42247 - Capitulo 13 Estados de Flujos de Efectivo- Adaptado Por r.kaneshiro

Capítu Ca pítulo lo 13

Estado de flujos de efectivo Material tomado de Editorial McGraw-Hill/Irwin. Adaptado por : Prof. Rosario Kaneshiro Taba Contabilidad Financiera MBA para Master UPC

Propósito del estado de flujos de efectivo Propo roporci rciona ona información info rmación sobr sobre e las las entradas entradas de efectiv fectivo o y los l os pa p ago gos s en efectiv efectivo o de una ent entidad idad de negoci ne gocio o dur dura ante el el pe p erio riodo do cont conta able.  Ay  A y u d a a lo l o s i n v er ers s i o n i s t as en l a eval ev alu u ac acii ó n de facto factores res tales tales como: co mo: • La capacidad capacidad de generar generar flujo flu jos s de efecti efectivo vo positivos. • La capacida capacidad d de cumplir cumpli r con sus obligaciones obli gaciones y de pagar pagar dividendos. divi dendos. • La necesid necesidad ad de financia financi aci ción ón externa extern a. • Transa ransaccio cciones nes de inv inve ersi rsión ón y fin fina anci ncia ación dur nt l period

Propósito del estado de flujos de efectivo Propo roporci rciona ona información info rmación sobr sobre e las las entradas entradas de efectiv fectivo o y los l os pa p ago gos s en efectiv efectivo o de una ent entidad idad de negoci ne gocio o dur dura ante el el pe p erio riodo do cont conta able.  Ay  A y u d a a lo l o s i n v er ers s i o n i s t as en l a eval ev alu u ac acii ó n de facto factores res tales tales como: co mo: • La capacidad capacidad de generar generar flujo flu jos s de efecti efectivo vo positivos. • La capacida capacidad d de cumplir cumpli r con sus obligaciones obli gaciones y de pagar pagar dividendos. divi dendos. • La necesid necesidad ad de financia financi aci ción ón externa extern a. • Transa ransaccio cciones nes de inv inve ersi rsión ón y fin fina anci ncia ación dur nt l period

Nombre de l a compañía Estado de fl ujos uj os de e fectivo Periodo cubierto Flujos de efectivo de activi dades de ope ración : [Lista de flujos de entrada y salida individuales] Efectiv Efectivo o prov provisto isto (utiliza utilizado do)) por por activ actividad idades es de oper operaci ación ón

$ #### ##### #

Flujos de efectivo efectivo d e activid ades de i nversión nversión : [Lista de flujos de entrada y salida individuales] Efe Efecti ctivo provisto sto (util tilizad zado) por acti ctividades de de inversió sión

#####

Flujos de efectivo de actividad es de finan ciaci ón: [Lista de flujos de entrada y salida individuales] Efe Efectivo ctivo pr provisto (utiliza tilizad do) por por activid ctivida ades de fina inanciació ciación n

#### ####

 Aum  Au m e n to (di smi n u ci ó n ) ne n e to d e e fect fe ctii vo

$ #####

Saldo de efectivo (y (y equival entes) entes) al pri ncipi o del pe rio do Saldo de efectivo efectivo (y (y equival entes) entes) al fi nal d el p erio do

##### $ #####

Clasificación de los flujos de efectivo El Estado de flujos de efectivo debe incluir las tres secciones siguientes: • Flujos de efectivo de actividades de operación • Flujos de efectivo de actividades de inversión • Flujos de efectivo de actividades de financiación

Actividades de operación Flujos de entrada de: • •

Ventas a clientes. Intereses y dividendos recibidos.

Flujos de salida hacia: • • • •

Proveedores de mercancía y servicios. Empleados. Prestamistas por intereses. Gobierno por impuestos.

Actividades de inversión Flujos de entrada por: • •

Venta de inversiones o activos de planta. Cobro de capital de préstamos.

+

Flujos de salida para: • • •

 Adquirir activos fijos. Compra de inversiones de deuda y capital. Hacer préstamos.

 _

Flujos de efectivo de actividades de inversión.

Actividades de financiación Flujos de entrada de: • •

Préstamos a corto y largo plazo. Propietarios (por ejemplo, por emisión de acciones).

+

Flujos de salida para: • • •

Pagos de fondos prestados. Propietarios por dividendos. Compra de acciones propias.

 _

Flujos de efectivo de actividades de financiación

Nombre de l a compañía Estado de fl ujos de efectivo Periodo cubierto Flujos de efectivo de activid ades de ope ración : [Lista de flujos de entrada y salida individuales] Efectivo provisto (utilizado) por actividades de operación

$ #####

La sección de flujos de efectivo actividades de operación puede ser preparado con el método directo o el método indirecto.

