ANALISIS FINANCIERO

EMPRESA "MODASA S.A" RUBRO CAJA Y BANCOS CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO OTROS ACTIVOS CORRIENTES PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS (-) DEPRECIACION ACUMULADA ACTIVOS FIJO INVERSION A LARGO PLAZO OTROS ACTIVOS CORRIENTES PRESTAMOS BANCARIOS Y PAGARES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS ACUMULADOS OTROS PASIVOS ACUMULADOS PASIVO CORRIENTE DEUDAS A LARGO PLAZO CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS CAPITAL ADICIONAL PAGADO UTILIDADES RETENIDAS

 EMPRESA "MODASA SA" ESTADO DE RESULTADOS (SOLES) AÑO ---------------------> VENTAS NETAS inventario inicial   compras inventario final COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA (-)Gastos de venta,gen,adm.

2013

2012

4363670

4066930

1752682 2629024

1631850 2447775

1452419 2929287

1347423 2732202

1434383 875842

1334728 794491

2013

2012

194196

191303

741289 1452419

809514 1347423

22684 38473 2449061

18795 31874 2398909

1745231 936425

1681415 864705

808806

816710

69263 224215 3551345 490173

0 224726 3440345 389630

162215

149501

39566 208675

139295 179546

900629 689380 1590009 459921

857972 691653 1549625 450917

394708

394600

1106705 1961334 3551343

1045203 1890720 3440345

  (-)depreciacion UTIL. ANTES DE INTERESES (-)GASTOS FINANCIEROS UTIL, DESPUES DE INTERES (-)Impuesto a la renta UTIL DESP. DE IMPUESTOS (-) dividendos UTILIDAD NETA

121868 436673

124584 415659

93126 343478

76245 339414

123541 219937

122793 216621

156249 63687

142574  

74047

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS RATIO LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE PRUEBA ACIDA = (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE UTILIDADES ANTES DE INTERESES / GASTOS FINANCIEROS PASIVO TOTAL / PATRIMONIO PASIVO TOTAL / ACTIVOS TOTALES ROTACION DE CTAS X COBRAR COBRAR = VENTAS / CUENTAS CUENTAS POR COBRAR ROT. DE INVENT =365 DIAS / ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR ROTACION DE INVENTARIOS = INVENTARIOS X 360 DIAS / COSTO DE VENTAS ROTACION DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS / INVENTARIO I NVENTARIO CUENTAS POR PAGAR X 360 DIAS / COMPRAS A PROVEEDORES RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = UTILIDAD NETA / PATRIMONIO RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION = UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL RENTABILIDAD SOBRE VENTAS = UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE  OBSERVACIONES:

2013 2.72 1.14 4.69 0.81 0.45 26.90 13.57 178.50 2.02 22.21 0.03 0.02 0.33 1548432

2012 2.80 1.99 5.45 0.82 0.45 27.20 13.42 177.54 2.03 21.99 0.04 0.02 0.33 1540937

TRABAJO PRACTICO 01: LA EMPRESA "LA SELECTA S.A" SE DEDICA A LA FABRICACION DE MOTORES DIESEL TEN  A NIVEL NACIONAL Y EXTERIOR . ACONTINUACION PRESENTAMOS LOS ESTADOS FINAN  A LOS AÑOS 2012 Y 2013 , PARA QUE UD, COMO ANALISTA REALICE UN DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA USANDO LOS RATIOS FINANCIEROS. EMITIR UN INFORME CON SUS CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES A LA GERENCIA G IMPUESTO A LA RENTA =

30%

EMPRESA "LA SEL BALANCE GENER RUBRO CAJA Y BANCOS CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO OTROS ACTIVOS CORRIENTES PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS (-) DEPRECIACION ACUMULADA INVERSION A LARGO PLAZO OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

PRESTAMOS BANCARIOS Y PAGARES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS ACUMULADOS OTROS PASIVOS ACUMULADOS DEUDAS A LARGO PLAZO

CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS CAPITAL ADICIONAL RECIBIDO UTILIDADES RETENIDAS

EMPRESA "LA SELECTA

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS AL FINAL DE CADA

RUBRO

2013

VENTAS NETAS Inventario inicial   Compras Inventario final COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA (-)Gastos de Venta,Gen,Adm.   (-)Depreciacion UTIL. ANTES DE INTER. E IMP. (-)GASTOS FINANCIEROS UTIL.DESPUES DE INTERES (-)Impuesto a la renta UTIL DESP. DE INTER., E IMP. (-) Dividendos UTILIDAD NETA

4363670 1752682 2629024 1452419 2145000 2218670 457124 121868 1639678 93196 1546482 463945 1082537 156249 926288

ANALISIS DE RATIOS FINAN

RAZONES DE LIQUIDEZ MIDEN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA DE CUMPLIR SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.

RAZON CIRCULANTE: SE USA PARA MEDIR LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA A CORTO PLAZO. INDICA EL GRADO EN QUE LOS ACREEDORES SE ENCUENTRAN CUBIERTOS POR ACTIVOS QUE SE ESPERA QUE SE CONVIERTAN EN EFECTIVO EN UN PERIODO IGUAL AL VENCIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES. INTERPRETACION: POR CADA UM. DE DEUDA CORRIENTE LA EMPRESA TIENE M 244% PARA CUBRIRLA

RAZON ACIDA O PRUEBA ACIDA PROPORCIONA UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ RESTANDO EL INVENTARIO ASI COMO ALGUNOS GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO COMO (PRIMA DE SEGUROS, ALQUILERES PAGADOS POR ADELANTADO, ETC) QUE NO TIENEN LA POSIBILIDAD DE HACERSE EFECTIVO. FORMULA:

INTERPRETACION:

 AL IGUAL QUE EL RATIO ANTERIOR NOS PROPORCIONA UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ.

PRUEBA DEFENSIVA ESTE RATIO CONSIDERA SOLAMENTE LOS ACTIVOS MANTENIDOS EN CAJA-BANCOS Y VALORES NEGOCIABLES(LETRAS,PAGARES, CHEQUES, ECT). NOS INDICA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA OPERAR CON SUS  ACTIVOS LIQUIDOS SIN RECURRIR A SUS FLUJOS DE VENTA. FORMULA:

INTERPRETACION: LA EMPRESA CUENTA CON 25% DE LIQUIDEZ SIN RECURRIR A LOS FLUJOS DE  VENTA.

