Analisis Laporan Keuangan Pt. Ultrajaya - Tugas Brian

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN KEUANGAN PT. ULTRAJA ULTRAJAY YA MILK INDUSTRY & TRADING COMPANY COMPANY Tbk. TAHUN 2012

BRIAN PAUL LUMENTUT NIM AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS WARMADEWA J!" T#$%'%"( N%.2)* D#"'+$* B!,. T#!' -0/1 2 0 201

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur penyusun panjatkan kehadirat Allah swt karena atas berkat rahmat-Nya penyusun dapat menyelesaikan makalah ini dengan tepat waktu.  Adapun tujuan dari pembuatan makalah analisis laporan keuangan ini adalah sebagai

pemenuhan tugas mata kuliah,

dan implementasi langsung dari

pemahaman hasil studi Analisis Informasi Keuangan yang diperoleh selama mengikuti kuliah. Makalah ini dibagi menjadi empat bagian bab. ab pertama tentang dasar teori dan kondisi lingkungan perusahaan. ab kedua berisi tentang analisis fundamental laporan keuangan dan analisis kebangkrutan. ab ketiga berisi kesimpulan analisis fundamental laporan keuangan dan analisis kebangkrutan. ab terakhir adalah rekomendasi dari penyusun. !engan kerendahan hati, penyusun menyadari bahwa makalah analisis ini tidak dapat selesai tanpa adanya dukungan dari berbagai pihak, oleh karena itu penyusun menyampaikan rasa terimakasih kepada semua pihak yang tidak dapat penyusun sebutkan satu per satu, terimakasih atas dukungannya.  Akhir kata, penyusun mengu"apkan terimakasih atas perhatian semua pihak. Semoga karya ke"il ini yang disusun dalam laporan analisis dapat bermakna positif  bagi pemba"a. !enpasar, #anuari $%&' (enyusun )rian (aul *umentut+

BAB I DASAR TEORI DAN KONDISI LINGKUNGAN PERUSAHAAN

A.

D+$ T#%$,

 Analisis laporan keuangan adalah suatu proses penelitian laporan keuangan beserta unsur-unsurnya yang bertujuan untuk mengealuasi dan memprediksi kondisi keuangan perusahaan atau badan usaha dan juga mengealuasi hasil-hasil yang telah di"apai perusahaan atau badan usaha pada masa lalu dan sekarang.  Analisis laporan keuangan dilakukan pada dasarnya untuk mengetahui apakah keadaan keuangan, hasil usaha kemajuan keuangan perusahaan memuaskan atau tidak memuaskan. Analisis dilakukan dengan mengukur hubungan antar unsur-unsur  laporan keuangan dan bagaimana perubahan unsur-unsur itu dari tahun ke tahun dan untuk mengetahui arah perkembangannya. !alam menganalisis posisi keuangan dan tingkat pertumbuhan perusahaan , faktor yang paling diperhatikan adalah  -

*ikuiditas yang menunjukan kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya yang harus segera dipenuhi, atau kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban pada saat ditagih. Kewajiban keuangan suatu perusahaan pada dasarnya dapat digolongkan menjadi $ yaitu, pertama kewajiban keuangan yang berhubungan dengan pihak luar perusahaan )kreditur+ disebut dengan likuiditas badan usaha, kedua kewajiban keuangan yang berhubungan dengan proses produksi )intern perusahaan+ disebut dengan likuidasi perusahaan .

-

Solabilitas yang menunjukan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya apabila perusahaan tersebut dilikuidasikan baik kewajiban keuangan jangka pendek maupun jangka panjang.

-

entabilitas atau profitability menunjukan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu.

-

Stabilitas /saha menunjukan kemampuan perusahaan untuk melakukan usahanya dengan stabil yang diukur dengan mempertimbangkan kemampuan

perusahaan untuk membayar beban bunga atas hutangnya dan akhirnya membayar kembali hutang 0 hutang tersebut tepat pada waktunya. *ikuiditas, solabilitas, rentabilitas serta stabilitas dapat diketahui dengan "ara menganalisa dan menginterpretasikan laporan keuangan dengan menggunakan metode atau teknik analisa yang tepat1sesuai dengan tujuan analisa. !ari hasil analisa akan diperoleh informasi yang berhubungan dengan masalah kinerja keuangan dan hasil-hasil yang di"apai oleh perusahaan. B.

