ANALISIS CERRO VERDE.docx

UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERÍAS FÍSICAS Y FORMALES PROGRAMA PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

CURSO: DIAGNOSTICO Y EVALUACION INDUSTRIAL II

PROFESOR: ING. CESAR VALDIVIA PORTUGAL

TEMA: BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS RATIOS FINANCIEROS ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL CICLO EFECIVO

ALUMNOS: EUNICE CUÉLLAR GÓMEZ FABIOLA CHAVEZ ZEGARRA DANY ANGIELO PEREZ ALVAREZ

AÑO 2013

ANALISIS CERRO VERDE UTILIDAD NETA VENTAS ACTIVOS TOTALES PASIVOS PATRIMONIO MARGEN DE UTILIDAD NETA ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES MULTIPLICADOR DEL APALANCAMIENTO ROA ROE

2010 1,074,393 2,368,988 2,294,078 694,839 1,599,239

2011 1,078,399 2,520,050 3,196,597 518,959 2,677,638

45.35%

42.79%

1.032.653.641

0.78835399

1.434.481.025

1.193.812.233

46.83% 67.18%

33.74% 40.27%

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APALANCAMIENTO OPERATIVO: Sociedad Minera Cerro Verde presenta los siguientes datos con respecto al año 2011: los costos totales fueron de 1,694,445 dentro de los cuales 480,877 corresponden a costos fijos, es decir el 50.04% de los costos totales de cerro Verde son costos fijos. A partir de los costos fijos de la empresa hallamos el grado de apalancamiento operativo (GAO), que en este caso asciende a 1.308. El apalancamiento operativo es un arma de doble filo ya que con una variación positiva en las ventas se obtienen beneficios positivos de acuerdo al grado de apalancamiento pero si la variación de las ventas es negativa y la empresa se encuentra apalancada, esta puede perder mucho dinero. Se puede ver que la empresa se encuentra apalancada en un nivel medio, es decir una variación en las ventas la afectaría. Cerro verde tiene expectativas de crecimiento en sus ventas, dado al constante aumento en el precio de los metales en especial del cobre el cual es su producto estrella, al estar apalancada este crecimiento en las ventas generaría benéficos económicos a la organización.

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APALANCAMIENTO FINANCIERO:

ACTIVOS

CERRO VERDE

2010 2011

3,042,384 2,840,482

PATRIMONIO CERRO VERDE

2010 2011

1,599,239 2,677,638

GRADO DE ENDEUDAMIENTO 692,429 0.227594216 496,564 0.174816809 DEUDA

Se observa que del año 2010 esta aproximadamente el doble de apalancada que en el 2011 por lo que existe mas riesgo, pero mas rentabilidad. Pero para el año 2011 el apalancamiento se reduce eso quiere decir que la empresa creció por haber aumentado su capital. Se puede ver que la empresa ha progresado .debido al aumento de su capital, y reduciendo su apalancamiento.

RATIOS: 

RATIOS DEL AÑO 2011:

CERRO VERDE 2011 AC PC 1,828,816

335,928

P no C 183,031 A no C 1,367,781

C 2,677,638

CERRO VERDE 2011 3,196,597 Total Activos 518,959 Total Pasivos Utilidad Neta 1,078,399 Capital de 1,492,888 Trabajo Ventas 2,520,050

RATIOS Rentabilidad Rentabilidad sobre patrimonio ROE=UN/P Retorno sobre los activos ROA=UN/A Solvencia y liquidez Ratio de solvencia = ACT. T /P. T. Ratio de liquidez = ACT. C./ P. C.

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RATIOS DEL AÑO 2010:

CERRO VERDE 2010 AC PC 1,038,106

488,624

P no C 206,215 A no C 1,255,972

C 1,599,239

CERRO VERDE 2010 Total Activos 2,294,078 694,839 Total Pasivos Utilidad Neta 1,074,393 Capital de 549,482 Trabajo 2,368,988 Ventas

CERRO VERDE 2011 % 40.27% 33.74%

VECES 6.16 5.44

RATIOS Rentabilidad Rentabilidad sobre patrimonio ROE=UN/P Retorno sobre los activos ROA=UN/A Solvencia y liquidez Ratio de solvencia = ACT. T /P. T. Ratio de liquidez = ACT. C./ P. C.

CERRO VERDE 2010 % 67.18% 46.83%

VECES 3.30 2.12

ITERPRETACION: 

ANÁLISIS DE LOS RATIOS 2011 

ROE: La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) en el año 2011 fue del 40,27%,Cerro Verde generó una ganancia del 40,27% sobre los 2,677,638 dólares que tenia de patrimonio, es decir 40, 27 centavos de dólar por cada dólar invertido, se podría decir que el dinero invertido en cerro Verde generó una mayor utilidad para sus accionistas. Por lo tanto para los inversionistas y accionistas basándose en el ROE seria una buena opción invertir en Cerro Verde.

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ROA: Cerro Verde tiene un rendimiento sobre los activo (ROA) de 33.74%, que indica la rentabilidad de los activos de la empresa, es decir que por cada dólar invertido en los activos Cerro Verde genera un beneficio de 33,74 centavos de dólar.