RAZONES DE APALANCAMIENTO FINAN NOS INDICA LA CANTIDAD DE RECURSOS QUE SON OBTENIDOS DE TERCEROS PARA EL NEGOCIO. EXPRESA EL RESPALDO QUE TIENE LA EMPRESA FRENTE A SUS DEUDAS TOTALES.

RAZON DE ESTRUCTURA DE CAPITAL INTERPRETACION; POR CADA UM. APORTADO POR LOS ACCIONISTAS; LOS ACREEDORES APORTAN   EL 88%.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO INTERPRETACION: EL 47% DE LOS ACTIVOS TOTALES ES FINANCIADO POR LOS ACREEDORES .

COBERTURA DE GASTOS FIJOS MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA ASUMIR SU CARGA DE GASTOS FIJOS(GASTOS DE VENTA, GASTOS DE ADMINISTRACION , GASTOS GENERALES Y DEPRECIACION)

INTERPTETACION  POR CAD UM. DE GASTOS FIJOS LA EMPRESA CUENTA CON 383% DE UTILIDAD BRUTA(VENTAS - COSTO DE VENTAS)

RAZONES DE ACTIVIDAD MIDE LA EFECTIVIDAD Y EFICIENCIA DE LA GESTION EN LA ADMINISTRACION DEL CAPIT DE TRABAJO. EVIDENCIAN COMO SE HA MANEJADO LA EMPRESA EN LO REFERENTE A COBRANZAS  VENTAS AL CONTADO, INVENTARIOS Y VENTAS TOTALES.

 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR NOS INDICA LAS VECES EN QUE LAS CUENTAS X COBRAR SE HACEN EFECTIVO DURANTE EL PERIODO DE ANALISIS.

INTERPRETACION  LA CUENTAS POR COBRAR SE HAN CONVERTIDO EN LIQUIDO 5,89 VECES DURANTE EL PERIODO DE ANALISIS.

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

INTERPRETACION: LAS CUENTAS POR COBRAR SE HACEN EFECTIVAS CADA 61,16 DIAS DURANTE   EL PERIODO DE ANALISIS.

ROTACION DE INVENTARIOS CUANTIFICA EL TIEMPO EN QUE DEMORA LA INVERSION EN INVENTARIOS HASTA CONVERTIRSE EN EFECTIVO ASI COMO EL NUMERO DE VECES EN QUE SE REPONE. SI UNA EMPRESA TRANSFORMA MATERIA PRIMA TENDRA TRES TIPOS DE INVENTARIOS: MATERIA PRIMA, PRODUCTOS EN PROCESO Y PRODUCTOS TERMINADOS. SI UNA EMPRESA SE DEDICA SOLAMENTE AL COMERCIO TENDRA UN SOLO TIPO DE INVENTARIO LLAMADO MERCANCIAS. SE RECOMIENDA TOMAR EL PROMEDIO DE LOS INVENTARIOS CORRESPONDIENTES A DOS PERIODOS CONSECUTIVOS.

ROTACION DE INVENTARIOS EN DIAS

INTERPRETACION: CADA 221,53 DIAS EL INVENTARIO VA AL MERCADO POR CONCEPTO PRODUCTO DE VENTAS.

ROTACION DEL INVENTARIO COMO UNA LIQUIDEZ NOS INDICA LA RAPIDEZ CON QUE CAMBIA EL INVENTARIO EN CUENTAS POR COBRAR POR MEDIO DE LAS VENTAS.

INTERPRETACION: EL INVENTARIO DE TRANSFORMA EN CUENTAS POR COBRAR 1,63 VECES DURANTE EL P

ROTACION DE ACTIVOS MIDE EL NUMERO DE UNIDADES MONETARIAS VENDIDAS POR CADA UNIDAD MONET  INVERTIDA. MIDE LA EFICIENCIA EN LA UTILIZACION DE ACTIVOS PARA GENERAR INGRESOS.

INTERPRETACION: LA EMPRESA POR CADA UNIDAD MONETARIA INVERTIDA EN ACTIVOS HA VENDIDO 12

PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES MIDE EL NUMERO DE DIAS QUE LA EMPRESA TARDA EN PAGAR LOS CREDITOS DE LOS  ACREEDORES. FORMULA: CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO * 360 DIAS COMPRAS A PROVEEDORES INTERPRETACION: LA EMPRESA CADA 36,40 DIAS ESTA PAGANDO A SUS PROVEEDORES.

RATIOS DE RENTABILIDAD MIDE LA CAPACIDAD DE GENERACION DE UTILIDAD POR PARTE DE LA EMPRESA. EVALUA LOS RESULTADOS ECONOMICOS DE LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL.

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO MIDE LA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS APORTADOS POR LOS INVERSIONISTAS.

INTERPRETACION: POR CADA UM. DE INVERSION QUE LOS DUEÑOS MANTIENEN CON LA EMPRESA SE OBTIENEN EL 48% EN VENTAS.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (RETURN ON INVESTMENT-ROI)

MIDE LA RENTABILIDAD DEL NEGOCIO INDEPENDIENTEMENTE DE COMO FUERON FINANCIADOS. SIRVE PARA COMPARAR LA RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS SIN IMPORTAR COMO FINANCIARON SUS ACTIVOS.

INTERPRETACION: POR CADA UM DE INVERSION EN ACTIVOS PRODUJO UNA UTILIDAD DEL 26%.

UTILIDAD SOBRE VENTAS(MARGEN DE UTILIDAD) MIDE LA UTILIDAD OBTENIDA POR LA EMPRESA POR CADA UNIDAD MONETARIA VENDIDA.

INTERPRETACION: POR CADA UNIDAD VENDIDA SE HA OBTENIDO UNA UAII DEL 38%

ENDO SU MERCADO POTENCIAL CIEROS CORREPONDIENTES A FINANCIERO ENERAL DE LA EMPRESA.

