,12%

67.997.200

35,24%

PASIVOS NO CORRIENTES Obligaciones Bancarias L. P.

3.631.700

2,30%

9.687.600

5,02%

Créditos de fomento

3.723.700

2,35%

5.598.200

2,90%

Préstamos por pagar a socios

2.074.600

1,31% 11.960.000

6,20%

Total Pasivo No Corriente TOTAL PASIVOS

9.430.000

5,96%

27.245.800

14,12%

66.559.700

42,08%

95.243.000

49,36%

33,45% 52.900.000

27,42%

PATRIMONIO Capital Pagado

52.900.000

Reserva Legal

496.800

0,31%

759.000

0,39%

3.967.500

2,51%

4.296.400

2,23%

Otras reservas de capital

Utilidades de ejercicios anteriores

4.830.000

3,05%

6.095.000

3,16%

Utilidades del ejercicio

25.438.000

16,08% 28.819.000

14,94%

Revalorización Patrimonial

3.965.200

2,51%

4.839.200

2,51%

TOTAL PATRIMONIO

91.597.500

57,92%

97.708.600

50,64%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 158.157.200 100,00% 192.951.600 100,00%

7. ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL BALANCE GENERAL - ANÁLISIS HORIZONTAL AÑO 2011

AÑO 2012

VALOR ABSOLUTO

VALOR RELATIVO

ACTIVOS CORRIENTES 1.196.000

1.564.000

368.000

31%

2.861.200

4.255.000

1.393.800

49%

36.077.800

43.292.900

7.215.100

20%

 Anticipos a proveedores

1.301.800

6.141.000

4.839.200

372%

Mercancías en consignación

1.600.800

25.300

-1.575.500

-98%

Inventario - Producto Terminado

7.320.900

7.360.000

39.100

1%

-En Proceso

11.205.600

11.293.000

87.400

1%

-Materia Prima

16.353.000

27.342.400

10.989.400

67%

Mercancías en transito

1.085.600

5.032.400

3.946.800

364%

Total Activo Corriente

79.002.700

106.306.000

27.303.300

35%

0 0 464.600 6.083.500 253.000 -4.025.000 588.800

0% 0% 2% 199% 13% 43% 15%

Efectivo  – Caja Bancos Cuentas comerciales por cobrar

ACTIVOS FIJOS NETOS Terrenos Edificios Maquinaria y equipo Vehículos Muebles y Enseres Menos depreciación  Ajustes por inflación

24.140.800 28.731.600 23.995.900 3.056.700 1968800 -9.423.100 3.965.200

24.140.800 28.731.600 24.460.500 9.140.200 2221800 -13.448.100 4.554.000

Total Activo Fijos Netos

76.435.900

79.800.800

3.364.900

4%

-18.400 1.531.800 101.200 16.100 2.451.800 43.700 4.126.200 34.794.400

-6,67% 679,59% 26,51% 4,24% 193,82% 22,89% 151,78% 22,00%

OTROS ACTIVOS Inversión en acciones Gastos pagados x Anticipado IVA descontable Cuentas por cobrar a empleados Retención en la fuente a favor IVA retenido Total Otros Activo TOTAL ACTIVOS

276000 225400 381800 379500 1265000 190900 2.718.600 158.157.200

257600 1757200 483000 395600 3.716.800 234600 6.844.800 192.951.600

PASIVOS CORRIENTES Sobregiros Bancarios Obligaciones Bancarias IVA por pagar  Anticipos recibidos de clientes Proveedores Nacionales Retención en la fuente por pagar  Acreedores Varios Gastos acumulados por pagar (sueldos) Provisión Impuesto de renta Provisión prestaciones sociales Total Pasivo Corriente