Echemos un vistazo al método directo para preparar el Estado de flujos de efectivo.

Método directo Efectivo recibido de clientes

• •

El ingreso, la base de la acumulación, incluye ventas que no producen flujos de entrada de efectivo. Se calcula de la siguiente manera: +

Disminución de cuentas por cobrar

=

Ingreso, base de acumulación

Ingreso, base de efectivo

 –

Incremento de cuentas por cobrar

=

Método directo Efectivo recibido de clientes El saldo de cuentas por cobrar fue de $40,000 el 1/1/99 y de $52,000 el 12/31/99. Si el ingreso por ventas acumuladas en 1999 fue de $800,000, ¿cuál fue el ingreso de base de efectivo? + Ingreso, base de acumulación $800,000

Disminución de cuentas por cobrar

= Ingreso, base de efectivo

 –

Disminución de cuentas por cobrar

=

Método directo Efectivo recibido de clientes El saldo de cuentas por cobrar fue de $40,000 el 1/1/99 y de $52,000 el 12/31/99. Si el ingreso por ventas acumuladas en 1999 fue de $800,000, ¿cuál fue el ingreso de base de efectivo? + Ingreso, base de acumulación $800,000

 –

Disminución de cuentas por cobrar

incremento de $12,000 en las cuentas por cobrar

= Ingreso, base de efectivo $788,000

=

Método directo Pago de efectivo por compras Paso 1 Com pras

= CDBV

 + Incremento en inventario - Disminuci ón e n inventario

Paso 2 Pago de efectivo por compras

 =

Com pras

 + Disminución de C/PP - Increme nto de C/PP

Método directo Pago de efectivo por compra de mercancías ¿Cuánto pagó Lug Lite por inventario en 1999? Inventario, 1/1/99 Inventario, 12/31/99 CDBV, 12/31/99

a. b. c. d.

$900,000 $923,000 $947,000 $877,000

$ 130,000 $ 165,000 $ 900,000

C/PP, 1/1/99 C/PP, 12/31/9

$ 23,000 $ 35,000

Método directo Pago de efectivo por compra de mercancías ¿Cuánto pagó Lug Lite por inventario en 1999? Inventario, 1/1/99 Inventario, 12/31/99 CDBV, 12/31/99

a. b. c. d.

$900,000 $923,000 $947,000 $877,000

$ 130,000 $ 165,000 $ 900,000

C/PP, 1/1/99 $ 23,000 C/PP, 12/31/99 $ 35,000

Las compras en 1999 fueron de $935,000. Compras = $900,000 + $35,000 El efectivo pagado por mercancía en 1999 fue de $923,000. Efectivo pagado = $935,000 - $12,000

 Ahora, preparemos un estado de flujos de efectivo para Grate Big Company con el método directo.

Método directo Ejemplo Flujos de efectivo de actividades de operación Efectivo recibido de clientes

$

792,000

Efectivo pagado a empleados

(82,000)

Efectivo pagado por inventario

(533,000)

Efectivo pagado por intereses

(32,650)

Efectivo pagado por impuestos

(30,980)

Efectivo pagado a otras fuentes

(86,000)

Efectivo de actividades de operación

$

27,370

Grate Big Co mpany Estado d e flujos de efectivo Para el period o qu e termin a el 31 de diciembre de 1999 I. Flujos de efectivo de operación

$ 27,370

II. Flujos de efectivo de inv ersión Producto de la venta de equipo

43,000

III. Flujos d e efectivo de financiació n Producto de la venta de accion es $ 50,000 Capital pagado sobre bonos (100,000) Capital pagado sobre documentos   (10,000) Flujos de efectivo neto para el periodo Más: Saldo de efectivo inicial Saldo de efectivo final

(60,000) $ 10,370 60,000 $ 70,370

Grate Big Comp any Estado de flujos de efectivo Para el period o q ue termina el 31 de diciemb re de 1999 I. Flujos de efectivo de operación

$ 27,370

II. Flujos de efectivo de inv ersión Observe

que el saldo de inicial y final, Producto de la venta deefectivo equipo 43,000 según el Estado de flujos III. Flujos de efectivo de fin anciación de efectivo, concuerda Prod ucto de la ven ta d e accion es $ 50,000 Capital pagado sobre bonos (100,000) en el con el del 12/31/99 Capital pagado sobre documentos balance  (10,000) general.(60,000) Flujos de efectivo neto para el periodo Más: Saldo de efectivo inicial Saldo de efectivo final

$ 10,370 60,000 $ 70,370

Método indirecto

Método indirecto Cambios de los activos y pasivos circulantes, tal como se muestra en la siguiente tabla.