ECTA S.A" L (SOLES) 2013 254196 741289 1412419 22684 38473 2469061 1745231 936425 808806 119263 224215 343478 3621345 490173 272215 39566 208675 1010629 689380 689380 1700009 459923 354708 1106705 1921336 3621345

S.A "

ANALISIS HORIZONTAL

2012 VAR.ABS 131303 809514 1227423 18795 31874 2218909 1681415 864705 816710 10000 224726 234726 3270345 389630 259501 139295 119546 907972 684656 684656 1592628 468912 394600 814205 1677717 3270345

VAR.REL.

122893 93.59% -68225 -8.43% 184996 15.07% 3889 20.69% 6599 20.70% 250152 11.27% 63816 3.80% 71720 8.29% -7904 -0.97% 109263 ######## -511 -0.23% 108752 46.33% 351000 10.73% 100543 25.80% 12714 4.90% -99729 -71.60% 89129 74.56% 102657 11.31% 4724 0.69% 4724 0.69% 107381 6.74% -8989 -1.92% -39892 -10.11% 292500 35.92% 243619 14.52% 351000 10.73%

 

EJERCICIO(SOLES)

2012 4066930 1852478 2447775 1347423 2952830 1114100 124789 52784 936527 76245 860282 258085 602197 20000 582197

CIEROS 2013

2012

2.44

2.44

1.14

1.67

0.25

0.14

0.88

0.95

0.47

0.49

3.83

6.27

IERO

L

5.89

5.02

61.16

71.66

221.53

86.10

 

1.63

4.18

1.20

1.24

36.40

0.06

RIODO

RIA

%

0.48

0.35

0.26

0.18

0.38

0.23

DEFINICION ES EL ARTE DE TRANSFORMAR LOS DATOS DE LOS ESTADOS FINAN PARA UNA CORRECTA TOMA DE DECISIONES.

OBJETIVOS: ▪ PROPORCIONAR INFORMACION UTIL A LOS INVERSORES Y OTOR

CIR, COMPARAR Y EVALUAR LOS FLUJOS DE TESORERIA.

DEFINICION: ▪ Es una herramienta que sirve para evaluar el dese

como su condicion financiera y rentabilidad. ▪ Es un índice que relaciona dos números contables

uno entre el otro.

TIPOS DE RAZONES : ▪ Razones de liquidez ▪ Razones de Apalancamiento financiero o de ▪ Razones de actividad ▪ Razones de rentabilidad

LA EMPRESA "LA POSITIVA" SE DEDICA A LA FABRICACION DE POLOS DE VES 15 AÑOS DE EXPERIENCIA EN LA PRODUCCION DE POLOS DE VESTIR PARA D  A CONTINUACION SE PRESENTA LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS AÑO  ANALISIS CORRESPONDIENTE. UTILIZANDO LOS INDICES FINANCIEROS DETERMINAR LA SITUACION ECONO LA EMPRESA DANDO SUS OBSERVACIONES Y CONCLUSIONES RESPECTIVAS.

BALANCE GENERAL AL 31 /12 DE… EMPRESA "LA POSITIVA" RUBRO CAJA Y BANCOS CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

2012 191303 809514 1347423 18795

OTROS ACTIVOS CORRIENTES PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS (-) DEPRECIACION ACUMULADA INVERSION A LARGO PLAZO OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

PRESTAMOS BANCARIOS Y PAGARES CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS ACUMULADOS OTROS PASIVOS ACUMULADOS DEUDAS A LARGO PLAZO

CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS CAPITAL ADICIONAL RECIBIDO UTILIDADES RETENIDAS

31874 2398909 1681415 864705 816710 50000 224726 274726 3490345 389630 149501 139295 179546 857972 691653 691653 1549625 450917 394600 1045203 1890720 3440345

EMPRESA "LA POSITIVA S.A " ESTADO DE RESULTADOS DEL 01/01 AL 31/ AÑO RUBRO VENTAS NETAS Inventario inicial   Compras Inventario final COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA

2012 4066930 1631850 2447775 1347423 2732202 1334728

(-)Gastos de Venta,Gen,Adm.   (-)Depreciacion UTIL. ANTES DE INTER. E IMP. (-)GASTOS FINANCIEROS UTIL.DESPUES DE INTERES (-)Impuesto a la renta(30%) UTIL DESP. DE INTER., E IMP. (-) Dividendos UTILIDAD NETA

794491 124584 415653 76245 339408 101822 237586 142574 95011.6

ANALISIS DE RATIOS FINA

RAZONES DE LIQUIDEZ MIDEN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA DE CUMPLIR SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.

RAZON CIRCULANTE: SE USA PARA MEDIR LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA A CORTO PLAZO. INDICA EL GRADO EN QUE LOS ACREEDORES SE ENCUENTRAN CUBIE POR ACTIVOS QUE SE ESPERA QUE SE CONVIERTAN EN EFECTIVO EN UN PERIODO IGUAL AL VENCIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES. FORMULA: ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE  INTERPRETACION: POR CADA UM. DE DEUDA CORRIENTE LA EMPRESA TIENE 2,72 UM. PAGARLA.

RAZON ACIDA O PRUEBA ACIDA PROPORCIONA UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ RESTANDO EL INVENTARIO ASI COMO ALGUNOS GASTOS PAGADOS POR ADELANTADO COMO (PRIMA DE SEGUROS, ALQUILERES PAGADOS POR ADELANTADO, ETC) QUE NO TIENEN LA POSIBILIDAD DE HACERSE EFECTIVO. FORMULA:  ACTIVO CORRIENTE - ( INVENTARIO + GASTOS PAG. X ADELANTAD PASIVO CORRIENTE  INTERPRETACION:  AL IGUAL QUE EL RATIO ANTERIOR NOS PROPORCIONA UNA MEJOR MEDIDA DE LA LIQUIDEZ.

PRUEBA DEFENSIVA ESTE RATIO CONSIDERA SOLAMENTE LOS ACTIVOS MANTENIDOS EN

CAJA-BANCOS Y VALORES NEGOCIABLES(LETRAS,PAGARES, CHEQUES, ECT). NOS INDICA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA OPERAR CON SUS  ACTIVOS LIQUIDOS SIN RECURRIR A SUS FLUJOS DE VENTA. FORMULA: CAJA- BANCOS PASIVO CORRIENTE  INTERPRETACION: LA EMPREASA CUENTA CON 22% DE LIQUIDEZ SIN RECURRIR A LOS FLUJOS DE  VENTA.