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SOLVENCIA:  Sabemos que lo ideal es que el valor de este ratio sea superior a 1,5 y podemos ver que la empresa supera el valor con 6.16 veces lo que quiere decir que tiene la capacidad para hacer frente a sus obligaciones tanto en el corto plazo como en el largo plazo.

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LIQUIDEZ: Con lo que cuenta Cerro Verde tiene para cubrir 5,44 veces los pasivos de corto plazo.

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ANÁLISIS DE LOS RATIOS 2010

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ROE: La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) en el año 2010 fue del 67,18%,Cerro Verde generó una ganancia del 67,18% sobre los 1,599,239millones de dólares que tenia de patrimonio, es decir que los inversionistas de Cerro Verde obtuvieron 67,18 centavos de dólar por cada dólar invertido, se podría decir que el dinero invertido en cerro Verde generó una mayor utilidad para sus accionistas.

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ROA: Cerro Verde tiene un rendimiento sobre los activos (ROA) en el 2010 de 46,83%, que indica la rentabilidad de los activos de la empresa, es decir que por cada dólar invertido en los activos Cerro Verde genera un beneficio de 46.83 centavos de dólar, se podría decir que Cerro Verde aprovecho e invirtió bien sus activos.

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SOLVENCIA: Lo ideal es que el valor de este ratio sea superior a 1,5 ; podemos ver que la empresa supera este valor con 3.30 veces, lo que quiere decir que tiene la capacidad para hacer frente a sus obligaciones tanto de corto plazo como de largo plazo.

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LIQUIDEZ: Cerro Verde tiene para cubrir 2.12 veces los pasivos de corto plazo. Se puede concluir que la empresa tiene capacidad suficiente para afrontar sus deudas de corto plazo. La empresa muestra un crecimiento por capital, por lo tanto cerro verde tiene un crecimiento estable y seguro.

CICLO EFECTIVO: 

AÑO 2010:

ROTACION DE EXISTENCIAS: EXISTENCIAS ROTACION DE EXISTENCIAS COSTO VENTAS EXISTENCIAS

PM. EXISTENCIAS PERIODO

3,794736378 645.959,00 170.225,00

96,18586474 365 DIAS

Es decir 4 veces en el año se renuevan completamente los inventarios siendo el tiempo promedio de permanencia de los inventarios de 96 dias.

ROTACIO CUENTAS POR COBRAR: C*C ROTACION DE C*C VENTAS C*C

5,0009035 2.368.988,00 473.712,00

PM. C*C

72,9868112 PERIODO

365 DIAS

Las cuentas por cobrar rotan 5 veces al año, a su vez estas se estaran recuperando en promedio cada 73 días

ROTACION CUENTAS POR PAGAR: C*P ROTACION DE C*P COSTO VENT C*P

PM. C*C

9,58737533 645.959,00 67.376,00

38,0708992 PERIODO

365 DIAS

Es decir 38 días que en promedio, la empresa se esta tomando de sus proveedores, para saldar sus compras. Las cuentas son renovada en un promedio de 9 veces.



AÑO 2011: ROTACION DE EXITENCIAS: EXISTENCIAS ROTACION DE EXISTENCIAS

4,690139163

COSTO VENTAS EXISTENCIAS

824.700,00 175.837,00

PM. EXISTENCIAS

77,82285073

PERIODO

365 DIAS

Es decir 4 veces en el año se renuevan completamente los inventarios siendo el tiempo promedio de permanencia de los inventarios de 96 dias.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR: C*C ROTACION DE C*C VENTAS C*C

9,60978195 2.520.050,00 262.238,00

PM. C*C

37,9821313 PERIODO

365 DIAS

Las cuentas por cobrar rotan 9 veces al año, a su vez estas se estaran recuperando en promedio cada 38 días.

ROTACION CUENTAS POR PAGAR: C*P ROTACION DE C*P COSTO VENT C*P

PM. C*C

14,7399464 824.700,00 55.950,00

24,762641 PERIODO

365 DIAS

Es decir 25 días que en promedio, la empresa se esta tomando de sus proveedores, para saldar sus compras. Las cuentas son renovada en un promedio de 15 veces.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES: 

o

o

El margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero son las variables responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones. Margen de utilidad en ventas: Existen productos que no tienen una alta rotación, que solo se venden uno a la semana o incluso al mes. Las empresas que venden este tipo de productos dependen en buena parte del margen de utilidad que les queda por cada venta. Manejando un buen margen de utilidad les permite ser rentables sin vender una gran cantidad de unidades. Uso eficiente de sus activos fijos: Caso contrario al anterior se da cuando una empresa tiene un margen menor en la utilidad sobre el precio de venta, pero que es compensado por la alta rotación de sus productos (Uso eficiente de sus activos). Un producto que solo tenga una utilidad 5% pero que tenga una rotación diaria, es mucho mas rentable que un producto que tiene un margen de utilidad del 20% pero que su rotación es de una semana o mas. Lo anterior significa que no siempre la rentabilidad esta en vender a mayor precio sino en vender una mayor cantidad a un menor precio.