Actividad 6 - Derivados Financieros

 

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Quichimbo Ingrid, Rosero Priscilla. Maestría: Gestión Financiera e Inversiones Materia: Gestión Contable Actividad: 6 Grupal Tema: Derivados Financieros 1)Un ganadero espera tener 120 mil libras de ganado bovino en pie para venderlas dentro de tres meses. El contrato de futuros de ganado bovino en pie de la Bolsa Mercantil de Chicago entrega 40 mil libras de ganado. ¿Cmo puede el ganadero usar el contrato con fines de cobertura? Desde el punto de vista del ganadero, ¿cules son las ventajas y las desventajas de la cobertura?

El ganadero puede obtener 3 contratos de 40 mil libras de ganado bovino. Desde el punto de vista del ganadero tendria como ventajas: a) Si el precio del ganado sube dentro de los 3 meses el obtendria una utilidad. b) Asegura tener las 120 mil libras de ganado a esa fecha c) En caso de que el vendedor no le entregue el subyacente y el precio haya subido, este debe entregarle la diferencia del precio. Como desventaja: d) Que el precio del ganado haya bajado dentro de los 3 meses. En los contratos a futuro, los participantes no tienen la certeza de lo que pueda pasar. 2.Imagine que estamos en el mes de julio de 2020. Una compaía minera acaba de descubrir una pequea veta de oro y requerir seis meses para construir la mina. Despus de esto, el oro se extraer de manera ms o menos continua durante un ao. Hay contratos de futuros sobre el oro disponibles en la Bolsa de Productos de Nueva York. Las entregas son bimestrales de agosto de 2020 a diciembre de 2021. Cada contrato es por  la entrega de 100 onzas. Analice cmo podría podr ía usar la compaía minera los contratos de futuros como cobertura.

 

Se puede usar 6 contratos de 100 onzas cada uno y se puede usar como cobertura ya que el contrato nos asegura esa venta fija cada dos meses. 3.Un negociante toma posicin corta en un contrato a plazo sobre 100 millones de yenes. El tipo de cambio a plazo es de $0.0080 por yen. ¿Cunto gana o pierde el negociante si el tipo de cambio al trmino del contrato es de a) $0.0074 por yen o de b) $0.0091 por yen? .

Posición corta; T/C $ 0.0080 por yen; 100 millones de yenes  A la P/C le conviene que que el precio baje Ft - St a) Ft = 0.0074 St > Ft 0.0080 > 0.0074 Π =(0.0080x100,000,000) – (0.0074x 100,000,000) = 60.000 gana

b) Ft= 0.0091 0.0080 < 0.0091 Π = (0.0080x100,000,000) – (0.0091x100,000,000) (0.0091x100,000,000) = - 110,000 pierde 4.Un inversionista compra una opcin de venta europea sobre una accin en $3. El precio de la accin es de $42 y el precio de ejercicio es de $40. ¿En qu circunstancias el inversionista obtiene una utilidad? ¿En qu circunstancias se ejercer la opcin? Dibuje un diagrama que muestre cmo varía la utilidad del inversionista con el precio de la accin al vencimiento de la opcin.

a) Bajo qué circunstancias el inversionista hace utilidad? Bajo el escenario en que el precio de la acción cae por debajo de $40. b) Bajo qué circunstancias la opción será ejercida? Cuando la acción al vencimiento se encuentre por debajo de $37= $40- $3 c) Dibuje un diagrama que muestre la variación de la utilidad del inversionista con el precio de la acción al vencimiento de la opción

 

5. Un inv inver ersio sionis nista ta ven vende de una opci opcin n de com compr pra a eur europe opea a sob sobre re una una accin en $4. El precio de la accin es de $47 y el precio de ejercicio es de $50. ¿En qu circunstancias el inversionista obtiene una utilidad? ¿En qu qu  ci circ rcun unst stan anci cias as se ejer ejerce cer r la op opci cin n? ? Di Dibu buje je un diag diagra rama ma qu que e muestre cmo varía la utilidad del inversionista con el precio de la accin al vencimiento de la opcin.

¿En qué circunstancias el inversionista obtiene una utilidad? El Inversionista tiene una ganancia de $3. ¿En qué circunstancias se ejercerá la opción? Si el precio de la acción es menor a $40, en la fecha de vencimiento la opción se ejercerá. Menor de $37 se ejerce. 6. Suponga que una opcin de venta europea para vender una accin en $60 $6 0 cu cues esta ta $8 y qu que e se ma mant ntie iene ne ha hast sta a su ve venc ncim imie ient nto. o. ¿E ¿En n qu qu  circunstancias el vendedor de la opcin, es decir, la parte con la posicin corta, ob corta, obten tendr dr  una uti utilid lidad ad? ? ¿En qu cir circun cunsta stanci ncias as se eje ejerc rcer er la opcin? Dibuje un diagrama que ilustre cmo la utilidad obtenida de una pos osic ici in n co cort rta a en la op opci ci n dep epen end de del prec precio io de la acci cin al vencimiento de la opcin.

Put europea; X= 60; p = 8, Posición corta a) Se tendrá utilidad cuando St > X ya que: 1. Si el comprador no ejerce el vendedor gana la prima 2. Si el comprado ejerce gana la Opción más la prima b) Se ejerce cuando St < X

 

St < 60 Flujo: St + p - X