Analisis Laporan Keuangan Asuransi Syariah

 

 UJIAN TENGAH SEMESTER ANALISIS LAPORAN KEUANGAN ASURANSI SYARIAH PT. ASURANSI JIWA SYARIAH JASA MITRA ABADI, Tbk

DISUSUN OLEH : SAL SHABIA AZURA T

041711433120

DEPARTEMEN EKONOMI SYARIAH FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA 2019

 

BAB I PENDAHULUAN

1.1  Gambaran Umum Perusahaan

PT AJS Jasa Mitra Abadi atau JMA Syariah adalah sebuah perusahaan asuransi  jiwa syariah yang didirikan oleh Koperasi Simpan Pinjam Jasa dan para pengusaha nasional. PT Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi ("Perusahaan") didirikan pada tanggal 15 Agustus 2014. Sesuai dengan Akta No. 103 tanggal 19 Juni 2017 merubah Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan perusahaan adalah berusaha di bidang Asuransi Jiwa Syariah, menjalankan usaha dalam bidang asuransi jiwa berdasarkan syariah sepanjang tidak bertentangan dengan peraturan perundang undangan yang berlaku. Kegiatan usaha penunjang perusahaan meliputi Administrative Service Only (ASO) dalam rangka employee benefit dan pemasaran produk dari lembaga dari jasa keuangan yang telah mendapat izin dari OJK dan bukan merupakan produk asuransi dan reasuransi. VISI : Menjadi asuransi syariah kebanggaan masyarakat Indonesia. MISI : Menyediakan segala kebutuhan masyarakat dalam berasuransi, memberi kontribusi  bagi industri syariah di Indonesia, memberi nilai manfaat yang lebih baik bagi seluruh stakeholder. Laporan keuangan disusun dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia. Laporan keuangan disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.101 (Revisi 2011), 201 1), “Penyajian Laporan Keuangan Syariah”.  Syariah”.  Dasar pengukuran Laporan Keuangan ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost) , kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. ter sebut. Laporan Keuangan ini disusun dengan metode akrual, kecuali Laporan Arus Kas. Laporan Arus Kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

 

BAB II ANALISIS

2.1 Analisis Vertikal PT ASURANSI JIWA SYARIAH JASA MITRA ABADI, Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN TANGGAL 31 MARET 2018 DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017

Tahun Akun

31 Maret 2018

Common Size (%)

31 Desember

31 Maret

2017

2018

31 Desember 2017

ASET :

Kas dan Setara Kas

3.361.188.770

43.575.738.232

2,00

26,21

Piutang Kontribusi

4.945.063.147

6.087.271.554

2,95

3,66

Piutang Reasuransi

3.219.867.307

2.295.976.065

1,92

1,38

Piutang Lain-lain

3.510.677.528

3.557.388.643

2,09

2,14

Aset reasuransi

26.988.236.893 26.988.236.893

24.561.490.726

16,09

14,77

Biaya akuisisi yang

2.037.358.135 2.037.3 58.135

1.935.963.483 1.935.96 3.483

1,21

1,16

1.323.769.392 1.323.7 69.392

45.024.998 45.024. 998

0,79

0,03

Deposito Mudharabah

41.570.000.000 41.570.000.000

35.000.000.000

24,79

21,05

Investasi Lain

10.000.000.000 10.000.000.000

-

5,96

0,00

Investasi Penyertaan

10.355.000.000 10.355.00 0.000

10.355.000.000 10.355. 000.000

6,18

6,23

17.526.581.224 17.526.58 1.224

11.726.252.100 11.726. 252.100

10,45

7,05

2.000.000.000 2.000.0 00.000

2.000.000.000 2.000.00 0.000

1,19

1,20

ditangguhkan Uang Muka & Biaya Dibayar Dimuka Investasi

Langsung Aset Keuangan Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Dimiliki Untuk Diperdagangkan

 

