Análisis del Mercado Petrolero Mundial

Análisis del Mercádo Petrolero Mundiál ¿Qué es el petróleo?      

Es una mezcla de hidrocarburos. Del latín petra oleum aceite de roca. Se presenta en la roca sedimentaria y dónde hubo mar. Se clasifica por su densidad API, un medidor que describe su peso comparado con el agua. El Brent Blend, el West Texas y el Dubai son los principales crudos de referencia referencia mundial. Se obtiene mediante la extracción de los y acimientos acimientos en pozos terrestres o marinos.

Localización y transporte Reservas % s/total

Consumo s/total

Oriente Medio

63.3

5.9

Europa y Euroasia

9.2

25.9

Sur y Centro de América

8.9

6

 África

8.9

3.3

 América del Norte

5.5

30.1

 Asia-Pacífico

4.2

28.8

Zona

Fuente: BP statistical review of world energy June 2004. (Datos de 2003)



Se transporta en barcos petroleros o mediante oleoductos

%

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 Aplicaciones     

Gasolina para coches, aviones, barcos Gas propano como combustible Disolvente Polietileno Asfaltos

Peso en el mundo   

Ha desencadenado conflictos bélicos en los últimos años. Los medios de transporte mundiales mundiales dependen de él. La economía gira en torno a él. Con inestabilidad, las economías de los países se ven muy mermadas.

 Actores OPEP  

Fue creada en 1960 por países árabes y Venezuela



Su objetivo era reivindicarse frete a la baja de los precios decidida por los siete Majors.



Tiene sede en Viena y engloba las dos terceras partes de la producción mundial.

Majors 



En su inicio siete, actualmente se considera que hay cinco (BP, Shell, Total, Chevron, ExxonMobil). Son las principales empresas que suministran petróleo.

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Oferta de Petróleo Se divide en dos grandes grupos: Miembros de la OPEP: Argelia, Angola, Ecuador, Indonesia, Irán, Iraq, Iraq, Kuwait, Libia, Nigeria, Qatar, Arabia saudí, Unión Emiratos Emiratos Árabes, Árabes, Venezuela. No miembros de la OPEP: Rusia, EEUU, Noruega, China, Reino Unido, México, Brasil, Omán, Egipto, Argentina, Kazajistán, Australia, India, Malasia, Malasia, Angola, Colombia, Siria, Yemen. Yemen. Producción mundial 

Producción OPEP 

Arabia saudí Iran Venezuela Unión Emiratos Arabes Iraq Kuwait Nigeria Argelia Libia

Produccion diaria (Millones de barriles/día) 9 ,0 0 4 ,0 0 3 ,1 0 2 ,6 0 2 ,6 0 2,1 0 2,0 4 1,5 2 1,5 0

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Producción diaria (Millones de barriles/día) Angola Ecuador Indonesia Qatar 1% 2% 3% 5% Libia 5% Argelia 5%

Arabia saudí  28%

Nigeria 6% Kuwait 7% Iraq 8%

Unión Emiratos Arabes Venezuela 10% 8%

Iran 12%

Producción resto de países

Rusia EEUU Noruega China Canada Reino Unido Mexico Brasil Oman Egipto Argentina Kazajistan Australia India

Produccion diaria (Millones de barriles/día) 8,70 8,00 3,40 3,30 2,74 2,54 1,88 1,60 0,97 0,85 0,80 0,80 0,75 0,75

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Producción diaria (Millones de barriles/día) Colombia Yemen Australia Malasia 2% 2% 2% Siria 1% Angola 1% Kazajistan India 2% 2% 2% Argentina 2%

Rusia 22%

Egipto 2% Oman 2% Brasil 4% Mexico 5% Reino Unido 6%

EEUU 20%

Canada 7% China 8%

Reservas mundiales de petróleo

Noruega 8%

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Funcionamiento de la oferta del petróleo La oferta de petróleo se determina por el ciclo inversión/producción y por el excedente o capacidad ociosa, que es la cantidad de reservas que pueden movilizarse como producción a corto plazo y mantenerse como tal durante al menos durante tres meses. La oferta vía producción esta dada en función de las inversiones que se realizaron cinco o seis años antes. Es decir, la oferta no puede adaptarse adaptarse a corto plazo a un aumento aumento inesperado de la demanda. Solo en caso de tener capacidad ociosa para poder aumentar la producción se podría dar respuesta a corto plazo sin aumentar precios. Desde los años sesenta puede observarse que la interacción entre la oferta OPEP, determinada por el ciclo inversión/producción, y la oferta no OPEP, determinada por la gestión del excedente, es el elemento fundamental que determina la respuesta de la oferta de petróleo. La falta de inversiones en países con grandes reservas (OPEP) hace que la capacidad de afrontar los cambios en la demanda a corto plazo sean difíciles. La falta de inversiones en estos países se ha visto contrarrestada por las nuevas tecnologías implementadas en la extracción del petróleo y los aumentos de los países no-OPEP.

