Analisis Estados Financieros - Mayra s.a.

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Escuela Académico Profesional de Administración  Ne!ocios internacionales T"tulo# ANALISIS DE L$S ESTAD$S ESTAD$S FINANCIER$S FIN ANCIER$S %CAS$ MA&RA MA&RA S'A

Curso# AUDIT$RIA AUDIT$RI A ADMINIS ADMINISTRAT TRATI(A I(A Docente# ARISTIDES ALF$NS$ TE)ADA TE) ADA ARANA ARANA Inte!rantes# CUET$ SANC*E+, Antonn'

Lima, Per./01

INDICE RATI$S DE LI2UIDE+..............................................................................7

0' a3

LIQUIDEZ .............................................................................................7

43

PRUEBA ACIDA....................................................................................7

c3

CAPITAL DEL TRABAJO .........................................................................7 RATI$S DE RENTA5ILIDAD.....................................................................7

.' a3

RENTABILIDAD PATRIMONIAL ...............................................................7

43

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS ..........................................................7

c3

RENTABILIDAD DE LAS VENTAS NETAS ................................................7

d3

MARGEN BRUTO..................................................................................7 RATI$S DE S$L(ENCIA...........................................................................7

6' a3

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL ..........................................................7

43

ENDEUDAMIENTO TOTAL.....................................................................7

c3  APALANCAMIENTO FINANCIERO..........................................................7 d3

ENDEUDAMIENTO ACTIVO FIJO ............................................................8 RATI$S DE 8ESTI$N...............................................................................8

7' a3

ROTACION DE ACTIVOS.......................................................................8

43

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES ........................................................8

c3

DIAS DE ACTIVO..................................................................................8

d3

ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES ..................................................8

e3

DIAS DE ACTIVOS CORRIENTES ...........................................................8 RATI$S DE IN(ENTARI$..........................................................................8

1' a3

ROTACION DE INVENTARIOS................................................................8

43

DIAS PROMEDIO DE INVENTARIOS .......................................................8

c3

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR ...................................................8

d3

PERIODO PROMEDIO DE PAGO ............................................................8

e)

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR ................................................8

ANALISIS DE RATI$S % CAS$ MA&RA S'A

ANALISIS DE L$S ESTAD$S FINANCIER$S

DESARR$LL$ DEL CAS$ MA&RA S'A' 9 ANALISIS FINANCIER$

0' RATI$S DE LI2UIDE+

a3 LIQUIDEZ 1ANALISI S liquidez

S /¿

  ACTIVO CORRIENTE  PASIVO CORRIENTE

2005

2006

2007

2008

2009

S/. 1.06

S/. 1.13

S/. 1.19

S/. 0.27

S/. 0.27

LIQUIDEZ S/. 1.50 S/. 1.00 S/. 0.50 S/. 0.00 2005

2006

2007

2008

2009

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( El #%"i de liquidez *ide l% &%$%&id%d que "iene l% e*$#e!% MA+RA S,A, $%#% &u-#i# !u! -li.%&ine! &##ien"e!/ &* e!"e 0ndi&e *ide el #e!ul"%d de l% e*$#e!% $%#% &u-#i#  $#"un%*en"e !u! &*$#*i!! de &#" $l%z *ue!"#% l% di!$ni-ilid%d &##ien"e de/ l% e*$#e!% $# &%d% S1 2 !l de deud%,