Tersedia Untuk Dijual

39.542.493.773 39.542.493.773

24.002.617.061

23,58

14,44

Aset Tetap

934.330.613

826.897.776

0,56

0,50

Aset Lain-lain

369.556.443

297.782.347

0,22

0,18

167.684.123.225

166.267.402.985

100

100

35.681.534.638 35.681.53 4.638

33.160.189.785 33.160. 189.785

21,28

19,94

838.052.230 838.052. 230

607.254.163 607.254. 163

0,50

0,37

1.027.852.304 1.027.8 52.304

646.836.136 646.836. 136

0,61

0,39

-

25.000.000

0,00

0,02

Penyisihan Ujroh

6.975.200.558

6.545.758.307

4,16

3,94

Jumlah Liabilitas Kepada

44.522.639.730 44.522.63 9.730

40.985.038.391 40.985. 038.391

26,55

24,65

Titipan Kontribusi

1.075.822.190

531.493.970

0,64

0,32

Utang Koasuransi

43.741.901

56.898.850

0,03

0,03

Utang Reasuransi

3.996.116.132

6.745.594.102

2,38

4,06

Utang Pajak

96.396.575

336.792.921

0,06

0,20

Utang Zakat

43.308.313

-

0,03

0,00

Beban Akrual

329.717.000

315.706.277

0,20

0,19

Pihak Ketiga

208.034.734

1.411.124.506

0,12

0,85

Imbalan Pasca Kerja

854.326.842

868.735.000

0,51

0,52

51.170.103.417

51.251.384.017

30,52

30,82

146.080.482 146.080. 482

159.148.906 159.148. 906

0,09

0,10

1.408.570.409

1.126.590.083

0,84

0,68

Total Aset LIABILITAS :

Liabilitas Kepada Pemegang Polis Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan Penyisihan Kontribusi Yang Belum Menjadi Hak Klaim yang sudah terjadi tapi belum dilaporkan Hutang Klaim

Pemegang Polis

Utang Lain-lain

Total Liabilitas

DANA SYIRKAH TEMPORER :

Dana Syirkah Temporer Mudharabah Dana Tabarru'

 

Total Dana Syirkah

1.554.650.891

1.285.738.989

0,93

0,77

Temporer dan Dana Tabarru’ 

EKUITAS :

Modal Saham

100.000.000.000 100.000.000.000 100.000.000.000 100.000.000.000

59,64

60,14

Agio Saham

13.081.942.138 13.081.942.138

13.081.942.138

7,80

7,87

4.947.000

4.947.000

0,00

0,00

42.681.773 42.681.77 3

502.617.061 502.617. 061

0,03

0,30

1.829.798.006 1.829.7 98.006

140.773.780 140.773. 780

1,09

0,08

114.959.368.917

113.730.279.979

68,56

68,40

167.684.123.225

166.267.402.985

100

100

Keuntungan/(Kerugian) Aktuarial atas Program Imbalan Pasti Keuntungan (Kerugian) Belum Direalisasi Atas Perubahan Nilai Wajar Aset Tersedia Untuk Dijual Saldo Laba Yang Belum Ditentukan Penggunaannya Total Ekuitas Total Liabilitas, Dana Peserta dan Ekuitas

PT ASURANSI JIWA SYARIAH JASA MITRA ABADI, Tbk LAPORAN LABA RUGI TANGGAL 31 MARET 2018 DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017 Tahun Akun

Common Size (%)

31 Maret

31 Desember

2018

2017

31

31

Maret

Desember

2018

2017

35,24

65,71

8,97

0,00

PENDAPATAN USAHA :

Pendapatan Pengelolaan Operasi Asuransi (Ujrah)

1.687.773.511 1.783.758.605

Perubahan Ujrah yang belum menjadi hak

(429.442.251)

-

 

Hasil Investasi

3.530.515.999

930.648.585

73,72

34,29

4.788.847.259

2.714.407.190

100

100

378.648.797

220.432.453

7,91

8,12

(101.394.652) 

- 

2,12

0,00

Ujrah Dibayar

175.411.380

334.052.038

3,66

12,31

Akuisisi

22.447.500

32.799.230

0,47

1,21

Pemasaran 

309.420.534 309.420. 534

51.110.545 51.110.54 5

6,46

1,88

2.507.852.418 1.658.879.740

52,37

61,11

Total Beban Usaha

3.292.385.977

2.297.274.006

68,75

84,63

LABA (RUGI) USAHA

1.496.461.282

417.133.184

31,25

15,37

252.748.993

43.415.890

5,28

1,60

1.749.210.275 1.749.2 10.275

460.549.074 460.549. 074

36,53

16,97

(43.308.314)

(11.064.050)

0,90

0,41

1.705.901.961 1.705.9 01.961

449.485.023 449.485. 023

35,62

16,56

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

16.877.735

17.987.060

0,35

0,66

LABA (RUGI) BERSIH TAHUN

1.689.024.226 1.689.0 24.226

431.497.964 431.497. 964

35,27

15,90

(459.935.288) (459.935 .288)

68.895.800 68.895.80 0

9,60 9, 60

2,54

(459.935.288)

68.895.800

9,60

2,54

1.229.088.938

500.393.764

25,67

18,43

Total Pendapatan Usaha BEBAN USAHA :

Komisi Perubahan Beban Komisi yang ditangguhkan 

Beban Umum dan Administrasi

Pendapatan Non Usaha Bersih LABA (RUGI) SEBELUM ZAKAT Zakat LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK

BERJALAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA

Keuntungan (Kerugian) Belum Direalisasi Atas Perubahan  Nilai Wajar Aset Tersedia Untuk Dijual JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA LABA (RUGI) KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

 

PT ASURANSI JIWA SYARIAH JASA MITRA ABADI, Tbk LAPORAN SURPLUS DEFISIT UNDERWRITING DANA TABARRU' TANGGAL 31 MARET 2018 DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 MARET 2017

