ACTIVO CIRCULANTE Y CAPITAL DE TRABAJO

SOLUCION 1. Financiamiento de los Activos Circulantes a. Balance General al 31 de Diciembre del 2013 En Miles de Nuevos Soles VANEX S.A. AL 31/12/13

HANCO S.A. AL 31/12/13 Nuevos saldos

Activos circulantes Activos fijos (netos) Total de Activos Pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital común Utilidades retenidas Total pasivos y capital contable

100,000 100,000 200,000 20,000 80,000 50,000 50,000 200,000

90,400.00

Estado de Resultados 30,000   (2,000)   (10,400) 17,600   (7,040) 10,560

30,000 (8,000) (2,600) 19,400 (7,760) 11,640

10.56

11.64

Utilidad antes de impuestos e intereses 10% Intereses pasivo corriente 13% Intereses deuda a largo plazo Impuestos 40% Utilidad Neta ROE

80,000 120,000 200,000 80,000 20,000 50,000 50,000 200,000

22,600 Nueva deuda a LP

b.

Tasa para la deuda a corto plazo aumenta 20% 20,000*20% = 4,000 Tasa sobre la nueva deuda a largo plazo aumenta 16 90,400*16% = 14,464 18,464 Total gastos Financieros e Intereses

80,000 *20% = 16,000 22,600* 16% = 3,616 19,616

Ento En tonc nces es Nu Nuev eva a De Deud uda a a lar largo go pl plaz azo o Inc Inclu luye yend ndo o Int Inte e80,000 + 10,400

20,000 + 2,600 22,600

90,400 Estado de Resultados VANEX S.A. Utilidad antes de impuestos e intereses 30,000   (18,464) (-) total Gastos e Intereses 11,536   (4,614) Impuestos 40% 6,922 Utilidad Neta

ROE

HANCO S.A. 30,000 (19,616) 10,384 (4,154) 6,230

6.92

6.23

c. VANEX S.A.

HANCO S.A.

DEUDA TOTAL = PATRIMONIO

110,400 100,000

1.10

102,600 100,000

1.03

PASIVOS = ACTIVOS

110,400 200,000

0.55

102,600 200,000

0.51

Hanco : -Fondo de Maniobra