O-!e#3%*! que en el %4 5667 l% e*$#e!% MA+RA S,A, &n"%-% &n S: 0'/; $# &%d% !l de deud% % &u-#i# en un $e#id *en# de un %48 en el %4 5669 e!"% !i"u%&i'n e! *%:#  S: 0'06/ %l i.u%l que en el %4 566; &n S: 0'0< =ero >asta el momento conta4a con 4uena li?uide@8 en el %4 566< : 566= e!"% !i"u%&i'n es menor =ues =osee S: /'. =or cada sol de deuda corriente' Esta ra@ón corriente demasiado 4aBo si!nifica ?ue en el ao .//  .//< S: /'.3 la em=resa tiene =ro4lemas de li?uide@,  =or lo tanto estar"a en dificultad =ara atender  sus com=romisos a corto =la@o, en cam4io los 6 =rimeros aos .//1, .//;,.//3 la em=resa estuo en una situación mu 4uena a ?ue =odr"a afrontar sus res=onsa4ilidades  una ra@ón corriente mu alta si!nifica mGs tran?uilidad =ara los acreedores, =ero =ara la !erencia de la em=resa re=resentar"a muc>os recursos inmoili@ados a ?ue no se =ueden acumular muc>o dinero sin =roducir renta4ilidad' N$TA# ro@ones corrientes de 0'1 a .'// se =ueden considerar desea4les en nuestro medio

Re&*end%&ine!( De!>%&e#!e de %&"i3! que n !e%n $#du&"i3!, P# e?e*$l/ !i >%: %&"i3! que !'l e!"n en #e!e#3% !in >%&e# n%d%/ l *e?# !e#0% u!%#l $%#% %l. *! &* &*$#%# equi$/ edi@i&i!  3e>0&ul! $%#% -"ene# %l.n in.#e!, Re3i!%# l%! &uen"%! $# &-#%# % *enud e!" %!e.u#%# que !e @%&"u#e &##e&"%*en"e % l! &lien"e! : que e!"! #e&i-iend l! $%.! de l! &lien"e! % "ie*$, Ne.&i%# *%:#e! $l%z! de $%.! &n l! $#3eed#e!, E!" %:ud%# % #e"ene# *! "ie*$ "u dine#/ &n l que .ene#%#! *! in"e#! !-#e !"e, Mni"#e% &un" dine# !e #e"i#% de &uen"%! $%#% in"en&ine! e*$#e!%#i%le! : n e*$#e!%#i%le!, Un e?e*$l de e!" !e ll%*% l! #e"i#! de due4, L% !%lid% de e@e&"i3 inne&e!%#i e! &%u!%d% $# el #e"i# de un% &%n"id%d e&e!i3% de dine#, E3%l% l% #en"%-ilid%d de l! !e#3i&i! : $#du&"! de l% &*$%40%, Iden"i@i&%# d'nde $uede in&#e*en"%# l! $#e&i!, E!" %:ud%# % #e&%ud%#  %l *en! *%n"ene# l% #en"%-ilid%d, L! $#e&i! de-en %?u!"%#!e % *edid% que l! *e#&%d! : &!"! &%*-ien,

43 PRUEBA ACIDA 2ANALISIS $#ue-% %&id%

S /¿

 ACT .CORRIENT .− GPA  PASICO CORRIENTE

2005

2006

2007

2008

2009

S/. 0.43

S/. 0.32

S/. 0.27

S/. 0.08

S/. 0.10

PRUEBA ACIDA S/. 0.50 S/. 0.40 S/. 0.30 S/. 0.20 S/. 0.10 S/. 0.00 2005

2006

2007

2008

2009

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( Cn&id% "%*-in &* $#ue-% de @ue. &n!"i"u:e un 0ndi&e *! ei.en"e $%#% *edi# l% liquidez de l% e*$#e!% MA+RA S,A, :% que % l! %&"i3! &##ien"e! !e le! #e!"% l! *en! l0quid! &* in3en"%#i! : l! .%!"! $%.%d! $# %n"i&i$%d lue. e!"% di@e#en&i% !e di3ide en"#e l! $%!i3! &##ien"e!, E!"% #%z'n *ide l% &%$%&id%d in*edi%"% de l% e*$#e!% MA+RA S,A, $%#% &u-#i# !u! -li.%&ine! &##ien"e!/ e! de&i# l% di!$ni-ilid%d de %&"i3! l0quid! que "iene l% e*$#e!% $%#% >%&e# @#en"e % !u! $%!i3! *! ei.i-le!, L% e*$#e!% MA+RA S,A, &uen"% en el %4 5667 &n S1 6,H : en l! %4! !i.uien"e! >%: un% di!*inu&i'n en el 5669 &n S1 6,H5/ 566; S1 6,5;/ 566< S1 6,6% "enid un% di!*inu&i'n n"%-le : e!" !e de-e % que l% e*$#e!% "iene %&"i3! &##ien"e! en el 566< : 566= de S/. 50,325.00 y S/. 73,150.00  de l! que el in3en"%#i >% "enid un .#%n &#e&i*ien" S/. 35,050.00 y S/. 45,8560.00 c! "#$%#c& % l! =asios corrientes en l! %4! del 5667 %l 566< l% deud% % l! $#3eed#e! : l%! &uen"%! $# $%.%# >% id %u*en"%nd &n!"%n"e*en"e/ e!" !i.ni@i&% que l% e*$#e!% "iene *! deud%! que &%$i"%l e! de&i# l% e*$#e!% MA+RA S,A, !e en&uen"#% en un $eli.# in*inen"e de i#!e % l% quie-#% !i n *e?#% !u &%$i"%l,