Tahun 2018

 Nama Akun PENDAPATAN ASURANSI  ASURANSI  Kontribusi 6.552.943.553  Bruto Ujrah (1.687.773.511)   (1.687.773.511) Pengelola   Pengelola Bagian (2.200.029.502   (2.200.029.502 Reasuransi  Perubahan Kontribusi Yang Belum Menjadi Hak   (243.501.474) 

2017

7.779.673.183 

Commonsize 2018 2017

270,60

359,03

69,70

82,32

90,85

166,39

(223.669.889) 

10,06

10,32

2.421.639.066 

2.166.847.449 

100,00

100,00

BEBAN ASURANSI  ASURANSI  Pembayaran 4.919.021.687   4.919.021.687 Klaim  Klaim Reasuransi  Reasuransi   (3.117.182.721)  Beban Penyisihan 462.911.447   462.911.447 Teknis 

722.543.884  (219.322.384) 

203,13 128,72

33,35 10,12

19,12

73,37

(1.783.758.605)  (3.605.397.240) 

PENDAPATAN ASURANSI BERSIH 

1.589.723.799  

BEBAN ASURANSI BERSIH 

Surplus Neto Asuransi  Hasil Investasi  Investasi  Pendapatan (Beban) Lain-lain 

2.264.750.413 

2.092.945.298 

93,52

96,59

156.888.653  102.115.139 

73.902.151  36.310.275 

6,48 4,22

3,41 1,68

22.976.534   22.976.534

29.814.571  

0,95

1,38

281.980.326 

140.026.997 

11,64

6,46

SURPLUS UNDERWRITIN G DANA TABARRU' 

2.2 Analisis Horizontal PT ASURANSI JIWA SYARIAH JASA MITRA ABADI, Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN TANGGAL 31 MARET 2018 DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017

 

Tahun Akun 31 Maret 2018

31 Desember

Kenaikan/

Persentas

Penurunan

e (%)

2017

ASET :

Kas dan Setara Kas

3.361.188.770

43.575.738.232

40.214.549.46 2

-92,29

Piutang Kontribusi

4.945.063.147

6.087.271.554

-1.142.208.407

-18,76

Piutang Reasuransi

3.219.867.307

2.295.976.065

923.891.242 923.891.242

40,24

Piutang Lain-lain

3.510.677.528

3.557.388.643

-46.711.115

-1,31

Aset reasuransi

26.988.236.893

24.561.490.726

2.426.746.167

9,88

2.037.358.135

1.935.963.483

101.394.652

5,24

1.323.769.392

45.024.998

1.278.744.394

2840,08

41.570.000.000

35.000.000.000

6.570.000.000

18,77

10.000.000.000

-

10.000.000.00

Biaya akuisisi yang ditangguhkan Uang Muka & Biaya Dibayar Dimuka Investasi Deposito Mudharabah Investasi Lain

Investasi Penyertaan

10.355.000.000

0

~

0

0,00

10.355.000.000

Langsung Aset Keuangan Dimiliki Hingga

17.526.581.224 17.526. 581.224

11.726.252.100 11.726. 252.100

5.800.329.124 5.800.329. 124

49,46

2.000.000.000 2.000.0 00.000

2.000.000.000 2.000.0 00.000

0

0,00

39.542.493.773

24.002.617.061

15.539.876.71

64,74

Jatuh Tempo Dimiliki Untuk Diperdagangkan Tersedia Untuk Dijual

2

Aset Tetap

934.330.613

826.897.776

107.432.837

12,99

Aset Lain-lain

369.556.443

297.782.347

71.774.096

24,10

167.684.123.225

166.267.402.985

1.416.720.240

0,85

Total Aset LIABILITAS :

 

Liabilitas Kepada Pemegang Polis Liabilitas Manfaat

35.681.534.638 35.681. 534.638

33.160.189.785 33.160. 189.785

2.521.344.853 2.521.344. 853

7,60

838.052.230 838.052. 230

607.254.163 607.254. 163

230.798.067 230.798. 067

38,01

1.027.852.304

646.836.136

381.016.168

58,90

-

25.000.000

-25.000.000

-100,00

Penyisihan Ujroh

6.975.200.558

6.545.758.307

429.442.251

6,56

Jumlah Liabilitas

44.522.639.730 44.522. 639.730

40.985.038.391 40.985. 038.391

3.537.601.339 3.537.601. 339

8,63

Titipan Kontribusi

1.075.822.190

531.493.970

544.328.220

102,41

Utang Koasuransi

43.741.901

56.898.850

-13.156.949

-23,12

Utang Reasuransi

3.996.116.132

6.745.594.102

-2.749.477.970

-40,76

Utang Pajak

96.396.575

336.792.921

-240.396.346

-71,38

Utang Zakat

43.308.313

-

43.308.313

~

Beban Akrual

329.717.000

315.706.277

14.010.723

4,44

Pihak Ketiga

208.034.734

1.411.124.506

-1.203.089.772

-85,26

Imbalan Pasca Kerja

854.326.842

868.735.000

-14.408.158

-1,66

51.170.103.417

51.251.384.017

-81.280.600

-0,16

146.080.482

159.148.906

-13.068.424

-8,21

Dana Tabarru'