2.868.100 11.794.400 1.796.300 10.131.500 7.245.000 207.000 5.460.200

966.000 17.946.900 2.185.000 15.085.700 4.905.900 276.000 5.046.200

-1.902.100 6.152.500 388.700 4.954.200 -2.339.100 69.000 -414.000

-66,32% 52,16% 21,64% 48,90% -32,29% 33,33% -7,58%

446.200

1.069.500

623.300

139,69%

2.116.000 1.219.000 10.867.500

15,28% 36,55% 19,02%

6.055.900 1.874.500 9.885.400 17.815.800 28.683.300

166,75% 50,34% 476,50% 188,93% 43,09%

0

0%

13.846.000 3.335.000 57.129.700

15.962.000 4.554.000 67.997.200

PASIVOS NO CORRIENTES Obligaciones Bancarias L. P. Créditos de fomento Préstamos por pagar a socios Total Pasivo No Corriente TOTAL PASIVOS

3.631.700 9.687.600 3.723.700 5.598.200 2.074.600 11.960.000 9.430.000 27.245.800 66.559.700 95.243.000 PATRIMONIO

Capital Pagado

52.900.000

52.900.000

Reserva Legal Otras reservas de capital Utilidades de ejercicios anteriores Utilidades del ejercicio Revalorización Patrimonial

496.800 3.967.500 4.830.000 25.438.000 3.965.200 91.597.500

759.000 4.296.400 6.095.000 28.819.000 4.839.200 97.708.600

262.200 328.900 1.265.000 3.381.000 874.000 6.111.100

53% 8% 26% 13% 22% 7%

158.157.200

192.951.600

34.794.400

22%

TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVOS PATRIMONIO

Y

8. COMPARATIVA DE ESTRUCTURAS AÑOS 2011 Y 2012 Iniciando con un Total de activo corriente correspondiente a $79.002.700 para el año 2011 se perciben aumentos de un 35% relativo el año 2012 al 2011 con cifras que dejan una diferencia de $27.303.300. Para 2011 los activos totales ascendieron a $ 158.157.200, un porcentaje del 49,95% equivalente a un valor de $ 79.002.700 corresponden al activo corriente teniendo como referencia el año anterior se ven los activos totales reportaron aumento de $ 192.951.600, de los cuales el 55,09% con un valor de $ 106.306.000 corresponden al activo corriente y el 41,36% con un valor de $ 79.800.800, por activos fijos netos. Se evidencia un cambio casi imperceptible en el activo, en comparativa al aumento del 1% en el activo corriente, y declarando una disminución del 48,33% al 41,36% en el total de activos fijos. El activo corriente que reporta una participación del 57% sobre el activo total del 2011 se desglosa en los conceptos de 1. 2. 3. 4.

caja y bancos ($ 4.057.200) equivalentes al 3%, cuentas por cobrar ($ 36.077.800) equivalente al 26,81%, inventario ($ 35.965.100) equivalente al 40% y otros deudores ($ 2.718.600) correspondientes al 2%,

Se observan incrementos en 2012 con respecto a 2011 por los siguientes conceptos: 1. caja y bancos (3,56%) teniendo en cuenta que se debe dejar visto importes poco representativos dado el tipo de cuenta. 2. cuentas por cobrar (Comerciales) aumentaron en un (20%) 3. cuenta de inventarios (4%) 4. cuenta de otros deudores aumento del 2% Para el activo fijo evidenciamos que en el 2011, fue de $ 76.495.900, con porcentaje del 48,33%, y en el 2012 fue de $ 79.800.800, con porcentaje del 41,36 %, se adquirieron nuevos activos dejando una leve variación como resultado en la participación, las inversiones de ambos años tienen un peso porcentual decreciente, no obstante estas inversiones resultan rentables por lo que su bajo índice no reporta ningún inconveniente en proporción a su rendimiento Los diferidos aumentaron un 3% de $ 2.718.600 que se corresponde equivalente al 0.02 % en el 2011, a $ 6.844.800 equivalente al 3,55 % en el 2012, la cuenta de revalorizaciones del patrimonio, dejo una participación del 2.51% en el 2011 por un valor de $ 3.965.200, para el 2012 se mantienen en el 2,51% con una participación total del 31% por valor de $ 4.839.200. Teniendo un total de financiación por valor de $9.430.596, se percibe un incremento del 8% del año 2012 con respecto al 2011 con lo cual el pasivo paso de un 5,96% a un 14,12%. Se incrementó la deuda financiera a corto plazo, en un 6% con relación al año anterior