Re&*end%&ine!( E3i"% l! $%.! #e"#%!%d! de l! &lien"e! %l &n"#l%# % l! deud#e!, Cn!ide#% l% $!i-ilid%d de @#e&e# de!&uen"! $# $%.! %n"i&i$%d! !i "iene! l% u#.en&i% de #e%liz%# l! &-#!, P%.% l! $#!"%*! % &#" $l%z en l% @e&>% de 3en&i*ien", N &*$#e! %&"i3! @i?! $l%n"%  edi@i&%&i'n) &n $#!"%*! % &#" $l%z, Se# un #e" &n3e#"i# l! %&"i3! @i?! en e@e&"i3 &n l% !u@i&ien"e #%$idez &* $%#% de3l3e#  l! $#!"%*! e!" %@e&"%# % "u &%$i"%l de "#%-%? : n %:ud%#0%,  Ad*ini!"#% l! ni3ele! de in3en"%#i8 e3i"%# l! ni3ele! de %l*%&en%*ien"! de*%!i%d -%?!  de*%!i%d ele3%d!, Mu&>! @%-#i&%n"e! !e #e%-%!"e&en %$en%! !e qued%n !in in!u*!/ :% que le! #e!ul"% *! #en"%-le, T%*-in !e &u$% un *en#  e!$%&i $%#% el in3en"%#i : !e #edu&e l% $!i-ilid%d de que !e d%4en l! in!u*!

.' RATI$S DE RENTA5ILIDAD a3 RENTABILIDAD PATRIMONIAL

1-ANALISIS #en"%-ilid%d $%"#i*ni%l

=

UTILIDAD NETA  PATRIMONIO

200 5

200 6

200 7

200 8

200 9

42%

32%

4%

150 %

175 %

200%

175% 150%

150% 100% 42%

50%

32% 4%

0% 2005

2006

2007

2008

2009

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( E!" quie#e de&i# que el $%"#i*ni de l% e*$#e!% du#%n"e l! %4! 5667 %l 566= -"u3 un% #en"%-ilid%d de 5/ H5 en el %4 566; "u3 un% #e&%0d% %l  :% que l% u"ilid%d -#u"% di!*inu: % S1 5/5;H,H7 en &%*-i en el 566< : 566= >%: un %" &#e&i*ien" en l% #en"%-ilid%d del $%"#i*ni de 276/ 2;7 e!" quie#e de&i# que en e!"! %4! l% u"ilid%d -#u"% %u*en" @%3#%-le*en"e % S1 5=/5=9,;8 S1 7=/;=,25 de l% *%n %l $%"#i*ni, E!" &u##e $#que el 3e#d%de# &%$i"%l in3e#"id n !n l! %&"i3! !in el $%"#i*ni/ $ue!" que !e.u#%*en"e que $%#"e de l! %&"i3! e!"n @in%n&i%d! $#  "e#&e#!,

