Administracion Del Efectivo

Integrantes: -Cuenca Mendoza Sharon Soledad -Huamán Ticona Efrain Ricardo -León Mori orge Ricardo

Curso: !nálisis e inter"retación de Estados #inancieros$

%rofesor: Ro&erto 'arate$ !ula: ()-* ()-*++ Tarde arde$$

 ADMINISTRACIÓN  ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

 ADMINISTRACIÓN  ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

En la actualidad la confiabilidad y la eficiencia es una de las premisas necesarias para todas las empresas que aspiran a perfeccionar su actividad económica en aras de lograr mejores resultados.

Importancia de la Administración del efectivo La administración del efectivo y los valores negociables es una de las áreas más importantes de la administración del capital de trabajo. Como ambos son los activos más líquidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento. En forma colateral, estos activos líquidos pueden funcionar tambin como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo así el riesgo de una !crisis de solvencia!

Objetivo Fundamental de la Administrai!n del E"etivo

"inimi#ar los saldos de efectivos ociosos.

Lograr la obtención del equilibrio entre los beneficios y los costos de la liquide#.

¿Cuáles son los principios básicos de la administración del efectivo?

$%&"E% $%&'C&$&()

*+iempre que sea posible se debe incrementar las entradas de efectivo Ejemplos

&ncrementar el volumen de ventas.

&ncrementar el precio de ventas.

"ejorar la me#cla de ventas - impulsando las de mayor margen de contribución

+E/0'1( $%&'C&$&()

!+iempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo! Ejemplos

&ncrementar las ventas al contado

$edir anticipos a clientes

%educir pla#os de crdito.

2E%CE% $%&'C&$&()

!+iempre que sea posible se deben disminuir las salidas de efectivo! Ejemplos

'egociar mejores condiciones -reducción de precios con los proveedores

%educir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa.

3acer bien las cosas desde la primera ve# -1isminuir los costos de no 2ener Calidad

C04%2( $%&'C&$&()

!+iempre que sea posible se deben demorar las salidas de efectivo! Ejemplos

'egociar con los proveedores los mayores pla#os posibles.

4dquirir los inventarios y otros activos en el momento más pró5imo a cuando se van a necesitar

La li)uide. * su "uni!n/ El E"etivo #uede onsiderarse adem$s omo el %denominador om&n' al ual se reduen el resto de los ativos l()uidos omo son las uentas #or obrar * los inventarios+ las em#resas #oseen di"erentes motivos #ara mantener e,istenias de e"etivo-

$recautorio) $revee los flujos de entrada y salida que va a tener la empresa

2ransaccional) Capacita a la empresa para que realice sus operaciones ordinarias "otivos para

mantener el efectivo.%equerimiento de un +aldo Compensatorio) +e refiere a un Especulativo) Capacita a saldo mínimo que a una empresa la empresa para aceptar le conviene mantener  en su oportunidades de lucro cuenta bancaria.

que puedan surgir en determinadas situaciones de negocio

0ara lo1rar una administrai!n e"iiente del e"etivo se deben onsiderar las si1uientes estrate1ias o #ol(tias b$sias/ 

Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin perder credibilidad crediticia pero aprovec6ando cualquier descuento por pronto pago.

%otar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento de e5istencias que puedan afectar las operaciones. -Esto depende en gran medida del giro de la empresa 

Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas futuras. -Este punto depende en gran medida de nuestros clientes

Cilo de O#erai!n Es el período de tiempo requerido para adquirir inventarios, venderlos y cobrarlos. $eriodo de &nventario -$&'

$eriodo de Cuentas por Cobrar -$CC

Es el tiempo necesario para adquirir y vender los inventarios

Es el período que se requiere para cobrar las ventas, denominado período de cuentas a cobrar

Cilo O#erativo El ciclo operativo muestra cómo se despla#a un producto a travs de las distintas cuentas que conforman los 4ctivos circulantes de la empresa

Comien#a como &nventario, se convierte en Cuenta a cobrar cuando se vende y luego en efectivo cuando se cobra.

Cilo de E"etivo Es el n7mero de días que transcurren 6asta que ingresa el importe efectivo de una venta, medido desde el momento en que se pagaron estos productos del inventario. +e puede entender de la siguiente formula)

Ciclo de efectivo 8 Ciclo (perativo 9 1ías de Cuentas por $agar

2r$"ia Com#arativa 

+urge la necesidad de una administración financiera acorto pla#o cuando 6ay un desfase entre las entradas y salidas de efectivo.

Cilo de Conversi!n de E"etivo El ciclo de conversión de efectivo es el pla#o que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto 6asta la cobran#a de la venta de dic6o producto.

Cilo de Conversi!n de E"etivo Este ratio de medición es tambin conocido como Ciclo de Caja y se calcula empleando la siguiente fórmula) CCE8 $C& : $CC 9 $C$ En donde)  $C& 8 periodo de conversión de inventario.  $CC 8 periodo de cobran#a de las cuentas por cobrar.  $C$ 8 periodo en que se difieren las cuentas por pagar.

Saldo Ó#timo de E"etivo E5isten diferentes formas de determinar el +aldo (ptimo de Efectivo, de los cuales vamos a considerar solo unos cuantos. El saldo optimo de efectivo puede ser determinado en forma gráfica y va ser aquel en donde se minimi#a el costo de mantener efectivo; en donde se va considerar tres tipos de costos.

Costo

de +aldo E5cesivo.

Costo

de saldo &nsuficiente.

Costo

de 4dministración y "anejo.

Formulai!n de Costos Los costos de saldo e5cesivo van aumentar a medida que aumentan los saldos de efectivo; los costos de saldo insuficiente disminuyen a medida que se aumenta los saldos de efectivo y los costos de 4dministración y manejo van a ser fijos. Entonces el objetivo es minimi#ar estos costos, es decir determinar la cantidad de efectivo en donde la suma de estos tres costos sea mínima, ya que los costos del saldo insuficiente y e5cesivos son inversamente proporcional.

En forma 4lgebraica, tenemos)

2CE 8 2C& : 2CE : /4

1onde +abemos)  2CE

82otal Costos de "antener Efectivo.  2C& 8 2otal Costos de +aldo &nsuficiente  2CE 8 2otal Costos de +aldo E5cesivos.  /4 8 /astos de 4dministración.

/ráficamente se puede ver la siguiente forma)



El +aldo de Efectivo (ptimo esta representado por