Proveedores se percibe una disminución, lo que se traduce en emancipación paulatina de la empresa con respecto a los proveedores. Las deudas financieras ascienden en 2012 un 5,02% con respecto a 2011. Los gastos financieros incrementaron en un 2% para 2012, pero descienden los gastos en un 0,5% El comportamiento patrimonial se nota la ausencia de inyección de capitales para el año 2011, por lo tanto el incremento es del 0% también para el año 2012, lo que supone que todo el patrimonio se representa en la valorización de su propia inversión inicial No obstante los compromisos financieros crecieron, no se percibe ningún riesgo por los valores de ingresos, es necesario un análisis exhaustivo basados en los estados financieros con el fin de diagnosticar una solución representativa para disminuir el gasto y aumentar las utilidades. Con el fin de dar cobertura a los gastos e incrementar rentabilidades . 9. INDICADORES FINANCIEROS

9.1. LIQUIDEZ



Razón corriente RAZONES DE LIQUIDEZ 2011    79.002.700 ó  =   57.129.700 TOTAL 1,38

2012 106.306.000 67.997.200 1,56

Para 2011 se aprecia una razón corriente de 1,38 y en el año posterior un 1,56 para lo que se traduce que $1 en el corto plazo equivale en el 2011 a su total (1,38) y el mismo total (1,56) para el año 2012 

Prueba acida PRUEBA ÁCIDA 2011

ó  =

 

TOTAL

2012 71.681.800 57.129.700

   − 

1,25

98.946.000 67.997.200 1,46

Por cada $1 que se debe a corto plazo se tiene para su cancelación con $1,25 en el año 2011 o $1.46 en año 2012 centavos en activos corrientes.



Alta liquidez ALTA LIQUIDEZ

   =

   −  − 

2011

2012 35.604.000 57.129.700

 

TOTAL

0,62

55.653.100 67.997.200 0,82

Se evidencia baja liquidez debido a que a corto plazo por cada $1 que adeudan a la empresa se recuperarían 0,62 centavos para el del año 2011 y 0,82 centavos para el año 2012. 

Capital de trabajo CAPITAL NETO DE TRABAJO 2011

    =   −  

TOTAL

2012

76.435.900 57.129.700 19.306.200,00

79.800.800 67.997.200 11.803.600,00

Para el fin del año 2011, la empresa tenía $ 19´306.200 y al finalizar el año 2012 $11´803.600 de sus activos corrientes financiados con recursos de largo plazo. Con este dinero se podrá volver a generar activos, para responder por los movimientos de la empresa. RATIOS DE LIQUIDEZ

RAZONES DE LIQUIDEZ PRUEBA ÁCIDA ALTA LIQUIDEZ CAPITAL NETO DE TRABAJO

9.2.

2011

2012

1,38 1,25 0,62 19.306.200,00

1,56 1,46 0,82 11.803.600,00

POSICIÓN LIQUIDA Y SOLVENCIA

En términos generales la liquidez se ha mostrado como un ítem volátil, cuya tendencia es hacia la baja; donde por ejemplo veíamos una cobertura del 92,7% en activos corrientes, mientras se disminuían lso indicadores de la prueba ácida se evidenciaba como resultado de aumento en las cantidades de inventarios. Aunque el monto creció de un año al otro en mayor incidencia en sus ingresos financieros también lo hicieron las deudas, dejando un ratio de defensa sin mayor movimiento. Gracias a la evolución de la cobertura de las deudas, se ha podido tener los recursos que permiten enfrentar el pronóstico para cubrir las obligaciones inmediatas. Se obtuvo un buen capital neto lo cual respalda la liquidez.

9.3.



ACTIVIDAD, EFICIENCIA, ROTACIÓN

Rotación de cartera ROTACIÓN DE CARTERA 2011 ó   =

360 # í   

TOTAL

2012 360

360

1,74

1,61

206,90

223,60

El retorno del dinero para el año 2011 fue de 208,81 días, y para el año 2012 sería de 223,80 días. 