RAZONES DE APALANCAMIENTO FINA NOS INDICA LA CANTIDAD DE RECURSOS QUE SON OBTENIDOS DE TERCEPARA EL NEGOCIO. EXPRESA EL RESPALDO QUE TIENE LA EMPRESA FRENTE A SUS DEUDAS TOTALES.

RAZON DE ESTRUCTURA DE CAPITAL FORMULA :

PASIVO TOTAL PATRIMONIO

INTERPRETACION; POR CADA UM. APORTADO POR LOS ACCIONISTAS; LOS ACREEDORES APORTAN  EL 81%.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO FORMULA:

PASIVO TOTAL  ACTIVO TOTAL

INTERPRETACION: EL 45% DE LOS ACTIVOS TOTALES ES FINANCIADO POR LOS ACREEDORES .

COBERTURA DE GASTOS FIJOS MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA ASUMIR SU CARGA DE GASTOS FIJOS(GASTOS DE VENTA, GASTOS DE ADMINISTRACION , GASTOS GENERALES Y DEPRECIACION) FORMULA: UTILIDAD BRUTA GASTOS FIJOS INTERPTETACION  POR CAD UM. DE GASTOS FIJOS LA EMPRESA CUENTA CON 144% DE UTILIDAD BRUTA(VENTAS - COSTO DE VENTAS)

RAZONES DE ACTIVIDAD MIDE LA EFECTIVIDAD Y EFICIENCIA DE LA GESTION EN LA ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO. EVIDENCIAN COMO SE HA MANEJADO LA EMPRESA EN LO REFERENTE  A COBRANZAS, VENTAS AL CONTADO, INVENTARIOS Y VENTAS TOTALES.

 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR NOS INDICA LAS VECES EN QUE LAS CUENTAS X COBRAR SE HACEN EFECTIVO DURANTE EL PERIODO DE ANALISIS. FORMULA: VENTAS CUENTAS POR COBRAR INTERPRETACION  LA CUENTAS POR COBRAR SE HAN CONVERTIDO EN LIQUIDO 5,89 V  EL PERIODO DE ANALISIS.

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA FORMULA: CUENTAS POR COBRAR X 360 DIAS VENTAS

INTERPRETACION: LAS CUENTAS POR COBRAR SE HACEN EFECTIVAS CADA 61,16 DIAS DURANTE   EL PERIODO DE ANALISIS.

ROTACION DE INVENTARIO CUANTIFICA EL TIEMPO EN QUE DEMORA LA INVERSION EN INVENTARIOS HASTA CONVERTIRSE EN EFECTIVO ASI COMO EL NUMERO DE VECES EN QUE SE REPONE. SI UNA EMPRESA TRANSFORMA MATERIA PRIMA TENDRA TRES TIPOS DE INVENTARIOS: MATERIA PRIMA, PRODUCTOS EN PROCESO Y PRODUCTOS TERMINADOS. SI UNA EMPRESA SE DEDICA SOLAMENTE AL COMERCIO TENDRA UN SOLO TIPO DE INVENTARIO LLAMADO MERCANCIAS. SE RECOMIENDA TOMAR EL PROMEDIO DE LOS INVENTARIOS CORRESPONDIENTES A DOS PERIODOS CONSECUTIVOS.

ROTACION DE INVENTARIOS EN DIAS FORMULA INVENTARIO PROMEDIO *360  COSTO DE VENTAS INTERPRETACION: CADA 172,05 DIAS EL INVENTARIO VA AL MERCADO POR CONCEPTO PRODUCTO DE VENTAS.

ROTACION DEL INVENTARIO COMO UNA LIQUIDEZ NOS INDICA LA RAPIDEZ CON QUE CAMBIA EL INVENTARIO EN CUENTAS POR COBRAR POR MEDIO DE LAS VENTAS. FORMULA: COSTO DE VENTAS INVENTARIO PROMEDIO

INTERPRETACION: EL INVENTARIO DE TRANSFORMA 2,09 VECES DURANTE EL PERIODO EN CUENTAS POR COBRAR.

ROTACION DE ACTIVOS MIDE EL NUMERO DE UNIDADES MONETARIAS VENDIDAS POR CADA UNIDAD MONETA INVERTIDA. MIDE LA EFICIENCIA EN LA UTILIZACION DE ACTIVOS PARA GENERAR INGRESOS. FORMULA   VENTAS ACTIVOS TOTALES INTERPRETACION: LA EMPRESA POR CADA UNIDAD MONETARIA INVERTIDA EN ACTIVOS HA VENDIDO 123%.

PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES MIDE EL NUMERO DE DIAS QUE LA EMPRESA TARDA EN PAGAR LOS  CREDITOS QUE LOS PROVEEDORES. FORMULA: CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO * 360 DIAS COMPRAS A PROVEEDORES INTERPRETACION: LA EMPRESA CADA 21,34 DIAS ESTA PAGANDO A SUS PROVEEDORES.

RATIOS DE RENTABILIDAD MIDE LA CAPACIDAD DE GENERACION DE UTILIDAD POR PARTE DE LA EMPRESA. EVALUA LOS RESULTADOS ECONOMICOS DE LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL.

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO MIDE LA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS APORTADOS POR LOS INVERSIONISTAS. FORMULA: UTILIDAD NETA PATRIMONIO INTERPRETACION: POR CADA UM. DE INVERSION QUE LOS DUEÑOS MANTIENEN CON LA EMPRESA SE OBTIENEN EL 4%.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (RETURN ON INVESTMENT-ROI) MIDE LA RENTABILIDAD DEL NEGOCIO INDEPENDIENTEMENTE DE COMO FUERON FINANCIADOS. SIRVE PARA COMPARAR LA RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS SIN IMPORTAR COMO FINANCIARON SUS ACTIVOS. FORMULA: UTILIDAD NETA

 ACTIVO TOTAL INTERPRETACION: POR CADA UM DE INVERSION EN ACTIVOS PRODUJO UNA UTILIDAD DEL 2%.