Gb$" U3 P#$3+4"

ermula dari usaha keluarga yang dirintis sejak awal tahun &23%an oleh apak A"hmad (rawirawidjaja )alm+, (4 /ltrajaya Milk Industry 5 4rading 6ompany 4bk )7(erseroan8+ dan saat ini telah menjadi salah satu perusahaan yang terkemuka di bidang industri makanan 5 minuman di Indonesia. (ada bulan #uli &22% (erseroan melakukan penawaran perdana saham-sahamnya kepada masyarakat )Initial (ubli" 9ering : I(9+. (erseroan bergerak dalam bidang industri makanan dan minuman. !i bidang minuman (erseroan memproduksi rupa-rupa jenis minuman seperti minuman susu "air, minuman teh, minuman tradisional dan minuman untuk kesehatan. (roduk minuman ini diproduksi dengan teknologi /;4 )/ltra ;igh 4emperature+ yaitu pemanasan sampai &-< detik sehingga produk itu steril tanpa merusak atau mengurangi kandungan nutrisi, dan kemudian dikemas dalam kemasan karton aseptik )Asepti" (a"kaging Material+ sehingga bisa tahan lama tanpa harus menggunakan bahan pengawet. !i bidang makanan (erseroan memproduksi susu bubuk )powder milk+, dan susu kental manis )sweetened "ondensed milk+. (erseroan juga memproduksi konsentrat buah-buahan tropis )tropi"al fruit jui"e "on"entrate+. ahan baku susu murni dipasok oleh para peternak sapi yang tergabung dalam Koperasi (eternak andung Selatan )K(S+ 0 (angalengan dan Koperasi /nit !esa lainnya. /ntuk menjaga kelangsungan dan keteraturan pasokan bahan baku ini (erseroan membina dan memelihara hubungan kemitraan yang sangat baik dengan para peternak antara lain dengan memberikan bimbingan dan penyuluhan baik segi teknik, manajemen, dan permodalan. ahan kemasan aseptik )asepti" pa"kaging materials+ untuk produk minuman /;4 masih diperoleh se"ara impor.

(erseroan menjual hasil produksinya ke seluruh pelosok di dalam maupun luar negeri. (enjualan langsung )dire"t selling+ dilakukan ke toko-toko, kios-kios, dan pasar-pasar tradisional lainnya di seluruh (ulau #awa dengan menggunakan armada penjualan milik (erseroan yang terdapat di kantor-kantor pemasaran yang terletak di beberapa kota besar seperti #akarta, andung, Semarang, ?ogyakarta, Surabaya, serta beberapa kota lainnya di (ulau #awa. (enjualan melalui pasar-pasar modern )modern trade+ dilakukan ke supermarket, hypermarket, dan mini market yang tersebar di seluruh wilayah di (.#awa. Sedangkan penjualan tidak langsung )indire"t selling+ dilakukan ke pelanggan yang berada di luar (ulau #awa dan dilakukan melalui agen atau distributor yang ditunjuk yang tersebar di seluruh ibukota propinsi di seluruh wilayah Indonesia. !isamping penjualan di dalam negeri (erseroan juga melakukan penjualan ekspor ke beberapa negara. C.

K%"5,+, Ek%"%, N+,%"!

(erekonomian Indonesia pada tahun $%&$ tumbuh sebesar 3,$>= dibanding tahun $%&&, dimana semua sektor ekonomi mengalami pertumbuhan. (ertumbuhan tertinggi terjadi pada Sektor (engangkutan dan Komunikasi yang men"apai 2,2@=, diikuti oleh Sektor (erdagangan, ;otel, dan estoran @,&&=, Sektor Konstruksi ',%=, Sektor Keuangan, eal Bstat dan #asa (erusahaan ',&=, Sektor *istrik, Cas, dan Air ersih 3,,$= yang lebih rendah dari asumsi sebesar =. Ini dapat terjadi karena masih tingginya permintaan S(N dan rendahnya tekanan inflasi. Sementara itu, nilai tukar rupiah men"apai p2.>@%'.2

$.&%$.>@>.'$

&.@@%.'