Rotación de inventarios ROTACIÓN DE INVENTARIOS 2011

ó   =

150.355.600

244.878.700

86.496.100,00

152.117.400,00

    

TOTAL

2012

1,74

1,61

En el año 2011 el inventario se vende cada 1,74 días, y en el 2012 cada 1,81 días, lo que supone que no se deba tener almacenamiento de inventario.. 

Rotación de proveedores ROTACIÓN DE PROVEEDORES 2011

ó   =

2012 7.320.900

7.360.000

7.245.000,00

4.905.900,00

 ∗ 360   é

TOTAL

1,01

1,50

El tiempo de recuperación para el pago de proveedores se muestra en el 2011 en 1,01 días y en 1,6º para el año 2012. 

Rotación de activos ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS 2011 ó   =

150.355.600

244.878.700

158.157.200,00

192.951.600,00

  

TOTAL

2012

0,95

1,27

Para 2011 el movimiento es inferior a 1% mientras que para 2012 se incrementa levemente a un 1,27%. ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES 2011 ó    =

2012 150.355.600

244.878.700

76.435.900,00

79.800.800,00

   

TOTAL

1,97

3,07

La rotación del dinero activo total con respecto a las ventas para 2011 es 1,97 y 3,07 para 2012. 

Núm. de días cartera a mano DÍAS CARTERA A LA MANO 2011

    () =

     

TOTAL

2012

12.988.008.000

15.585.444.000

150.355.600,00

244.878.700,00

86,38

63,65

La empresa pudo recuperar cartera en el año 2011 en 86,38 días y en el año 2012 en 63,65 días. 

Núm. de días inventario a mano # DÍAS INVENTARIO A MANO 2011

#     =

 ∗ 360   

TOTAL

2012

2.635.524.000

2.649.600.000

86.496.100,00

152.117.400,00

30,47

17,42

El número de días que tiene la empresa el inventario, en el año 2011 30,47 días y en el año 2012 117,42 lo que hace innecesario tener inventario almacenado. 

Rotación de activos netos ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS 2011

ó    =

150.355.600

244.878.700

79.002.700,00

106.306.000,00

    

TOTAL

2012

1,90

2,30

RATIOS DE GESTIÓN

ROTACIÓN DE CARTERA ROTACIÓN DE INVENTARIOS ROTACIÓN DE PROVEEDORES ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES DÍAS CARTERA A LA MANO # DÍAS INVENTARIO A MANO ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

2011

2012

207,10 1,74 1,01 0,95 1,97 86,38 30,47 1,90

223,63 1,61 1,50 1,27 3,07 63,65 17,42 2,30

Ratios de Gestión 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 2011 2012

9.4.

ANÁLISIS DE ROTACIÓN

Teniendo en cuenta el incremento anual, se puede ver que la rotación de la cartera ha permitido el retorno de las inversiones a los productos vendidos, también se evidencia la rotación de los inventarios que se palpa en los indicadores mostrados. Se redujeron las ventas de crédito y al contado, a pesar que hubo una mayor rotación en comparación al año inmediatamente anterior, debido a que este efectivo rentado no se empleó para aumentar existencias. La gestión es correcta ya que se ha cumplido con la cobertura de pagos a las deudas, pero de cara al mantenimiento de existencias está bastante justo, pues al no tener stocks elevados, estas existencias garantizarán sus ingresos posteriores.

9.4.3. RENTABILIDAD

Rentabilidad del activo



RENTABILIDAD DEL ACTIVO 2011    =

63.859.500

92.485.300

158.157.200,00

192.951.600,00

    

TOTAL

2012

40,38%

47,93%

Para 2011, la utilidad fue del 40,38% y para el año 2012 fue del 47,93%



Rentabilidad del Patrimonio RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 2011

   =

52.826.400

59.850.600

91.597.500,00

97.708.600,00

  

TOTAL

2012

57,67%

61,25%

Para 2011, la utilidad fue del 57,67%y para el año 2012 fue del 61,25%. 