UTILIDAD SOBRE VENTAS(MARGEN DE UTILIDAD) MIDE LA UTILIDAD OBTENIDA POR LA EMPRESA POR CADA UNIDAD MONETARIA VENDIDA. ES DECIR EL PORCENTAJE DE UTILIDAD POR CADA UNIDAD MONETARIA DE VENTAS. FORMULA: UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS VENTAS INTERPRETACION: POR CADA UNIDAD VENDIDA SE HA OBTENIDO UNA UAII DEL 10%

OBSERVACIONES Y CO LIQUIDEZ : OBSERVACIONES: ▪ SI LOS INVENTARIOS SON FACILMENTE REALIZABLES SE PUEDE INFERIR QUE LA LIQUIDE

ES BUENA (2,72) DE LO CONTRARIO PUEDE EXISTIR PROBLEMAS DE PAGO A LOS ACREE QUE EL INDICE DE PRUEBA ACIDA ES BAJO (1,11). ▪ CON RESPECTO AL AÑO 2012 LA RAZON CIRCULANTE HA BAJADO 0.02 Y LA PRUEBA A INDICA QUE EL RIESGO SE MANTIENE. ▪CON RESPECTO A LA PRUEBA DEFENSIVA SE OBSERVA QUE DURANTE EL AÑO 2013 POR

 ACREEDORES LA EMPRESA CUENTA SOLAMENTE CON EL 22% EN CAJA Y BANCOS . CONCLUSIONES: ▪LA EMPRESA NO DEBE MANTENER INVENTARIOS OBSOLETOS POR MUCHO TIEMPO YA POCO REALIZABLES A PRECIOS DE MERCADO. ▪ DE IGUAL FORMA LOS GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO DEBEN MANTENER NIVELES  A QUE ESTOS EN EL MAYOR DE LOS CASOS NO SON DEVUELTOS.

 APALANCAMIENTO FINANCIERO OBSERVACIONES: EN EL AÑO 2013 EN LA ESTRUCTUTA DE CAPITAL POR CADA UM DE APORTE DE ACCIO REPRESENTAN AL 81% , LO CUAL NOS INDICA QUE EN CASO DE FALENCIA ECONOMICA P CONTRA BIENES PATRIMONIABLES POR SER ESTA UNA DEUDA EXIGIBLE. POR OTRO LADO SE OBSERVA QUE LOS GASTOS FIJOS SON CUBIERTOS POR UN 144% DE NIVELES RAZONABLES, DADO QUE LOS MAYORES COSTOS ESTAN REPRESENTADOS POR L CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR SE MANTENIENE LA TENDENCIA. CONCLUSIONES: SE DEBE ESTABLECER UNA BUENA POLITICA DE VENTAS A FIN DE QUE LA DEUDA CON C MUY ELEVADA COMO POR EJEMPLO DETERMINAR NIVELES ADECUADOS DE VENTA A CR LAS COMPRAS DE MATERIA PRIMA, INSUMOS Y TODO LOS QUE COMPETE A GASTOS OPE MEDIANTE UNA BUENA COTIZACION DE PRECIOS EN EL MERCADO A FIN DE BAJAR LOS C ▫

▫

Y POR ENDE TENER UNA BUENA UTILIDAD OPERATIVA.

 ACTIVIDAD EMPRESARIAL OBSERVASIONES DURANTE EL AÑO 2013 LA ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR SE ESTA DANDO CADA UN VALOR BAJO, TENIENDO EN CUENTA QUE LA LIQUIDEZ CORRIENTE ESTA DEPENDIEND NOS DA LA IMPRESIÓN QUE LA EMPRESA COLOCA SUS CREDITOS PARA COBRAR CADA 3 DEBERSE A QUE LOS PRODUCTOS TIENEN POCA DEMANDA. LA TENDENCIA CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR SE PUEDE DECIR QUE SE MANTIENE. CONCLUSIONES: SE DEBE ESTABLECER UNA BUENA POLITICA DE CREDITOS A FIN DE MEJORAR LA LIQUIDE EL CREDITO POR PARTE DE LOS ACRREDORES DEBE ESTAR EN RELACION DIRECTA CON LA  A FIN DE NO COMPROMETER EL EFECTIVO DISPONIBLE EN CASO DE INCUMPLIMIENTO D ▫

ROTACION DE INVENTARIOS OBSERVACIONES DURANTE EL AÑO 2013 SE NOTA QUE CADA 21 DIAS LA EMPRESA ESTA PAGANDO A SU EN CAMBIO SUS INVENTARIOS SE TRANSFORMAN EN CUENTAS POR COBRAR CADA 172 D UNA VEZ MAS QUE EXISTE POCA DEMANDA DEL PRODUCTO, LO QUE HACE QUE EL RATI SEA DE 1,11 CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR SE NOTA UN DESCENSO SIGNIFICATIVO. CONCLUSIONES: DEBE DISEÑARSE MARGENES DE PRECIO MAS COMPETITIVOS A FIN DE QUE LA ROTACIO TARIOS SEA MAS FRECUENTE. EL PAGO APROVEEDORES DBE HACERSE CON LA MISMA TENDENCIA DE LA ROTACION DE ▫

RENTABILIDAD EMPRESARIAL OBSERVACIONES DURANTE EL AÑO 2013 LA RENTABILIDAD SOBRE EL ACCIONISTA ES BAJA (3%). LA RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIO ES BAJA ( 25) LOS MARGENES DE UTILIDAD ANTES DE INTERES E IMPUESTOS ES BAJA (10%). CONCLUSIONES: LA RENTABILIDAD ES UN BUEN REFLEJO DE LAACTIVIDAD EMPRESARIAL POR TANTO SE LA EMPRESDA NO ESTA EN BUENA CONDICION ECONOMICA FINANCIERA DEBIDO A LO A ▫

LO QUE SE BUSCA ES DETERMINAR LA VARIACION ABSOLUTA O RELATIVA Q SUFRIDO CADA PARTIDA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN UN PERIODO R  A OTRO.

VARIACION ABSOLUTA = P2 - P1

VARIACION RELATIVA = VAR.ABOLUTA / P1) X 100  P1 : VALOR DE LA PARTIDA 1 P2 : VALOR DE LA PARTIDA 2.