Re&*end%&ine!( P#&u#%# un e!"#i&" &n"#l de l! .%!"!( i*$li&% "ene# en &uen"% que l% e*$#e!% MA+RA S,A, 3i3en de l que $#du&en/ n de l que %>##%n, E!"% %l"e#n%"i3% $e#*i"e $"i*iz%# l! in.#e!!, Me?#%# l! *#.ene! $# $#du&"( #equie#e l% !en!i-ilid%d $%#% *edi# de *%ne#% &n!"%n"e l que &u##e en el *e#&%d, E!"% e! l% %l"e#n%"i3% ide%l/ $e# n >%: que l3id%# que l% &*$e"i"i3id%d %&"u%l >%&e que l%! $!i-ilid%de! $%#% *e?#%# l! *#.ene! !e%n &%d% 3ez *en#e!,  Au*en"%# l% @#e&uen&i% de 3en"%!  8eneración de Flu? de Dine# o Aumento de la Rotación) e!" e! *u: i*$#"%n"e !i.ni@i&% 3ende# *!/ en el *i!* "ie*$/ &n l% *i!*% e!"#u&"u#% : l% *i!*% in3e#!i'n, E!"e e! el &%*in que "iene que "*%# l% e*$#e!% MA+RA S,A, l%! que/ %de*!/ $nen *u&>% %"en&i'n en el &n"#l e@e&"i3 de l! .%!"!,

43 RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS 

¿

UTILIDAD NETA  ACTIVO TOTAL

200 200 200 200 5 6 7 8

2- ANALISIS #en"%-ilid%d de l! %&"i3!

6%

9%

1%

200 9

13% 25%

15% 10%

6%

9%

5%

1%

0% -5%

2005

2006

2007

2008

2009

-10% -15%

-13%

-20% -25% -30%

-25%

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( L% e*$#e!% MA+RA S,A, -"u3 en el %4 5667 : 5669 un% #en"%-ilid%d del 9 : = e!" e! $#que l! %&"i3! $%#% l! 5 %4! e#%n de S1 5%zl en un *e#&%d e!$e&0@i&/ $%#% $ne# % $#ue-% el i*$%&" del in&#e*en" de l! $#e&i! en l% de*%nd%,  Au*en"% el 3lu*en de 3en"%! *edi%n"e &%*$%4%! de &*e#&i%liz%&i'n $%#% &n!e.ui# e&n*0%! de e!&%l% : #edu&e l! &!"! de "u! &*$#%!,

Pe#*i"e % %l.un! e*$le%d! que "#%-%?en de!de !u! &%!%! $%#% #edu&i# l! .%!"! de l% &*$%40% en *ue-le! : "ile!/  u!% "#%-%?%d#e! de *edi "ie*$ en **en"! de %l"% de*%nd% $%#% #edu&i# l! &!"! de &*$en!%&i'n en @u"u#! **en"! de *en# de*%nd%, In&#e*en"% el 3lu*en de 3en"%! !in %u*en"%# l! %&"i3!, S &#e%"i3 en "u! 3en"%! : e!"#%"e.i%! de &*e#&i%liz%&i'n $%#% %l&%nz%# *! &lien"e! !in .%!"%# dine#,

6' RATI$S DE S$L(ENCIA TOTAL PASIVO

a3 ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

1- ANALISIS endeud%*ien" $%"#i*ni%l

=

TOTAL PATRIMONIO

200 5

200 6

200 7

200 8

200 9

570 %

273 %

378 %

323 %

799 %

900%

799%

800% 700% 600%

570%

500% 378%

400%

323%

273%

300% 200% 100% 0% 2005

2006

2007

2008

2009

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( Pde*! -!e#3%# que l% e*$#e!% MA+RA S,A, de!de el %4 5667 e!"% !u*%*en"e endeud%d% &n 7;6 / en el %4 5669 !e #edu? un 5;H $e#