Flujos de efectivo de actividades de operación

Utilidades netas + pérdidas y - ganancias

+ Gastos de no efectivo, tales como la depreciación y la amortización.

Método indirecto

Cambio en el saldo de la cuenta dur ante el año

 Activos en circulación Pasivos en circulación

Incremento Restar de utilidades netas. Sumar a utilidades netas.

Disminución Sumar a utilidades netas Restar de utilidades netas.

Use esta tabla cuando ajuste las utilidades netas a los flujos de efectivo de operación.

Método indirecto Ejemplo Joe's Place Flujos d e efectivo de operaciones: Pérdida neta

$ (19,000)

Con el método indirecto, siempre inicie con la utilidad neta o la pérdida neta para el periodo.

Método indirecto Ejemplo Joe's Place Flujos de efectivo de operaciones: Pérdida neta Sumar: Disminución de cuentas por cobrar Incremento de cuentas por pagar Restar: Incremento de inventario Disminución de salarios por pagar  Add: Gasto de depreciación Restar: Ganancia en venta de terreno Flujo de efectivo neto de operaciones

$ (19,000) 17,000 11,000 (50,000) (5,000) 6,000 (8,000) $ (48,000)

Método indirecto Ejemplo Joe's Place Estado de flujos de efectivo Para el año que termina el 3/31/01 Flujos de efectivo de actividades de operación Flujos d e efectivo de actividades de inversión Producto de la venta del terreno Flujos d e efectivo de actividades d e financiación Dividendos pagados a propietarios Disminución de efectivo en el periodo Saldo de efectivo inicial Saldo de efectivo final

$ (48,000) 40,000 (20,000) $ (28,000) 90,000 $62,000

Manejo de los flujos de efectivo Los presupuestos de efectivo son utilizados por los gerentes para planificar y prever flujos de efectivo futuros. Un presupuesto de efectivo puede ser utilizado para:

Obligar a los gerentes a coordinar l as actividades.  Avisar a los gerentes con anticipación de recursos disponibles. Proporcionar objetivos útil es para evaluar el desempeño. Proporcionar advertencias de limi tantes de efectivo potenciales.

Manejo de los flujos de efectivo 

Incrementar el cobro de cuentas por cobrar.



Mantener bajo el inventario.



Demorar el pago de pasivos.



Planificar los gastos mayores.



Invertir el efectivo ocioso.

Presupuestos de efectivo Presupue sto d e efectivo mayo junio Saldo de efectivo inicial $ 27,500 $ 15,000 Más: Entradas de efectivo Efectivo total disponible $ Meno s: Desembo lsos de efectivo Ex ceso (defi cie ncia ) de efectivo di sponi ble pa ra desembolsos de efectivo $ Financiación requerida Pagos de financiación Saldo de efectivo final $

julio $ -

agosto $ -

3,500 31,000 16,000

15,000 15,000

El saldo de efectivo final de un mes se convierte en el saldo de efectivo inicial del mes siguiente.

Presupuesto de efectivo Presupue sto de efecti vo m ayo j uni o Sal do de efecti vo i ni ci al $ 27,500 $ 15,000 Más: Entradas de efecti vo   Efecti vo total di sponi bl e $ Meno s: Desem bo lsos de efecti vo   Ex ceso (defi cie nci a) de efectivo disponible para desem bol sos de efecti vo $ Fi nanci aci ón requeri da Pagos de fi nanci ación   Saldo de efectivo final $

j ul i o $ 10,000

3,500 31,000

  $

2,000 17,000

  $

9,000 19,000

16,000

 

18,000

 

6,000

15,000

$

(1,000) $ 11,000   10,000 $

13,000

15,000

$

3,000 10,000

agosto $ 10,000

$

14,000 24,000 8,000

$

16,000

$

6,000 10,000

Se requiere financiación en junio, porque la compañía debe mantener un saldo de efectivo mínimo de $10,000.

 Ahora, recordemos el Estado de Flujo de Efectivo de Cementos Lima S.A. del año 2009 visto en las primeras clases (material agregado a McGraw-Hill).

Método directo

Método indirecto

 Ahora, hagamos el Estado de Flujo de Efectivo de Colchones Cielo S.A. de la Práctica Calificada #1.