ESTE METODO SE REFIERE A LA UTILIZACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA CONOCER SI LA EMPRESA TIENE UNA DISTRIBUCION DE SUS ACTIVOS Y DE ACUERDO A LAS NECESIDADES FINANCIERAS Y OPERATIVAS.

 ANALIZAR EL SGTE ESTADO FINANCIERO UTILIZANDO EL METODO HORIZON DAR RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES.

BAJANCE GENERAL DATOS

RUBRO CAJA BANCOS INVERSIONES CLIENTES INVENTARIOS ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO TOTAL ACTIVO PROVEEDORES IMPUESTOS PROVISIONES TOTAL PASIVO APORTES DE SOCIOS RESERVAS UTILIDAD NETA TOTAL PATRIMONIO

2012

ANAL. HORIZONTAL

2013

10000 12000 20000 15000 15000 25000 5000 14000 30000 15000 80000 81000 40000 60000 120000 141000 20000 35000 15000 5000 8000 10000 43000 50000 50000 50000 10000 15000 15000 26000 75000 91000

VAR. ABSOL. VAR. RELAT. 2000 20.00% -5000 -25.00% 10000 66.67% 9000 180.00% -15000 -50.00% 1000 1.25% 20000 50.00% 21000 17.50% 15000 -10000 2000 7000 0 5000 11000 16000

75.00% -66.67% 25.00% 16.28% 0.00% 50.00% 73.33% 21.33%

IEROS EN INFORMACION UTIL

ANTES DE CREDITO PARA PREDE-

peño de la empresa asi se obtienen dividiendo

da

TIR Y CUENTA CON MAS Y CABALLEROS. 2012 Y 2013 PARA SU  MICA FINANCIERA DE

ANALISIS

ANALISIS

HORIZONTAL

VERTICAL 2013

2013 VAR.ABSOL. 194196 741289 1452419 22684

2893 -68225 104996 3889

VAR. RELAT.

1.51% -8.43% 7.79% 20.69%

5.47% 20.87% 40.90% 0.64%

38473 2449061 1745231 936425 808806 69263 224215 293478 3551345 490173 162217 39566 208675 900631 689380 689380 1590011 459921 394708 1106705 1961334 3551345

6599 50152 63816 71720 -7904 19263 -511 18752 61000 100543 12716 -99729 29129 42659 -2273 -2273 40386 9004 108 61502 70614 111000

20.70% 2.09% 3.80% 8.29% -0.97% 38.53% -0.23% 6.83% 1.75% 25.80% 8.51% -71.60% 16.22% 4.97% -0.33% -0.33% 2.61% 2.00% 0.03% 5.88% 3.73% 3.23%

2 (SOLES) S ANAL. HORIZONTAL 2013 VAR.ABSOL. VAR. RELAT. 4363670 296740 7.30% 1752682 120832 7.40% 2629024 181249 7.40% 1452419 104996 7.79% 2929287 197085 7.21% 1434383 99655 7.47%

1.08% 68.96% 49.14% 26.37% 22.77% 1.95% 6.31% 8.26% 100.00% 30.83% 10.20% 2.49% 13.12% 56.64% 43.36% 43.36% 100.00% 23.45% 20.12% 56.43% 100.00%

ANALISIS VERTICAL

2013 100.00% 40.17% 60.25% 33.28% 67.13% 32.87%

875842 121868 436673 93196 343477 103043 240434 156249 84185

 

81351 -2716 21020 16951 4069 1221 2848 13675 -10827

10.24% -2.18% 5.06% 22.23% 1.20% 1.20% 1.20% 9.59% -11.40%

20.07% 2.79% 10.01% 2.14% 7.87% 2.36% 5.51% 3.58% 1.93%

2012

2013

2.80

2.72

1.20

1.08

CIEROS

TOS

 ARA

O)

0.22

0.22

0.82

0.81

0.44

0.45

1.45

1.44

CIERO

5.02

5.89

71.66

61.16

88.77

172.05

2.03

2.09

CES

IA

1.17

1.23

21.99

21.34

0.05

0.04

0.03

0.02

0.10

CLUSIONES Z DEL AÑO 2013 ORES DEBIDO A IDA EN 0,12 LO CUAL NOS  ADA UM. DE DEUDA A LOS

UE SON BAJOS DEBIDO

NISTAS , LOS ACRREDORES EDE EXISTIR ACCIONES LEGALES TILIDAD BRUTA LO CUAL INDICA PARTE OPERATIVA.

EEDORES NO SEA DITO. RATIVOS SE DEBE REALIZAR STOS DE VENTAS

0.10

1 DIAS LO CUAL REPRESENTA O MUCHO DE LOS INVENTARIOS. ESES, ESTO PUEDE

DE LA EMPRESA. POLITICA DE VENTAS PAGOS.

 

PROVEEDORES IAS, ESTO DEMUESTRA DE PRUEBA ACIDA

DE LOS INVEN 

INVENTARIOS.

UEDE CONCLUIR QUE TES MENCIONADO.

 

UE HAYA SPECTO

DE UN PERIODO N FORMA EQUITATIVA

AL Y VERTICAL

 ANALISIS

VERTICAL

2013 8.51% 10.64% 17.73% 9.93% 10.64% 57.45% 42.55% 100.00% 70.00% 10.00% 20.00% 100.00% 54.95% 16.48% 28.57% 100.00%

LO QUE SE BUSCA ES DETERMINAR LA VARIACION ABSOLUTA O RELATIVA QU SUFRIDO CADA PARTIDA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN UN PERIODO RES  A OTRO.

VARIACION ABSOLUTA = P2 - P1 VARIACION RELATIVA = VAR.ABOLUTA / P1) X 100  P1 : VALOR DE LA PARTIDA 1 P2 : VALOR DE LA PARTIDA 2.

ESTE METODO SE REFIERE A LA UTILIZACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA CONOCER SI LA EMPRESA TIENE UNA DISTRIBUCION DE SUS ACTIVOS E Y DE ACUERDO A LAS NECESIDADES FINANCIERAS Y OPERATIVAS.

 ANALIZAR EL SGTE ESTADO FINANCIERO UTILIZANDO EL METODO HORIZONT CALCULAR EL ROI Y ROE. DAR RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES.