&.3.3>2.>@.&2

(enjualan eban pokok penjualan *aba kotor

4ahun $%&%

iaya penjualan, administrasi umum dan lain-lain *aba /saha

•

 Analisis Co((on Si)e Laporan Laba Ru"i P# $ltraja%a &ilk 'ndustr% 

4ahun

4ahun

4ahun

$%&$

$%&&

$%&%

(enjualan

&%%

&%%

&%%

eban pokok penjualan

3',2

'%,$

3@,

*aba kotor

>$,&

$2,@

>&,

iaya penjualan, administrasi umum dan lain-lain

&3,@

$>,$

$&,3

*aba sebelum pajak

&,>

3,3

2,2

>,'

&.>



&&,3

,>

,2 hari. (erputaran persediaan yang rendah menunjukkan bahwa pengendalian persediaan perusahaan berjalan kurang efektif. !alam analisis pasarnya, (4 /ltrajaya Milk Industry memiliki (B @,@ kali. Meskipun dikatakan bahwa perusahaan yang berprospek baik adalah yang memiliki (B yang tinggi, namun dari sudut pandang inestor malah sebaliknya. Maka dapat dikatan bahwa inestor  mungkin akan tertarik dengan (4 /ltrajaya karena tidak memiliki (B yang tinggi. Maka kesimpulannya adalah (4 /ltrajaya baik dalam aspek return-nya walaupun ada beberapa rasio yang menunjukkan angka kurang baik namun hal itu dapat diperbaiki dengan ealuasi dan pengelolaan yang semakin ditingkatkan. B. •

A+'#k R#+,k% Resiko *an"ka Pendek 

!alam analisis likuiditas perusahaan diperoleh rasio lan"ar $,%&@ dan rasio ui"k &,  >,%% maka (4 /ltrajaya aman dari kebangkrutan. !engan begitu dapat disimpulkan bahwa (4 /ltrajaya berprospek baik dalam jangka pendeknya.

•

Resiko *an"ka Panjan"

asio solabilitas yang tinggi menunjukkan dana yang disediakan oleh kreditur juga tinggi. (4 /ltrajaya memiliki rasio solabilitas sebesar %,>%' atau >%= menggunakan dana dari kreditur.

Maka dapat disimpulkan bahwa pengunaan

finan"ial leerage (4 /ltrajaya Milk Industry tidak terlalu besar yang berarti perusahaan "ukup mandiri dengan modal sendiri. !engan begitu untuk resiko jangka panjangnya tidak terlalu mengkhawatirkan karena perusahaan dapat terus berjalan meskipun dana oleh kreditur tidak besar.

BAB IV REKOMENDASI

•

&anaje(en

!ari hasil perhitungan rasio aktiitas menunjukkan bahwa umur piutang dan perputaran persediaan terbilang rendah. hal ini mengindikasikan bisa jadi kebijakan piutang dan pengendalian persediaan kurang baik. oleh karena itu manajemen harus

lebih bijak dalam membuat kebijakan piutang dan mengendalikan persediaan agar  perusahaan dapat menghasilkan laba se"ara maksimal. •

'nvestor 

!ari aspek return dapat terlihat bahwa perusahaan menghasilkan profit margin dan 9A yang "ukup baik, hal ini menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba juga baik. egitupun dari perhitungan (B yang memungkinkan harga saham akan terus naik dan "apital gain yang akan diperoleh inestor juga bisa lebih besar. maka dari itu, para inestor dapat mengambil keputusan untuk membeli saham (4 /ltrajaya Milk Industry.

•

Kreditur 

(4 /ltrajaya Milk Industry tidak terlalu banyak menggunakan dana dari kreditur, hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan bisa mandiri. !engan begitu, seharusnya para kreditur dapat memper"ayakan dananya kepada perusahaan dan tidak perlu khawatir perusahaan nantinya tidak mampu membayar hutang.

DAFTAR PUSTAKA

)n.d.+.

etrieed

#uni

&@,

$%&>,

from

Majalah

(endidikan

http11www.majalahpendidikan."om1$%&&1&&1pengertian-analisis-laporankeuangan.html )n.d.+.

etrieed

#uni

&@,

$%&>,

from

!epartemen

Keuangan

http11www.depkeu.go.id1ind1ead !A. )n.d.+. Analisia Laporan Keuan"an. Modul Manajemen Keuangan ab II.

I

;idayat, . I. )n.d.+. Analisa Keban"krutan +,s-ore. etrieed #uni &@, $%&> *atifah, N. )$%%2+. Pen"ukuran Kinerja Perusaaan den"an &etode Analisa . Lokus Bkonomi ol-< No-$, , from http11annisa&%$&&2'@.blogspot."om1$%&$1%3.pengertian-analisis-laporankeuangan.html (4 /ltrajaya Milk Industry 5 4rading 6ompany 4bk. )$%&& - $%&$+.  Annual Report. Indonesia.