1.408.570.409

1.126.590.083

281.980.326

25,03

Total Dana Syirkah

1.554.650.891

1.285.738.989

268.911.902

20,91

0

0,00

Polis Masa Depan Penyisihan Kontribusi Yang Belum Menjadi Hak Klaim yang sudah terjadi tapi belum dilaporkan Hutang Klaim

Kepada Pemegang Polis

Utang Lain-lain

Total Liabilitas

DANA SYIRKAH TEMPORER :

Dana Syirkah Temporer Mudharabah

Temporer dan Dana Tabarru’ 

EKUITAS :

Modal Saham

100.000.000.000 100.000.000.000 100.000.000.000 100.000.000.000

 

Agio Saham Keuntungan/(Kerugian)

13.081.942.138

13.081.942.138

0

0,00

4.947.000 4.947.0 00

4.947.000 4.947.0 00

0

0,00

-459.935.288

-91,51

Aktuarial atas Program Imbalan Pasti Keuntungan (Kerugian) Belum Direalisasi Atas Perubahan Nilai Wajar

42.681.773

502.617.061

1.829.798.006 1.829.7 98.006

140.773.780 140.773. 780

1.689.024.226

1199,81

114.959.368.917

113.730.279.979

1.229.088.938

1,08

167.684.123.225

166.267.402.985

1.416.720.240

0,85

Aset Tersedia Untuk Dijual Saldo Laba Yang Belum Ditentukan Penggunaannya Total Ekuitas Total Liabilitas, Dana Peserta dan Ekuitas

PT ASURANSI JIWA SYARIAH JASA MITRA ABADI, Tbk LAPORAN LABA RUGI TANGGAL 31 MARET 2018 DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017 Tahun Akun

31 Maret

31 Desember

2018

2017

PENDAPATAN USAHA : Pendapatan 1.687.773.511 1.783.758.605

Kenaikan/

Persentase

Penurunan

(%)

-95.985.094

-5,38

Pengelolaan Operasi Asuransi (Ujrah) Perubahan Ujrah

(429.442.251)

-

429.442.251

~

3.530.515.999

930.648.585

2.599.867.414

279,36

yang belum menjadi hak Hasil Investasi

 

Total Pendapatan

4.788.847.259

2.714.407.190

2.074.440.069

76,42

378.648.797

220.432.453

158.216.344

71,78

(101.394.652) 

- 

101.394.652

~

Ujrah Dibayar

175.411.380

334.052.038

-158.640.658

-47,49

Akuisisi

22.447.500

32.799.230

-10.351.730

-31,56

Pemasaran 

309.420.534

51.110.545

258.309.989 258.309.989

505,39

2.507.852.418 1.658.879.740

848.972.678

51,18

3.292.385.977 2.297.274.006

995.111.971

43,32

1.079.328.098

258,75

Usaha BEBAN USAHA :

Komisi Perubahan Beban Komisi yang ditangguhkan 

Beban Umum dan Administrasi Total Beban Usaha

LABA (RUGI) USAHA Pendapatan Non

1.496.461.282

417.133.184

252.748.993

43.415.890

209.333.103 209.333.103

482,16

1.749.210.275 1.749.2 10.275

460.549.074 460.549. 074

1.288.661.201 1.288.661. 201

279,81

(43.308.314)

(11.064.050)

32.244.264

291,43

1.705.901.961 1.705.9 01.961

449.485.023 449.485. 023

1.256.416.938 1.256.416. 938

279,52

16.877.735

17.987.060

-1.109.325

-6,17

1.689.024.226 1.689.0 24.226

431.497.964 431.497. 964

1.257.526.262 1.257.526. 262

291,43

-528.831.088

-767,58

Usaha Bersih LABA (RUGI) SEBELUM ZAKAT Zakat LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK BEBAN PAJAK PENGHASILAN LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA

Keuntungan (Kerugian) Belum Direalisasi Atas Perubahan Nilai

(459.935.288)

68.895.800

 

Wajar Aset Tersedia Untuk Dijual JUMLAH

(459.935.288) (459.935.28 8)

68.895.800

-528.831.088 -52 8.831.088

-767,58

1.229.088.938

500.393.764

728.695.174

145,62

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA LABA (RUGI) KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

PT ASURANSI JIWA SYARIAH JASA MITRA ABADI, Tbk LAPORAN SURPLUS DEFISIT UNDERWRITING DANA TABARRU' TANGGAL 31 MARET 2018 DAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 MARET 2017