BAJANCE GENERAL DATOS

ANAL. HORIZONTAL

RUBRO

2012

2013

CAJA

10000 20000 15000 5000 30000

12000 2000 20.00% 15000 -5000 -25.00% 25000 10000 66.67% 14000 9000 180.00% 15000 -15000 -50.00%

BANCOS INVERSIONES CLIENTES INVENTARIOS

VAR. ABSO VAR. RELAT.

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO TOTAL ACTIVO PROVEEDORES IMPUESTOS PROVISIONES TOTAL PASIVO CAPITAL RESERVAS UTILIDAD NETA TOTAL PATRIMONIO VENTAS

80000 81000 1000 40000 60000 20000 120000 141000 21000 20000 35000 15000 15000 5000 -10000 8000 10000 2000 43000 50000 7000 50000 50000 0 10000 15000 5000 15000 26000 11000 75000 91000 16000 60000

80000

1.25% 50.00% 17.50% 75.00% -66.67% 25.00% 16.28% 0.00% 50.00% 73.33% 21.33% ROI

REALIZAR EL ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS SGTES ESTADOS FINA

BALANCE GENERAL AL 31 / 12 .. ANAL. HORIZONTAL

RUBRO EFECTIVO CUENTAS X COBRAR INVENTARIO ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO TOTAL ACTIVO CUENTAS X PAGAR

2009 2010 VAR.ABS VAR.REL 2000 2100 100 5.00% 1500 1800 300 20.00% 1000 1400 400 40.00% 4500 5300 800 17.78% 8000 8400 400 5.00% 12500 13700 1200 9.60% 2500 4000 1500 60.00%

PATRIMONIO

2500 4000 7500 7000 7500 7000 10000 11000 2500 2700

1500 60.00% -500 -6.67% -500 -6.67% 1000 10.00% 200 8.00%

TOTAL PASIVO Y PATRI

12500

1200

PASIVO CORRIENTE DEUDAS A LARGO PLAZ PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO

13700

9.60%

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 /12 ANALISIS HORIZ RUBRO 2009 2010 AR. AB VAR.REL VENTAS 10000 11000 1000 10.00% COSTO DE VENTAS 6000 7500 1500 25.00% UTILIDAD BRUTA 4000 3500 -500 -12.50% GAST. DE OPERACIÓN 2500 2800 300 12.00% UTILIDAD DE OPERACIÓN 1500 700 -800 -53.33% GASTOS FINANCIEROS 500 500 0 0.00% UTILIDAD NETA 1000 200 -800 -80.00% ROI ROE

 

E HAYA PECTO

E UN PERIODO FORMA EQUITATIVA

L Y VERTICAL

 ANALISIS VERTICAL

2012

2013

8.33% 16.67% 12.50% 4.17% 25.00%

8.51% 10.64% 17.73% 9.93% 10.64%

66.67% 33.33% 100.00% 46.51% 34.88% 18.60% 100.00% 66.67% 13.33% 20.00% 100.00%

57.45% 42.55% 100.00% 70.00% 10.00% 20.00% 100.00% 54.95% 16.48% 28.57% 100.00%

NCIEROS.CALCULAR EL ROI Y ROE.

ANALIIS VERTICAL

2009 2010 16.00% 15.33% 12.00% 13.14% 8.00% 10.22% 36.00% 38.69% 64.00% 61.31% 100.00% 100.00% 25.00% 36.36%

25.00% 36.36% 75.00% 63.64% 75.00% 63.64% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

 

DEL.. ANALISIS VERTICAL 2009 2010 100.00% 100.00% 60.00% 68.18% 40.00% 31.82% 25.00% 25.45% 15.00% 25.45% 5.00% 4.55% 10.00% 1.82%

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

DESCOMPOSICION DEL R LA DUPONT COMPANY ENCONTRO QUE : ROI = MARGEN DE UTILID ES DECIR:  ROI

UTILIDAD 

VENTAS

X  

VENTAS

U  

ACTIVOS

A

VENTAS

COSTOS Y GASTOS

ACTIVO CORRIENTE

+ ACTIVO NO

COMO IMPACTA LA ROTACIO COSTOS Y GASTOS

VENTAS

ACTIVO CORRIENTE A ACTIVO NO

SI AL GERENTE SE LE PLANTEA COMO OBJETIVO EL 15% ESTE DEBER SUS METAS DE MARGEN DE UTILIDADES Y ROTACION DE ACTIVOS. ▪ PARA ELLO DEBERA INVOLUCRAR A CADA UNA DE LAS AREAS DE EM CUAL SERA SU CONTRIBUCION PARA EL LOGRO DEL OBJETIVO. ▪ LAS AREAS INVOLUCRADAS EN EL MARGEN DE UTILIDAD ▫ VENTAS ▫ RRHH  ▫ PRODUCCION  ▪ LAS AREAS INVOLUCRADAS EN LA ROTACION DE LOS ACTIVOS ▫ TESORERIA ▫ COBRANZA ▫ ALMACEN  ▫ PRODUCCION 

OBSERVACIONES CON QUE INDICA UNA B ▪ INEFICIENCIA DE LA EMPRESA PARA GENERAR INGRESOS. ▪ ALTA CONCENTRACION DE ACTIVOS ▪ BAJA TASA DE OCUPACION POR AMPLIACION DE PLANTA CUAL ES LA IMP PERMITE CONOCER EL GRADO DE APROVECHAMIENTO DE LOS ACTI CON ELLO SI EXISTE O NO SATURACION O CAPACIDAD OCIOSA EN LA SIONES. ▪

COMO ELEVA ▪ CON UNA ADECUADA GESTION DE CAPITAL DE TRABAJO EVITAN  MANTENER NIVELES DEL ACTIVO CORRIENTE EN EXCESO COMO : CUENTAS BANCARIAS, CUENTAS POR COBRAR, INVENTARIOS. ▪ SE DEBE REVISAR QUE NO SE TENGAN ACTIVOS FIJOS OCIOSOS. ▪ OPTIMIZAR AL MAXIMO EL USO DE LOS ACTIVOS PARA ELEVAR LAS COMO SE PUEDE INC ▪ AUMENTANDO EL MARGEN DE UTILIDADES YA SEA POR INCREMEN O REDUCCION EN COSTOS Y GASTOS ,(MANTENIENDO CTE LA ROTACI ▪ AUMENTAR LA ROTACION DE ACTIVOS YA SEA POR INCREMENTO E O REDUCCION DE LA INVERSION ,( MANTENIENDO CTE EL MARGEN D