El cartel de la OPEP  









El precio del petróleo lo fijan a través de estrategias basadas en un juego a veces cooperativo o a veces colusivo, que se crea entre los países miembros. Este juego se hace siempre según las reglas del productor líder, líder, Arabia Saudí. El líder actúa según sus intereses y su estrategia no siempre concuerda con la del resto. El equilibrio cooperativo se aproxima a un equilibrio de Cournot con maximización de precios. El equilibrio colusivo se aproxima a un equilibrio de Nash con el objetivo de maximizar precios también.

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Evolución precios del petróleo

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Demanda de petróleo Cuando la OPEP decide reducir las cuotas de producción a sus países miembros, esto tiende a elevar el precio del petróleo por cuanto que el suministro disminuye. disminuye. De forma similar, la OPEP puede incentivar la producción de petróleo para incrementar la oferta y contener a la baja el precio. Los 5 factores explicativos de la demanda de petróleo 









La fortaleza de la demanda como consecuencia de una recuperación del crecimiento c recimiento económico global. La esperada aceleración tendencial del crecimiento económico global. En los países asiáticos emergentes la elasticidad de demanda de petróleo esta siendo más alta de lo estimado y está situándose por encima de las elasticidades utilizadas en las previsiones a largo plazo. La baja elasticidad o sensibilidad de la demanda de petróleo al precio que están teniendo las actividades de transporte en los países industriales. El efecto sobre la evolución del PIB mundial de un aumento de los precios del crudo no está poniendo en peligro el crecimiento económico.

La fortaleza de la demanda como consecuencia de una recuperación del  crecimiento económico global.

Gran parte de la extraordinaria fortaleza de la demanda se debe al elevado crecimiento que ha experimentado la actividad económica mundial, alrededor de un 3,7% % anual. lo que ha tenido efectos en el mercado ha sido la sorpresa que ha provocado el hecho de que este alto crecimiento económico se haya traducido en una extraordinaria recuperación de las

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Consumo de barriles de petróleo anuales Demanda OCDE Europa

demanda ocde america del norte

20600

26000

  s 20400   o    i   r 20200   a    i    d 20000   s   e    l    i 19800   r   r   a    b 19600   s   e 19400    l    i   m19200

25000 24000 23000 22000 21000

19000 1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1996 1996 1997 1997 1998 1998 1999 1999 2000 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005

demanda ocde china

7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Consumo Consumo de petroleo petr oleo (millones de barriles diarios)

2004

2005

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Totoal demanda OCDE 50000 49000 48000 47000 46000 45000 44000 43000 1996

1997

1998 1999

2000

2001

2002 2003

2004

2005

La baja sensibilidad de la demanda de petróleo al   pr e ci o qu e es t án te n ie nd o la s a ct iv i d a d es d e transporte en los países industrial industriales. es. 



El sector transporte supone más del 55% del total del consumo final de petróleo. La demanda de países industriales no esta resistiéndose en un escenario de precios en el entorno de 93$ porque po rque la mayor parte se utiliza en el sector transporte, básicamente privado.

Elasticidad – precio de la oferta de petróleo Para describir la elasticidad precio de la oferta de petróleo, debemos tener en cuenta que el

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También es de gran importancia para éste análisis, la Teoría del Pico de Hubbert, la cual dice que la oferta del petróleo aumentará hasta su nivel máximo y luego descenderá tan rápido como aumentó, puesto que las reservas son limitadas, lo que se traduce a una menor oferta de petróleo, sin importar un aumento de los precios. Dicho lo anterior, podemos concluir que el petróleo es un bien relativamente inelástico, (esto a corto plazo), dado que no tiene bienes completamente completamente sustitutos y que los oferentes no pueden responder inmediatamente a las variaciones en los precios, por p or las dificultades que esto conlleva. Para ilustrar lo anteriormente anteriormente dicho, supongamos que los siguientes datos son reales, tomando al precio ceteris paribus:

El resultado de esta operación es menor que uno, lo que quiere decir que el bien es inelástico. Se puede ver claramente como el petróleo es un bien inelástico, y al aumentar los precios aumenta la oferta en una medida menos que proporcional al precio.

Elasticidad – precio de la demanda de petróleo La baja elasticidad de demanda a corto plazo, para el petróleo p etróleo de la O.P.E.P. incrementó el incentivo de los países miembros a establecer acuerdos de colusión. Podían aumentar el precio sin bajar a corto plazo, las cantidades a entregar. Y como las ventas eran continuas, no había motivos para romper el cartel y pelearse por las cuotas. Así también las razones para la baja elasticidad de demanda en el corto plazo para el crudo, son varias: