Analiza Financiara SPAR

 

Analiza Financiara

Studiu de caz SANDOR Vasile

Analiza starii finaciare a societatii SARL AUDNICO

Prezentare generala

Denumire : SARL AUDNICO Sediul : Franta, Nice, 120-124 rue de France Cod Siret : 44150066700023 Forma juridica : - persoana juridica franceza - societate cu raspundere limitata - capital integrat privat

Cod unic de inregistrare la Registrul Comertului Durata : NELIMITAT Capital subscris sau varsat : 35 008€  Principalele caracteristici caracteristici ale valorilor mobiliare : partile p artile societatii sunt nominative si au valoarea nominala descrisa mai jos. Exista trei asociati un gestionar. Este o afacere familie. Nu este tranzactionata la bursa. Apartine grupuluisiCasino si este un magazin de de

 

proximitate. Grupul Casino detine peste 12000 de magazine de acest timp pe cele patru continente iar vanzarile se fac in 36 de tari. Capitalul social este structurat astfel : Mazoyer Régine, asociat majoritar, care detine 90% din partile aceastei firme. Natera Nicolas, asociat, care detine 5% din partile acestei firme Natera Audrey, asociat, care detine 5% din partile firmei Natera Jose Marie, gestionar, a contribuit cu 86% din suma varsata la formarea societatii dar nu detine parti din societate asa cum reiese din bilantul firmei

Scurt istoric

Grupul Casino este bazat in Olanda. Marca Spar est o marca vanduta de grup in regim de franciza. Detaliile francizei sunt prezentate in tabelul de mai jos. Spar este lider mondial de franciza alimentara. Suprafetele magazinelor magazinelor sunt cuprinse intre 200 si 800m². Marca Spar dispune de o Centrala care efectueaza cumparaturile pentru intregul grup. Logistica se efectueaza cu firme private cu care se colaboreaza de mai multi ani. Puterea comerciala a grupului Casino este cea care asigura succesul acestei afaceri. Conceptul arhitectural este atractiv si convivial, cu un serviciu traditional sau automatizat, care propune produse si servicii de larg consum.   Spar propune doua tipuri de magazine :   Spar Supermarket ( exista 200 de magazine de 400 pana la 800m²)   Spar Market ( 700 de magazine de 100 pana la 400m²) 



Investitie totala  Studiu la cerere  Numar de francize 900  Capital propriu  De la 70 000 €  Durata  7 ani  Zona de instalare  Incepand de la 1500 locuitori  Redevanta finala  0€ 

 

  Obiect de activitate

Spar comercializeaza toate bunurile de larg consum de diverse marci, produse care se regasesc si in magazinele Casino. El propune si marca proprie, Casino, care este o marca cu renume in Franta si este adaptata specificului national dar si local. Produsele comercializate de Spar sunt produse alimentare congelate sau proaspete, de uz casnic, cu exceptia produselor electronice si electrocasnice. Calitatea produselor este foarte buna iar logistica asigura o calitate permananta in special a produselor proaspete sau cu o durata de viata scurta. Piata si concurenta

Piata de desfacere pentru magazin o reprezinta cartier cartierul ul Baumettes, un cartier cu o clientela buna, la 20 de metri de malul marii si Promenade des Anglais. Aprovizionarea se face prin centrala grupului. Concurenta este acerba, cartierul este intins pe o suprafata mare dar sunt prezente nu mai putin de 4 concurenti, pe o raza cuprinsa intre 100-200 de metri, printre care si magazinul Lidl, unul din liderii magazinelor de proximitate. La o distanta de 300 de metri exista un supermarket, Intermarché, care are o suprafata mult mai mare si o diversitate de produse cu mult mai variata decat Spar. Canalele de distributie 

Firma are spatiu de desfacere si in fata magazinului, pentru raionul de fructe si legume iar spatiul de depozitare este in vecinatatea magazinului. Manipularea se executa manual de catre angajatii firmei. Activitate de Marketing

Nu este facuta publicitate in media locala. Personalul este informat zilnic in legatura cu ofertele promotionale. Fiecare Fiecare gestionar are libertatea de a afisa si decide ofertele promotionala ale saptamanii. Deciziile promotionale nu sunt luate de grup.  Aspecte juridice

Asigurari Sarl AUDNICO a incheiat asigurari pentru spatiul comercial cu un asigurator impus de grupul Casino. Salariatii au asigurarile de stat platite la zi. z i. Dreptul muncii Personalul este angajat cu contract de munca pe perioada de timp nedeterminata nedeterminata,, o parte din angajati sunt la jumatate de program iar asociatii sunt angajati la norma intreaga.

 

Contractele au fost semnate si declarate la URSSAF (Unions de recouvrement des cotisations de sécurité sociale et d’allocations familiales). In continuare propunem analiza starii financiare a societatii Sarl AUDNICO pe perioada 2012-2013. In acest scop utilizam informatille din bilantul contabil editat de Cabinetul Contabil CIBELLY Maistre&Souesme Maistre&Souesme situat la Nice.

 Analiza starii financiare presupune parcurgerea urmatoarelor capitole : 1.  Analiza pozitiei financiare 2.  Analiza performantelor financiare 3.  Analiza fluxurilor de numerar 4.  Analiza riscului de faliment

 Analiza pozitiei financiare a societatii SARL AUDNICO AUDNICO

Analiza pozitiei financiare vizeaza analiza de ansamblu a pozitiei financiare si analiza echilibrului financiar conform metodologiei existente.

1.  Analiza de ansamblu urmareste aspecte privind evolutia si structura elementelor de active/ datorii/capitaluri proprii

A.  Analiza evolutiei activelor

Se poate constata ca activele au evoluat pozitiv conform bilantului, o diferenta de 9498€ ce reprezinta un +3.80% in 2013 fata de 2012.Acesta crestere vine pe fondul unei amortizari a materialelor, cu siguranta rambursarea vitrinelor frigorifice utilizate in magazin si care sunt folosite pentru produsele perisabile. Suma este de - 5854€ reprezentand 8.37%. Mobilierul si materialele de birou au inregistrat o amortizare de 50.05% de la 3191€ la 4788€ in 2013. 

 

  Reprezentare grafica a celor mai importante elemente din Activ Imobilizat Grafic subgrupe din Activ

12000 10000 8000 6000 2013 4000

2012

2000 0 Instalatii Activ Tehnice, Materiale Alte imobilizari si Utilage corporale Imobilizari financiare

Detaliile semnificatve din activul imobilizat ( fluctuatiile cele mai importante) sunt prezentate in graficul de mai jos pentru a vizualiza cat mai exact evolutia.Per total, Activul Imobilizat inregistreaza o involutie de -6.76% conform cifrelor prezentate in Bilant. Grafic subgrupe de ordin 2 Activ 100000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0

2013 2012

 

 

 

Analiza in dinamica a valorii ramase( valoarea neta contabila), IIC = -25.18% in anul 2013 fata de anul 2012 ceea ce inseamna un ritm inferior al intrarilor de imobilizari fata de iesirile de imobilizari de la un an la altul. In concluzie, societatea nu a facut alte achizitii noi si sau inregistrat rambursarile materialelor existente. Analiza utilizarii intensive a evolutiei imobilizarilor corporale( corelatia intre I IC si ICAN) se prezinta astfel : ICAN = 104.15% si IIC = -25.18% In anul 2013 se constata o crestere accentuata a cifrei de afaceri in comparatie cu imobilizarile corporale, deoarece imobilizarile corporale genereaza beneficii economice intrun ritm superior dotarii de care dispune societatea. Acest aspect este favorabil societatii, situatie ce reflecta utilizarea eficienta a imobilizarilor corporale. In concluzie, efectele obtinute sunt net superioare efortului financiar depus. Analiza evolutiei imobilizarilor financiare este in crestere de 6.85% datorita unui local suplimentar inchiriat vis-à-vis de magazin, un spatiu de depozit suplimentar pentru care s-a efectuat un depozit de garantie. Analiza Activelor circulante

Analiza evolutie activelor circulante pe perioada 2012-2013 se prezinta grafic astfel :

160000 140000 120000 100000 80000

2013 2012

60000 40000 20000 0 Active ive Cir Circculante

Sto toccuri Cre CreanteTre eTrezore rerrie Tot Total Ac Acti tivve Ci Circu rculan lante

 

  Pe baza datelor extrase si a graficului de mai sus se contata urmatoarele :   Remarcam o evolutie fluctuanta a valorilor activelor circulante, atat pe total cat si pe elemente componente, cu diferente mari la capitolul creante si trezorerie   Valoarea activelor circulante creste in 2013 cu 14.04%, evolutie ce se datoreaza mai





ales unei cresteri de trezorerie care aproape se dubleaza( 190.67%) dar si scaderii volumului creantelor cu 53.64%

Analiza stocurilor

Stocurile s-au diminuat cu doar 2.89% fata de anul precedent, unde remarca remarcam m evolutii negative a stocurilor alimentare si a bauturilor taxate cu 19.6% TVA. Cresteri mici sunt remarcate la stocul produselor nonalimentare si a bauturilor cu TVA de 5.5% dar si un stoc mai mare de 3.19% la fructe si legume. Graficul evolutiei stocurilor in detaliu este prezentat mai jos :

45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0

2013 2012

 

Analiza evolutiei creantelor

Parcurgerea bilantului ne arata ca sunt reflectate numai anumite posturi la creante si anume:   TVA deductibil si de recuperat   Credit de TVA reportat

 

Celelalte grupe nu sunt reprezentate sau nu inregistreaza nici o evolutie. In detaliu avem TVA-ul deductibil care inregistreaza o diminuare de -4.53% pentru cumparaturi si comisioane si TVA-ul recuperabil cu+2.56% mai mare decat anul 2012. Adevarata evolutie o inregistreaza creditul de TVA pe care firma a suportat-o in 2012, care a diminuat de la 1467 la 152, 1 52, ceea ce reprezinta o scadere de -89.64%. Toate aceste ameliorari a creantelor, cel mai mult cantareste rembursarea contului curent al asociatilor, cu o suma de 24251€, rembursare integrala, rezultatul obtinut este o diminuare a creantelor de 53.64%, mai mult de jumatate din creantele din anul precedent. Remarcam totusi ca s-a efectuat un imprumut salariatilor de 7045€ care cantareste cel mai mult in rezulatatul total si in rubrica debitori si creditori diversi, cu valoare „0”, in 2013 inregistram aparitia a 5882€. Daca nu ar fi fost aceste doua creante, totalul ar fi fost un rezultat excelent pentru firma, cu o evolutie de aproape 100%, dar nici 53.64% nu este un rezultat nesatisfacator. nesatisfacator. De aici rezulta ca eforturi mari au fost angajate si rezultatul este vizibil. Pentru o mai buna prezentare, graficul de mai jos reprezinta evolutia creantelor: 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0

2013 2012

 

  Analiza dinamica ne arata ca I CC este de -53.64%, adica ICC0. Acest lucru reflecta o crestere valorica a numerarului care determina consolidarea starii de lichiditate si solvabilitate financiara cat si mentinerea unui echilibru monetar si pe aceasta baza se mentine capacitatea de autofinantare a firmei. Cresterea valorica a trezoreriei se datoreaza:   accelerarea vitezei de rotatiei a altor elemente de active circulante   reducerea termenilor de incasare a creantelor in raport cu termenele de achitare a datoriilor fata de grup

 

Cheltuielile in avans

Cheltuielile in avans au fost prezente intr-o mica masura valorica in 2012 dar in anul 2013 ele nu se mai regasesc in bilantul firmei

Analiza dinamicii datoriilor

Datoriile sunt obligatiile firmei vis-à vis de terti si se impart in : I.  II.  III.  IV. 

Datorii ce trebuiesc achitate intr-o perioada mai mica de 1 an Datorii ce trebuiesc achitate intr-o perioada mai mare de 1 an Provizioane Venituri in avans

Datoriile propriu zise ale entitatii fata de terti sunt reprezentat reprezentatee de datoriile mai mici sau mai mari de 1 an si se pune accentul pe separarea acestora in cele doua categorii prezentate mai sus la punctele I. si II. 1) Datorii financiar-bancare reprezentate de:

 Împrumuturi din emisiunea emisiunea de oblig obligatiuni,Creditele atiuni,Creditele bancare si dobâ dobânzile nzile de platit aaferente. ferente. 2) Datorii comerciale reprezentate de:

Datoriile fata de furnizori, Datoriile privind efectele comerciale de platit,Datoriile fata de clienti.

 

3) Datorii legate de grup reprezentate de:

 Împrumuturile primite primite de la socie societati tati din cadrul grup grupului ului si de eventuale eventualele le dobânzi afe aferente; rente; Sume datorate privind interesele de participare 4) Datorii fata de salariati reprezentate de:

Salariile nete cuvenite angajatilor; Indemnizatiile si ajutoarele de acordat în diverse situatii precum si alte datorii în legatura cu salariatii. 5)Datoriile fata de buget (stat) reprezentate de :

impozitele, taxele si contributiile de platit catre buget. 6) Datoriile fata de actionari/asociati reprezentat reprezentatee de:

 Împrumuturile primite primite de la actionar actionari/asociati i/asociati si dobânzile dobânzile de platit aaferente; ferente; Dividen Dividendele dele de platit actionarilor/asociati; Sumele de platit în cazul retragerii sau excluderii unui actionar/asociat. 7) Alte datorii unde includem datoriile fata de alti creditori reprezentate de obligatii ale

 întreprinderii care care nu se înca încadreaza dreaza în nici o ca categorie tegorie de mai sus.

Analiza dinamicii datoriilor financiare

Prezentarea grafica de mai jos ne permite o mai buna vizualizare a datoriilor financiare :

 

 

Rentabilitatea economica economica RRE = Profitul Brut/Total Active x 100 RRE = 13.96% undede tinem cont capozitiv( rd nu poate fi mai, mare deinseamna 7 -8% de aici 7-8% rezulta ca RRE>rd%, un efect indatorare favorabil) ceea ce ca indatorarea produce beneficii economice viitoare. IDFB =-66.96% de unde rezulta ca I DFB