 Nama Akun PENDAPATAN ASURANSI   ASURANSI Kontribusi Bruto Ujrah Pengelola  Pengelola 

Bagian Reasuransi  Perubahan Kontribusi Yang Belum Menjadi Hak  

Tahun 2018

6.552.943.553 

Kenaikan/Penurun  persenta 2017 an se (%)

7.779.673.183 

(1.783.758.605 )  (3.605.397.240 (2.200.029.502)   (2.200.029.502) ) 

(1.687.773.511)   (1.687.773.511)

-1.226.729.630

-15,77

95.985.094

5,38

1.405.367.738 1.405.3 67.738

38,98

-19.831.585

-8,87

(243.501.474) 

(223.669.889) 

2.421.639.066 

2.166.847.449 

254.791.617

11,76

4.919.021.687  4.919.021.687  (3.117.182.721 ) 

722.543.884 

4.196.477.803 4.196.4 77.803

580,79

-2.897.860.337

-1321,28

-1.126.812.352

-70,88

PENDAPATAN ASURANSI BERSIH 

BEBAN ASURANSI   ASURANSI Pembayaran Klaim  Klaim Reasuransi  Reasuransi  

Beban Penyisihan Teknis 

462.911.447   462.911.447

(219.322.384) 

1.589.723.799  

 

BEBAN ASURANSI BERSIH 

Surplus Neto Asuransi 

2.264.750.413 

2.092.945.298 

171.805.115

8,21

156.888.653 

73.902.151 

82.986.502

112,29

102.115.139 

36.310.275 

65.804.864

181,23

22.976.534   22.976.534

29.814.571  

-6.838.037

-22,94

281.980.326 

140.026.997 

141.953.329

101,38

Hasil Investasi  Investasi 

Pendapatan (Beban) Lainlain  SURPLUS UNDERWRITI NG DANA TABARRU' 

2.3 Analisis Rasio Analisis Rasio Kinerja Perusahaan

a.  Rasio Likuiditas (aktiva lancar / hutang lancar) Analisis

2018

2017

Aktiva lancar

106.149.290.525 106.149.290.525

114.518.991.555 114.518.991.555

Hutang lancar

5.609.690.056

9.003.918.855

1892,25%

1271,88% 

Rasio

 b.  Rasio Leverage (total hutang / total aktiva) Analisis

2018

2017

Total hutang

51.170.103.417 51.170.103.417

51.251.384.017

Total aktiva

167.684.123.225 167.684.123.225

166.267.402.985 166.267.402.985

30,52%

30,82%

Rasio 

c.  Rasio Aktivitas (kontribusi bruto / total aktiva) Analisis

Kontribusi bruto Total aktiva Rasio

2018

2017

6.552.943.553

7.779.673.183

167.684.123.225 167.684.123.225

166.267.402.985 166.267.402.985

3,91%

4,68%

d.  Rasio Profitabilitas

  ROI (laba bersih / total aktiva)

•

Analisis

2018

2017

 

Laba bersih

1.229.088.938

500.393.764

Total aktiva

167.684.123.225 167.684.123.225

166.267.402.985 166.267.402.985

0,73%

0,30%

Rasio

 

ROA (laba sebelum pajak / total aktiva)

•

Analisis

Laba sebelum

2018

2017

1.705.901.961

449.485.023

167.684.123.225 167.684.123.225

166.267.402.985 166.267.402.985

1,02%

0,27%

 pajak Total aktiva Rasio

  ROE (laba bersih / modal sendiri)

•

Analisis

2018

2017

1.229.088.938

500.393.764

114.959.368.917 114.959.368.917

113.730.279.979 113.730.279.979

1,07%

0,44%

Laba bersih Modal sendiri Rasio

  Perubahan surplus (kenaikan/penurunan modal sendiri / modal sendiri

•

tahun lalu) Analisis

2018

2017

Kenaikan/penurunan

1.229.088.938

51.778.740.282

113.730.279.979

61.951.539.697

1,08%

83,58%

modal sendiri Modal sendiri thn lalu Rasio

e.  Rasio Solvabilitas

  Rasio kecukupan modal (modal sendiri / total aktiva)

•

Analisis

2018

2017

Modal sendiri

114.959.368.917 114.959.368.917

113.730.279.979 113.730.279.979

Total aktiva

167.684.123.225 167.684.123.225

166.267.402.985 166.267.402.985

68,56%

68,40%

Rasio

  Rasio margin solvabilitas ([modal disetor+Cad.Khusus+laba]/kontribusi

•

netto)

 