Rentabilidad sobre las ventas RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS 2011

    =

TOTAL



44.314.100

53.348.500

150.355.600,00

244.878.700,00

   

2012

29,47%

21,79%

Margen de utilidad neto MÁRGEN DE UTILIDAD NETO 2011 á    =

52.826.400

59.850.600

150.355.600,00

244.878.700,00

   

TOTAL

2012

35,13%

24,44%

Márgen de utilidad obtenida sobre las ventas para 2011, fue del 35,13% y para el año 2012 fue del 24,47%. 

Margen de utilidad bruto MÁRGEN DE UTILIDAD BRUTO 2011 á    =

   

2012 63.859.500

92.485.300

150.355.600,00 TOTAL

RATIOS DE GESTIÓN

42,47%

244.878.700,00 37,77%

2011

2012

RENTABILIDAD DEL ACTIVO

40,38%

47,93%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

57,67%

61,25%

RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS

29,47%

21,79%

MÁRGEN DE UTILIDAD NETO

35,13%

24,44%

MÁRGEN DE UTILIDAD BRUTO

42,47%

37,77%

Ratios de Rentabilidad 2500 2000 1500 1000 500 0 2011 2012

9.4.4. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

Partiendo de la base que lo primordial en una empresa es generar ganancias a través de las utilidades para cada uno de los socios capitalistas, para el análisis de estos dos años se puede ver un rendimiento de 14,10% para el patrimonio, y un 8,84% sobre la inversión para la correspondencia del año 2012. Teniendo este análisis se puede deducir que los recursos propios y las inversiones llevan un buen curso,, todo esto se enmarca de manera eficiente en la utilización de activos con un porcentaje del 14,98% y ventas con un 12,44% teniendo también como efecto colateral un margen de utilidad bruta ascendente.

Se puede concluir que se está dando cumplimiento a los objetivos financieros, maximizando su rentabilidad de manera sostenible. 9.5. 

Endeudamiento

Endeudamiento Total ENDEUDAMIENTO TOTAL 2011

  =

2012 66.559.700

95.243.000

158.157.200,00

192.951.600,00

   

TOTAL

42,08%

49,36%

Para 2011 el endeudamiento total suponía un 42,08% ($ 66.559.700 ) con unas ventas de $158.157.200, y aumenta este porcentaje durante el siguiente año (2012), con unas ventas de $95.243.000. Para el 2012 el endeudamiento aumenta a un 49,36% ($95.243.000) y las ventas $192.951.600. 

Endeudamiento a corto plazo FINANCIACIÓN CORTO PLAZO 2011

.   =

110.029.700

120.897.200

158.157.200,00

192.951.600,00

 +     

TOTAL

2012

69,57%

62,66%

Para el año 2011, el % fue del 69,57 % de los que un 36,12% corresponde a deudas con terceros, y para el año 2012 fue del 62,66%. De los que el 35% corresponde a deuda con terceros. 

Endeudamiento a largo plazo FINANCIACIÓN LARGO PLAZO 2011

.   =

TOTAL



14.260.000

33.340.800

158.157.200,00

192.951.600,00

 +     

2012

9,02%

17,28%

Concentración de endeudamiento a corto plazo CONCENTRACIÓN DE ENDEUDA A CORTO PLAZO 2011 . . . . =

   

2012 57.129.700

67.997.200

66.559.700,00 TOTAL



85,83%

95.243.000,00 71,39%

Concentración de endeudamiento a largo plazo CONCENTRACIÓN DE ENDEUDA A LARGO PLAZO 2011 . . . . =

2012 9.430.000

27.245.800

66.559.700,00

95.243.000,00

    

TOTAL

14,17%

28,61%

El endeudamiento a largo plazo para el año 2011, el % fue del 14,17 % y para el año 2012 fue del 28,61%.   Leverage



LEVERAGE 2011 . =

  

TOTAL

2012 66.559.700

95.243.000

91.597.500,00

97.708.600,00

73%

97%

Deuda favorable en relación con el patrimonio.