$%#% el %4 566; !e in&#e*en"' nue3%*en"e en un H;%n e!"%d %u*en"%nd &n!ide#%-le*en"e en un 9;6/ H;H : ;<  e!"! $#i*e#! %4! $%#% l% e*$#e!% >% !i.ni@i&%d un% -uen% $&i'n $%#% #e%liz%# un $#!"%* $%#% en@#en"%# l%! di@i&ul"%de! que $ued% "ene# l% e*$#e!% $e# en l! l"i* d! %4! 566< : 566= l! %&"i3! >%n di!*inuid &n!ide#%-le*en"e en un KH57 : K9== e!" !i.ni@i&%#0% que l% e*$#e!% n "end#0% &%$%&id%d $%#% endeud%!e : $de# %@#n"%# %l.n $#-le*% que $ued% "ene# l% e*$#e!%,

7' RATI$S DE 8ESTI$N VENTAS NETAS

¿ a3 ROTACION DE ACTIVOS  PROMEDIO DE ACTIVOS (total de activos ) 200 200 200 200 200 ANALISIS 5 6 7 8 9 #"%&i'n de %&"i3! VECES)   0.44 0.60 0.50 0.41 0.37

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( C* @i.u#% en l! %4! de 5667 >%!"% el 566= l% #"%&i'n de %&"i3! % e!"%d $#  de-%? de 2 3e&e! :% que l%! 3en"%! >%n e!"%d di!*inu:end n"%-le*en"e en el %4 566< : 566= !e #e.i!"#' un ni3el de 3en"%! de S1 =7/9%: *en! d0%! de de*#%,

c3 ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES

¿

VENTAS NETAS  PROMEDIO DE ACTIVOSCORRIENTES

200 ANALISIS 5 #"%&i'n de %&"i3! &##ien"e! VECES)   3.23

200 6

200 7

200 8

200 9

4.11

2.64

1.90

1.22

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( Pde*! 3e#i@i&%# que en el %4 5667 l%! ei!"en&i%! >% #"%d H 3e&e!/ en el %4 5669 %u*en" l% #"%&i'n en  3e&e!/ $e# en el %4 566; l% #"%&i'n di!*inu: en 5 3e&e! l% #"%&i'n %l i.u%l que en el %4 566< : 566= #" 2 3ez e!" !i.ni@i&% que l%! 3en"%! : l%! ei!"en&i%! e!"n di!*inu:end n"%-le*en"e d3 DIAS DE ACTIVOS CORRIENTES

¿

360

 ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES

ANALISIS d0%! de %&"i3! &##ien"e DIAS)

200 5

200 6

200 7

200 8

200 9

111

88

136

189

296

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( En e!"e #%"i !e @i.u#%n l! d0%! que "#%n!&u##e $# &%d% #"%&i'n de l! %&"i3! &##ien"e! $# l "%n" $de*! 3e#i@i&%# que en el %4 5667 l! d0%! !n 222 d0%!/ %l i.u%l 5669 &n %: #"%&i'n del in3en"%#i e!" !i.ni@i&% que l%! 3en"%! n e!"n *e?#e! &n #e!$e&" % l! %4! 5669 : 566; &* :% !e %n%liz' %n"e#i#*en"e &u%n" *%:# #"%&i'n *e?# e! $%#% l% e*$#e!% MA+RA S,A,

43 DIAS PROMEDIO DE INVENTARIOS 200 ANALISIS 5 d0%! $#*edi de in3en"%#i! DIAS)   131

¿

360

 ROTACION DE INVENTARIO

200 6

200 7

200 8

200 9

140

231

240

330

 Anli!i! e In"e#$#e"%&i'n( E!"e %nli!i! #%"i %n%liz% l% &%n"id%d de d0%! que !e #equie#e $# &%d% #"%&i'n de in3en"%#i en"n&e! % *en# d0%! e! *e?# l% #"%&ine! in3en"%#i! en el %4 5667 !e #e.i!"#% 25< d0%!/ 5669 &n 26 d0%!/ 566; &n 5H2 d0%!/ 566< 56 d0%! : el 566= HH6 d0%! $de*! -!e#3%# que % e!"%d %u*en"%nd &n"%n"e *en"e l! d0%! de #"%&i'n del in3en"%#i,