Analisis

Modal disetor +

2018

2017

1.610.105.106

41.147.229.900

2.421.639.066

2.166.847.449

66,49%

1898,94%

cad.khusus + laba Kontribusi netto Rasio

f.  Rasio Ujrah (ujrah perusahaan / kontribusi bruto) Analisis

2018

2017

Ujrah perusahaan

1.258.331.260

1.783.758.605

Kontribusi bruto

6.552.943.553

7.779.673.183

40%

42%

Rasio

g.  Rasio biaya manajemen (biaya manajemen / ujrah perusahaan asuransi) Analisis

2018

2017

Biaya manajemen

2.298.695.695

1.952.645.450

Ujrah perusahaan

1.258.331.260

1.783.758.605

182,68%

109,47%

Rasio

h.  Rasio Investasi (pendapatan bersih investasi / rata-rata investasi 2 tahun) Analisis

2018

2017

3.530.515.999

930.648.585

Rata-rata investasi

882.629.000

232.662.146

Rasio

400,00%

400,00%

Investasi netto

Analisis Rasio Kinerja Pengelolaan Risiko 

a.  Rasio Underwriting ([Pendapatan –  ([Pendapatan –  Beban  Beban Asuransi]/Kontribusi netto) Analisis

2018

2017

Pendapatan - beban

156.888.653

73.902.151

2.421.639.066

2.166.847.449

6,48%

3,05%

asuransi Kontribusi netto Rasio

 b.  Rasio beban klaim (beban klaim / kontribusi netto) Analisis

Beban klaim

2018

2017

4.919.021.687

722.543.884

 

Kontribusi netto Rasio

2.421.639.066

2.166.847.449

203,13%

33,35%

c.  Pertumbuhan premi (Kenaikan/penurunan kontribusi netto/kontribusi netto tahun sebelumnya) Analisis

Kenaikan/penurunan

2018

2017

254.791.617

(1.589.152.551)

2.166.847.449

3.756.000.000

11,76%

(42,31%)

kontribusi netto Kontribusi netto thn sebelumnya Rasio

d.  Rasio retensi sendiri (kontribusi netto / kontribusi bruto) Analisis

2018

2017

Kontribusi netto

2.421.639.066

2.166.847.449

Kontribusi bruto

6.552.943.553

7.779.673.183

36,95%

27,85%

Rasio Hasil Rasio Rasio

2018

2017

Rasio Likuiditas

1892,25%

1271,88%

Rasio Leverage

30,52%

30,82%

Rasio Aktivitas

3,91%

4,68%

ROI

0,73%

0,30%

ROA ROE

1,02% 1,07%

0,27% 0,44%

Perubahan surplus

1,08%

83,58%

68,56%

68,40%

66,49%

1898,94%

40%

42%

Rasio Profitabilitas

Rasio Solvabilitas Rasio kecukupan modal Rasio margin solvabilitas Rasio Ujrah

 

Rasio biaya

182,68%

109,47%

400,00%

400,00%

Rasio Underwriting

6,48%

3,05%

Rasio beban klaim

203,13%

33,35%

Pertumbuhan premi

11,76%

(42,31%)

Rasio retensi sendiri

36,95%

27,85%

manajemen Rasio Investasi Rasio Kinerja

2.4 Analisis Arus Kas 1.  Rasio Arus Kas Operasional terhadap Kewajiban Lancar

Fungsi dari rasio ini adalah menilai kemampuan arus kas perusahaan dalam melunasi kewajiban lancar.     = (...)  = 0,31 2018 :   ...

2017 :

    

 =

... ...

 = 0,50

2.  Rasio Arus Kas Operasi terhadap Bunga

Fungsi dari rasio ini adalah untuk mengukur kemampuan arus kas operasional  perusahaan dalam melunasi kewajiban baik lancar maupun jangka panjang. panjang. 2018 : 2017 :

  ++    ++ 

 =  =

(...)++..  ...+..+ ..

 = ~

 = 125

 

3. Rasio Arus Kas Operasi terhadap Pengeluaran Modal Fungsi dari rasio ini adalah mengukur arus kas untuk pengeluaran investasi . Jika

rendah maka perusahaan harus mencari dana eksternal untuk ekspansi usaha  perusahaan. 2018 : 2017 :

         

 =  =

(...) (..) ... (..)

 = 7,26

 = 226,67

4.  Rasio Arus Kas Operasi terhadap Utang

Fungsi dari rasio ini adalah untuk mengukur kemampuan arus kas operasional  perusahaan dalam melunasi kewajiban baik lancar maupun jangka panjang. panjang. 2018 :

    

 =

(...) ...

 = 0,03

 

2017 :

 

    

 =

... ...

 = 0,09

5.  Rasio Arus Kas Operasi terhadap Laba Bersih

Fungsi dari rasio ini adalah untuk mengukur seberapa jauh penyesuaian dan asumsi akuntansi akrual mempengaruhi laba. Semakin tinggi semakin menunjukkan kinerjanya semakin baik.    (...) 2018 :  =  = 1,40  

2017 :

...

    

 =

... ..