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

2011

2012

ENDEUDAMIENTO TOTAL

42,08%

49,36%

FINANCIACIÓN CORTO PLAZO

69,57%

62,66%

FINANCIACIÓN LARGO PLAZO

9,02%

17,28%

CONCENTRACIÓN DE ENDEUDA A CORTO PLAZO

85,83%

71,39%

CONCENTRACIÓN DE ENDEUDA A LARGO PLAZO

14,17%

28,61%

LEVERAGE

72,67%

97,48%

Ratios de Endeudamiento 3000 2000 1000 0 2011 2012

Es importante considerar la capacidad de operativa de la caja tanto en las inversiones como en la rentabilidad; En este análisis se puede ver que elefectivo ingresado reporta un aumento permitiendo la cobertura de obligaciones de corto plazo a través de amortizaciones programadas, y teneindo siempre un capital de trabajo positivo que perduraría através de los años, otro aspecto importante es mantener el flujo de caja asi como la capacidad en la variabilidad del mismo; basados en este análisis podremos hacer una apreciación oportuna para la toma de decisiones en inversiones, obteniendo un retorno de inversión efectivo. Una correcta distribución de las cargas monetarias nos garantizará este retorno en todas las operaciones financieras. La liquidez está en aumento dando asi a la caja un aumento importante en el año 2012, permitiéndonos tener una capacidad de afrontamiento de deudas y obligaciones mas certera. Dejando así un espectro saludable del musculo financiero de la compañía. En 2011 las existencias se vieron en descenso debido a la ausencia de inyección de capitales dedicados a la manutención en este aspecto, como si se hizo en el año posterior, dejando asi una reducción en cuentas por cobrar, no obstante debido a la proporción de las ventas y los costos se pudo generar una sinergia en la relación de liquidez y gestión para obtener resultados adecuados.. El endeudamiento se analiza pensando en aprovisionar fondos para épocas difíciles donde los ingresos puedan no arrojar las utilidades esperadas, o donde las inversiones no produzcan los ingresos proyectados recibir la utilidad esperara en sus inversiones, un punto más a favor de la empresa En 2011 y 2012 se ha logrado tener una operación de rentabilidad adecuada, se ha logrado amortizar deudas y hacer frente a los compromisos adquiridos, y las rentabilidades de las inversiones se mantienen aunque algunos ratios sean bajos.

10. CONCLUSIONES DE INDICADORES

   





Se cuenta con un indicador favorable de liquidez Se percibe mecanismos para el respaldo de los compromisos y obligaciones El capital neto de trabajo es alto, lo que permite funcionamiento efectivo Se han utilizado los recursos de manera eficiente, esto se percibe en los pagos a clientes y proveedores asi como el flujo de rotación del retorno de las inversiones Se reportó aumento en ventas y rentabilidades con respecto a años anteriores evidenciado en el 4% de aumento en la rentabilidad para los socios El endeudamiento disminuyo, debido a la constancia en la financiación de activos, en sinergia con el incremento de la liquidez.

11. CONLCUSIONES GENERALES









Se recomienda una revisión periódica de estos diagnósticos proporcionados para seguir garantizando los flujos de caja, de pagos y de retornos de inversión, y así garantizar las rentabilidades y detectar fallos de manera oportuna. Una revisión al portafolio de manera que se esté a la vanguardia de lanzamientos orientados al mercado vigente. Definir políticas de dichos lanzamientos de manera que se compaginen en armonía con la ejecución actual y se pueda seguir garantizando los inventarios, los flujo retornos y rentabilidades de productos y servicios. Proporcionar siempre valores agregados de manera que se impulse la comercialización a gran escala y de este modo se imponga un flujo mayor, pero controlado de los ingresos incrementando las opciones de crecimiento controlado, desde la perspectiva de una finanza responsable y siempre procurando conocer las proyecciones de retornos flujos y capacidad de endeudamiento y responsabilidad ante las demandas.

BIBLIOGRAFÍA 

https://www.youtube.com/watch?v=jgrdZWBISho



www.itescam.edu.mx/principal/sylabus/fpdb/recursos/r34286.DOC