RENTA EN EL MODELO DUPONT SE PUEDE CONSIDERAR EL EFECTO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA PARA MEDIR LA RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL APORTADO PO LOS PROPIETARIOS(ROE). COM PARA DETERMINAR EL ROE BAJO EL SISTEMA DUPONT SE TIENE QUE EMPEZAR DETERMINANDO UN FACTOR LLAMADO AMPLIFICADOR DE CAPITAL O APALANCAMIENTO FINANCIERO. ▪

FACTOR AMPLIFICADOR DE CAPITAL: POSIBILIDAD QUE SE TIENE DE FINANCIAR INVERSIONES SIN NECESIDAD DE CONTAR CON RECURSOS PROPIOS. FORMULA FACTOR = ACTIVOS ▪

ROE = (UTILIDAD NETA /

EJERCICIO 01 CAPITAL

VENTAS

MODELO DUP LA EMPRESA "XYZ" TIENE LOS SGTES D 75000 

15000 UTILIDAD NETA

MARGEN UTILIDA

/

COSTOS Y GASTOS

25.00%

60000 VENTAS x

60000 VENTAS

0.40

ACTIVO CORRIENTE

/

150000 ACTIVOS

ROTACION DE ACTIVOS

ACTIVO NO CORRIENTE

EJERCICIO 01 LA EMPRESA "XYZ" TIENE LOS SGTES ESTA CALCULAR EL ROE Y ROI Y COMENTAR:

BALANCE CUENTAS AÑO1 BANCOS 8000 INVENTARIOS 42000 CTAS X COB. 33000 100000 ACT.FIJO 52000 PROVEED. PREST.BANC. 31000 CAP. SOCIAL 100000

ESTAD CUENTA

AÑO2 75000 VENTAS 48000 COSTO DE VENTAS 27000 GASTOS DE OPERA 200000 DEPRECIACION 52500 GASTOS FINANCIER 132000 UTILIDAD NETA 199500

JERCICIO 02 SE TIENE LA SGTE IMFORMACION SOBRE U ACTIVO T T-1 2510 2330 ACTIVO NO CORRIENTE INMOVILIZADO INTANGIBLE 10 10 INMOBILIZADO MATERIAL 2500 2320

ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIAS DEUDORES COMERCIALES CAJA Y BANCOS TOTAL DE ACTIVO PATRIMONIO NETO CAPITAL RESERVAS RESULTADOS(BENEFICIOS) PASIVO NO CORRIENTE DEUDAS A LARGO PLAZO PASIVO CORRIENTE DEUDAS A LARGO PLAZO PROVEEDORES TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO

VENTAS UTILIDADES DEL EJERCICIO

1310 270 400 640 3820 2020 90 1040 890 200 200 1600 600 1000 1800 3820

1540 330 480 730 3870 1850 90 1030 730 190 190 1830 840 990 2020 3870

4100 890

3730 730

USANDO EL MODELO DUPONT :

 A) CALCULAR LA RENTABILIDAD RENTABILIDAD FINANCIERA Y VENTAS PARA AMBOS PERIODOS. B) CALCULAR LA ROTACION DE ACTIVOS Y EL A PERIODOS DE TIEMPO C) A PARTIR DE LOS CALCULOS ANTERIORES, A DE LA RENTABILIDAD FINANCIERA EN LOS DOS

FORMULAS MARGEN DE UTILIDAD = UTILIDAD NET  ROTACION DE ACTIVOS = VENTAS / ACT  APALANC. FINANCIERO = ACTIVO ACTIVO TOTAL ROI ROI = MARG MARGEN EN DE UT UTIL ILID IDAD AD * ROTA ROTACI CIO O ROE = MARGEN DE UTILIDAD * ROTACI

------

NDIMIENTO SOBRE LA INVERSION(ROI) D X ROTACION DE ACTIVOS  ILIDA  ILIDAD D TIVOS 

UTILIDAD NETA

/

MARGEN DE UTILIDAD

VENTAS

X VENTAS ROTACION DE ACTIVOS

/ ACTIVOS

 DE ACTIVOS EN EL NIVEL DE RENTABILIDAD? 100 UTILIDAD NETA

50.00% MARGEN DE UTILIDAD NETA

/

200 VENTAS

X 350 VENTAS

0.35

/

1000 TIVOS TOTALES

 

ESTABLECER  

PRESA

ESPECTO A LA ROTACION DE ACTIVOS JA EN LA ROTACION DE ACTIVOS ?? 

ORTANCIA DE LA ROTACION DE ACTIVOS??  OS Y INVER-

LA ROTACION DE ACTIVOS???  O

 

ENTAS. REMENTAR LA RENTABILIDAD (ROI)??  O EN VENTAS N DE ACTIVOS)   VENTAS UTILIDADES)

ILIDAD Y USO DE PASIVOS

SE DETERMINA EL ROE ??

TOTALES / CAPITAL ENTAS) * (VENTAS / TOTAL DE ACTIVOS) * FACTOR

NT Y EL FACTOR AMPLIFICADOR DE CAPITAL TOS: CALCULAR EL ROI Y EL ROE

 DE D

2.00 FACTOR ACTIVO/CAPITAL

20.00%

X

10.00%

ROI

OS FINANCIEROS

ROE

 DE RESULTADOS AÑO1 AÑO2 185000 205000 90000 100000 50000 54000 10000 10000 3000 5000 32000 36000

A EMPRESA TEXTIL:

EL MARGEN DE UTILIDAD SOBRE  ALANCAMIENTO PARA AMBOS  ALICE LA EVOLUCION Y EL ORIGEN  AÑOS.

 

/VENTAS VOS TOTALES / CAPITAL N DE ACTIVOS N DE ACTIVOS*APALANCAMIENTO

ROI

17.50%

ROI