 = 8,95

6.  Rasio Investment/CFO Plus Finance Ratio

Fungsi dari rasio ini adalah menilai menila i bagaimana investasi perusahaan dibiayai. 2018 : 2017 :

       +        +

 =  =

(...) (...)

 = 12,74

(...) ...

 = 0,62.

7.  Overal Cash Flow

Fungsi dari rasio ini adalah mengukur sebesar besar cash flow from operation (CFO) yang dihasilkan secara internal dapat memasok kas yang dibutuhkan untuk investasi dan pendanaan, 2018 : 2017 :

 +    +  

Rasio Rasio Arus Kas Operasional 0,31

 =  =

(...) (..)

 = 7,26

... (..)

 = 226,67

2018

2017 0,50

terhadap Kewajiban Lancar

Rasio

Arus Kas Operasi ~

terhadap Bunga

125

Rasio

226,67

Arus Kas Operasi 7,26

terhadap Pengeluaran Modal

Rasio

Arus Kas Operasi 0,03

terhadap Utang

0,09

 

  Rasio

Arus Kas Operasi 1,40

8,95

terhadap Laba Bersih

Rasio Investment/CFO Plus

12,74

0,62

7,26

226,67

Finance Ratio

Overal Cash Flow

2.5 Analisis Kepatuhan Syariah

Kepatuhan Syariah : Pendapatan non halal/Pendapatan 2018 =

..

 = 0,03 

...

2017 =

.. ...

 = 0,23

Fungsi sosial : Dana Zakat dari perusahaan/Pendapatan 2018 = 2017 =

.. ... .. ...

 = 0,9   = 0,4

Kepatuhan syariah

2018

2017

Kepatuhan syariah

0.03

0.23

Fungsi sosial

0,9

0,4

 

BAB III PEMBAHASAN

3.1 Pembahasan (Interpretasi Hasil Analisis) 3.1.1 Analisis Vertikal

Berdasarkan laporan keuangan PT. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi, Tbk, sumber dana perusahaan berasal dari modal saham dan manfaat polis masa depan yang penggunaannya mayoritas untuk investasi deposito mudharabah. Landasan perusahaan semakin kokoh dilihat dari pos aktiva lancar jika dibandingkan dengan keajiban lancarnya. Dan kekayaan bersih perusahaan juga semakin meningkat karena beban dapat diimbangi dengan pendapatan perusahaan sehingga mendapat laba yang signifikan. Tingkat likuiditas operasional perusahaan sehari-hari  juga baik dikarenakan terdapat terdapat banyak aktiva lancar (dari investasi). Perubahan laba yang signifikan dan tingkat likuiditas yang bagus ini menandakan bahwa kinerja  perusahaan semakin baik. baik. Dalam pengelolaan pengelolaan dana peserta perusahaan PT. PT. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi, Tbk memiliki porsi beban asuransi yang tinggi (sedang masa pembayaran klaim nasabah) dalam pendapatan asuransinya, namun  pengelolaannya masih cenderung baik karena masih dapat menghasilkan laba dari  pendapatan kontribusi bruto. 3.1.2 Analisis Horizontal

Berdasarkan laporan keuangan PT. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi, Tbk nilai aset lancar mengalami penurunan, namun aset total mengalami kenaikan karena kenaikan investasi. Penurunan aset lancar sendiri dikarenakan  penururnan piutang kontribusi dan piutang lain-lain, namun karena penurunan tidak seignifikan, maka tidak memengaruhi kinerja keuangan perusahaan. Dari sisi pasiva kewajiban lancar perusahaan mengalami penurunan, sedangkan kewajiban jangka  panjang mengalami kenaikan hal ini menandakan bahwa perusahaan sedang melakukukan ekspansi. Namun, dalam kegiatan ekspansinya perusahaan tidak  bergantung pada pinjaman luar karena dari hasil analisis perusahaan mengurangi total kewajibannya dengan menaikkan ekuitas perusahaan dimana mayoritas saldo laba masih belum ditentukan penggunaannya. Dari sisi pengelolaan dana pesertanya

 

Kenaikan beban yang mayoritas karena meningkatnya klaim asuransi dan  pembayaran klaim dapat diimbangi oleh kenaikan surplus neto asuransi dan hasil investasi (berarti perusahaan berada dalam masa penerimaan pendapatan bagi hasil dari depositonya). Dari penjelasan diatas dapat disimpulkan bahwa struktur modal semakin membaik dan perusahaan memiliki laporan keuangan yang sehat karena mampu mengimbangi beban dengan kenaikan pendapatan sehingga diperoleh laba yang signifikan. 3.1.3 Analisis Rasio

Berdasarkan analisis rasio perusahaan memiliki tingkat likuiditas, solvabilitas, profiabilitas dan kinerja yang baik (dapat memenuhi kewajiban jangka  pendek dan jangka panjang, dapat menghasilkan keuntungan yang cukup baik) walapun perusahaan mengalami penurunan aktivitas dalam efisiensi pemanfaatan aset perusahaan. Sehingga, perusahaan akan masih dipercaya oleh nasabah, investor maupun kreditor karena perusahaan memiliki tingkat keamanan yang cukup baik,  perusahaan memiliki tingkat retensi yang baik dan meningkat dari tahun sebelumnya (dikarenakan kenaikan underwriting dan premi nasabah) walaupun berisiko tinggi, (  perusahaan memiliki beban klaim yang tinggi ini dikarenakan perusahaan sedang  berada di masa pembayaran klaim nasabah.) 3.1.4 Analisis Arus Kas

Secara singkat arus kas perusahaan PT. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi, T Tbk bk memiliki pola berikut: 2018 : - - + : Kekurangan arus kas operasi dan kebutuhan arus kas perusahaan untuk investasi atau pembelian aset tetap dari pembiayaan jangka panjang. 2017 : + - + : Kelebihan arus kas operasi untuk melakukan investasi, pembelian aset tetap atau ekspansi bisnis. Hal ini sesuai dengan hasil perhitungan analisis rasio yaitu: Perusahaan belum mampu melunasi kewajiban lancarnya dengan menggunakan arus kas operasi saja, karena mengalami penurunan dalam kemampuan membayar semua kewajibannya dengan arus kas yang berasal dari aktivitas normal operasi perusahaan efek dari ekspansi yang kontinu dan porsi investasi yang dibiayai dari kas aktivitas

 

operasional cukup tinggi, maka banyak dana arus kas operasi yang terkuras untuk modal, namun baiknya adalah perusahaan tidak perlu bergantung pada pendanaan eksternal yang akan menambah beban. Dan karena pengurangan dana dana eksternal,  perusahaan dapat menutup biaya bunga bisa langsung membayarnya tanpa harus menjual aktiva atau menunggu penagihan piutang, karena kas operasi yang tersedia mampu membayarnya. Walaupun mengalami penurunan

kinerja (dalam

kemandirian melunasi kewajiban) , perusahaan masih tergolong baik (efektif dan efisien). 3.1.5 Analisis Kepatuhan Syariah

PT. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi, Tbk semakin mematuhi  peraturan syariah dengan baik yaitu dengan menurunkan menurunkan pendapatan non halalnya dari 23% ke 3% (batas maksimal 10%). Dan sangat baik dalam menjalankan fungsi sosialnya (dari 40% ke 90%), hal ini berarti perusahaan dapat melaksanakan visi misi nya dengan baik dan maksimal.

 

BAB IV PENUTUP 4.1 Kesimpulan

Perusahaan PT. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi, Tbk memiliki kinerja yang cukup baik dalam periode hingga maret 2018 ini, sehingga masih akan dipercaya oleh nasabah dan investor dalam kegiatan operasionalnya. Karena perusahaan dapat menghasilkan keuntungan yang cukup baik, dan dapat memenuhi permodalannya (tanpa  bergantung kepada pendanaan eksternal seperti kreditor dan investor). Tetapi karena ekspansi dilakukan secara kontinu dan sebagian besar investasi dilakukan dengan menggunakan kas operasi, sehingga dalam memenuhi kewajibannya baik jangka panjang dan jangka pendek perusahaan memakai pendanaan dari kas lain. Sehingga berefek pula dalam penurunan efisiensi dalam penggunaan aset perusahaan. Untuk kepatuhan sosial dan dalam menjalankan fungsi sosialnya sendiri PT. Asuransi Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi, Tbk semakin mematuhi peraturan syariah dengan baik yaitu dengan menurunkan  pendapatan non halalnya dari 23% ke 3% (batas maksimal 10%). Dan sangat sanga t baik dalam menjalankan fungsi sosialnya (dari 40% ke 90%), hal ini berarti perusahaan dapat melaksanakan visi misi nya dengan baik dan maksimal. Namun analisis ini masih bisa  berubah karena masa periode laporan keuangan 2018 2 018 masih periode maret 2018 (kuartal (kuart al 1) sehingga bisa saja dalam beberapa bulan berikutnya kinerja perusahaan dan kas operasi  perusahaan semakin membaik. 4.2 Rekomendasi

Dalam masih beberapa bulan tersisa hingga desember 2018 (penutupan)  perusahaan dapat lebih meningkatkan kontribusi dengan melakukan penawaran produk produk baru atau yang yang belum digunakan digunakan ke nasabahnasabah-nasabah nasabah lama, atau mencari nasabahnasabah baru. Dan mengatur proporsi pendanaan investasi dengan arus kas operasional  perusahaan dengan lebih baik atau menggunakan instrumen saham syariah atau SBSN dalam berinvestasi, sehingga dana investasi dapat digunakan secara efektif dan efisien sekaligus mendapat keuntungan yang maksimal.